株式会社アイスコ（7698）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値641 円
- 理論株価1184 円α -51.9%
- 上限株価1706 円上限α -30.7%
理論株価に成長価値 522円 を加えた値
- 決算時株価2462 円
PER×EPSベース
- 事業価値1016 円
- 配当価値168 円
- 合計＝理論株価1184 円
実力EPSは、特別損失 2.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+2.3億円+40.2円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
224位 / 275社
アイスコをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「アイスコを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】フローズン事業が牽引し営業益24.6%増。特別損失で純益は22.1%減。19.5円→20円の増配。
売上高は2022年3月期の423億円から2026年3月期の577億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.1%です。
ROE は 13.3% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
売上は 547億円 → 577億円（+5%）。最大の要因は「フローズン事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。
2026年3月期のEPSは95.78円、1株配当は20円です。
直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は5期以上連続の増配です。
直近5期で、ROEは4.6%〜13.3%、自己資本比率は19.8%〜22.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↑25%（8割は利益率↑の分）
売上 547億円 → 577億円、営業利益 6.3億円 → 7.8億円。
営業利益の増加 +1.5億円（6.3億円 → 7.8億円）のうち、売上高の増加による分が +3,442万円（22%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（78%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.1%→1.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.1% → 1.4%（+0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑・営業益↑＝フローズン事業セグメント↑
「フローズン事業」の売上は 477億円 → 506億円、営業利益は 5.5億円 → 7.0億円です。
売上は 547億円 → 577億円（+5%）。最大の要因は「フローズン事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。「フローズン事業」は 477億円 → 506億円（+28.8億円）です。ほかは 「スーパーマーケット事業」+1.2億円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「フローズン事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 94% にあたります。「フローズン事業」の営業利益は 5.5億円 → 7.0億円（+1.5億円）です。ほかは 「スーパーマーケット事業」+884万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 13.3%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 13.3% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 0.9% → 0.6%、総資産回転率 3.21回 → 3.01回、財務レバレッジ 4.69倍 → 4.80倍。下げ幅への効き方は 純利益率 83%・総資産回転率 17%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 547億円 → 577億円（+5%）、総資産（期首・期末の平均）は 171億円 → 192億円（+12%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.6倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 4.8億円に対して営業CF が 1.8億円（純利益の 0.4倍）でした。2025年3月期に、売上債権は 52.0億円 → 50.2億円、有利子負債は 28.2億円 → 24.7億円でした。2026年3月期は純利益 3.7億円に対して営業CF が 5.9億円（純利益の 1.6倍）です。
6.借入と財務レバレッジ借入↑ +26.8億円（投資に回った形）
有利子負債が 24.7億円 → 51.5億円 に増えました（+26.8億円、+108%）。
期末の自己資本比率は 22.1% → 19.8%（期末の財務レバレッジ 4.52倍 → 5.05倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（5.9億円）では投資（投資CF −28.8億円。うち設備投資 33.8億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +26.2億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の42%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 42%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 42% 高い試算です。
純利益 3.7億円には、一時的な損が 1.6億円（税引後、純利益の 42%）入っています。本業の営業利益は 6.3億円 → 7.8億円（+25%）、純利益は 4.8億円 → 3.7億円（−22%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.3億円です。実効税率は 32.7%（直前3期の平均 32.7%、0.0pt）です。営業利益の増加 +1.5億円（6.3億円 → 7.8億円）のうち、売上高の増加による分が +3,442万円（22%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（78%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 18.2倍（前期 26.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 18.2倍（前期 26.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2,364万円 → 4,301万円、営業利益は 6.3億円 → 7.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%（前期 1.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（19.5→20円、普通配当で5期以上連続）・配当性向 16→21%
EPS は 123.46円 → 95.78円（−22%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 15.8% → 20.9% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 17%／FCF −22.9億円＜配当 7,546万円
予想の配当性向は 16.9%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 20.9%（有報）、2027年3月期の会社予想では 16.9%（予想の1株配当 21円 ÷ 予想 EPS 124.16円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 5.8億円・7,154万円、2025年3月期 −5.5億円・7,181万円、2026年3月期 −22.9億円・7,546万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 5.3億円、2025年3月期 −5.6億円、2026年3月期 −27.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-13 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+8%・5期以上連続増収・3期連続増益
売上高は2022年3月期の423億円から2026年3月期の577億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.1%です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。直近5期で、ROEは4.6%〜13.3%、自己資本比率は19.8%〜22.1%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 224位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.4% | 8.1% | 275社中97位 |
| ROA | 1.8% | 3.7% | 275社中227位 |
| ROIC | 5.7% | 5.3% | 269社中120位 |
| 営業利益率 | 1.4% | 3.2% | 269社中227位 |
| 純利益率 | 0.7% | 2.5% | 275社中252位 |
| 粗利率 | 17.3% | 17.4% | 274社中142位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 19.8% | 50.5% | 275社中269位 |
| D/Eレシオ | 124.3% | 16.4% | 275社中14位 |
| 流動比率 | 87.1% | 172.1% | 275社中273位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.75回 | 1.44回 | 275社中23位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 5.5% | 4.6% | 274社中122位 |
| 営業利益の成長率 | 24.6% | 9.5% | 268社中70位 |
| 純利益の成長率 | −22.1% | 8.1% | 274社中232位 |
| EPSの成長率 | −22.4% | 9.4% | 274社中232位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.7% | 4.4% | 270社中62位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 88.3% | 6.6% | 247社中7位 |
| EPS CAGR（3年） | 36.5% | 6.8% | 249社中25位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 25.7倍 | 11.7倍 | 263社中28位 |
| PBR | 2.33倍 | 0.90倍 | 272社中17位 |
| 配当利回り | 0.81% | 3.30% | 264社中257位 |
| 配当性向 | 20.9% | 36.0% | 259社中223位 |
| DOE | 1.9% | 2.8% | 265社中193位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-13 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗19.6%（前年同期の実績構成比32.6%）。残りの3四半期に利益率1.2%が必要。
会社予想は 売上 625億円（前期比 +8%）・営業利益 7.2億円（同 −7%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 19.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 32.6%より低い水準です。
営業利益の差は −13.0pt、売上は計画進捗 24.9%（前年同期の実績構成比 24.9%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 469億円・営業利益 5.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.0倍の売上で、営業利益率は第1四半期 0.9% → 残りの3四半期 1.2%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 1.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 19.6%↓（前年同期の実績構成比 32.6%）・累計は前年同期比 −44.3%
会社予想は 売上 625億円（前期比 +8%）・営業利益 7.2億円（同 −7%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 24.9%／前年同期の実績構成比 24.9%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 19.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 32.6%より低い水準です。営業利益の差は −13.0pt、売上は計画進捗 24.9%（前年同期の実績構成比 24.9%）。営業利益の累計は前年同期比 −44.3%、通期予想は前期比 −7.4%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 0.9%→1.2%・売上は第1四半期の実績の3.0倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 469億円・営業利益 5.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.0倍の売上で、営業利益率は第1四半期 0.9% → 残りの3四半期 1.2%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 1.1%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 577億円）の 81%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.02倍、今期の計画は 3.01倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 2.5億円・残りの3四半期 5.3億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-13 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 155.8+8.6% | 1.4-44.3% | 1.4-47.0% | 0.9-45.7% | 24.08-45.9% |
| Q1累計 | 155.8+8.6% | 1.4-44.3% | 1.4-47.0% | 0.9-45.7% | 24.08-45.9% |
| Q2未発表 | 昨年53.3% | 昨年90.1% | 昨年89.6% | 昨年119.6% | — |
| Q3未発表 | 昨年77.4% | 昨年92.2% | 昨年92.0% | 昨年122.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.3% | 昨年119.2% | 昨年114.5% | 昨年84.3% | — |
| 通期予想 | 625.0 | 7.2 | 7.4 | 4.9 | — |
| 進捗率 | 24.9%並み | 19.6%遅い | 19.3%遅い | 19.3%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 155.8億円+8.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 625.0億円 | 24.9%例年並み昨年24.9% |
| 累計 | 155.8億円+8.6% | 昨年 53.3% | 昨年 77.4% | 昨年 101.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.4億円-44.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.2億円 | 19.6%例年より遅い昨年32.6% |
| 累計 | 1.4億円-44.3% | 昨年 90.1% | 昨年 92.2% | 昨年 119.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.4億円-47.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.4億円 | 19.3%例年より遅い昨年33.9% |
| 累計 | 1.4億円-47.0% | 昨年 89.6% | 昨年 92.0% | 昨年 114.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 9400万円-45.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.9億円 | 19.3%例年より遅い昨年46.1% |
| 累計 | 9400万円-45.7% | 昨年 119.6% | 昨年 122.9% | 昨年 84.3% | |||
| EPS | 単独 | 24.08円-45.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 24.08円-45.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社アイスコの概要
株式会社アイスコ（証券コード 7698）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.4%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率19.8%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER25.7倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+5.5%）、営業利益は増益（+24.6%）となった。ROEは前期比3.9pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.8%
- ROE: 9.4%
- 自己資本比率: 19.8%
- 営業利益率: 1.4%
- PER: 25.70倍
- PBR: 2.33倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の423億円から2026年3月期の577億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.1%です。ROE は 13.3% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。売上は 547億円 → 577億円（+5%）。最大の要因は「フローズン事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。2026年3月期のEPSは95.78円、1株配当は20円です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は5期以上連続の増配です。直近5期で、ROEは4.6%〜13.3%、自己資本比率は19.8%〜22.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↑25%（8割は利益率↑の分）
売上 547億円 → 577億円、営業利益 6.3億円 → 7.8億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.1%→1.4%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑・営業益↑＝フローズン事業セグメント↑
「フローズン事業」の売上は 477億円 → 506億円、営業利益は 5.5億円 → 7.0億円です。
稼ぐ力
ROE↓ 13.3%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.6倍（前期から回復）
借入と財務レバレッジ
借入↑ +26.8億円（投資に回った形）
有利子負債が 24.7億円 → 51.5億円 に増えました（+26.8億円、+108%）。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の42%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 42%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 42% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 18.2倍（前期 26.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 18.2倍（前期 26.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（19.5→20円、普通配当で5期以上連続）・配当性向 16→21%
EPS は 123.46円 → 95.78円（−22%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 15.8% → 20.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 17%／FCF −22.9億円＜配当 7,546万円
5期の中での位置
売上 年+8%・5期以上連続増収・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 224位（総合49点）
6軸スコア: 割安度25（割高）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性70（高成長）・安全性54（標準）・還元力43（控えめ）・事業独占力71（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 9.4%（業種の中央値 8.1%・275社中97位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.7%・275社中227位）、営業利益率 1.4%（業種の中央値 3.2%・269社中227位）、売上高成長率 5.5%（業種の中央値 4.6%・274社中122位）、自己資本比率 19.8%（業種の中央値 50.5%・275社中269位）、PER 25.7倍（業種の中央値 11.7倍・263社中28位）、PBR 2.33倍（業種の中央値 0.90倍・272社中17位）、配当利回り 0.81%（業種の中央値 3.30%・264社中257位）、配当性向 20.9%（業種の中央値 36.0%・259社中223位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 相原 敏貴 7.27%
よくある質問
株式会社アイスコ（7698）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社アイスコ（7698）のROEは？
最新決算期のROEは9.4%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では3.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社アイスコ（7698）の財務健全性は？
自己資本比率は19.8%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社アイスコ（7698）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+24.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社アイスコ（7698）は割安ですか？
PERは25.70倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。