ノーリツ鋼機株式会社（7744）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1646 円
- 決算時株価1852 円
PER×EPSベース
- 理論株価2261 円α +22.1%
- 上限株価2938 円上限α +58.7%
理論株価に成長価値 677円 を加えた値
- 事業価値1192 円
- 超過現金価値470 円
- 配当価値600 円
- 合計＝理論株価2261 円
実力EPSは、非継続事業の損益（税引後） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 非継続事業の損益（税引後）+0.1億円+0.1円
財務サマリー
6軸スコア
精密機器の中で
12位 / 52社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【足踏み】音響機器関連が増収を牽引、営業益4.2%増。純益は3.0%減。60.33円→73.67円の増配。
売上高は2021年12月期の753億円から2025年12月期の1,192億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.2%です。
売上は 1,065億円 → 1,192億円（+12%）。最大の要因は「音響機器関連」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2025年12月期のEPSは146.95円、1株配当は73.67円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は4期連続の増配です。
直近5期で、ROEは4.9%〜66.9%、自己資本比率は42.1%〜75.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑12% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 1,065億円 → 1,192億円、営業利益 200億円 → 208億円。
営業利益の増加 +8.4億円（200億円 → 208億円）のうち、売上高の増加による分が +23.8億円、利益率の低下による分が −15.3億円です。
2.どこで売上↑＝音響機器関連セグメント↑
「音響機器関連」は 946億円 → 1,075億円（+129億円）で、会社全体の増加（+127億円）を上回りました。
売上は 1,065億円 → 1,192億円（+12%）。最大の要因は「音響機器関連」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。ほかは 「部品・材料」−2.3億円・「調整額（セグメント間の消去など）」+100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
3.稼ぐ力ROE 7.5%→6.9%
ROE は 7.5% → 6.9%（−0.6pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.3倍
営業CF は純利益の 1.3倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−3%）も本業の営業利益（+4%）も、大きくは動いていません。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 200億円 → 208億円（+4%）、純利益は 161億円 → 156億円（−3%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 非継続事業の損益（税引後） −532万円です。実効税率は 28.7%（直前2期の平均 23.5%、+5.3pt）です。営業利益の増加 +8.4億円（200億円 → 208億円）のうち、売上高の増加による分が +23.8億円、利益率の低下による分が −15.3億円です。営業外の為替差損益は +6.9億円（例年の目安 +30.6億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元増配（60.33→73.67円、普通配当で4期連続）・配当性向 40→50%
EPS は 150.54円 → 146.95円（−2%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.1% → 50.1% に上がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 48%／FCF 199億円≧配当 82.8億円
予想の配当性向は 47.9%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 100.0%（有報）、2026年12月期の会社予想では 47.9%（予想の1株配当 75円 ÷ 予想 EPS 156.43円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −84.2億円・55.3億円、2024年12月期 326億円・53.2億円、2025年12月期 199億円・82.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −336億円、2024年12月期 310億円、2025年12月期 170億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 20.3億円で、配当と合わせた支出は 103億円（FCF は 199億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+12%・4期連続増収・3期連続増益
売上高は2021年12月期の753億円から2025年12月期の1,192億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.2%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。直近5期で、ROEは4.9%〜66.9%、自己資本比率は42.1%〜75.7%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（材料が取れていない：販管費）、人件費（材料が取れていない：単体の行だけ）、利払い（材料が取れていない：支払利息）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
精密機器 52社中 12位（総合66点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.9% | 9.2% | 52社中33位 |
| ROA | 5.2% | 5.7% | 52社中28位 |
| ROIC | 5.8% | 6.6% | 51社中29位 |
| 営業利益率 | 17.5% | 9.2% | 51社中10位 |
| 純利益率 | 13.1% | 7.4% | 52社中10位 |
| 粗利率 | 50.1% | 42.5% | 50社中15位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 75.7% | 67.4% | 52社中17位 |
| D/Eレシオ | 12.9% | 19.2% | 52社中32位 |
| 流動比率 | 361.9% | 289.5% | 52社中17位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.40回 | 0.68回 | 52社中48位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.9% | 5.2% | 52社中10位 |
| 営業利益の成長率 | 4.2% | 4.5% | 51社中28位 |
| 純利益の成長率 | −3.0% | 9.1% | 52社中32位 |
| EPSの成長率 | −2.4% | 10.0% | 52社中32位 |
| 売上高CAGR（3年） | 17.5% | 5.4% | 47社中3位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 154.6% | 11.0% | 37社中1位 |
| EPS CAGR（3年） | −46.3% | 15.8% | 34社中34位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.6倍 | 15.3倍 | 43社中31位 |
| PBR | 0.87倍 | 1.42倍 | 48社中40位 |
| 配当利回り | 3.98% | 2.34% | 42社中7位 |
| 配当性向 | 50.1% | 36.5% | 40社中7位 |
| DOE | 3.5% | 3.5% | 42社中22位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗70.4%（前年同期の実績構成比53.3%）。下期に利益率9.1%が必要。
会社予想は 売上 1,676億円（前期比 +41%）・営業利益 260億円（同 +25%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 70.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 53.3%より高い水準です。
営業利益の差は +17.0pt、売上は計画進捗 49.2%（前年同期の実績構成比 46.8%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 851億円・営業利益 77.1億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 22.2% → 下期 9.1%。2025年12月期の通期は 17.5%、2024年12月期の通期は 19.2%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 70.4%↑（前年同期の実績構成比 53.3%）・累計は前年同期比 +64.7%
会社予想は 売上 1,676億円（前期比 +41%）・営業利益 260億円（同 +25%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 49.2%／前年同期の実績構成比 46.8%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 70.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 53.3%より高い水準です。営業利益の差は +17.0pt、売上は計画進捗 49.2%（前年同期の実績構成比 46.8%）。営業利益の累計は前年同期比 +64.7%、通期予想は前期比 +24.9%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 22.2%→9.1%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 851億円・営業利益 77.1億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 22.2% → 下期 9.1%。2025年12月期の通期は 17.5%、2024年12月期の通期は 19.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 1,192億円）の 71%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.14倍、今期の計画は 1.03倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 111億円・下期 97.1億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 403.2+48.2% | 84.1+60.5% | 85.5+95.5% | 56.5+100.6% | 52.69+100.3% |
| Q1累計 | 403.2+48.2% | 84.1+60.5% | 85.5+95.5% | 56.5+100.6% | 52.69+100.3% |
| Q2単独 | 421.8+47.4% | 98.8+68.5% | 99.3+58.1% | 67.6+52.1% | 63.67+52.1% |
| Q2累計 | 825.0+47.8% | 182.9+64.7% | 184.8+73.4% | 124.0+70.9% | 116.36+70.7% |
| Q3未発表 | 昨年72.3% | 昨年84.4% | 昨年80.7% | 昨年85.2% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.6% | 昨年104.6% | 昨年110.3% | 昨年111.7% | — |
| 通期予想 | 1,676.0 | 260.0 | 246.0 | 168.0 | — |
| 進捗率 | 49.2%並み | 70.4%速い | 75.1%速い | 73.8%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 403.2億円+48.2% | 421.8億円+47.4% | 未発表 | 未発表 | 1676.0億円 | 49.2%例年並み昨年46.8% |
| 累計 | 403.2億円+48.2% | 825.0億円+47.8% | 昨年 72.3% | 昨年 102.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 84.1億円+60.5% | 98.8億円+68.5% | 未発表 | 未発表 | 260.0億円 | 70.4%例年より速い昨年53.3% |
| 累計 | 84.1億円+60.5% | 182.9億円+64.7% | 昨年 84.4% | 昨年 104.6% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 85.5億円+95.5% | 99.3億円+58.1% | 未発表 | 未発表 | 246.0億円 | 75.1%例年より速い昨年48.5% |
| 累計 | 85.5億円+95.5% | 184.8億円+73.4% | 昨年 80.7% | 昨年 110.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 56.5億円+100.6% | 67.6億円+52.1% | 未発表 | 未発表 | 168.0億円 | 73.8%例年より速い昨年46.4% |
| 累計 | 56.5億円+100.6% | 124.0億円+70.9% | 昨年 85.2% | 昨年 111.7% | |||
| EPS | 単独 | 52.69円+100.3% | 63.67円+52.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 52.69円+100.3% | 116.36円+70.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ノーリツ鋼機株式会社の概要
ノーリツ鋼機株式会社（証券コード 7744）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE6.9%はやや低位な水準。また、自己資本比率75.7%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.9%）、営業利益はほぼ横ばい（+1.5%）となった。ROEは前期比0.6pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.0%
- ROE: 6.9%
- 自己資本比率: 75.7%
- 営業利益率: 17.5%
- PER: 12.60倍
- PBR: 0.87倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の753億円から2025年12月期の1,192億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.2%です。売上は 1,065億円 → 1,192億円（+12%）。最大の要因は「音響機器関連」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2025年12月期のEPSは146.95円、1株配当は73.67円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は4期連続の増配です。直近5期で、ROEは4.9%〜66.9%、自己資本比率は42.1%〜75.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑12% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 1,065億円 → 1,192億円、営業利益 200億円 → 208億円。
どこで
売上↑＝音響機器関連セグメント↑
「音響機器関連」は 946億円 → 1,075億円（+129億円）で、会社全体の増加（+127億円）を上回りました。
稼ぐ力
ROE 7.5%→6.9%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.3倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−3%）も本業の営業利益（+4%）も、大きくは動いていません。
株主への還元
増配（60.33→73.67円、普通配当で4期連続）・配当性向 40→50%
EPS は 150.54円 → 146.95円（−2%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.1% → 50.1% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 48%／FCF 199億円≧配当 82.8億円
5期の中での位置
売上 年+12%・4期連続増収・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
精密機器 52社中 12位（総合66点）
6軸スコア: 割安度54（標準）・稼ぐ力67（標準）・成長性66（安定成長）・安全性89（健全）・還元力74（手厚い）・事業独占力48（標準）
業種（精密機器）の中央値との比較: ROE 6.9%（業種の中央値 9.2%・52社中33位）、ROA 5.2%（業種の中央値 5.7%・52社中28位）、営業利益率 17.5%（業種の中央値 9.2%・51社中10位）、売上高成長率 11.9%（業種の中央値 5.2%・52社中10位）、自己資本比率 75.7%（業種の中央値 67.4%・52社中17位）、PER 12.6倍（業種の中央値 15.3倍・43社中31位）、PBR 0.87倍（業種の中央値 1.42倍・48社中40位）、配当利回り 3.98%（業種の中央値 2.34%・42社中7位）、配当性向 50.1%（業種の中央値 36.5%・40社中7位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- タムロン 7740 72点
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- ジーエルテクノホールディングス 255A 70点
- 国際計測器 7722 70点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社サンクプランニング 48.14%
- 西本興産株式会社 47.47%
- ベイリー・ギフォード・アンド・カンパニー 4.38%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ノーリツ鋼機株式会社（7744）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.0%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ノーリツ鋼機株式会社（7744）のROEは？
最新決算期のROEは6.9%で、やや低位な水準にあります。前期比では0.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ノーリツ鋼機株式会社（7744）の財務健全性は？
自己資本比率は75.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ノーリツ鋼機株式会社（7744）の収益性はどうですか？
営業利益率は17.5%で、高い収益性を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ノーリツ鋼機株式会社（7744）は割安ですか？
PERは12.60倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。