オリンパス株式会社（7733）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値498 円
- 理論株価＝上限株価919 円α -38.3%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1488 円
PER×EPSベース
- 事業価値679 円
- 配当価値240 円
- 合計＝理論株価919 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
精密機器の中で
35位 / 52社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益40.2%減。20円→30円の大幅増配。
売上高は2022年3月期の8,689億円から2026年3月期の1.01兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。
営業利益率は 16.3% → 9.6%（−6.7pt）。主因は粗利率の低下です。
ROE は 15.6% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは61.32円、1株配当は30円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収、1株配当は8期連続の増配です。
直近5期で、ROEは8.7%〜34.7%、自己資本比率は37.6%〜52.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑1% → 営業益↓40%（利益率↓の分が最大）
売上 9,973億円 → 1.01兆円、営業利益 1,625億円 → 971億円。
営業利益の減少 −653億円（1,625億円 → 971億円）のうち、売上高の増加による分が +21.7億円、利益率の低下による分が −675億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率→
営業利益率 16.3% → 9.6%（−6.7pt）。
営業利益率は 16.3% → 9.6%（−6.7pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 68.6% → 64.7%（−3.8pt）、販管費率 49.7% → 50.2%（+0.5pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −2.4pt。売上は 9,973億円 → 1.01兆円（+1%）、売上原価は 3,136億円 → 3,566億円（+14%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 15.6%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 15.6% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 11.8% → 6.7%、総資産回転率 0.67回 → 0.68回、財務レバレッジ 1.97倍 → 1.90倍。下げ幅への効き方は 純利益率 94%・財務レバレッジ 6%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.5倍
営業CF は純利益の 1.5倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−42%）は本業の営業利益（−40%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 1,625億円 → 971億円（−40%）、純利益は 1,179億円 → 682億円（−42%）です。実効税率は 27.5%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −653億円（1,625億円 → 971億円）のうち、売上高の増加による分が +21.7億円、利益率の低下による分が −675億円です。営業外の為替差損益は −1,300万円（例年の目安 −28.8億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 23.7倍→10.4倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 23.7倍 → 10.4倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 68.4億円 → 93.0億円、営業利益は 1,625億円 → 971億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.9%（前期 3.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（20→30円、8期連続）・配当性向 19→49%
EPS は 102.99円 → 61.32円（−40%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 19.4% → 48.9% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF 132億円＜配当 226億円
予想の配当性向は 29.7%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 48.9%（有報）、2027年3月期の会社予想では 29.7%（予想の1株配当 30円 ÷ 予想 EPS 101.08円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 4,024億円・201億円、2025年3月期 1,250億円・210億円、2026年3月期 132億円・226億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −223億円、2025年3月期 1,253億円、2026年3月期 182億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 500億円で、配当と合わせた支出は 726億円（FCF は 132億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+4%・5期連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の8,689億円から2026年3月期の1.01兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは8.7%〜34.7%、自己資本比率は37.6%〜52.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
精密機器 52社中 35位（総合50点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.7% | 9.2% | 52社中30位 |
| ROA | 4.4% | 5.7% | 52社中32位 |
| ROIC | 6.7% | 6.6% | 51社中24位 |
| 営業利益率 | 9.6% | 9.2% | 51社中25位 |
| 純利益率 | 6.8% | 7.4% | 52社中28位 |
| 粗利率 | 64.7% | 42.5% | 50社中3位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 52.8% | 67.4% | 52社中37位 |
| D/Eレシオ | 29.5% | 19.2% | 52社中15位 |
| 流動比率 | 161.7% | 289.5% | 52社中45位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.66回 | 0.68回 | 52社中31位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.3% | 5.2% | 52社中39位 |
| 営業利益の成長率 | −40.2% | 4.5% | 51社中43位 |
| 純利益の成長率 | −42.2% | 9.1% | 52社中44位 |
| EPSの成長率 | −40.5% | 10.0% | 52社中44位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.7% | 5.4% | 47社中28位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −19.6% | 11.0% | 37社中34位 |
| EPS CAGR（3年） | −18.5% | 15.8% | 34社中32位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 24.3倍 | 15.3倍 | 43社中12位 |
| PBR | 2.02倍 | 1.42倍 | 48社中16位 |
| 配当利回り | 2.02% | 2.34% | 42社中25位 |
| 配当性向 | 48.9% | 36.5% | 40社中9位 |
| DOE | 4.1% | 3.5% | 42社中13位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
オリンパス株式会社の概要
オリンパス株式会社（証券コード 7733）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE8.7%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率52.8%は高めで、財務は健全。また、PER24.3倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.3%）、営業利益は減益（-40.2%）となった。ROEは前期比6.9pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.0%
- ROE: 8.7%
- 自己資本比率: 52.8%
- 営業利益率: 9.6%
- PER: 24.27倍
- PBR: 2.02倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の8,689億円から2026年3月期の1.01兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。営業利益率は 16.3% → 9.6%（−6.7pt）。主因は粗利率の低下です。ROE は 15.6% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは61.32円、1株配当は30円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、1株配当は8期連続の増配です。直近5期で、ROEは8.7%〜34.7%、自己資本比率は37.6%〜52.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑1% → 営業益↓40%（利益率↓の分が最大）
売上 9,973億円 → 1.01兆円、営業利益 1,625億円 → 971億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率→
営業利益率 16.3% → 9.6%（−6.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 15.6%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.5倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−42%）は本業の営業利益（−40%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 23.7倍→10.4倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 23.7倍 → 10.4倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（20→30円、8期連続）・配当性向 19→49%
EPS は 102.99円 → 61.32円（−40%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 19.4% → 48.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF 132億円＜配当 226億円
5期の中での位置
売上 年+4%・5期連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
精密機器 52社中 35位（総合50点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力44（やや低い）・成長性41（鈍化）・安全性78（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力45（標準）
業種（精密機器）の中央値との比較: ROE 8.7%（業種の中央値 9.2%・52社中30位）、ROA 4.4%（業種の中央値 5.7%・52社中32位）、営業利益率 9.6%（業種の中央値 9.2%・51社中25位）、売上高成長率 1.3%（業種の中央値 5.2%・52社中39位）、自己資本比率 52.8%（業種の中央値 67.4%・52社中37位）、PER 24.3倍（業種の中央値 15.3倍・43社中12位）、PBR 2.02倍（業種の中央値 1.42倍・48社中16位）、配当利回り 2.02%（業種の中央値 2.34%・42社中25位）、配当性向 48.9%（業種の中央値 36.5%・40社中9位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 7.25%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.78%
- 三井住友信託銀行株式会社 6.20%
- アーチザン・インベストメンツ・ジーピー・エルエルシー 5.63%
- ＳＭＢＣ日興証券株式会社 5.15%
- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 4.86%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.06%
- 株式会社 三井住友銀行 4.05%
- マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー 3.83%
- ベイリー・ギフォード・アンド・カンパニー 3.81%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
オリンパス株式会社（7733）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.0%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
オリンパス株式会社（7733）のROEは？
最新決算期のROEは8.7%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では6.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
オリンパス株式会社（7733）の財務健全性は？
自己資本比率は52.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
オリンパス株式会社（7733）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.6%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-40.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
オリンパス株式会社（7733）は割安ですか？
PERは24.27倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。