Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価705 円
PER×EPSベース
- 理論株価716 円α +1.6%
- 資産価値820 円
- 上限株価857 円上限α +21.6%
理論株価に成長価値 141円 を加えた値
- 事業価値235 円
- 超過現金価値265 円
- 配当価値216 円
- 合計＝理論株価716 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
317位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【続伸】海外人材が増収を牽引、営業益77.5%増。13円→27円の大幅増配。
売上高は2022年6月期の77.1億円から2026年6月期の58.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.8%です。
営業利益率は 7.0% → 11.8%（+4.8pt）。販管費率は 48.3% → 48.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。
売上は 55.4億円 → 58.2億円（+5%）。最大の要因は「海外人材」のセグメントで、会社全体の増加額の 79% にあたります。
2026年6月期のEPSは43.79円、1株配当は27円です。
直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。
直近5期で、ROEは2.0%〜13.9%、自己資本比率は79.5%〜86.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↑77%（9割は利益率↑の分）
売上 55.4億円 → 58.2億円、営業利益 3.9億円 → 6.9億円。
営業利益の増加 +3.0億円（3.9億円 → 6.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,942万円（6%）、利益率の上昇による分が +2.8億円（94%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 7.0% → 11.8%（+4.8pt）。
営業利益率は 7.0% → 11.8%（+4.8pt）。販管費率は 48.3% → 48.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。粗利率 55.3% → 60.6%（+5.2pt）、販管費率 48.3% → 48.8%（+0.4pt）。
3.どこで売上↑＝海外人材セグメント↑（79%）
「海外人材」は 13.6億円 → 15.8億円（+2.2億円）です。
売上は 55.4億円 → 58.2億円（+5%）。最大の要因は「海外人材」のセグメントで、会社全体の増加額の 79% にあたります。ほかは 「マーケティング」+5,790万円・「不動産」+62万円・「その他（報告セグメント以外）」−1万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 2.8%→4.2%
ROE は 2.8% → 4.2%（+1.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（15→121日）
売上債権回転日数が 15日 → 121日 に伸びました（前期の 7.9倍）。
純利益は黒字（5.3億円）なのに、営業CF は赤字（−4.1億円）です。同じ期に、売上債権は 2.3億円 → 19.3億円、有利子負債は 5.8億円 → 4.4億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 2.3億円 → 19.3億円（+727%）、売上は 55.4億円 → 58.2億円（+5%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 15日 → 121日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+56%）は本業の営業利益（+77%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 3.9億円 → 6.9億円（+77%）、純利益は 3.4億円 → 5.3億円（+56%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −8万円です。実効税率は 27.3%（直前3期の平均 33.8%、−6.6pt）です。営業利益の増加 +3.0億円（3.9億円 → 6.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,942万円（6%）、利益率の上昇による分が +2.8億円（94%）です。営業外の為替差損益は −539万円（例年の目安 −774万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 127倍（前期 86.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 127倍（前期 86.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 447万円 → 540万円、営業利益は 3.9億円 → 6.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（13→27円）・配当性向 46→62%
EPS は 28.19円 → 43.79円（+55%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.1% → 61.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 59%／FCF −5.3億円＜配当 1.6億円
予想の配当性向は 58.7%で、2026年6月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年6月期 61.7%（有報）、2027年6月期の会社予想では 58.7%（予想の1株配当 27円 ÷ 予想 EPS 46.02円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 1.6億円・2.4億円、2025年6月期 8.9億円・2.1億円、2026年6月期 −5.3億円・1.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 6.5億円、2025年6月期 5.3億円、2026年6月期 −4.3億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（5.3億円）なのに、営業CF は赤字（−4.1億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-13 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−7%・2期連続増益
売上高は2022年6月期の77.1億円から2026年6月期の58.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.8%です。直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは2.0%〜13.9%、自己資本比率は79.5%〜86.0%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.2% | 10.8% | 526社中409位 |
| ROA | 3.5% | 5.4% | 528社中344位 |
| ROIC | 3.8% | 7.4% | 527社中380位 |
| 営業利益率 | 11.8% | 7.5% | 527社中141位 |
| 純利益率 | 9.2% | 5.2% | 528社中126位 |
| 粗利率 | 60.5% | 36.6% | 519社中122位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 83.3% | 53.8% | 528社中34位 |
| D/Eレシオ | 3.5% | 21.4% | 525社中377位 |
| 流動比率 | 313.8% | 208.5% | 526社中129位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.38回 | 1.04回 | 528社中500位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 5.0% | 7.2% | 505社中312位 |
| 営業利益の成長率 | 77.5% | 12.2% | 504社中81位 |
| 純利益の成長率 | 55.7% | 11.3% | 505社中128位 |
| EPSの成長率 | 55.3% | 12.4% | 505社中127位 |
| 売上高CAGR（3年） | −6.3% | 7.9% | 456社中431位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −7.2% | 9.4% | 360社中280位 |
| EPS CAGR（3年） | 7.3% | 8.9% | 345社中189位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 16.1倍 | 15.1倍 | 447社中192位 |
| PBR | 0.67倍 | 1.67倍 | 485社中457位 |
| 配当利回り | 3.83% | 2.89% | 386社中101位 |
| 配当性向 | 61.7% | 36.6% | 371社中69位 |
| DOE | 2.6% | 4.3% | 388社中288位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-13 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗11.7%（前年同期の実績構成比6.6%）。下期の計画利益率14.7%。
会社予想は 売上 68.0億円（前期比 +17%）・営業利益 7.7億円（同 +12%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 11.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 6.6%より高い水準です。
営業利益の差は +5.1pt、売上は計画進捗 19.6%（前年同期の実績構成比 23.0%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 38.0億円・営業利益 5.6億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 7.0% → 下期 14.7%。2026年6月期の通期は 11.8%、2025年6月期の通期は 7.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 11.7%↑（前年同期の実績構成比 6.6%）・累計は前年同期比 +100.0%
会社予想は 売上 68.0億円（前期比 +17%）・営業利益 7.7億円（同 +12%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 19.6%／前年同期の実績構成比 23.0%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 11.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 6.6%より高い水準です。営業利益の差は +5.1pt、売上は計画進捗 19.6%（前年同期の実績構成比 23.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +100.0%、通期予想は前期比 +12.3%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 7.0%→14.7%・売上は上期の予想の1.3倍
会社が計画している下期の金額は、売上 38.0億円・営業利益 5.6億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 7.0% → 下期 14.7%。2026年6月期の通期は 11.8%、2025年6月期の通期は 7.0%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2022年6月期 77.1億円）の 49%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 13.3-0.4% | 0.9+100.0% | 1.0+50.8% | 0.7+44.4% | 5.40+44.8% |
| Q1累計 | 13.3-0.4% | 0.9+100.0% | 1.0+50.8% | 0.7+44.4% | 5.40+44.8% |
| Q2未発表 | 昨年46.7% | 昨年29.4% | 昨年33.1% | 昨年36.9% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.9% | 昨年72.6% | 昨年73.7% | 昨年69.8% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.3% | 昨年137.1% | 昨年149.5% | 昨年152.2% | — |
| 通期予想 | 68.0 | 7.7 | 7.7 | 5.6 | — |
| 進捗率 | 19.6%遅い | 11.7%速い | 12.7%速い | 11.6%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 13.3億円-0.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 68.0億円 | 19.6%例年より遅い昨年23.0% |
| 累計 | 13.3億円-0.4% | 昨年 46.7% | 昨年 73.9% | 昨年 100.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 9000万円+100.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.7億円 | 11.7%例年より速い昨年6.6% |
| 累計 | 9000万円+100.0% | 昨年 29.4% | 昨年 72.6% | 昨年 137.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 9800万円+50.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.7億円 | 12.7%例年より速い昨年8.9% |
| 累計 | 9800万円+50.8% | 昨年 33.1% | 昨年 73.7% | 昨年 149.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 6500万円+44.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.6億円 | 11.6%例年より速い昨年8.4% |
| 累計 | 6500万円+44.4% | 昨年 36.9% | 昨年 69.8% | 昨年 152.2% | |||
| EPS | 単独 | 5.40円+44.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 5.40円+44.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社の概要
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（証券コード 7371）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE4.2%は低位な水準にある。また、自己資本比率83.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+5.0%）、営業利益は増益（+77.5%）となった。ROEは前期比1.4pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: 4.2%
- 自己資本比率: 83.3%
- 営業利益率: 11.8%
- PER: 16.10倍
- PBR: 0.67倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の77.1億円から2026年6月期の58.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.8%です。営業利益率は 7.0% → 11.8%（+4.8pt）。販管費率は 48.3% → 48.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。売上は 55.4億円 → 58.2億円（+5%）。最大の要因は「海外人材」のセグメントで、会社全体の増加額の 79% にあたります。2026年6月期のEPSは43.79円、1株配当は27円です。直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは2.0%〜13.9%、自己資本比率は79.5%〜86.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↑77%（9割は利益率↑の分）
売上 55.4億円 → 58.2億円、営業利益 3.9億円 → 6.9億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 7.0% → 11.8%（+4.8pt）。
どこで
売上↑＝海外人材セグメント↑（79%）
「海外人材」は 13.6億円 → 15.8億円（+2.2億円）です。
稼ぐ力
ROE 2.8%→4.2%
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（15→121日）
売上債権回転日数が 15日 → 121日 に伸びました（前期の 7.9倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+56%）は本業の営業利益（+77%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 127倍（前期 86.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 127倍（前期 86.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（13→27円）・配当性向 46→62%
EPS は 28.19円 → 43.79円（+55%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.1% → 61.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 59%／FCF −5.3億円＜配当 1.6億円
5期の中での位置
売上 年−7%・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
6軸スコア: 割安度73（割安）・稼ぐ力35（やや低い）・成長性27（停滞）・安全性78（健全）・還元力65（標準）・事業独占力42（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 4.2%（業種の中央値 10.8%・526社中409位）、ROA 3.5%（業種の中央値 5.4%・528社中344位）、営業利益率 11.8%（業種の中央値 7.5%・527社中141位）、売上高成長率 5.0%（業種の中央値 7.2%・505社中312位）、自己資本比率 83.3%（業種の中央値 53.8%・528社中34位）、PER 16.1倍（業種の中央値 15.1倍・447社中192位）、PBR 0.67倍（業種の中央値 1.67倍・485社中457位）、配当利回り 3.83%（業種の中央値 2.89%・386社中101位）、配当性向 61.7%（業種の中央値 36.6%・371社中69位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）のROEは？
最新決算期のROEは4.2%で、低位な水準にあります。前期比では1.4pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）の財務健全性は？
自己資本比率は83.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）の収益性はどうですか？
営業利益率は11.8%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+77.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
Ｚｅｎｋｅｎ株式会社（7371）は割安ですか？
PERは16.10倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。