株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値249 円
- 決算時株価865 円
PER×EPSベース
- 理論株価3502 円α +304.6%
- 上限株価5331 円上限α +516.0%
理論株価に成長価値 1829円 を加えた値
- 事業価値3049 円
- 超過現金価値101 円
- 配当価値352 円
- 合計＝理論株価3502 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.4円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
38位 / 275社
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】ソリューション事業が増収を牽引、営業益32.8%増。32.33円→43円の大幅増配。
売上高は2023年3月期の159億円から2026年3月期の194億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.7%です。
売上は 169億円 → 194億円（+15%）。最大の要因は「ソリューション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 87% にあたります。
ROE は 28.0% → 33.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは143.53円、1株配当は43円です。
直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益、1株配当は3期以上連続の増配です。
直近4期で、ROEは23.2%〜36.8%、自己資本比率は25.1%〜29.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑15% → 営業益↑33%（6割は利益率↑の分）
売上 169億円 → 194億円、営業利益 6.9億円 → 9.1億円。
営業利益の増加 +2.3億円（6.9億円 → 9.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（45%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（55%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 4.1%→4.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 4.1% → 4.7%（+0.6pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑＝ソリューション事業セグメント↑（87%）
「ソリューション事業」は 98.2億円 → 120億円（+21.6億円）です。
売上は 169億円 → 194億円（+15%）。最大の要因は「ソリューション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 87% にあたります。ほかは 「保守サービス事業」+2.2億円・「人材サービス事業」+1.0億円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.稼ぐ力ROE↑ 28.0%→33.6%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 28.0% → 33.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.0% → 3.5%、総資産回転率 2.62回 → 2.56回、財務レバレッジ 3.52倍 → 3.76倍。上げ幅への効き方は 純利益率 67%・財務レバレッジ 33%です。総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（62→89日）
売上債権回転日数が 62日 → 89日 に伸びました（前期の 1.4倍）。
純利益は黒字（6.8億円）なのに、営業CF は赤字（−4.4億円）です。同じ期に、売上債権は 28.7億円 → 47.1億円、有利子負債は 0円 → 7.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 28.7億円 → 47.1億円（+64%）、売上は 169億円 → 194億円（+15%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 62日 → 89日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.借入と財務レバレッジROE 33.6%＝ROA 8.9%×レバレッジ 3.52→3.76倍／借入↑ +7.0億円（営業CF赤字の穴埋め）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 33.6%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 3.52倍 → 3.76倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 8.9%で、ROE との差 24.6pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 22.4%です。期末の自己資本比率は 27.5% → 25.9%（期末の財務レバレッジ 3.64倍 → 3.86倍）で、大きくは変わっていません。前期は有利子負債が無く、今期は 7.0億円 になりました。営業CF が赤字（−4.4億円）で、借入は事業の現金の不足を埋めた形です（投資CF も −6,487万円）。財務CF は +4.6億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+32%）は本業の営業利益（+33%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 6.9億円 → 9.1億円（+33%）、純利益は 5.1億円 → 6.8億円（+32%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −224万円です。実効税率は 26.9%（直前3期の平均 32.0%、−5.1pt）です。営業利益の増加 +2.3億円（6.9億円 → 9.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（45%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（55%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 1,037倍（前期 1,518倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,037倍（前期 1,518倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 45万円 → 88万円、営業利益は 6.9億円 → 9.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.1%です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より38%増えています（63.7億円 → 87.7億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
9.株主への還元増配（32.33→43円、3期以上連続）・配当性向 33→30%
EPS は 98.58円 → 143.53円（+46%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 32.8% → 30.0% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF −5.0億円＜配当 1.5億円
予想の配当性向は 30.3%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 30.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 30.3%（予想の1株配当 44円 ÷ 予想 EPS 145.18円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 10.2億円・1.3億円、2025年3月期 7.3億円・1.5億円、2026年3月期 −5.0億円・1.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 10.7億円、2025年3月期 7.5億円、2026年3月期 −4.8億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（6.8億円）なのに、営業CF は赤字（−4.4億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+7%・3期以上連続増収・2期連続増益
売上高は2023年3月期の159億円から2026年3月期の194億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.7%です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近4期で、ROEは23.2%〜36.8%、自己資本比率は25.1%〜29.4%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 38位（総合67点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 33.6% | 8.1% | 275社中3位 |
| ROA | 7.7% | 3.7% | 275社中28位 |
| ROIC | 22.4% | 5.3% | 269社中3位 |
| 営業利益率 | 4.7% | 3.2% | 269社中88位 |
| 純利益率 | 3.5% | 2.5% | 275社中100位 |
| 粗利率 | 23.2% | 17.4% | 274社中93位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 25.9% | 50.5% | 275社中260位 |
| D/Eレシオ | 30.8% | 16.4% | 275社中105位 |
| 流動比率 | 157.1% | 172.1% | 275社中179位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.21回 | 1.44回 | 275社中39位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 14.7% | 4.6% | 274社中37位 |
| 営業利益の成長率 | 32.8% | 9.5% | 268社中55位 |
| 純利益の成長率 | 31.6% | 8.1% | 274社中65位 |
| EPSの成長率 | 45.6% | 9.4% | 274社中48位 |
| 売上高CAGR（3年） | 6.7% | 4.4% | 270社中86位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 6.7% | 6.6% | 247社中123位 |
| EPS CAGR（3年） | 15.3% | 6.8% | 249社中79位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 6.0倍 | 11.7倍 | 263社中249位 |
| PBR | 1.79倍 | 0.90倍 | 272社中35位 |
| 配当利回り | 4.97% | 3.30% | 264社中14位 |
| 配当性向 | 30.0% | 36.0% | 259社中178位 |
| DOE | 8.9% | 2.8% | 265社中4位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
残りの3四半期に利益率6.6%が必要。
会社予想は 売上 216億円（前期比 +11%）・営業利益 10.3億円（同 +13%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 174億円・営業利益 11.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −2.9% → 残りの3四半期 6.6%。2026年3月期の通期は 4.7%、2025年3月期の通期は 4.1%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 216億円（前期比 +11%）・営業利益 10.3億円（同 +13%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −2.9%→6.6%・売上は第1四半期の実績の4.2倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 174億円・営業利益 11.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −2.9% → 残りの3四半期 6.6%。2026年3月期の通期は 4.7%、2025年3月期の通期は 4.1%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 194億円）の 90%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 4.57倍、今期の計画は 4.19倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 −7,800万円・残りの3四半期 9.9億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 41.5+19.3% | -1.2-52.6% | -1.2-60.3% | -1.2-53.2% | -25.80-52.2% |
| Q1累計 | 41.5+19.3% | -1.2-52.6% | -1.2-60.3% | -1.2-53.2% | -25.80-52.2% |
| Q2未発表 | 昨年41.1% | 昨年17.1% | 昨年17.7% | 昨年15.1% | — |
| Q3未発表 | 昨年65.1% | 昨年50.5% | 昨年50.8% | 昨年45.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年105.8% | 昨年113.6% | 昨年113.8% | 昨年126.0% | — |
| 通期予想 | 215.6 | 10.3 | 10.3 | 6.8 | — |
| 進捗率 | 19.3%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 41.5億円+19.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 215.6億円 | 19.3%例年並み昨年18.0% |
| 累計 | 41.5億円+19.3% | 昨年 41.1% | 昨年 65.1% | 昨年 105.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.2億円-52.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 10.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.2億円-52.6% | 昨年 17.1% | 昨年 50.5% | 昨年 113.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1.2億円-60.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 10.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.2億円-60.3% | 昨年 17.7% | 昨年 50.8% | 昨年 113.8% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.2億円-53.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.2億円-53.2% | 昨年 15.1% | 昨年 45.5% | 昨年 126.0% | |||
| EPS | 単独 | -25.80円-52.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -25.80円-52.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ＳＨＩＮＫＯの概要
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（証券コード 7120）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE33.6%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率25.9%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER6.0倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+14.7%）、営業利益は増益（+32.8%）となった。ROEは前期比5.6pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.0%
- ROE: 33.6%
- 自己資本比率: 25.9%
- 営業利益率: 4.7%
- PER: 6.03倍
- PBR: 1.79倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2023年3月期の159億円から2026年3月期の194億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.7%です。売上は 169億円 → 194億円（+15%）。最大の要因は「ソリューション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 87% にあたります。ROE は 28.0% → 33.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは143.53円、1株配当は43円です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益、1株配当は3期以上連続の増配です。直近4期で、ROEは23.2%〜36.8%、自己資本比率は25.1%〜29.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑15% → 営業益↑33%（6割は利益率↑の分）
売上 169億円 → 194億円、営業利益 6.9億円 → 9.1億円。
利益率の中身
営業利益率→ 4.1%→4.7%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑＝ソリューション事業セグメント↑（87%）
「ソリューション事業」は 98.2億円 → 120億円（+21.6億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 28.0%→33.6%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（62→89日）
売上債権回転日数が 62日 → 89日 に伸びました（前期の 1.4倍）。
借入と財務レバレッジ
ROE 33.6%＝ROA 8.9%×レバレッジ 3.52→3.76倍／借入↑ +7.0億円（営業CF赤字の穴埋め）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 33.6%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 3.52倍 → 3.76倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+32%）は本業の営業利益（+33%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 1,037倍（前期 1,518倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,037倍（前期 1,518倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（32.33→43円、3期以上連続）・配当性向 33→30%
EPS は 98.58円 → 143.53円（+46%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 32.8% → 30.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF −5.0億円＜配当 1.5億円
5期の中での位置
売上 年+7%・3期以上連続増収・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 38位（総合67点）
6軸スコア: 割安度74（割安）・稼ぐ力53（標準）・成長性66（安定成長）・安全性70（健全）・還元力72（手厚い）・事業独占力67（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 33.6%（業種の中央値 8.1%・275社中3位）、ROA 7.7%（業種の中央値 3.7%・275社中28位）、営業利益率 4.7%（業種の中央値 3.2%・269社中88位）、売上高成長率 14.7%（業種の中央値 4.6%・274社中37位）、自己資本比率 25.9%（業種の中央値 50.5%・275社中260位）、PER 6.0倍（業種の中央値 11.7倍・263社中249位）、PBR 1.79倍（業種の中央値 0.90倍・272社中35位）、配当利回り 4.97%（業種の中央値 3.30%・264社中14位）、配当性向 30.0%（業種の中央値 36.0%・259社中178位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 福留 泰蔵 20.69%
- 株式会社ヒューマンサービス 20.69%
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 3.91%
- ＰＨＣ株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）のROEは？
最新決算期のROEは33.6%で、非常に高い水準にあります。前期比では5.6pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）の財務健全性は？
自己資本比率は25.9%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+32.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＳＨＩＮＫＯ（7120）は割安ですか？
PERは6.03倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。