株式会社ステムセル研究所（7096）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値176 円
- 理論株価＝上限株価218 円α -71.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価766 円
PER×EPSベース
- 事業価値50.2 円
- 超過現金価値168 円
- 合計＝理論株価218 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.0円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
394位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益51.6%減。25円→0円に減配。
売上高は2022年3月期の17.8億円から2026年3月期の28.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.1%です。
営業利益率は 15.6% → 7.2%（−8.4pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 14.5% → 5.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは15.44円、1株配当は0円（無配）です。
直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収です。
直近5期で、ROEは5.8%〜14.5%、自己資本比率は33.0%〜41.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↓52%（利益率↓の分が最大）
売上 26.8億円 → 28.1億円、営業利益 4.2億円 → 2.0億円。
営業利益の減少 −2.2億円（4.2億円 → 2.0億円）のうち、売上高の増加による分が +2,065万円、利益率の低下による分が −2.4億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 15.6% → 7.2%（−8.4pt）。
営業利益率は 15.6% → 7.2%（−8.4pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 63.2% → 60.9%（−2.3pt）、販管費率 47.5% → 53.7%（+6.2pt）。販管費率は 47.5% → 53.7%（+6.2pt）。販管費の金額が増えた分（+8.4pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−2.2pt）より大きくなっています。販管費そのものは 12.7億円 → 15.1億円（+19%）、売上は 26.8億円 → 28.1億円（+5%）です。上がった分 +6.2pt のうち、売上の増減による分が −2.2pt、販管費の増減による分が +8.4ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 14.5%→5.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 14.5% → 5.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 14.4% → 5.5%、総資産回転率 0.38回 → 0.36回、財務レバレッジ 2.64倍 → 2.94倍。下げ幅への効き方は 純利益率 94%・総資産回転率 6%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 26.8億円 → 28.1億円（+5%）、総資産（期首・期末の平均）は 70.2億円 → 78.1億円（+11%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 14.5% → 5.9%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.5倍（大きく下回る）
営業CF（7,351万円）が純利益（1.6億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 18.4億円 → 23.4億円、有利子負債は 5.0億円 → 4.4億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 10.8%→4.6%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 10.8% → 4.6%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 2.1倍・2023年3月期 0.6倍・2024年3月期 1.7倍・2025年3月期 4.5倍・2026年3月期 3.4倍です。2026年3月期の設備投資は 5.3億円、減価償却費は 1.6億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 10.2% → 16.9%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−60%）は本業の営業利益（−52%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.2億円 → 2.0億円（−52%）、純利益は 3.9億円 → 1.6億円（−60%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +55万円・特別損失 −21万円です。実効税率は 28.4%（直前3期の平均 30.1%、−1.7pt）です。営業利益の減少 −2.2億円（4.2億円 → 2.0億円）のうち、売上高の増加による分が +2,065万円、利益率の低下による分が −2.4億円です。営業外の為替差損益は +30万円（例年の目安 −3万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 348倍→37.2倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 348倍 → 37.2倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 120万円 → 545万円、営業利益は 4.2億円 → 2.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 0.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配に（25→0円）
2026年3月期のEPSは15.44円、1株配当は0円（無配）です。
9.5期の中での位置売上 年+12%・5期以上連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の17.8億円から2026年3月期の28.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.1%です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは5.8%〜14.5%、自己資本比率は33.0%〜41.2%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：前期の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 394位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.8% | 10.8% | 526社中373位 |
| ROA | 1.9% | 5.4% | 528社中406位 |
| ROIC | 4.7% | 7.4% | 527社中350位 |
| 営業利益率 | 7.2% | 7.5% | 527社中274位 |
| 純利益率 | 5.5% | 5.2% | 528社中248位 |
| 粗利率 | 60.9% | 36.6% | 519社中118位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 33.0% | 53.8% | 528社中433位 |
| D/Eレシオ | 16.4% | 21.4% | 525社中281位 |
| 流動比率 | 117.2% | 208.5% | 526社中441位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.35回 | 1.04回 | 528社中505位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 4.9% | 7.2% | 505社中316位 |
| 営業利益の成長率 | −51.6% | 12.2% | 504社中450位 |
| 純利益の成長率 | −59.6% | 11.3% | 505社中437位 |
| EPSの成長率 | −59.0% | 12.4% | 505社中440位 |
| 売上高CAGR（3年） | 10.4% | 7.9% | 456社中176位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −12.0% | 9.4% | 360社中301位 |
| EPS CAGR（3年） | −7.2% | 8.9% | 345社中262位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 49.6倍 | 15.1倍 | 447社中29位 |
| PBR | 2.88倍 | 1.67倍 | 485社中114位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗29.0%（前年同期の実績構成比64.1%）。下期に利益率4.2%が必要。
会社予想は 売上 31.0億円（前期比 +10%）・営業利益 1.0億円（同 −50%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 29.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.1%より低い水準です。
営業利益の差は −35.1pt、売上は計画進捗 44.9%（前年同期の実績構成比 50.3%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 17.1億円・営業利益 7,100万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 2.1% → 下期 4.2%。2026年3月期の通期は 7.2%、2025年3月期の通期は 15.6%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 29.0%↓（前年同期の実績構成比 64.1%）・累計は前年同期比 −77.7%
会社予想は 売上 31.0億円（前期比 +10%）・営業利益 1.0億円（同 −50%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 44.9%／前年同期の実績構成比 50.3%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 29.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.1%より低い水準です。営業利益の差は −35.1pt、売上は計画進捗 44.9%（前年同期の実績構成比 50.3%）。営業利益の累計は前年同期比 −77.7%、通期予想は前期比 −50.7%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 2.1%→4.2%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 17.1億円・営業利益 7,100万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 2.1% → 下期 4.2%。2026年3月期の通期は 7.2%、2025年3月期の通期は 15.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 28.1億円）の 61%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.99倍、今期の計画は 1.23倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.3億円・下期 7,266万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 7.2— | 0.4— | 0.4— | 0.4— | 3.57— |
| Q1累計 | 7.2— | 0.4— | 0.4— | 0.4— | 3.57— |
| Q2単独 | 6.7— | -0.1— | -0.1— | 0.1— | 0.69— |
| Q2累計 | 13.9-1.6% | 0.3-77.7% | 0.4-72.1% | 0.4-50.0% | 4.26-49.2% |
| Q3未発表 | 昨年76.3% | 昨年107.6% | 昨年104.9% | 昨年93.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年93.7% | 昨年45.0% | 昨年48.3% | 昨年48.7% | — |
| 通期予想 | 31.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | — |
| 進捗率 | 44.9%遅い | 29.0%遅い | 38.0%遅い | 40.0%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 7.2億円— | 6.7億円— | 未発表 | 未発表 | 31.0億円 | 44.9%例年より遅い昨年50.3% |
| 累計 | 7.2億円— | 13.9億円-1.6% | 昨年 76.3% | 昨年 93.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4000万円— | -1100万円— | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | 29.0%例年より遅い昨年64.1% |
| 累計 | 4000万円— | 2900万円-77.7% | 昨年 107.6% | 昨年 45.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4300万円— | -500万円— | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | 38.0%例年より遅い昨年62.5% |
| 累計 | 4300万円— | 3800万円-72.1% | 昨年 104.9% | 昨年 48.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 3500万円— | 700万円— | 未発表 | 未発表 | 1.1億円 | 40.0%例年より遅い昨年53.9% |
| 累計 | 3500万円— | 4200万円-50.0% | 昨年 93.6% | 昨年 48.7% | |||
| EPS | 単独 | 3.57円— | 0.69円— | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 3.57円— | 4.26円-49.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ステムセル研究所の概要
株式会社ステムセル研究所（証券コード 7096）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.8%はやや低位な水準。また、自己資本比率33.0%は標準的な水準。また、PER49.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+4.9%）、営業利益は減益（-51.6%）となった。ROEは前期比8.7pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 5.8%
- 自己資本比率: 33.0%
- 営業利益率: 7.2%
- PER: 49.60倍
- PBR: 2.88倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の17.8億円から2026年3月期の28.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.1%です。営業利益率は 15.6% → 7.2%（−8.4pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 14.5% → 5.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは15.44円、1株配当は0円（無配）です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは5.8%〜14.5%、自己資本比率は33.0%〜41.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↓52%（利益率↓の分が最大）
売上 26.8億円 → 28.1億円、営業利益 4.2億円 → 2.0億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 15.6% → 7.2%（−8.4pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 14.5%→5.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.5倍（大きく下回る）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 10.8%→4.6%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−60%）は本業の営業利益（−52%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 348倍→37.2倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 348倍 → 37.2倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配に（25→0円）
2026年3月期のEPSは15.44円、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年+12%・5期以上連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 394位（総合46点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力35（やや低い）・成長性58（安定成長）・安全性73（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力50（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 5.8%（業種の中央値 10.8%・526社中373位）、ROA 1.9%（業種の中央値 5.4%・528社中406位）、営業利益率 7.2%（業種の中央値 7.5%・527社中274位）、売上高成長率 4.9%（業種の中央値 7.2%・505社中316位）、自己資本比率 33.0%（業種の中央値 53.8%・528社中433位）、PER 49.6倍（業種の中央値 15.1倍・447社中29位）、PBR 2.88倍（業種の中央値 1.67倍・485社中114位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社日本トリム 70.02%
- 株式会社トリムメディカルホールディングス 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ステムセル研究所（7096）の配当利回りは？
株式会社ステムセル研究所の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ステムセル研究所（7096）のROEは？
最新決算期のROEは5.8%で、やや低位な水準にあります。前期比では8.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ステムセル研究所（7096）の財務健全性は？
自己資本比率は33.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ステムセル研究所（7096）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.2%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-51.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ステムセル研究所（7096）は割安ですか？
PERは49.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。