株式会社タチエス（7239）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価2033 円
PER×EPSベース
- 資産価値2209 円
- 理論株価3855 円α +89.6%
- 上限株価4229 円上限α +108.1%
理論株価に成長価値 374円 を加えた値
- 事業価値2101 円
- 超過現金価値834 円
- 配当価値920 円
- 合計＝理論株価3855 円
実力EPSは、特別利益 5.8億円・特別損失 11.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−5.8億円−12.3円
- 特別損失（合計）+11.1億円+23.6円
財務サマリー
6軸スコア
輸送用機器の中で
14位 / 80社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】中国が牽引し営業益20.6%増。特別利益の減少で純益は17.8%減。103.8円→105円の増配。
売上高は2022年3月期の2,064億円から2026年3月期の2,690億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。
ROE は 12.2% → 9.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。
売上は 2,854億円 → 2,690億円（−6%）。「中国」と「日本」の両方が減りました。
2026年3月期のEPSは271.03円、1株配当は105円です。
直近の期まで、営業利益は3期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。
営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−42.0億円・−20.6億円）から黒字（13.7億円・58.2億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−2.8%〜12.2%、自己資本比率は45.8%〜61.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓6% → 営業益↑21%（利益率↑の分が最大）
売上 2,854億円 → 2,690億円、営業利益 96.3億円 → 116億円。
営業利益の増加 +19.8億円（96.3億円 → 116億円）のうち、売上高の減少による分が −5.5億円、利益率の上昇による分が +25.3億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.4%→4.3%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.4% → 4.3%（+0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝中国セグメント↑（売上は中国↓）
「中国」の営業利益は −6.0億円 → 16.2億円（+22.2億円）です。
売上は 2,854億円 → 2,690億円（−6%）。「中国」と「日本」の両方が減りました。「中国」は 182億円 → 90.0億円（−92.2億円）です。ほかは 「日本」−69.4億円・「北米」−24.0億円・「東南アジア」+21.6億円・「中南米」+3,300万円・「欧州」−1,400万円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「中国」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「中南米」−6.8億円・「日本」−6.4億円・「北米」+5.8億円・「東南アジア」+4.5億円・「欧州」+6,100万円・「調整額（全社費用など）」−1,100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 12.2%→9.2%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
ROE は 12.2% → 9.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。純利益率 4.0% → 3.5%、総資産回転率 1.62回 → 1.57回、財務レバレッジ 1.90倍 → 1.70倍。下げ幅への効き方は 純利益率 50%・財務レバレッジ 39%・総資産回転率 11%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.5倍
営業CF は純利益の 1.5倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の4%
純利益（−18%）は本業の営業利益（+21%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 4%です。本業の営業利益は 96.3億円 → 116億円（+21%）、純利益は 113億円 → 93.0億円（−18%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −11.1億円・特別利益 +5.8億円です。実効税率は 30.0%（直前3期の平均 27.2%、+2.8pt）です。営業利益の増加 +19.8億円（96.3億円 → 116億円）のうち、売上高の減少による分が −5.5億円、利益率の上昇による分が +25.3億円です。営業外の為替差損益は +7.1億円（例年の目安 −3.6億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 4% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 30.4倍（前期 24.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 30.4倍（前期 24.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 4.0億円 → 3.8億円、営業利益は 96.3億円 → 116億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 9.4%（前期 3.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（103.8→105円、5期連続）・配当性向 31→39%
EPS は 329.93円 → 271.03円（−18%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 31.5% → 38.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 46%／FCF 100.0億円≧配当 35.9億円
予想の配当性向は 45.9%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 38.7%（有報）、2027年3月期の会社予想では 45.9%（予想の1株配当 115円 ÷ 予想 EPS 250.58円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 164億円・28.7億円、2025年3月期 137億円・34.2億円、2026年3月期 100.0億円・35.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 148億円、2025年3月期 53.0億円、2026年3月期 88.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-05 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+7%・3期連続増益
売上高は2022年3月期の2,064億円から2026年3月期の2,690億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−42.0億円・−20.6億円）から黒字（13.7億円・58.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.8%〜12.2%、自己資本比率は45.8%〜61.6%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
輸送用機器 80社中 14位（総合67点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.2% | 5.6% | 80社中25位 |
| ROA | 5.5% | 3.3% | 80社中16位 |
| ROIC | 7.5% | 4.2% | 80社中15位 |
| 営業利益率 | 4.3% | 5.3% | 80社中46位 |
| 純利益率 | 3.5% | 3.4% | 80社中40位 |
| 粗利率 | 11.8% | 16.3% | 78社中66位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 61.6% | 51.1% | 80社中24位 |
| D/Eレシオ | 3.9% | 30.0% | 80社中65位 |
| 流動比率 | 216.5% | 191.5% | 80社中30位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.58回 | 0.97回 | 80社中5位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −5.7% | 2.7% | 80社中75位 |
| 営業利益の成長率 | 20.6% | 12.7% | 80社中35位 |
| 純利益の成長率 | −17.8% | 19.8% | 80社中61位 |
| EPSの成長率 | −17.9% | 23.1% | 80社中61位 |
| 売上高CAGR（3年） | 3.4% | 4.8% | 79社中50位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 104.0% | 20.7% | 69社中5位 |
| EPS CAGR（3年） | 16.8% | 15.8% | 60社中28位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 7.5倍 | 10.7倍 | 72社中57位 |
| PBR | 0.67倍 | 0.65倍 | 79社中36位 |
| 配当利回り | 5.17% | 3.47% | 74社中8位 |
| 配当性向 | 38.7% | 33.2% | 69社中29位 |
| DOE | 3.4% | 2.3% | 73社中10位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-05 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗16.8%（前年同期の実績構成比9.6%）。残りの3四半期に利益率4.9%が必要。
会社予想は 売上 2,700億円（前期比 +0%）・営業利益 120億円（同 +3%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 9.6%より高い水準です。
営業利益の差は +7.1pt、売上は計画進捗 24.7%（前年同期の実績構成比 23.8%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 2,034億円・営業利益 99.9億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.1倍の売上で、営業利益率は第1四半期 3.0% → 残りの3四半期 4.9%。2026年3月期の通期は 4.3%、2025年3月期の通期は 3.4%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 16.8%↑（前年同期の実績構成比 9.6%）・累計は前年同期比 +80.0%
会社予想は 売上 2,700億円（前期比 +0%）・営業利益 120億円（同 +3%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 24.7%／前年同期の実績構成比 23.8%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 9.6%より高い水準です。営業利益の差は +7.1pt、売上は計画進捗 24.7%（前年同期の実績構成比 23.8%）。営業利益の累計は前年同期比 +80.0%、通期予想は前期比 +3.4%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 3.0%→4.9%・売上は第1四半期の実績の3.1倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 2,034億円・営業利益 99.9億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.1倍の売上で、営業利益率は第1四半期 3.0% → 残りの3四半期 4.9%。2026年3月期の通期は 4.3%、2025年3月期の通期は 3.4%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 3,005億円）の 68%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.21倍、今期の計画は 3.05倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 11.2億円・残りの3四半期 105億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-05 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 666.2+4.2% | 20.1+80.0% | 26.0+146.5% | 14.7+7647.4% | 42.91+7298.3% |
| Q1累計 | 666.2+4.2% | 20.1+80.0% | 26.0+146.5% | 14.7+7647.4% | 42.91+7298.3% |
| Q2未発表 | 昨年47.4% | 昨年24.3% | 昨年23.6% | 昨年27.4% | — |
| Q3未発表 | 昨年72.4% | 昨年48.0% | 昨年51.6% | 昨年54.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.9% | 昨年128.9% | 昨年125.5% | 昨年116.2% | — |
| 通期予想 | 2,700.0 | 120.0 | 130.0 | 86.0 | — |
| 進捗率 | 24.7%並み | 16.8%速い | 20.0%速い | 17.1%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 666.2億円+4.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2700.0億円 | 24.7%例年並み昨年23.8% |
| 累計 | 666.2億円+4.2% | 昨年 47.4% | 昨年 72.4% | 昨年 101.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 20.1億円+80.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 120.0億円 | 16.8%例年より速い昨年9.6% |
| 累計 | 20.1億円+80.0% | 昨年 24.3% | 昨年 48.0% | 昨年 128.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 26.0億円+146.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 130.0億円 | 20.0%例年より速い昨年7.6% |
| 累計 | 26.0億円+146.5% | 昨年 23.6% | 昨年 51.6% | 昨年 125.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 14.7億円+7647.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 86.0億円 | 17.1%例年より速い昨年0.2% |
| 累計 | 14.7億円+7647.4% | 昨年 27.4% | 昨年 54.9% | 昨年 116.2% | |||
| EPS | 単独 | 42.91円+7298.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 42.91円+7298.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社タチエスの概要
株式会社タチエス（証券コード 7239）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.2%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率61.6%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-5.7%）、営業利益は増益（+20.6%）となった。ROEは前期比3.0pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.2%
- ROE: 9.2%
- 自己資本比率: 61.6%
- 営業利益率: 4.3%
- PER: 7.50倍
- PBR: 0.67倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の2,064億円から2026年3月期の2,690億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。ROE は 12.2% → 9.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。売上は 2,854億円 → 2,690億円（−6%）。「中国」と「日本」の両方が減りました。2026年3月期のEPSは271.03円、1株配当は105円です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−42.0億円・−20.6億円）から黒字（13.7億円・58.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.8%〜12.2%、自己資本比率は45.8%〜61.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓6% → 営業益↑21%（利益率↑の分が最大）
売上 2,854億円 → 2,690億円、営業利益 96.3億円 → 116億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.4%→4.3%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝中国セグメント↑（売上は中国↓）
「中国」の営業利益は −6.0億円 → 16.2億円（+22.2億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 12.2%→9.2%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.5倍
利益の中身
一時的な損益は純益の4%
純利益（−18%）は本業の営業利益（+21%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 30.4倍（前期 24.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 30.4倍（前期 24.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（103.8→105円、5期連続）・配当性向 31→39%
EPS は 329.93円 → 271.03円（−18%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 31.5% → 38.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 46%／FCF 100.0億円≧配当 35.9億円
5期の中での位置
売上 年+7%・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
輸送用機器 80社中 14位（総合67点）
6軸スコア: 割安度86（割安）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性59（安定成長）・安全性89（健全）・還元力74（手厚い）・事業独占力60（強い）
業種（輸送用機器）の中央値との比較: ROE 9.2%（業種の中央値 5.6%・80社中25位）、ROA 5.5%（業種の中央値 3.3%・80社中16位）、営業利益率 4.3%（業種の中央値 5.3%・80社中46位）、売上高成長率 −5.7%（業種の中央値 2.7%・80社中75位）、自己資本比率 61.6%（業種の中央値 51.1%・80社中24位）、PER 7.5倍（業種の中央値 10.7倍・72社中57位）、PBR 0.67倍（業種の中央値 0.65倍・79社中36位）、配当利回り 5.17%（業種の中央値 3.47%・74社中8位）、配当性向 38.7%（業種の中央値 33.2%・69社中29位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（輸送用機器）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- エーエージーエス・インベストメント・インク 13.53%
- 三井住友信託銀行株式会社 5.43%
- 株式会社ストラテジックキャピタル 4.46%
- ブランデス・インベストメント・パートナーズ・エル・ピー 4.27%
- グランサム、マヨ、ヴァン オッテルロー アンド カンパニー エルエルシー 4.11%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 3.96%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社タチエス（7239）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.2%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社タチエス（7239）のROEは？
最新決算期のROEは9.2%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では3.0pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社タチエス（7239）の財務健全性は？
自己資本比率は61.6%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社タチエス（7239）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+20.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社タチエス（7239）は割安ですか？
PERは7.50倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。