ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は132円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価324 円α -30.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値462 円
- 決算時株価465 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え324 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
246位 / 275社
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】営業益22.6%増。
売上高は2023年3月期の79.4億円から2026年3月期の182億円となり、年平均成長率（CAGR）は+31.8%です。
ROE は 0.9% → 3.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは24.74円です。
純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（4,200万円）へ転換しました。
直近4期は、1株配当は0円（無配）です。
直近4期で、ROEは−3.5%〜15.0%、自己資本比率は36.0%〜45.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↑23%
売上 190億円 → 182億円、営業利益 2.1億円 → 2.5億円。
営業利益は 2.1億円 → 2.5億円（+4,700万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.1%→1.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.1% → 1.4%（+0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↑ 0.9%→3.6%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 0.9% → 3.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.2% → 1.0%、総資産回転率 1.41回 → 1.46回、財務レバレッジ 2.74倍 → 2.48倍。上げ幅への効き方は 純利益率 98%・総資産回転率 2%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 190億円 → 182億円（−4%）、総資産（期首・期末の平均）は 135億円 → 124億円（−7%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（1.8億円）なのに、営業CF は赤字（−5.3億円）です。同じ期に、売上債権は 25.7億円 → 21.8億円、有利子負債は 28.5億円 → 23.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 26→38日（前期の1.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 26日 → 38日 に伸びました（前期の 1.5倍）。棚卸資産は 2.0億円 → 3.3億円（+68%）、売上は 190億円 → 182億円（−4%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 26日 → 38日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は −232日 → −113日です（売上債権回転日数 50日 → 44日、買入債務回転日数 308日 → 195日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.のれんのれん＝自己資本の58%（29.6億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 58%（29.6億円）です。のれんは 29.6億円で、自己資本 51.0億円 の 58%、総資産の 26%です。のれんは前期の 40.5億円（自己資本の 82%）から −27%です。償却・減損・事業の売却のどれで減ったかは、有報の注記で確かめてください。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+329%）は本業の営業利益（+23%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 2.1億円 → 2.5億円（+23%）、純利益は 4,200万円 → 1.8億円（+329%）です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 2.5倍（前期 1.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.5倍（前期 1.9倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 1.1億円 → 1.0億円、営業利益は 2.1億円 → 2.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 4.4%（前期 3.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（4期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+32%
売上高は2023年3月期の79.4億円から2026年3月期の182億円となり、年平均成長率（CAGR）は+31.8%です。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（4,200万円）へ転換しました。直近4期で、ROEは−3.5%〜15.0%、自己資本比率は36.0%〜45.5%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 246位（総合45点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.6% | 8.1% | 275社中232位 |
| ROA | 1.6% | 3.7% | 275社中234位 |
| ROIC | 2.4% | 5.3% | 269社中219位 |
| 営業利益率 | 1.4% | 3.2% | 269社中223位 |
| 純利益率 | 1.0% | 2.5% | 275社中230位 |
| 粗利率 | 82.4% | 17.4% | 274社中1位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 45.5% | 50.5% | 275社中162位 |
| D/Eレシオ | 45.3% | 16.4% | 275社中77位 |
| 流動比率 | 161.1% | 172.1% | 275社中168位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.62回 | 1.44回 | 275社中105位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.1% | 4.6% | 274社中250位 |
| 営業利益の成長率 | 22.6% | 9.5% | 268社中73位 |
| 純利益の成長率 | 328.6% | 8.1% | 274社中7位 |
| EPSの成長率 | 322.9% | 9.4% | 274社中8位 |
| 売上高CAGR（3年） | 31.8% | 4.4% | 270社中8位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 8.1% | 6.6% | 247社中113位 |
| EPS CAGR（3年） | −30.7% | 6.8% | 249社中240位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 18.8倍 | 11.7倍 | 263社中56位 |
| PBR | 0.66倍 | 0.90倍 | 272社中199位 |
| 配当利回り | — | 3.30% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 2.8% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-09 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗26.7%（前年同期の実績構成比40.0%）。下期に利益率4.9%が必要。
会社予想は 売上 185億円（前期比 +2%）・営業利益 6.1億円（同 +139%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 26.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 40.0%より低い水準です。
営業利益の差は −13.3pt、売上は計画進捗 51.0%（前年同期の実績構成比 50.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 90.7億円・営業利益 4.5億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.7% → 下期 4.9%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 1.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 26.7%↓（前年同期の実績構成比 40.0%）・累計は前年同期比 +59.8%
会社予想は 売上 185億円（前期比 +2%）・営業利益 6.1億円（同 +139%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 51.0%／前年同期の実績構成比 50.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 26.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 40.0%より低い水準です。営業利益の差は −13.3pt、売上は計画進捗 51.0%（前年同期の実績構成比 50.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +59.8%、通期予想は前期比 +139.2%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 1.7%→4.9%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 90.7億円・営業利益 4.5億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.7% → 下期 4.9%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 1.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 190億円）の 48%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.00倍、今期の計画は 0.96倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.0億円・下期 1.5億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-09 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 47.9-5.0% | 0.8+1087.5% | 0.5+237.8% | 0.3+134.5% | 4.07+135.1% |
| Q1累計 | 47.9-5.0% | 0.8+1087.5% | 0.5+237.8% | 0.3+134.5% | 4.07+135.1% |
| Q2単独 | 46.4+14.6% | 0.8-23.6% | 0.6-28.4% | 0.4+184.1% | 5.06+185.2% |
| Q2累計 | 94.3+3.7% | 1.6+59.8% | 1.1+123.5% | 0.7+151.6% | 9.13+152.1% |
| Q3未発表 | 昨年71.3% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年107.0% | 昨年102.0% | — | 昨年400.0% | — |
| 通期予想 | 185.0 | 6.1 | — | 3.0 | — |
| 進捗率 | 51.0%並み | 26.7%遅い | — | 22.0% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 47.9億円-5.0% | 46.4億円+14.6% | 未発表 | 未発表 | 185.0億円 | 51.0%例年並み昨年50.0% |
| 累計 | 47.9億円-5.0% | 94.3億円+3.7% | 昨年 71.3% | 昨年 107.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7900万円+1087.5% | 8400万円-23.6% | 未発表 | 未発表 | 6.1億円 | 26.7%例年より遅い昨年40.0% |
| 累計 | 7900万円+1087.5% | 1.6億円+59.8% | 昨年 102.0% | ||||
| 税引前利益 | 単独 | 5100万円+237.8% | 6300万円-28.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 5100万円+237.8% | 1.1億円+123.5% | |||||
| 純利益 | 単独 | 2900万円+134.5% | 3700万円+184.1% | 未発表 | 未発表 | 3.0億円 | 22.0%比較なし |
| 累計 | 2900万円+134.5% | 6600万円+151.6% | 昨年 400.0% | ||||
| EPS | 単独 | 4.07円+135.1% | 5.06円+185.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 4.07円+135.1% | 9.13円+152.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＩＮＥＳＴ株式会社の概要
ＩＮＥＳＴ株式会社（証券コード 7111）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE3.6%は低位な水準にある。また、自己資本比率45.5%は標準的な水準。また、PER18.8倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.1%）、営業利益は増益（+22.6%）となった。ROEは前期比2.7pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 3.6%
- 自己資本比率: 45.5%
- 営業利益率: 1.4%
- PER: 18.80倍
- PBR: 0.66倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2023年3月期の79.4億円から2026年3月期の182億円となり、年平均成長率（CAGR）は+31.8%です。ROE は 0.9% → 3.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは24.74円です。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（4,200万円）へ転換しました。直近4期は、1株配当は0円（無配）です。直近4期で、ROEは−3.5%〜15.0%、自己資本比率は36.0%〜45.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↑23%
売上 190億円 → 182億円、営業利益 2.1億円 → 2.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.1%→1.4%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↑ 0.9%→3.6%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 26→38日（前期の1.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
のれん
のれん＝自己資本の58%（29.6億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+329%）は本業の営業利益（+23%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 2.5倍（前期 1.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.5倍（前期 1.9倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
無配（4期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+32%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 246位（総合45点）
6軸スコア: 割安度37（やや割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性51（安定成長）・安全性68（標準）・還元力45（控えめ）・事業独占力52（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 3.6%（業種の中央値 8.1%・275社中232位）、ROA 1.6%（業種の中央値 3.7%・275社中234位）、営業利益率 1.4%（業種の中央値 3.2%・269社中223位）、売上高成長率 −4.1%（業種の中央値 4.6%・274社中250位）、自己資本比率 45.5%（業種の中央値 50.5%・275社中162位）、PER 18.8倍（業種の中央値 11.7倍・263社中56位）、PBR 0.66倍（業種の中央値 0.90倍・272社中199位）、配当利回り —（業種の中央値 3.30%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社光通信 42.49%
- ＳＢＩキャピタル株式会社 7.21%
よくある質問
ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）の配当利回りは？
ＩＮＥＳＴ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）のROEは？
最新決算期のROEは3.6%で、低位な水準にあります。前期比では2.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）の財務健全性は？
自己資本比率は45.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+22.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＩＮＥＳＴ株式会社（7111）は割安ですか？
PERは18.80倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。