株式会社識学（7049）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は134円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価161 円α -59.3%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値230 円
- 決算時株価395 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え161 円
実力EPSは、特別損失 1.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+1.6億円+11.6円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
347位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【最高益】営業益48.6%増。特別利益の減少で純益は31.1%減。
売上高は2022年2月期の38.2億円から2026年2月期の65.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。
ROE は 18.2% → 11.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 6.2% → 7.5%（+1.4pt）。粗利率は 69.6% → 66.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2026年2月期のEPSは34.96円です。
直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収です。
営業利益と純利益は2024年2月期から2025年2月期にかけて、赤字（−1.1億円・−9,776万円）から黒字（3.3億円・4.3億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−10.7%〜18.2%、自己資本比率は49.0%〜57.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑22% → 営業益↑49%（6割は利益率↑の分）
売上 53.7億円 → 65.4億円、営業利益 3.3億円 → 4.9億円。
営業利益の増加 +1.6億円（3.3億円 → 4.9億円）のうち、売上高の増加による分が +7,197万円（45%）、利益率の上昇による分が +8,870万円（55%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.2% → 7.5%（+1.4pt）。
営業利益率は 6.2% → 7.5%（+1.4pt）。粗利率は 69.6% → 66.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 69.6% → 66.9%（−2.7pt）、販管費率 63.4% → 59.4%（−4.1pt）。販管費率は 63.4% → 59.4%（−4.1pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−11.3pt）が、販管費の金額が増えた分（+7.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 34.1億円 → 38.8億円（+14%）、売上は 53.7億円 → 65.4億円（+22%）です。下がった分 −4.1pt のうち、売上の増減による分が −11.3pt、販管費の増減による分が +7.3ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 18.2%→11.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 18.2% → 11.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.9% → 4.5%、総資産回転率 1.14回 → 1.35回、財務レバレッジ 2.01倍 → 1.86倍。下げ幅への効き方は 純利益率 88%・財務レバレッジ 12%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.4倍（2期続けて大きく下回る）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年2月期は純利益 4.3億円に対して営業CF が 1.7億円（純利益の 0.4倍）、2026年2月期は純利益 2.9億円に対して営業CF が 1.1億円（純利益の 0.4倍）です。同じ期に、売上債権は 5.7億円 → 6.7億円、有利子負債は 3.5億円 → 1.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の33%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 33%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 33% 高い試算です。
純利益 2.9億円には、一時的な損が 9,792万円（税引後、純利益の 33%）入っています。本業の営業利益は 3.3億円 → 4.9億円（+49%）、純利益は 4.3億円 → 2.9億円（−31%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.6億円です。実効税率は 13.1%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +1.6億円（3.3億円 → 4.9億円）のうち、売上高の増加による分が +7,197万円（45%）、利益率の上昇による分が +8,870万円（55%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 175倍（前期 73.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 175倍（前期 73.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 452万円 → 281万円、営業利益は 3.3億円 → 4.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.6%（前期 1.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元無配（5期とも0円）
8.5期の中での位置売上 年+14%・7期以上連続増収
売上高は2022年2月期の38.2億円から2026年2月期の65.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収です。営業利益と純利益は2024年2月期から2025年2月期にかけて、赤字（−1.1億円・−9,776万円）から黒字（3.3億円・4.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.7%〜18.2%、自己資本比率は49.0%〜57.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 347位（総合51点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.3% | 10.8% | 526社中247位 |
| ROA | 6.1% | 5.4% | 528社中233位 |
| ROIC | 14.9% | 7.4% | 527社中93位 |
| 営業利益率 | 7.5% | 7.5% | 527社中264位 |
| 純利益率 | 4.5% | 5.2% | 528社中295位 |
| 粗利率 | 66.9% | 36.6% | 519社中88位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 57.4% | 53.8% | 528社中237位 |
| D/Eレシオ | 3.9% | 21.4% | 525社中370位 |
| 流動比率 | 372.8% | 208.5% | 526社中86位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.36回 | 1.04回 | 528社中150位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 21.8% | 7.2% | 505社中66位 |
| 営業利益の成長率 | 48.6% | 12.2% | 504社中118位 |
| 純利益の成長率 | −31.1% | 11.3% | 505社中397位 |
| EPSの成長率 | −30.2% | 12.4% | 505社中398位 |
| 売上高CAGR（3年） | 13.6% | 7.9% | 456社中129位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.3倍 | 15.1倍 | 447社中325位 |
| PBR | 1.20倍 | 1.67倍 | 485社中344位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗低め】売上の計画進捗42.9%（前年同期の実績構成比56.2%）。通期予想は赤字（下期は赤字の見込み）。
会社予想は 売上 62.0億円（前期比 −5%）・営業利益 −2.0億円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 42.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 56.2%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は −13.3ptです。
通期予想の営業利益は −2.0億円の赤字です。上期の実績が −1.6億円なので、下期は 営業利益 −4,400万円の赤字を見込む計算です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −5.9% → 下期 −1.2%。2026年2月期の通期は 7.5%、2025年2月期の通期は 6.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 42.9%↓（前年同期の実績構成比 56.2%）・累計は前年同期比 −27.6%
会社予想は 売上 62.0億円（前期比 −5%）・営業利益 −2.0億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 42.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 56.2%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は −13.3ptです。売上の累計は前年同期比 −27.6%、通期予想は前期比 −5.1%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の見込み通期予想は赤字（下期は −4,400万円の見込み）
通期予想の営業利益は −2.0億円の赤字です。上期の実績が −1.6億円なので、下期は 営業利益 −4,400万円の赤字を見込む計算です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −5.9% → 下期 −1.2%。2026年2月期の通期は 7.5%、2025年2月期の通期は 6.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 65.4億円）の 54%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.78倍、今期の計画は 1.33倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 8.4億円・下期 −3.5億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 14.3+8.4% | -0.9-280.9% | -0.7-220.0% | -0.7-178.4% | -8.07-176.6% |
| Q1累計 | 14.3+8.4% | -0.9-280.9% | -0.7-220.0% | -0.7-178.4% | -8.07-176.6% |
| Q2単独 | 12.3-47.8% | -0.7-109.0% | -0.7-109.3% | 0.2-93.6% | 2.89-93.2% |
| Q2累計 | 26.6-27.6% | -1.6-118.6% | -1.5-117.0% | -0.5-110.3% | -5.18-109.8% |
| Q3未発表 | 昨年78.6% | 昨年161.5% | 昨年159.8% | 昨年133.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.6% | 昨年98.3% | 昨年96.0% | 昨年81.7% | — |
| 通期予想 | 62.0 | -2.0 | -2.0 | -0.5 | — |
| 進捗率 | 42.9%遅い | 78.0%赤字予想に対する進捗 | 74.5%赤字予想に対する進捗 | 92.0%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 14.3億円+8.4% | 12.3億円-47.8% | 未発表 | 未発表 | 62.0億円 | 42.9%例年より遅い昨年56.2% |
| 累計 | 14.3億円+8.4% | 26.6億円-27.6% | 昨年 78.6% | 昨年 100.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | -8500万円-280.9% | -7100万円-109.0% | 未発表 | 未発表 | -2.0億円 | 78.0%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -8500万円-280.9% | -1.6億円-118.6% | 昨年 161.5% | 昨年 98.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | -7200万円-220.0% | -7400万円-109.3% | 未発表 | 未発表 | -2.0億円 | 74.5%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -7200万円-220.0% | -1.5億円-117.0% | 昨年 159.8% | 昨年 96.0% | |||
| 純利益 | 単独 | -6900万円-178.4% | 2300万円-93.6% | 未発表 | 未発表 | -5000万円 | 92.0%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -6900万円-178.4% | -4600万円-110.3% | 昨年 133.3% | 昨年 81.7% | |||
| EPS | 単独 | -8.07円-176.6% | 2.89円-93.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -8.07円-176.6% | -5.18円-109.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社識学の概要
株式会社識学（証券コード 7049）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE11.3%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率57.4%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+21.8%）、営業利益は増益（+48.6%）となった。ROEは前期比6.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 11.3%
- 自己資本比率: 57.4%
- 営業利益率: 7.5%
- PER: 11.30倍
- PBR: 1.20倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の38.2億円から2026年2月期の65.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。ROE は 18.2% → 11.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 6.2% → 7.5%（+1.4pt）。粗利率は 69.6% → 66.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2026年2月期のEPSは34.96円です。直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収です。営業利益と純利益は2024年2月期から2025年2月期にかけて、赤字（−1.1億円・−9,776万円）から黒字（3.3億円・4.3億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−10.7%〜18.2%、自己資本比率は49.0%〜57.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑22% → 営業益↑49%（6割は利益率↑の分）
売上 53.7億円 → 65.4億円、営業利益 3.3億円 → 4.9億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.2% → 7.5%（+1.4pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 18.2%→11.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.4倍（2期続けて大きく下回る）
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の33%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 33%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 33% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 175倍（前期 73.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 175倍（前期 73.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+14%・7期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 347位（総合51点）
6軸スコア: 割安度44（やや割高）・稼ぐ力54（標準）・成長性65（安定成長）・安全性86（健全）・還元力30（控えめ）・事業独占力29（弱い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 11.3%（業種の中央値 10.8%・526社中247位）、ROA 6.1%（業種の中央値 5.4%・528社中233位）、営業利益率 7.5%（業種の中央値 7.5%・527社中264位）、売上高成長率 21.8%（業種の中央値 7.2%・505社中66位）、自己資本比率 57.4%（業種の中央値 53.8%・528社中237位）、PER 11.3倍（業種の中央値 15.1倍・447社中325位）、PBR 1.20倍（業種の中央値 1.67倍・485社中344位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社識学 36.35%
- 株式会社ＡＲＳ 34.62%
- 安藤 広大 34.62%
- 株式会社ティーケーピー 17.35%
- 福冨 謙二 9.52%
- ＳＭＢＣ日興証券株式会社 4.03%
- 竹村 淳 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社識学（7049）の配当利回りは？
株式会社識学の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社識学（7049）のROEは？
最新決算期のROEは11.3%で、標準を上回る水準にあります。前期比では6.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社識学（7049）の財務健全性は？
自己資本比率は57.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社識学（7049）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.5%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+48.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社識学（7049）は割安ですか？
PERは11.30倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。