ベルトラ株式会社（7048）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値39.6 円
- 理論株価106 円α -39.5%
- 上限株価120 円上限α -31.6%
理論株価に成長価値 13.7円 を加えた値
- 決算時株価175 円
PER×EPSベース
- 事業価値22.8 円
- 超過現金価値83.1 円
- 合計＝理論株価106 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−0.2円
会社予想EPS 9.3円 と 実力EPS 3.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
387位 / 528社
ベルトラをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「ベルトラを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【好転】営業黒字に転換（1.1億円）。
売上高は2021年12月期の4.9億円から2025年12月期の45.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+74.6%です。
2025年12月期のEPSは3.84円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。
営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、赤字（−1.8億円・−4.1億円）から黒字（1.1億円・1.4億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−136.5%〜5.6%、自己資本比率は20.5%〜61.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全7段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益 −1.8億円→1.1億円
売上 43.0億円 → 45.8億円、営業利益 −1.8億円 → 1.1億円、経常利益 −3.0億円 → 9,943万円（営業外の損益の増減 +1.2億円）。
営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −1.2億円 → −570万円と +1.2億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は −1.8億円 → 1.1億円、経常利益は −3.0億円 → 9,943万円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +3,200万円・その他 +8,508万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（73%）です。今期の経常利益は営業利益を 570万円下回っています（前期は 1.2億円下回る）。今期の支払利息が取れていないため、その他に含めています（0 と区別できません）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −21.3%→5.6%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
3.お金の流れ営業CF＝純利益の6.5倍
営業CF は純利益の 6.5倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
4.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↑ −2.6%→2.8%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年12月期 0.5% → 0.4%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いています。ROIC は 2023年12月期の −2.6% → 2.8%で、上がっています。設備投資 ÷ 減価償却は 2021年12月期 0.4倍・2022年12月期 0.6倍・2023年12月期 0.9倍・2024年12月期 2.1倍・2025年12月期 2.2倍です。2025年12月期の設備投資は 4.0億円、減価償却費は 1.8億円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の4%
本業の営業利益は −1.8億円 → 1.1億円、純利益は −4.1億円 → 1.4億円です。
一時的な損益は純利益の 4%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +784万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は −7,458万円（例年の目安 −5,503万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 4% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元無配（5期とも0円）
7.5期の中での位置売上 年+75%・4期連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2021年12月期の4.9億円から2025年12月期の45.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+74.6%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、赤字（−1.8億円・−4.1億円）から黒字（1.1億円・1.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−136.5%〜5.6%、自己資本比率は20.5%〜61.4%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（材料が取れていない：売上総利益）、人件費（材料が取れていない：単体の行だけ）、どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか4段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 387位（総合47点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.6% | 10.8% | 526社中378位 |
| ROA | 1.5% | 5.4% | 528社中421位 |
| ROIC | 2.8% | 7.4% | 527社中410位 |
| 営業利益率 | 2.3% | 7.5% | 527社中425位 |
| 純利益率 | 3.1% | 5.2% | 528社中356位 |
| 粗利率 | — | 36.6% | 値なし |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 28.3% | 53.8% | 528社中464位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 21.4% | 525社中425位 |
| 流動比率 | 131.2% | 208.5% | 526社中417位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.49回 | 1.04回 | 528社中473位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.4% | 7.2% | 505社中271位 |
| 営業利益の成長率 | 159.9% | 12.2% | 504社中38位 |
| 純利益の成長率 | 134.4% | 11.3% | 505社中57位 |
| EPSの成長率 | 134.3% | 12.4% | 505社中58位 |
| 売上高CAGR（3年） | 57.9% | 7.9% | 456社中9位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 45.6倍 | 15.1倍 | 447社中32位 |
| PBR | 2.43倍 | 1.67倍 | 485社中154位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
下期に利益率19.5%が必要。
会社予想は 売上 50.0億円（前期比 +9%）・営業利益 3.8億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 29.2億円・営業利益 5.7億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −9.1% → 下期 19.5%。2025年12月期の通期は 2.3%、2024年12月期の通期は −4.1%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 50.0億円（前期比 +9%）・営業利益 3.8億円
2.下期に必要利益率 −9.1%→19.5%・売上は上期の実績の1.4倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 29.2億円・営業利益 5.7億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −9.1% → 下期 19.5%。2025年12月期の通期は 2.3%、2024年12月期の通期は −4.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 45.8億円）の 64%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.18倍、今期の計画は 1.40倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −8,900万円・下期 1.9億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 11.4+0.4% | -0.4-167.9% | -0.3-177.8% | -1.2-540.7% | -3.13-511.8% |
| Q1累計 | 11.4+0.4% | -0.4-167.9% | -0.3-177.8% | -1.2-540.7% | -3.13-511.8% |
| Q2単独 | 9.5-2.4% | -1.5-4.1% | -1.5-10.0% | -1.3-24.5% | -3.73-27.3% |
| Q2累計 | 20.8-0.9% | -1.9-112.4% | -1.8-75.0% | -2.5-217.7% | -6.86-216.1% |
| Q3未発表 | 昨年75.0% | 昨年87.5% | 昨年87.5% | 昨年61.2% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.8% | 昨年87.6% | 昨年90.4% | 昨年140.5% | — |
| 通期予想 | 50.0 | 3.8 | 3.7 | 3.4 | — |
| 進捗率 | 41.6%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 11.3億円+0.4% | 9.5億円-2.4% | 未発表 | 未発表 | 50.0億円 | 41.6%例年より遅い昨年45.9% |
| 累計 | 11.3億円+0.4% | 20.8億円-0.9% | 昨年 75.0% | 昨年 101.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3800万円-167.9% | -1.5億円-4.1% | 未発表 | 未発表 | 3.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3800万円-167.9% | -1.9億円-112.4% | 昨年 87.5% | 昨年 87.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -2800万円-177.8% | -1.5億円-10.0% | 未発表 | 未発表 | 3.7億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2800万円-177.8% | -1.8億円-75.0% | 昨年 87.5% | 昨年 90.4% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.2億円-540.7% | -1.3億円-24.5% | 未発表 | 未発表 | 3.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.2億円-540.7% | -2.5億円-217.7% | 昨年 61.2% | 昨年 140.5% | |||
| EPS | 単独 | -3.13円-511.8% | -3.73円-27.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -3.13円-511.8% | -6.86円-216.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
ベルトラ株式会社の概要
ベルトラ株式会社（証券コード 7048）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE5.6%はやや低位な水準。また、自己資本比率28.3%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER45.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.4%）、営業利益は黒字転換（前期-1.8億円→今期1.1億円）となった。ROEは前期比26.9pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 5.6%
- 自己資本比率: 28.3%
- 営業利益率: 2.3%
- PER: 45.57倍
- PBR: 2.43倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の4.9億円から2025年12月期の45.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+74.6%です。2025年12月期のEPSは3.84円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、赤字（−1.8億円・−4.1億円）から黒字（1.1億円・1.4億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−136.5%〜5.6%、自己資本比率は20.5%〜61.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全7段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益 −1.8億円→1.1億円
売上 43.0億円 → 45.8億円、営業利益 −1.8億円 → 1.1億円、経常利益 −3.0億円 → 9,943万円（営業外の損益の増減 +1.2億円）。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −21.3%→5.6%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の6.5倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↑ −2.6%→2.8%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年12月期 0.5% → 0.4%です。
利益の中身
一時的な損益は純益の4%
本業の営業利益は −1.8億円 → 1.1億円、純利益は −4.1億円 → 1.4億円です。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+75%・4期連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 387位（総合47点）
6軸スコア: 割安度64（標準）・稼ぐ力26（低収益）・成長性76（高成長）・安全性80（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力18（弱い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 5.6%（業種の中央値 10.8%・526社中378位）、ROA 1.5%（業種の中央値 5.4%・528社中421位）、営業利益率 2.3%（業種の中央値 7.5%・527社中425位）、売上高成長率 6.4%（業種の中央値 7.2%・505社中271位）、自己資本比率 28.3%（業種の中央値 53.8%・528社中464位）、PER 45.6倍（業種の中央値 15.1倍・447社中32位）、PBR 2.43倍（業種の中央値 1.67倍・485社中154位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- Ｐａｘａｌａｎ Ｓ．ａ ｒ．ｌ． 26.80%
- 株式会社オープンドア 15.79%
- 二木 渉 5.27%
- 株式会社プレンティー 4.82%
- 永島 徹三 4.51%
- 齊藤 精良 4.45%
- アセットマネジメントOne株式会社 3.66%
- クレディ・スイス証券株式会社 2.98%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ベルトラ株式会社（7048）の配当利回りは？
ベルトラ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ベルトラ株式会社（7048）のROEは？
最新決算期のROEは5.6%で、やや低位な水準にあります。前期比では26.9pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ベルトラ株式会社（7048）の財務健全性は？
自己資本比率は28.3%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ベルトラ株式会社（7048）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-1.8億円→今期1.1億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ベルトラ株式会社（7048）は割安ですか？
PERは45.57倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。