株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2317 円α -6.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2484 円
PER×EPSベース
- 資産価値2793 円
- 事業価値783 円
- 超過現金価値606 円
- 配当価値928 円
- 合計＝理論株価2317 円
実力EPSは、P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存） 1,206億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存）+1,206億円+133.3円
財務サマリー
6軸スコア
輸送用機器の中で
30位 / 80社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】自動車の減益が響き営業益90.1%減。115円→115.5円の増配。
売上高は2022年3月期の2.74兆円から2026年3月期の4.78兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.9%です。
営業利益率は 8.6% → 0.8%（−7.8pt）。販管費率は 9.0% → 7.8% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
ROE は 12.8% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは125.50円、1株配当は115.5円です。
直近の期まで、普通配当は4期連続の増配です。
直近5期で、ROEは3.3%〜16.5%、自己資本比率は50.6%〜53.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益↓90%（利益率↓の分が最大）
売上 4.69兆円 → 4.78兆円、営業利益 4,053億円 → 401億円。
営業利益の減少 −3,652億円（4,053億円 → 401億円）のうち、売上高の増加による分が +85.8億円、利益率の低下による分が −3,738億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 8.6% → 0.8%（−7.8pt）。
営業利益率は 8.6% → 0.8%（−7.8pt）。販管費率は 9.0% → 7.8% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 20.9% → 15.0%（−5.9pt）、販管費率 9.0% → 7.8%（−1.2pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −3.1pt。売上は 4.69兆円 → 4.78兆円（+2%）、売上原価は 3.71兆円 → 4.07兆円（+10%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費率は 9.0% → 7.8%（−1.2pt）。下がった分の多く（−1.0pt）は、販管費の金額が減った分です。販管費そのものは 4,207億円 → 3,736億円（−11%）、売上は 4.69兆円 → 4.78兆円（+2%）です。下がった分 −1.2pt のうち、売上の増減による分が −0.2pt、販管費の増減による分が −1.0ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで営業益↓＝自動車セグメント↓
「自動車」の営業利益は 4,204億円 → 321億円（−3,883億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「自動車」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「航空宇宙」+231億円・「その他（報告セグメント以外）」−7,100万円・「調整額（全社費用など）」+6,500万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 12.8%→3.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 12.8% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.2% → 1.9%、総資産回転率 0.95回 → 0.90回、財務レバレッジ 1.88倍 → 1.93倍。下げ幅への効き方は 純利益率 97%・総資産回転率 3%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 4.69兆円 → 4.78兆円（+2%）、総資産（期首・期末の平均）は 4.95兆円 → 5.29兆円（+7%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の3.9倍
営業CF は純利益の 3.9倍です。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の1.1倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 1.1倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 2.1倍の試算です。
純利益 908億円には、一時的な損が 965億円（税引後、純利益の 1.1倍）入っています。本業の営業利益は 4,053億円 → 401億円（−90%）、純利益は 3,381億円 → 908億円（−73%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 減損損失・事業再編損 −1,206億円です。実効税率は 15.5%（直前3期の平均 26.8%、−11.3pt）です。営業利益の減少 −3,652億円（4,053億円 → 401億円）のうち、売上高の増加による分が +85.8億円、利益率の低下による分が −3,738億円です。営業外の為替差損益は +60.2億円（例年の目安 −124億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 8.7倍→2.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.7倍 → 2.9倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 468億円 → 140億円、営業利益は 4,053億円 → 401億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.6%（前期 11.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（115→115.5円、普通配当で4期連続）・配当性向 25→92%
EPS は 458.03円 → 125.50円（−73%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.1% → 92.0% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 65%／FCF 2,436億円≧配当 903億円
予想の配当性向は 64.6%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 92.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 64.6%（予想の1株配当 116円 ÷ 予想 EPS 179.59円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 640億円・652億円、2025年3月期 881億円・786億円、2026年3月期 2,436億円・903億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 4,678億円、2025年3月期 2,268億円、2026年3月期 485億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 500億円で、配当と合わせた支出は 1,403億円（FCF は 2,436億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 3.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+15%・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の2.74兆円から2026年3月期の4.78兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.9%です。直近5期で、ROEは3.3%〜16.5%、自己資本比率は50.6%〜53.4%の範囲で推移しています。
出していない段：のれん（材料が取れていない：IFRS で値が無い）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
輸送用機器 80社中 30位（総合62点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.3% | 5.6% | 80社中57位 |
| ROA | 1.6% | 3.3% | 80社中59位 |
| ROIC | 1.1% | 4.2% | 80社中71位 |
| 営業利益率 | 0.8% | 5.3% | 80社中75位 |
| 純利益率 | 1.9% | 3.4% | 80社中55位 |
| 粗利率 | 15.0% | 16.3% | 78社中50位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 50.6% | 51.1% | 80社中42位 |
| D/Eレシオ | 13.8% | 30.0% | 80社中52位 |
| 流動比率 | 220.7% | 191.5% | 80社中27位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.87回 | 0.97回 | 80社中52位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 2.1% | 2.7% | 80社中43位 |
| 営業利益の成長率 | −90.1% | 12.7% | 80社中78位 |
| 純利益の成長率 | −73.1% | 19.8% | 80社中72位 |
| EPSの成長率 | −72.6% | 23.1% | 80社中73位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.2% | 4.8% | 79社中22位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −46.9% | 20.7% | 69社中69位 |
| EPS CAGR（3年） | −21.7% | 15.8% | 60社中54位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 19.8倍 | 10.7倍 | 72社中16位 |
| PBR | 0.64倍 | 0.65倍 | 79社中42位 |
| 配当利回り | 4.65% | 3.47% | 74社中13位 |
| 配当性向 | 92.0% | 33.2% | 69社中10位 |
| DOE | 3.0% | 2.3% | 73社中22位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
下期に利益率1.3%が必要。
会社予想は 売上 5.20兆円（前期比 +9%）・営業利益 1,500億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.69兆円・営業利益 340億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 4.6% → 下期 1.3%。2026年3月期の通期は 0.8%、2025年3月期の通期は 8.6%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 5.20兆円（前期比 +9%）・営業利益 1,500億円
2.下期に必要利益率 4.6%→1.3%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.69兆円・営業利益 340億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 4.6% → 下期 1.3%。2026年3月期の通期は 0.8%、2025年3月期の通期は 8.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 4.78兆円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.01倍、今期の計画は 1.07倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1,027億円・下期 −626億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1.25+3.0% | 0.04-44.3% | 0.06-21.7% | 0.05-10.3% | 69.02-8.0% |
| Q1累計 | 1.25+3.0% | 0.04-44.3% | 0.06-21.7% | 0.05-10.3% | 69.02-8.0% |
| Q2単独 | 1.26+7.8% | 0.07+179.3% | 0.08+52.0% | 0.05+48.7% | 75.63+54.8% |
| Q2累計 | 2.51+5.4% | 0.12+12.9% | 0.14+7.3% | 0.10+12.9% | 144.65+16.7% |
| Q3未発表 | 昨年73.5% | 昨年165.2% | 昨年110.7% | 昨年91.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年30.9% | 昨年59.7% | 昨年72.7% | — |
| 通期予想 | 5.20 | 0.15 | 0.18 | 0.13 | — |
| 進捗率 | 48.3%並み | 77.3% | 77.2%遅い | 78.5%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1.3兆円+3.0% | 1.3兆円+7.8% | 未発表 | 未発表 | 5.2兆円 | 48.3%例年並み昨年49.9% |
| 累計 | 1.3兆円+3.0% | 2.5兆円+5.4% | 昨年 73.5% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 425.7億円-44.3% | 733.8億円+179.3% | 未発表 | 未発表 | 1500.0億円 | 77.3%比較なし |
| 累計 | 425.7億円-44.3% | 1159.5億円+12.9% | 昨年 165.2% | 昨年 30.9% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 614.2億円-21.7% | 775.5億円+52.0% | 未発表 | 未発表 | 1800.0億円 | 77.2%例年より遅い昨年120.5% |
| 累計 | 614.2億円-21.7% | 1389.7億円+7.3% | 昨年 110.7% | 昨年 59.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 491.9億円-10.3% | 528.9億円+48.7% | 未発表 | 未発表 | 1300.0億円 | 78.5%例年より遅い昨年99.5% |
| 累計 | 491.9億円-10.3% | 1020.9億円+12.9% | 昨年 91.5% | 昨年 72.7% | |||
| EPS | 単独 | 69.02円-8.0% | 75.63円+54.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 69.02円-8.0% | 144.65円+16.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ＳＵＢＡＲＵの概要
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（証券コード 7270）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE3.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率50.6%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+2.1%）、営業利益は減益（-90.1%）となった。ROEは前期比9.5pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.7%
- ROE: 3.3%
- 自己資本比率: 50.6%
- 営業利益率: 0.8%
- PER: 19.79倍
- PBR: 0.64倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の2.74兆円から2026年3月期の4.78兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.9%です。営業利益率は 8.6% → 0.8%（−7.8pt）。販管費率は 9.0% → 7.8% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。ROE は 12.8% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは125.50円、1株配当は115.5円です。直近の期まで、普通配当は4期連続の増配です。直近5期で、ROEは3.3%〜16.5%、自己資本比率は50.6%〜53.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益↓90%（利益率↓の分が最大）
売上 4.69兆円 → 4.78兆円、営業利益 4,053億円 → 401億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 8.6% → 0.8%（−7.8pt）。
どこで
営業益↓＝自動車セグメント↓
「自動車」の営業利益は 4,204億円 → 321億円（−3,883億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 12.8%→3.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.9倍
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の1.1倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 1.1倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 2.1倍の試算です。
利払い
営業益÷支払利息 8.7倍→2.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.7倍 → 2.9倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（115→115.5円、普通配当で4期連続）・配当性向 25→92%
EPS は 458.03円 → 125.50円（−73%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.1% → 92.0% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 65%／FCF 2,436億円≧配当 903億円
5期の中での位置
売上 年+15%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
輸送用機器 80社中 30位（総合62点）
6軸スコア: 割安度84（割安）・稼ぐ力28（低収益）・成長性49（鈍化）・安全性86（健全）・還元力78（手厚い）・事業独占力45（標準）
業種（輸送用機器）の中央値との比較: ROE 3.3%（業種の中央値 5.6%・80社中57位）、ROA 1.6%（業種の中央値 3.3%・80社中59位）、営業利益率 0.8%（業種の中央値 5.3%・80社中75位）、売上高成長率 2.1%（業種の中央値 2.7%・80社中43位）、自己資本比率 50.6%（業種の中央値 51.1%・80社中42位）、PER 19.8倍（業種の中央値 10.7倍・72社中16位）、PBR 0.64倍（業種の中央値 0.65倍・79社中42位）、配当利回り 4.65%（業種の中央値 3.47%・74社中13位）、配当性向 92.0%（業種の中央値 33.2%・69社中10位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（輸送用機器）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 6.02%
- 野村アセットマネジメント株式会社 5.31%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.56%
- 野村證券株式会社 4.35%
- ノルウェー銀行 4.33%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.7%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）のROEは？
最新決算期のROEは3.3%で、低位な水準にあります。前期比では9.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）の財務健全性は？
自己資本比率は50.6%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-90.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＳＵＢＡＲＵ（7270）は割安ですか？
PERは19.79倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。