株式会社ＦＰパートナー（7388）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
金融業はROA（総資産利益率）が構造的に低く、このモデルが合わないため割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値315 円
- 理論株価＝上限株価1943 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 決算時株価2229 円
PER×EPSベース
- 事業価値998 円
- 超過現金価値193 円
- 配当価値752 円
- 合計＝理論株価1943 円
実力EPSは、特別損失 0.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.5億円+1.5円
財務サマリー
6軸スコア
保険業の中で
9位 / 14社
金融業（銀行・証券・保険・その他金融）は営業CFに顧客預り金・貸出金・保険料などの増減が入るため、FCF・FCF利回り・FCFマージンは出していません（意味を持たないため）。
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【急落】営業益44.0%減。92円→94円の増配。
売上高は2022年11月期の256億円から2025年11月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.8%です。
ROE は 31.9% → 17.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 15.0% → 9.3%（−5.7pt）。主因は販管費率の上昇です。
2025年11月期のEPSは88.79円、1株配当は94円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
直近4期で、ROEは17.3%〜41.7%、自己資本比率は60.6%〜66.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓10% → 営業益↓44%（8割は利益率↓の分）
売上 356億円 → 321億円、営業利益 53.3億円 → 29.8億円。
営業利益の減少 −23.5億円（53.3億円 → 29.8億円）のうち、売上高の減少による分が −5.3億円（22%）、利益率の低下による分が −18.2億円（78%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑
営業利益率 15.0% → 9.3%（−5.7pt）。
営業利益率は 15.0% → 9.3%（−5.7pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 34.1% → 33.2%（−0.9pt）、販管費率 19.1% → 24.0%（+4.8pt）。販管費率は 19.1% → 24.0%（+4.8pt）。売上の減少による分（+2.1pt）と販管費の金額が増えた分（+2.7pt）の両方です。販管費そのものは 68.2億円 → 76.9億円（+13%）、売上は 356億円 → 321億円（−10%）です。上がった分 +4.8pt のうち、売上の増減による分が +2.1pt、販管費の増減による分が +2.7ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 31.9%→17.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 31.9% → 17.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 11.0% → 6.4%、総資産回転率 1.89回 → 1.74回、財務レバレッジ 1.54倍 → 1.56倍。下げ幅への効き方は 純利益率 87%・総資産回転率 13%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 356億円 → 321億円（−10%）、総資産（期首・期末の平均）は 188億円 → 185億円（−2%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.1倍
営業CF は純利益の 1.1倍です。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 29.5%→15.2%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期続いていますが、ROIC は 2023年11月期の 29.5% → 15.2%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年11月期 1.7倍・2023年11月期 2.0倍・2024年11月期 5.4倍・2025年11月期 2.5倍です。2025年11月期の設備投資は 13.1億円、減価償却費は 5.1億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年11月期 16.1% → 29.5%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の2%
純利益（−48%）は本業の営業利益（−44%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 2%です。本業の営業利益は 53.3億円 → 29.8億円（−44%）、純利益は 39.0億円 → 20.4億円（−48%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −5,243万円です。実効税率は 34.1%（直前3期の平均 32.1%、+2.0pt）です。営業利益の減少 −23.5億円（53.3億円 → 29.8億円）のうち、売上高の減少による分が −5.3億円（22%）、利益率の低下による分が −18.2億円（78%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 1,607倍→487倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,607倍 → 487倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 332万円 → 613万円、営業利益は 53.3億円 → 29.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.5%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（92→94円、2期連続）・配当性向 54→106%（利益を上回る）
EPS は 169.85円 → 88.79円（−48%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.2% → 105.9% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 134%（利益を上回る）／FCF 3.2億円＜配当 21.5億円
2026年11月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 134.1%）。
配当性向は 2025年11月期 105.9%（有報）、2026年11月期の会社予想では 134.1%（予想の1株配当 94円 ÷ 予想 EPS 70.08円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年11月期 19.6億円・31.3億円、2025年11月期 3.2億円・21.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年11月期 22.7億円、2025年11月期 9.5億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+8%・ROE は4期で最低
売上高は2022年11月期の256億円から2025年11月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.8%です。直近4期で、ROEは17.3%〜41.7%、自己資本比率は60.6%〜66.0%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
保険業 14社中 9位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 17.3% | 8.6% | 14社中1位 |
| ROA | 11.1% | 1.7% | 14社中1位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 64.2% | 22.9% | 14社中3位 |
| 成長 | |||
|---|---|---|---|
| 純利益の成長率 | −47.7% | 26.1% | 14社中14位 |
| EPSの成長率 | −47.7% | 27.4% | 14社中13位 |
| EPS CAGR（3年） | −8.3% | 32.4% | 11社中9位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 25.1倍 | 16.9倍 | 13社中3位 |
| PBR | 4.38倍 | 1.38倍 | 13社中1位 |
| 配当利回り | 4.22% | 3.14% | 12社中3位 |
| 配当性向 | 105.9% | 46.6% | 12社中1位 |
| DOE | 18.5% | 4.0% | 12社中1位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 金融業は営業利益率・売上高成長率など、会社ごとに定義が揃わない指標（ROIC・粗利率・D/Eレシオ・流動比率・総資産回転率などを含む）を比較していません。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-15 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗67.1%（前年同期の実績構成比74.7%）。第4四半期に利益率9.0%が必要。
会社予想は 売上 318億円（前期比 −1%）・営業利益 23.0億円（同 −23%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 67.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 74.7%より低い水準です。
営業利益の差は −7.6pt、売上は計画進捗 73.7%（前年同期の実績構成比 75.9%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 83.7億円・営業利益 7.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 6.6% → 第4四半期 9.0%。2025年11月期の通期は 9.3%、2024年11月期の通期は 15.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 67.1%↓（前年同期の実績構成比 74.7%）・累計は前年同期比 −30.7%
会社予想は 売上 318億円（前期比 −1%）・営業利益 23.0億円（同 −23%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 73.7%／前年同期の実績構成比 75.9%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 67.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 74.7%より低い水準です。営業利益の差は −7.6pt、売上は計画進捗 73.7%（前年同期の実績構成比 75.9%）。営業利益の累計は前年同期比 −30.7%、通期予想は前期比 −22.9%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 6.6%→9.0%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 83.7億円・営業利益 7.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 6.6% → 第4四半期 9.0%。2025年11月期の通期は 9.3%、2024年11月期の通期は 15.0%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.32倍、今期の計画は 0.36倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 22.3億円・第4四半期 7.6億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 76.2-8.6% | 4.0-49.8% | 4.0-50.7% | 2.6-51.4% | 11.16-51.7% |
| Q1累計 | 76.2-8.6% | 4.0-49.8% | 4.0-50.7% | 2.6-51.4% | 11.16-51.7% |
| Q2単独 | 79.8-1.4% | 6.8-0.6% | 6.8-0.9% | 4.5+0.5% | 19.32-0.1% |
| Q2累計 | 156.0-5.1% | 10.8-27.1% | 10.7-27.8% | 7.0-27.7% | 30.48-28.1% |
| Q3単独 | 78.3-1.2% | 4.7-37.8% | 6.0-33.7% | 3.9-29.5% | 16.96-29.8% |
| Q3累計 | 234.3-3.8% | 15.4-30.7% | 16.7-30.1% | 10.9-28.4% | 47.44-28.7% |
| Q4未発表 | 昨年100.5% | 昨年121.5% | 昨年120.4% | 昨年122.3% | — |
| 通期予想 | 317.9 | 23.0 | 24.2 | 16.2 | — |
| 進捗率 | 73.7%並み | 67.1%遅い | 69.1%遅い | 67.7%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 76.2億円-8.6% | 79.8億円-1.4% | 78.3億円-1.2% | 未発表 | 317.9億円 | 73.7%例年並み昨年75.9% |
| 累計 | 76.2億円-8.6% | 156.0億円-5.1% | 234.3億円-3.8% | 昨年 100.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4.0億円-49.8% | 6.8億円-0.6% | 4.7億円-37.8% | 未発表 | 23.0億円 | 67.1%例年より遅い昨年74.7% |
| 累計 | 4.0億円-49.8% | 10.8億円-27.1% | 15.4億円-30.7% | 昨年 121.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4.0億円-50.7% | 6.8億円-0.9% | 6.0億円-33.7% | 未発表 | 24.2億円 | 69.1%例年より遅い昨年75.8% |
| 累計 | 4.0億円-50.7% | 10.7億円-27.8% | 16.7億円-30.1% | 昨年 120.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 2.6億円-51.4% | 4.5億円+0.5% | 3.9億円-29.5% | 未発表 | 16.2億円 | 67.7%例年より遅い昨年74.8% |
| 累計 | 2.6億円-51.4% | 7.0億円-27.7% | 10.9億円-28.4% | 昨年 122.3% | |||
| EPS | 単独 | 11.16円-51.7% | 19.32円-0.1% | 16.96円-29.8% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 11.16円-51.7% | 30.48円-28.1% | 47.44円-28.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ＦＰパートナーの概要
株式会社ＦＰパートナー（証券コード 7388）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE17.3%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率64.2%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-9.9%）、営業利益は減益（-44.0%）となった。ROEは前期比14.6pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.2%
- ROE: 17.3%
- 自己資本比率: 64.2%
- 営業利益率: 9.3%
- PER: 25.10倍
- PBR: 4.38倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2022年11月期の256億円から2025年11月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.8%です。ROE は 31.9% → 17.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 15.0% → 9.3%（−5.7pt）。主因は販管費率の上昇です。2025年11月期のEPSは88.79円、1株配当は94円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。直近4期で、ROEは17.3%〜41.7%、自己資本比率は60.6%〜66.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓10% → 営業益↓44%（8割は利益率↓の分）
売上 356億円 → 321億円、営業利益 53.3億円 → 29.8億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑
営業利益率 15.0% → 9.3%（−5.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 31.9%→17.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.1倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 29.5%→15.2%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
純利益（−48%）は本業の営業利益（−44%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 1,607倍→487倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,607倍 → 487倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（92→94円、2期連続）・配当性向 54→106%（利益を上回る）
EPS は 169.85円 → 88.79円（−48%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.2% → 105.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 134%（利益を上回る）／FCF 3.2億円＜配当 21.5億円
2026年11月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 134.1%）。
5期の中での位置
売上 年+8%・ROE は4期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
保険業 14社中 9位（総合53点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力60（標準）・成長性43（鈍化）・安全性90（健全）・還元力57（標準）・事業独占力53（強い）
業種（保険業）の中央値との比較: ROE 17.3%（業種の中央値 8.6%・14社中1位）、ROA 11.1%（業種の中央値 1.7%・14社中1位）、自己資本比率 64.2%（業種の中央値 22.9%・14社中3位）、PER 25.1倍（業種の中央値 16.9倍・13社中3位）、PBR 4.38倍（業種の中央値 1.38倍・13社中1位）、配当利回り 4.22%（業種の中央値 3.14%・12社中3位）、配当性向 105.9%（業種の中央値 46.6%・12社中1位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（保険業）
総合スコア上位
- ＳＯＭＰＯホールディングス 8630 70点
- アイリックコーポレーション 7325 68点
- ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス 8725 66点
- 第一ライフグループ 8750 63点
- ブロードマインド 7343 62点
- ＳＢＩインシュアランスグループ 7326 61点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 黒木 勉 60.52%
- 小川実 3.77%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 3.58%
- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＦＰパートナー（7388）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.2%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＦＰパートナー（7388）のROEは？
最新決算期のROEは17.3%で、高水準にあります。前期比では14.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＦＰパートナー（7388）の財務健全性は？
自己資本比率は64.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＦＰパートナー（7388）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-44.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＦＰパートナー（7388）は割安ですか？
PERは25.10倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。