株式会社ヤシマキザイ（7677）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値2388 円
- 決算時株価2467 円
PER×EPSベース
- 理論株価3829 円α +55.2%
- 上限株価3969 円上限α +60.9%
理論株価に成長価値 141円 を加えた値
- 事業価値576 円
- 超過現金価値3053 円
- 配当価値200 円
- 合計＝理論株価3829 円
実力EPSは、特別利益 0.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.6億円−13.7円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
139位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【好転】鉄道事業が牽引し営業黒字に転換（7.3億円）。
売上高は2022年3月期の283億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。
売上は 290億円 → 339億円（+17%）。最大の要因は「鉄道事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。
営業利益率は −0.2% → 2.1%（+2.3pt）。粗利率の上昇と販管費率の低下の両方が押し上げました。
2026年3月期のEPSは174.94円、1株配当は25円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。
営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−4,401万円・−5.1億円）から黒字（7.3億円・5.0億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−5.3%〜5.1%、自己資本比率は36.9%〜42.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑17% → 営業益 −4,401万円→7.3億円
売上 290億円 → 339億円、営業利益 −4,401万円 → 7.3億円、経常利益 −5.1億円 → 7.6億円（営業外の損益の増減 +5.0億円）。
営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −4.7億円 → +3,092万円と +5.0億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は −4,401万円 → 7.3億円、経常利益は −5.1億円 → 7.6億円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） −1,365万円・その他 +5.1億円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 3,092万円上回っています（前期は 4.7億円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −0.2% → 2.1%（+2.3pt）。
営業利益率は −0.2% → 2.1%（+2.3pt）。粗利率の上昇と販管費率の低下の両方が押し上げました。粗利率 12.5% → 13.7%（+1.2pt）、販管費率 12.7% → 11.6%（−1.1pt）。販管費率は 12.7% → 11.6%（−1.1pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.8pt）が、販管費の金額が増えた分（+0.7pt）より大きくなっています。販管費そのものは 36.8億円 → 39.3億円（+7%）、売上は 290億円 → 339億円（+17%）です。下がった分 −1.1pt のうち、売上の増減による分が −1.8pt、販管費の増減による分が +0.7ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝鉄道事業セグメント↑
「鉄道事業」の売上は 266億円 → 314億円、営業利益は 9,235万円 → 8.0億円です。
売上は 290億円 → 339億円（+17%）。最大の要因は「鉄道事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。「鉄道事業」は 266億円 → 314億円（+47.6億円）です。ほかは 「一般事業」+6,119万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「鉄道事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 92% にあたります。「鉄道事業」の営業利益は 9,235万円 → 8.0億円（+7.1億円）です。ほかは 「一般事業」+5,989万円・「調整額（全社費用など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −5.3%→5.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.5倍
営業CF は純利益の 1.5倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な損益は純益の8%
本業の営業利益は −4,401万円 → 7.3億円、純利益は −5.1億円 → 5.0億円です。
一時的な損益は純利益の 8%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +6,454万円です。実効税率は 39.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は −2,848万円（例年の目安 −1,242万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 8% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 40,425倍
営業利益 ÷ 支払利息は 40,425倍で、利払いの余裕があります。
支払利息は 2万円 → 2万円、営業利益は −4,401万円 → 7.3億円です。前期は営業利益が0以下のため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（25円）
2026年3月期のEPSは174.94円、1株配当は25円です。
9.配当の持続性予想配当性向 16%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 15.6%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 14.3%（有報）、2027年3月期の会社予想では 15.6%（予想の1株配当 25円 ÷ 予想 EPS 160.10円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 33.5億円・7,148万円、2025年3月期 3.2億円・7,161万円、2026年3月期 −8.6億円・7,174万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 33.4億円、2025年3月期 4.1億円、2026年3月期 7.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+5%・3期連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の283億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−4,401万円・−5.1億円）から黒字（7.3億円・5.0億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−5.3%〜5.1%、自己資本比率は36.9%〜42.0%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 139位（総合58点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.1% | 8.1% | 275社中217位 |
| ROA | 1.8% | 3.7% | 275社中226位 |
| ROIC | 4.3% | 5.3% | 269社中163位 |
| 営業利益率 | 2.1% | 3.2% | 269社中186位 |
| 純利益率 | 1.5% | 2.5% | 275社中204位 |
| 粗利率 | 13.8% | 17.4% | 274社中188位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 37.1% | 50.5% | 275社中215位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 16.4% | 275社中236位 |
| 流動比率 | 139.5% | 172.1% | 275社中212位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.22回 | 1.44回 | 275社中173位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 16.6% | 4.6% | 274社中32位 |
| 営業利益の成長率 | 1,753.3% | 9.5% | 268社中1位 |
| 純利益の成長率 | 198.6% | 8.1% | 274社中11位 |
| EPSの成長率 | 198.4% | 9.4% | 274社中11位 |
| 売上高CAGR（3年） | 9.9% | 4.4% | 270社中48位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 123.4% | 6.6% | 247社中3位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 6.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.1倍 | 11.7倍 | 263社中92位 |
| PBR | 0.69倍 | 0.90倍 | 272社中194位 |
| 配当利回り | 1.01% | 3.30% | 264社中249位 |
| 配当性向 | 14.3% | 36.0% | 259社中246位 |
| DOE | 0.7% | 2.8% | 265社中257位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗20.8%（前年同期の実績構成比9.2%）。残りの3四半期に利益率2.0%が必要。
会社予想は 売上 320億円（前期比 −6%）・営業利益 6.0億円（同 −17%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 9.2%より高い水準です。
営業利益の差は +11.6pt、売上は計画進捗 24.4%（前年同期の実績構成比 23.8%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 242億円・営業利益 4.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.1倍の売上で、営業利益率は第1四半期 1.6% → 残りの3四半期 2.0%。2026年3月期の通期は 2.1%、2025年3月期の通期は −0.2%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 20.8%↑（前年同期の実績構成比 9.2%）・累計は前年同期比 +86.6%
会社予想は 売上 320億円（前期比 −6%）・営業利益 6.0億円（同 −17%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 24.4%／前年同期の実績構成比 23.8%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 9.2%より高い水準です。営業利益の差は +11.6pt、売上は計画進捗 24.4%（前年同期の実績構成比 23.8%）。営業利益の累計は前年同期比 +86.6%、通期予想は前期比 −17.5%です。累計は前年同期より増えている一方、通期予想は前期より減る計画のため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 1.6%→2.0%・売上は第1四半期の実績の3.1倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 242億円・営業利益 4.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.1倍の売上で、営業利益率は第1四半期 1.6% → 残りの3四半期 2.0%。2026年3月期の通期は 2.1%、2025年3月期の通期は −0.2%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 370億円）の 65%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.20倍、今期の計画は 3.10倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 6,700万円・残りの3四半期 6.6億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 78.0-3.4% | 1.3+86.6% | 1.9+61.7% | 1.2+0.0% | 40.23-0.4% |
| Q1累計 | 78.0-3.4% | 1.3+86.6% | 1.9+61.7% | 1.2+0.0% | 40.23-0.4% |
| Q2未発表 | 昨年46.7% | 昨年16.7% | 昨年27.5% | 昨年39.6% | — |
| Q3未発表 | 昨年74.6% | 昨年63.2% | 昨年78.3% | 昨年88.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.1% | 昨年192.5% | 昨年141.0% | 昨年134.3% | — |
| 通期予想 | 320.0 | 6.0 | 7.1 | 4.6 | — |
| 進捗率 | 24.4%並み | 20.8%速い | 26.2%速い | 25.0%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 78.0億円-3.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 320.0億円 | 24.4%例年並み昨年23.8% |
| 累計 | 78.0億円-3.4% | 昨年 46.7% | 昨年 74.6% | 昨年 100.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.3億円+86.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | 20.8%例年より速い昨年9.2% |
| 累計 | 1.3億円+86.6% | 昨年 16.7% | 昨年 63.2% | 昨年 192.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.9億円+61.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.1億円 | 26.2%例年より速い昨年15.2% |
| 累計 | 1.9億円+61.7% | 昨年 27.5% | 昨年 78.3% | 昨年 141.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.1億円+0.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.6億円 | 25.0%例年並み昨年22.9% |
| 累計 | 1.1億円+0.0% | 昨年 39.6% | 昨年 88.4% | 昨年 134.3% | |||
| EPS | 単独 | 40.23円-0.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 40.23円-0.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ヤシマキザイの概要
株式会社ヤシマキザイ（証券コード 7677）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.1%はやや低位な水準。また、自己資本比率37.1%は標準的な水準。また、PER14.1倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+16.6%）、営業利益は黒字転換（前期-4,401万円→今期7.3億円）となった。ROEは前期比10.4pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.0%
- ROE: 5.1%
- 自己資本比率: 37.1%
- 営業利益率: 2.1%
- PER: 14.10倍
- PBR: 0.69倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の283億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。売上は 290億円 → 339億円（+17%）。最大の要因は「鉄道事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。営業利益率は −0.2% → 2.1%（+2.3pt）。粗利率の上昇と販管費率の低下の両方が押し上げました。2026年3月期のEPSは174.94円、1株配当は25円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−4,401万円・−5.1億円）から黒字（7.3億円・5.0億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−5.3%〜5.1%、自己資本比率は36.9%〜42.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑17% → 営業益 −4,401万円→7.3億円
売上 290億円 → 339億円、営業利益 −4,401万円 → 7.3億円、経常利益 −5.1億円 → 7.6億円（営業外の損益の増減 +5.0億円）。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −0.2% → 2.1%（+2.3pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝鉄道事業セグメント↑
「鉄道事業」の売上は 266億円 → 314億円、営業利益は 9,235万円 → 8.0億円です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −5.3%→5.1%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.5倍
利益の中身
一時的な損益は純益の8%
本業の営業利益は −4,401万円 → 7.3億円、純利益は −5.1億円 → 5.0億円です。
利払い
営業益÷支払利息 40,425倍
営業利益 ÷ 支払利息は 40,425倍で、利払いの余裕があります。
株主への還元
据え置き（25円）
2026年3月期のEPSは174.94円、1株配当は25円です。
配当の持続性
予想配当性向 16%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年+5%・3期連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 139位（総合58点）
6軸スコア: 割安度79（割安）・稼ぐ力24（低収益）・成長性63（安定成長）・安全性83（健全）・還元力34（控えめ）・事業独占力67（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 5.1%（業種の中央値 8.1%・275社中217位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.7%・275社中226位）、営業利益率 2.1%（業種の中央値 3.2%・269社中186位）、売上高成長率 16.6%（業種の中央値 4.6%・274社中32位）、自己資本比率 37.1%（業種の中央値 50.5%・275社中215位）、PER 14.1倍（業種の中央値 11.7倍・263社中92位）、PBR 0.69倍（業種の中央値 0.90倍・272社中194位）、配当利回り 1.01%（業種の中央値 3.30%・264社中249位）、配当性向 14.3%（業種の中央値 36.0%・259社中246位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 佐藤 厚 33.94%
- ＧＬＯＢＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＰＡＲＴＮＥＲＳ ＬＩＭＩＴＥＤ 26.85%
- 重田 光時 25.88%
- 東京中小企業投資育成株式会社 6.94%
よくある質問
株式会社ヤシマキザイ（7677）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.0%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ヤシマキザイ（7677）のROEは？
最新決算期のROEは5.1%で、やや低位な水準にあります。前期比では10.4pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ヤシマキザイ（7677）の財務健全性は？
自己資本比率は37.1%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ヤシマキザイ（7677）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-4,401万円→今期7.3億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ヤシマキザイ（7677）は割安ですか？
PERは14.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。