株式会社バルコス（7790）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値386 円
- 理論株価＝上限株価440 円α -55.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価997 円
PER×EPSベース
- 事業価値440 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−22.8円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.1円
会社予想EPS 322.0円 と 実力EPS 19.5円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】ライフスタイル提案事業の減益が響き営業益58.8%減。
売上高は2024年12月期の50.2億円から2025年12月期の55.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.6%です。
ROE は 26.9% → 7.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 5.1% → 1.9%（−3.2pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
2025年12月期のEPSは42.17円です。
直近2期は、1株配当は0円（無配）です。
直近2期で、ROEは7.1%〜26.9%、自己資本比率は14.6%〜17.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑10% → 営業益↓59%（利益率↓の分が最大）
売上 50.2億円 → 55.0億円、営業利益 2.6億円 → 1.1億円。
営業利益の減少 −1.5億円（2.6億円 → 1.1億円）のうち、売上高の増加による分が +2,445万円、利益率の低下による分が −1.7億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 5.1% → 1.9%（−3.2pt）。
営業利益率は 5.1% → 1.9%（−3.2pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 69.5% → 67.7%（−1.8pt）、販管費率 64.4% → 65.8%（+1.3pt）。販管費率は 64.4% → 65.8%（+1.3pt）。販管費の金額が増えた分（+7.0pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−5.6pt）より大きくなっています。販管費そのものは 32.4億円 → 36.2億円（+12%）、売上は 50.2億円 → 55.0億円（+10%）です。上がった分 +1.3pt のうち、売上の増減による分が −5.6pt、販管費の増減による分が +7.0ptです。
3.どこで営業益↓＝ライフスタイル提案事業セグメント↓（売上はライフスタイル提案事業↑）
「ライフスタイル提案事業」の営業利益は 5.7億円 → 3.9億円（−1.9億円）です。
売上は 50.2億円 → 55.0億円（+10%）。最大の要因は「ライフスタイル提案事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「ライフスタイル提案事業」は 47.4億円 → 52.5億円（+5.1億円）で、会社全体の増加（+4.8億円）を上回りました。ほかは 「メディアクリエイティブ事業」−3,149万円・「ディベロップメント事業」+39万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ライフスタイル提案事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「調整額（全社費用など）」+2,157万円・「メディアクリエイティブ事業」+1,831万円・「ディベロップメント事業」−266万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 26.9%→7.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 26.9% → 7.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.1% → 0.9%、総資産回転率 1.12回 → 1.20回、財務レバレッジ 6.85倍 → 5.89倍。下げ幅への効き方は 純利益率 89%・財務レバレッジ 11%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 23.5% → 6.5%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（5,066万円）なのに、営業CF は赤字（−3,282万円）です。同じ期に、売上債権は 5.5億円 → 6.0億円、有利子負債は 29.0億円 → 28.6億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.のれんのれん＝自己資本の92%（7.2億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 92%（7.2億円）です。のれんは 7.2億円で、自己資本 7.8億円 の 92%、総資産の 16%です。のれんは前期の 7.1億円（自己資本の 109%）から +1%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
7.利益の中身純益の54%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 54%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 54% 低い試算です。
純利益 5,066万円には、一時的な益が 2,728万円（税引後、純利益の 54%）入っています。本業の営業利益は 2.6億円 → 1.1億円（−59%）、純利益は 1.5億円 → 5,066万円（−67%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +5,479万円・特別損失 −24万円です。実効税率は 71.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −1.5億円（2.6億円 → 1.1億円）のうち、売上高の増加による分が +2,445万円、利益率の低下による分が −1.7億円です。営業外の為替差損益は +399万円です（比べる過去の期が2期そろわないため、例年の目安とは比べていません）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 9.4倍→2.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.4倍 → 2.9倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 2,711万円 → 3,574万円、営業利益は 2.6億円 → 1.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（2期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+10%
売上高は2024年12月期の50.2億円から2025年12月期の55.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.6%です。直近2期で、ROEは7.1%〜26.9%、自己資本比率は14.6%〜17.0%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
下期に利益率10.1%が必要。
会社予想は 売上 75.0億円（前期比 +36%）・営業利益 3.6億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 44.8億円・営業利益 4.5億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 10.1%。2025年12月期の通期は 1.9%、2024年12月期の通期は 5.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 75.0億円（前期比 +36%）・営業利益 3.6億円
2.下期に必要利益率 −3.0%→10.1%・売上は上期の実績の1.5倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 44.8億円・営業利益 4.5億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 10.1%。2025年12月期の通期は 1.9%、2024年12月期の通期は 5.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 55.0億円）の 81%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.00倍、今期の計画は 1.48倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 3,700万円・下期 6,818万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画／2025年12月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画／2025年12月期の純益に一時的な益。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。2025年12月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 54%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 14.5-4.0% | -1.4-736.4% | -1.6-7950.0% | 1.3+436.0% | 111.39+410.7% |
| Q1累計 | 14.5-4.0% | -1.4-736.4% | -1.6-7950.0% | 1.3+436.0% | 111.39+410.7% |
| Q2単独 | 15.7+27.2% | 0.5+233.3% | 0.5+29.7% | 1.4+2620.0% | 112.66+3194.2% |
| Q2累計 | 30.2+10.0% | -0.9-343.2% | -1.1-379.5% | 2.7+800.0% | 224.05+788.0% |
| Q3未発表 | 昨年70.7% | 昨年36.1% | 昨年39.0% | 昨年47.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.6% | 昨年105.2% | 昨年120.4% | 昨年101.3% | — |
| 通期予想 | 75.0 | 3.6 | 2.9 | 3.9 | — |
| 進捗率 | 40.3%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | 69.4%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 14.5億円-4.0% | 15.7億円+27.2% | 未発表 | 未発表 | 75.0億円 | 40.3%例年より遅い昨年49.9% |
| 累計 | 14.5億円-4.0% | 30.2億円+10.0% | 昨年 70.7% | 昨年 99.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.4億円-736.4% | 5000万円+233.3% | 未発表 | 未発表 | 3.6億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.4億円-736.4% | -9000万円-343.2% | 昨年 36.1% | 昨年 105.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1.6億円-7950.0% | 4800万円+29.7% | 未発表 | 未発表 | 2.9億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.6億円-7950.0% | -1.1億円-379.5% | 昨年 39.0% | 昨年 120.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.3億円+436.0% | 1.4億円+2620.0% | 未発表 | 未発表 | 3.9億円 | 69.4%例年より速い昨年59.2% |
| 累計 | 1.3億円+436.0% | 2.7億円+800.0% | 昨年 47.4% | 昨年 101.3% | |||
| EPS | 単独 | 111.39円+410.7% | 112.66円+3194.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 111.39円+410.7% | 224.05円+788.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社バルコスの概要
株式会社バルコス（証券コード 7790）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE7.1%はやや低位な水準。また、自己資本比率17.0%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER23.6倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+9.6%）、営業利益は減益（-58.8%）となった。ROEは前期比19.8pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 7.1%
- 自己資本比率: 17.0%
- 営業利益率: 1.9%
- PER: 23.64倍
- PBR: 1.55倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2024年12月期の50.2億円から2025年12月期の55.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.6%です。ROE は 26.9% → 7.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 5.1% → 1.9%（−3.2pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。2025年12月期のEPSは42.17円です。直近2期は、1株配当は0円（無配）です。直近2期で、ROEは7.1%〜26.9%、自己資本比率は14.6%〜17.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑10% → 営業益↓59%（利益率↓の分が最大）
売上 50.2億円 → 55.0億円、営業利益 2.6億円 → 1.1億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 5.1% → 1.9%（−3.2pt）。
どこで
営業益↓＝ライフスタイル提案事業セグメント↓（売上はライフスタイル提案事業↑）
「ライフスタイル提案事業」の営業利益は 5.7億円 → 3.9億円（−1.9億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 26.9%→7.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
のれん
のれん＝自己資本の92%（7.2億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
純益の54%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 54%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 54% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 9.4倍→2.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.4倍 → 2.9倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（2期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+10%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社バルコス（7790）の配当利回りは？
株式会社バルコスの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社バルコス（7790）のROEは？
最新決算期のROEは7.1%で、やや低位な水準にあります。前期比では19.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社バルコス（7790）の財務健全性は？
自己資本比率は17.0%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社バルコス（7790）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.9%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-58.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社バルコス（7790）は割安ですか？
PERは23.64倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。