株式会社ナ・デックス（7435）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1068 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1320 円α +23.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値1799 円
- 事業価値347 円
- 超過現金価値653 円
- 配当価値320 円
- 合計＝理論株価1320 円
実力EPSは、特別利益 2.4億円・特別損失 2.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.4億円−17.5円
- 特別損失（合計）+2.2億円+15.8円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
103位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年4月期の決算をもとに
【反発】日本を中心に営業益46.7%増。33円→31円に減配。
売上高は2022年4月期の346億円から2026年4月期の368億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.6%です。
ROE は 1.3% → 3.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年4月期のEPSは81.12円、1株配当は31円です。
直近5期で、ROEは1.3%〜7.3%、自己資本比率は57.6%〜62.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑47%（利益率↑の分が最大）
売上 369億円 → 368億円、営業利益 7.6億円 → 11.2億円。
営業利益の増加 +3.6億円（7.6億円 → 11.2億円）のうち、売上高の減少による分が −109万円、利益率の上昇による分が +3.6億円です。売上（−0.1%）・営業利益率（+1.0pt）の動きは小さいですが、営業利益が +47% 動いたため分けています。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.1%→3.0%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.1% → 3.0%（+1.0pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝日本セグメント↑（45%）
「日本」の営業利益は 6.6億円 → 8.2億円（+1.6億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、いちばん大きく増えたのは「日本」（会社全体の営業利益の増加額の 45%）です。ほかは 「中国」+7,683万円・「東南アジア」+4,811万円・「北米」+4,006万円・「調整額（全社費用など）」+3,243万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 1.3%→3.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 1.3% → 3.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.7% → 1.8%、総資産回転率 1.19回 → 1.17回、財務レバレッジ 1.64倍 → 1.62倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。総資産回転率・財務レバレッジは逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の4.2倍
営業CF は純利益の 4.2倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の2%
純利益（+162%）は本業の営業利益（+47%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 2%です。本業の営業利益は 7.6億円 → 11.2億円（+47%）、純利益は 2.5億円 → 6.6億円（+162%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.4億円・特別損失 −2.2億円です。実効税率は 49.0%（直前3期の平均 42.4%、+6.6pt）です。営業利益の増加 +3.6億円（7.6億円 → 11.2億円）のうち、売上高の減少による分が −109万円、利益率の上昇による分が +3.6億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 132倍（前期 70.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 132倍（前期 70.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,083万円 → 847万円、営業利益は 7.6億円 → 11.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 22.1%（前期 4.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元減配（33→31円）・配当性向 111→38%
EPS は 29.85円 → 81.12円（+172%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 110.6% → 38.2% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF 20.1億円≧配当 2.9億円
予想の配当性向は 30.3%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年4月期 38.2%（有報）、2027年4月期の会社予想では 30.3%（予想の1株配当 40円 ÷ 予想 EPS 132.14円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年4月期 −6.0億円・4.0億円、2025年4月期 9.7億円・3.1億円、2026年4月期 20.1億円・2.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年4月期 −1.9億円、2025年4月期 14.4億円、2026年4月期 19.5億円です。2026年4月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3.9億円で、配当と合わせた支出は 6.7億円（FCF は 20.1億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 4.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-08 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+2%
売上高は2022年4月期の346億円から2026年4月期の368億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.6%です。直近5期で、ROEは1.3%〜7.3%、自己資本比率は57.6%〜62.9%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 103位（総合61点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.4% | 8.1% | 275社中235位 |
| ROA | 2.1% | 3.7% | 275社中217位 |
| ROIC | 2.8% | 5.3% | 269社中210位 |
| 営業利益率 | 3.0% | 3.2% | 269社中146位 |
| 純利益率 | 1.8% | 2.5% | 275社中174位 |
| 粗利率 | 19.8% | 17.4% | 274社中116位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 62.9% | 50.5% | 275社中68位 |
| D/Eレシオ | 0.2% | 16.4% | 275社中233位 |
| 流動比率 | 207.5% | 172.1% | 275社中85位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.15回 | 1.44回 | 275社中185位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −0.1% | 4.6% | 274社中212位 |
| 営業利益の成長率 | 46.7% | 9.5% | 268社中40位 |
| 純利益の成長率 | 162.0% | 8.1% | 274社中18位 |
| EPSの成長率 | 171.8% | 9.4% | 274社中16位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.6% | 4.4% | 270社中203位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −17.0% | 6.6% | 247社中217位 |
| EPS CAGR（3年） | −16.9% | 6.8% | 249社中219位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.2倍 | 11.7倍 | 263社中111位 |
| PBR | 0.42倍 | 0.90倍 | 272社中249位 |
| 配当利回り | 2.90% | 3.30% | 264社中161位 |
| 配当性向 | 38.2% | 36.0% | 259社中120位 |
| DOE | 1.2% | 2.8% | 265社中232位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年4月期の進み具合（第1四半期・2026-09-08 時点）
下期の計画利益率5.0%。
会社予想は 売上 480億円（前期比 +30%）・営業利益 22.0億円（同 +97%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 250億円・営業利益 12.5億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 4.1% → 下期 5.0%。2026年4月期の通期は 3.0%、2025年4月期の通期は 2.1%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 480億円（前期比 +30%）・営業利益 22.0億円（同 +97%）
2.下期の計画利益率 4.1%→5.0%・売上は上期の予想の1.1倍
会社が計画している下期の金額は、売上 250億円・営業利益 12.5億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 4.1% → 下期 5.0%。2026年4月期の通期は 3.0%、2025年4月期の通期は 2.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年4月期 369億円）の 68%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-08 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 95.7+23.4% | 1.0+215.9% | 2.2+2090.9% | 0.1+109.3% | 1.52+109.7% |
| Q1累計 | 95.7+23.4% | 1.0+215.9% | 2.2+2090.9% | 0.1+109.3% | 1.52+109.7% |
| Q2未発表 | 昨年45.7% | 昨年31.7% | 昨年36.7% | 昨年16.5% | — |
| Q3未発表 | 昨年66.5% | 昨年48.0% | 昨年53.3% | 昨年16.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年96.9% | 昨年79.9% | 昨年79.4% | 昨年101.5% | — |
| 通期予想 | 480.0 | 22.0 | 22.0 | 10.5 | — |
| 進捗率 | 19.9%並み | 4.3% | 10.0% | 1.1% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 95.7億円+23.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 480.0億円 | 19.9%例年並み昨年21.1% |
| 累計 | 95.7億円+23.4% | 昨年 45.7% | 昨年 66.5% | 昨年 96.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 9500万円+215.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 22.0億円 | 4.3%比較なし |
| 累計 | 9500万円+215.9% | 昨年 31.7% | 昨年 48.0% | 昨年 79.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 2.2億円+2090.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 22.0億円 | 10.0%比較なし |
| 累計 | 2.2億円+2090.9% | 昨年 36.7% | 昨年 53.3% | 昨年 79.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 1200万円+109.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 10.5億円 | 1.1%比較なし |
| 累計 | 1200万円+109.3% | 昨年 16.5% | 昨年 16.5% | 昨年 101.5% | |||
| EPS | 単独 | 1.52円+109.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 1.52円+109.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ナ・デックスの概要
株式会社ナ・デックス（証券コード 7435）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-04-30）のデータによると、ROE3.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率62.9%は高めで、財務は健全。また、PER13.2倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.1%）、営業利益は増益（+46.7%）となった。ROEは前期比2.1pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 3.4%
- 自己資本比率: 62.9%
- 営業利益率: 3.0%
- PER: 13.17倍
- PBR: 0.42倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年4月期の346億円から2026年4月期の368億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.6%です。ROE は 1.3% → 3.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年4月期のEPSは81.12円、1株配当は31円です。直近5期で、ROEは1.3%〜7.3%、自己資本比率は57.6%〜62.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑47%（利益率↑の分が最大）
売上 369億円 → 368億円、営業利益 7.6億円 → 11.2億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.1%→3.0%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝日本セグメント↑（45%）
「日本」の営業利益は 6.6億円 → 8.2億円（+1.6億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 1.3%→3.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.2倍
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
純利益（+162%）は本業の営業利益（+47%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 132倍（前期 70.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 132倍（前期 70.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
減配（33→31円）・配当性向 111→38%
EPS は 29.85円 → 81.12円（+172%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 110.6% → 38.2% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF 20.1億円≧配当 2.9億円
5期の中での位置
売上 年+2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 103位（総合61点）
6軸スコア: 割安度85（割安）・稼ぐ力16（低収益）・成長性35（鈍化）・安全性89（健全）・還元力63（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 3.4%（業種の中央値 8.1%・275社中235位）、ROA 2.1%（業種の中央値 3.7%・275社中217位）、営業利益率 3.0%（業種の中央値 3.2%・269社中146位）、売上高成長率 −0.1%（業種の中央値 4.6%・274社中212位）、自己資本比率 62.9%（業種の中央値 50.5%・275社中68位）、PER 13.2倍（業種の中央値 11.7倍・263社中111位）、PBR 0.42倍（業種の中央値 0.90倍・272社中249位）、配当利回り 2.90%（業種の中央値 3.30%・264社中161位）、配当性向 38.2%（業種の中央値 36.0%・259社中120位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社アート・ギヤラリー富士見 18.59%
- 古川 美智子 17.55%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 10.00%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 9.58%
よくある質問
株式会社ナ・デックス（7435）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ナ・デックス（7435）のROEは？
最新決算期のROEは3.4%で、低位な水準にあります。前期比では2.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ナ・デックス（7435）の財務健全性は？
自己資本比率は62.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ナ・デックス（7435）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.0%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+46.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ナ・デックス（7435）は割安ですか？
PERは13.17倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。