株式会社システムソフト（7527）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価32.0 円α -56.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値39.6 円
- 決算時株価72.8 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値0.6 円
- 超過現金価値31.4 円
- 合計＝理論株価32.0 円
実力EPSは、特別利益 3.5億円・特別損失 0.9億円・営業CF調整（科目名未保存） 2.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.5億円—
- 特別損失（合計）+0.9億円—
- 営業CF調整（科目名未保存）+2.6億円—
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
574位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【低迷】営業赤字が拡大（−4.9億円）。
売上高は2021年9月期の49.2億円から2025年9月期の13.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−27.3%です。
営業利益率は −18.0% → −36.0%（−18.0pt）。粗利率は 22.8% → 26.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）。「テクノロジー事業」と「オープンイノベーション事業」の両方が減りました。
2025年9月期のEPSは−3.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
営業利益と純利益は2023年9月期から2024年9月期にかけて、黒字（1.6億円・9,360万円）から赤字（−4.2億円・−15.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−30.4%〜9.9%、自己資本比率は77.6%〜85.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓41% → 営業益 −4.2億円→−4.9億円
売上 23.1億円 → 13.7億円、営業利益 −4.2億円 → −4.9億円、経常利益 −5.0億円 → −4.6億円（営業外の損益の増減 +1.1億円）。
営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −8,459万円 → +3,009万円と +1.1億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は −4.2億円 → −4.9億円、経常利益は −5.0億円 → −4.6億円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +1,712万円・支払利息 +474万円・その他 +9,282万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（81%）です。今期の経常利益は営業利益を 3,009万円上回っています（前期は 8,459万円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −18.0% → −36.0%（−18.0pt）。
営業利益率は −18.0% → −36.0%（−18.0pt）。粗利率は 22.8% → 26.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 22.8% → 26.7%（+3.9pt）、販管費率 40.7% → 62.6%（+21.9pt）。販管費率は 40.7% → 62.6%（+21.9pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+27.8pt）が、販管費の金額が減った分（−5.9pt）より大きくなっています。販管費そのものは 9.4億円 → 8.6億円（−9%）、売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）です。上がった分 +21.9pt のうち、売上の増減による分が +27.8pt、販管費の増減による分が −5.9ptです。
3.どこで売上↓＝テクノロジー事業・オープンイノベーション事業セグメント↓
「テクノロジー事業」は 15.8億円 → 10.5億円（−5.3億円）です。
売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）。「テクノロジー事業」と「オープンイノベーション事業」の両方が減りました。ほかは 「オープンイノベーション事業」−4.1億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −30.4%→−6.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ売上債権回転日数↑（76→166日）
売上が減ったのに、売上債権は増えています。
売上債権は 4.8億円 → 6.3億円（+30%）、売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 76日 → 166日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.在庫と運転資本売上↓41%なのに在庫↑11%（回転日数 17→34日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−41%）のに、棚卸資産は増えています（+11%。棚卸資産回転日数 17日 → 34日）。棚卸資産は 8,388万円 → 9,315万円（+11%）、売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 17日 → 34日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 62日 → 126日です（売上債権回転日数 76日 → 166日、買入債務回転日数 31日 → 74日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は −4.2億円 → −4.9億円、純利益は −15.3億円 → −2.6億円です。
一時的な損益は純損失の 1%未満です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +3.5億円・一時的な損益（営業CF の調整項目から検出） −2.6億円・特別損失 −8,594万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は −81万円（例年の目安 +2,782万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.株主への還元無配（前期も0円）
2025年9月期のEPSは−3.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
9.5期の中での位置売上 年−27%
売上高は2021年9月期の49.2億円から2025年9月期の13.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−27.3%です。営業利益と純利益は2023年9月期から2024年9月期にかけて、黒字（1.6億円・9,360万円）から赤字（−4.2億円・−15.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.4%〜9.9%、自己資本比率は77.6%〜85.3%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 574位（総合29点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −6.2% | 12.0% | 596社中525位 |
| ROA | −5.3% | 6.7% | 600社中538位 |
| ROIC | −8.4% | 8.7% | 597社中556位 |
| 営業利益率 | −36.0% | 8.5% | 598社中579位 |
| 純利益率 | −18.8% | 6.8% | 600社中568位 |
| 粗利率 | 26.7% | 43.6% | 588社中466位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 83.3% | 62.4% | 600社中61位 |
| D/Eレシオ | 2.0% | 7.1% | 597社中355位 |
| 流動比率 | 975.6% | 252.9% | 599社中15位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.28回 | 0.94回 | 600社中577位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −40.6% | 9.2% | 567社中563位 |
| 営業利益の成長率 | −18.9% | 14.5% | 565社中450位 |
| 純利益の成長率 | 83.1% | 17.6% | 567社中121位 |
| EPSの成長率 | 83.2% | 17.1% | 566社中118位 |
| 売上高CAGR（3年） | −33.7% | 8.5% | 516社中515位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | 1.52倍 | 2.26倍 | 542社中381位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-09-25 時点）
第4四半期は赤字になっても通期予想に届く水準。
会社予想は 売上 18.0億円（前期比 +31%）・営業利益 5,000万円。
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −1.3億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 18.3% → 第4四半期 −16.1%。2025年9月期の通期は −36.0%、2024年9月期の通期は −18.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 18.0億円（前期比 +31%）・営業利益 5,000万円
2.第4四半期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −1.3億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 18.3% → 第4四半期 −16.1%。2025年9月期の通期は −36.0%、2024年9月期の通期は −18.0%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.41倍、今期の計画は 0.82倍で、前年より第4四半期への配分が大きい計画です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −4.5億円・第4四半期 −4,195万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想、2026-09-25 時点）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第3四半期の短信（2026-09-25 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 6.4-13.0% | -0.8+81.1% | -1.1+73.5% | -1.2-6.0% | -1.47-5.8% |
| Q3単独 | 3.5+43.1% | 2.6+557.1% | 2.4+528.1% | 2.7+937.5% | 3.07+907.9% |
| Q3累計 | 9.9+1.1% | 1.8+140.0% | 1.4+130.2% | 1.4+196.6% | 1.60+190.4% |
| Q4未発表 | 昨年82.2% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 18.0 | 0.5 | 0.4 | 0.2 | — |
| 進捗率 | 54.9%遅い | 362.0% | 345.0% | 654.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 3.5億円+43.1% | 未発表 | 18.0億円 | 54.9%例年より遅い昨年71.1% |
| 累計 | 未取得 | 6.4億円-13.0% | 9.9億円+1.1% | 昨年 82.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.6億円+557.1% | 未発表 | 5000万円 | 362.0%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -7500万円+81.1% | 1.8億円+140.0% | ||||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.4億円+528.1% | 未発表 | 4000万円 | 345.0%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -1.1億円+73.5% | 1.4億円+130.2% | ||||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.7億円+937.5% | 未発表 | 2200万円 | 654.5%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -1.2億円-6.0% | 1.4億円+196.6% | ||||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 3.07円+907.9% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | -1.47円-5.8% | 1.60円+190.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社システムソフトの概要
株式会社システムソフト（証券コード 7527）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE-6.2%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率83.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-40.6%）、営業利益は赤字拡大（前期-4.2億円→今期-4.9億円）となった。ROEは前期比24.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -6.2%
- 自己資本比率: 83.3%
- 営業利益率: -36.0%
- PER: —
- PBR: 1.52倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の49.2億円から2025年9月期の13.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−27.3%です。営業利益率は −18.0% → −36.0%（−18.0pt）。粗利率は 22.8% → 26.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。売上は 23.1億円 → 13.7億円（−41%）。「テクノロジー事業」と「オープンイノベーション事業」の両方が減りました。2025年9月期のEPSは−3.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。営業利益と純利益は2023年9月期から2024年9月期にかけて、黒字（1.6億円・9,360万円）から赤字（−4.2億円・−15.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.4%〜9.9%、自己資本比率は77.6%〜85.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓41% → 営業益 −4.2億円→−4.9億円
売上 23.1億円 → 13.7億円、営業利益 −4.2億円 → −4.9億円、経常利益 −5.0億円 → −4.6億円（営業外の損益の増減 +1.1億円）。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −18.0% → −36.0%（−18.0pt）。
どこで
売上↓＝テクノロジー事業・オープンイノベーション事業セグメント↓
「テクノロジー事業」は 15.8億円 → 10.5億円（−5.3億円）です。
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −30.4%→−6.2%）
お金の流れ
売上債権回転日数↑（76→166日）
売上が減ったのに、売上債権は増えています。
在庫と運転資本
売上↓41%なのに在庫↑11%（回転日数 17→34日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は −4.2億円 → −4.9億円、純利益は −15.3億円 → −2.6億円です。
株主への還元
無配（前期も0円）
2025年9月期のEPSは−3.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年−27%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 574位（総合29点）
6軸スコア: 割安度26（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性30（鈍化）・安全性68（標準）・還元力15（弱い）・事業独占力19（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −6.2%（業種の中央値 12.0%・596社中525位）、ROA −5.3%（業種の中央値 6.7%・600社中538位）、営業利益率 −36.0%（業種の中央値 8.5%・598社中579位）、売上高成長率 −40.6%（業種の中央値 9.2%・567社中563位）、自己資本比率 83.3%（業種の中央値 62.4%・600社中61位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR 1.52倍（業種の中央値 2.26倍・542社中381位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＡＰＡＭＡＮ株式会社 20.10%
- Ａｐａｍａｎ Ｎｅｔｗｏｒｋ株式会社 15.31%
- 時 慧 11.07%
- 大村浩次 4.39%
- 野村證券株式会社 3.81%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社システムソフト（7527）の配当利回りは？
株式会社システムソフトの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社システムソフト（7527）のROEは？
最新決算期のROEは-6.2%で、マイナスの水準にあります。前期比では24.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社システムソフト（7527）の財務健全性は？
自己資本比率は83.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社システムソフト（7527）の収益性はどうですか？
営業利益率は-36.0%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-4.2億円→今期-4.9億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。