株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値229 円
- 決算時株価364 円
PER×EPSベース
- 理論株価394 円α +8.3%
- 上限株価477 円上限α +31.1%
理論株価に成長価値 82.8円 を加えた値
- 事業価値138 円
- 超過現金価値176 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価394 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
273位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【続伸】CAD/CAMシステム等事業が増収を牽引、営業益116.3%増。
売上高は2021年12月期の37.4億円から2025年12月期の49.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.4%です。
売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）。最大の要因は「CAD/CAMシステム等事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。
営業利益率は 4.0% → 6.9%（+2.8pt）。粗利率は 66.0% → 61.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2025年12月期のEPSは27.78円、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。
直近5期で、ROEは2.2%〜10.1%、自己資本比率は47.2%〜55.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑27% → 営業益↑116%（8割は利益率↑の分）
売上 39.3億円 → 49.8億円、営業利益 1.6億円 → 3.4億円。
営業利益の増加 +1.8億円（1.6億円 → 3.4億円）のうち、売上高の増加による分が +4,256万円（23%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（77%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.0% → 6.9%（+2.8pt）。
営業利益率は 4.0% → 6.9%（+2.8pt）。粗利率は 66.0% → 61.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 66.0% → 61.7%（−4.4pt）、販管費率 62.0% → 54.8%（−7.2pt）。販管費率は 62.0% → 54.8%（−7.2pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−13.1pt）が、販管費の金額が増えた分（+5.9pt）より大きくなっています。売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）、売上原価は 13.3億円 → 19.1億円（+43%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 24.4億円 → 27.3億円（+12%）、売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）です。下がった分 −7.2pt のうち、売上の増減による分が −13.1pt、販管費の増減による分が +5.9ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで営業益↑＝金型製造事業・CAD/CAMシステム等事業セグメント↑（売上はCAD/CAMシステム等事業↑）
「金型製造事業」の営業利益は −380万円 → 9,861万円（+1.0億円）です。
売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）。最大の要因は「CAD/CAMシステム等事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。「CAD/CAMシステム等事業」は 34.8億円 → 41.3億円（+6.5億円）です。ほかは 「金型製造事業」+4.0億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、「金型製造事業」と「CAD/CAMシステム等事業」の両方が増えました。ほかは 「CAD/CAMシステム等事業」+8,200万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 3.9%→8.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 3.9% → 8.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.1% → 5.3%、総資産回転率 0.68回 → 0.76回、財務レバレッジ 1.86倍 → 2.01倍。上げ幅への効き方は 純利益率 73%・総資産回転率 16%・財務レバレッジ 11%です。売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）、総資産（期首・期末の平均）は 58.2億円 → 65.8億円（+13%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.0倍
営業CF は純利益の 1.0倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+117%）は本業の営業利益（+116%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 1.6億円 → 3.4億円（+116%）、純利益は 1.2億円 → 2.6億円（+117%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 32.0%（直前3期の平均 47.4%、−15.4pt）です。営業利益の増加 +1.8億円（1.6億円 → 3.4億円）のうち、売上高の増加による分が +4,256万円（23%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（77%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 866倍→416倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 866倍 → 416倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 18万円 → 82万円、営業利益は 1.6億円 → 3.4億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 78→36%
EPS は 12.83円 → 27.78円（+117%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 77.9% → 36.0% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 44%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2025年12月期 36.0%（有報）、2026年12月期の会社予想では 44.3%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 22.59円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −4,517万円・1.2億円、2024年12月期 8,911万円・9,583万円、2025年12月期 8,806万円・9,572万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 1,406万円、2024年12月期 1.9億円、2025年12月期 1.8億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3,130万円で、配当と合わせた支出は 1.3億円（FCF は 8,806万円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-13 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+7%・2期連続増収・2期連続増益
売上高は2021年12月期の37.4億円から2025年12月期の49.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.4%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは2.2%〜10.1%、自己資本比率は47.2%〜55.0%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 273位（総合59点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.1% | 12.0% | 596社中377位 |
| ROA | 3.7% | 6.7% | 600社中406位 |
| ROIC | 6.9% | 8.7% | 597社中345位 |
| 営業利益率 | 6.9% | 8.5% | 598社中355位 |
| 純利益率 | 5.3% | 6.8% | 600社中349位 |
| 粗利率 | 61.7% | 43.6% | 588社中144位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 47.3% | 62.4% | 600社中436位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 222.5% | 252.9% | 599社中354位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.70回 | 0.94回 | 600社中431位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 26.9% | 9.2% | 567社中82位 |
| 営業利益の成長率 | 116.3% | 14.5% | 565社中68位 |
| 純利益の成長率 | 116.6% | 17.6% | 567社中91位 |
| EPSの成長率 | 116.5% | 17.1% | 566社中90位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.1% | 8.5% | 516社中369位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −9.0% | 11.7% | 389社中336位 |
| EPS CAGR（3年） | −3.5% | 14.5% | 365社中300位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.1倍 | 16.4倍 | 489社中338位 |
| PBR | 1.03倍 | 2.26倍 | 542社中482位 |
| 配当利回り | 2.75% | 2.47% | 367社中162位 |
| 配当性向 | 36.0% | 36.0% | 359社中180位 |
| DOE | 2.8% | 4.4% | 370社中282位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-13 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗45.9%（前年同期の実績構成比90.1%）。第4四半期に利益率12.1%が必要。
会社予想は 売上 65.5億円（前期比 +31%）・営業利益 4.4億円（同 +29%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 45.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.1%より低い水準です。
営業利益の差は −44.2pt、売上は計画進捗 69.9%（前年同期の実績構成比 70.0%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 19.7億円・営業利益 2.4億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 4.4% → 第4四半期 12.1%。2025年12月期の通期は 6.9%、2024年12月期の通期は 4.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 45.9%↓（前年同期の実績構成比 90.1%）・累計は前年同期比 −34.3%
会社予想は 売上 65.5億円（前期比 +31%）・営業利益 4.4億円（同 +29%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 69.9%／前年同期の実績構成比 70.0%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 45.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.1%より低い水準です。営業利益の差は −44.2pt、売上は計画進捗 69.9%（前年同期の実績構成比 70.0%）。営業利益の累計は前年同期比 −34.3%、通期予想は前期比 +28.9%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 4.4%→12.1%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 19.7億円・営業利益 2.4億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 4.4% → 第4四半期 12.1%。2025年12月期の通期は 6.9%、2024年12月期の通期は 4.0%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.43倍、今期の計画は 0.43倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 3.1億円・第4四半期 3,390万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 14.6+27.4% | 1.1+75.4% | 1.2+30.9% | 0.4-24.5% | 4.24-24.6% |
| Q1累計 | 14.6+27.4% | 1.1+75.4% | 1.2+30.9% | 0.4-24.5% | 4.24-24.6% |
| Q2単独 | 14.3+28.9% | -0.3-119.4% | 0.0-98.5% | -0.1-106.5% | -0.93-106.4% |
| Q2累計 | 28.8+28.1% | 0.8-58.5% | 1.3-44.7% | 0.3-83.8% | 3.31-83.6% |
| Q3単独 | 16.9+37.1% | 1.2+7.0% | 1.4+7.0% | 0.7+43.1% | 7.69+45.1% |
| Q3累計 | 45.8+31.3% | 2.0-34.3% | 2.6-25.9% | 1.0-57.0% | 11.00-56.8% |
| Q4未発表 | 昨年106.7% | 昨年102.7% | 昨年103.8% | 昨年102.7% | — |
| 通期予想 | 65.5 | 4.4 | 4.9 | 2.1 | — |
| 進捗率 | 69.9%並み | 45.9%遅い | 54.2%遅い | 48.6%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 14.6億円+27.4% | 14.3億円+28.9% | 16.9億円+37.1% | 未発表 | 65.5億円 | 69.9%例年並み昨年70.0% |
| 累計 | 14.6億円+27.4% | 28.8億円+28.1% | 45.8億円+31.3% | 昨年 106.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.1億円+75.4% | -2600万円-119.4% | 1.2億円+7.0% | 未発表 | 4.4億円 | 45.9%例年より遅い昨年90.1% |
| 累計 | 1.1億円+75.4% | 8100万円-58.5% | 2.0億円-34.3% | 昨年 102.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.2億円+30.9% | 200万円-98.5% | 1.4億円+7.0% | 未発表 | 4.8億円 | 54.2%例年より遅い昨年91.5% |
| 累計 | 1.2億円+30.9% | 1.3億円-44.7% | 2.6億円-25.9% | 昨年 103.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 4000万円-24.5% | -900万円-106.5% | 7300万円+43.1% | 未発表 | 2.1億円 | 48.6%例年より遅い昨年91.7% |
| 累計 | 4000万円-24.5% | 3100万円-83.8% | 1.0億円-57.0% | 昨年 102.7% | |||
| EPS | 単独 | 4.24円-24.6% | -0.93円-106.4% | 7.69円+45.1% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 4.24円-24.6% | 3.31円-83.6% | 11.00円-56.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ＣＧＳホールディングスの概要
株式会社ＣＧＳホールディングス（証券コード 6633）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE8.1%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率47.2%は標準的な水準。また、PER13.1倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+26.9%）、営業利益は増益（+116.3%）となった。ROEは前期比4.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.7%
- ROE: 8.1%
- 自己資本比率: 47.2%
- 営業利益率: 6.9%
- PER: 13.10倍
- PBR: 1.03倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の37.4億円から2025年12月期の49.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.4%です。売上は 39.3億円 → 49.8億円（+27%）。最大の要因は「CAD/CAMシステム等事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。営業利益率は 4.0% → 6.9%（+2.8pt）。粗利率は 66.0% → 61.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2025年12月期のEPSは27.78円、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは2.2%〜10.1%、自己資本比率は47.2%〜55.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑27% → 営業益↑116%（8割は利益率↑の分）
売上 39.3億円 → 49.8億円、営業利益 1.6億円 → 3.4億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.0% → 6.9%（+2.8pt）。
どこで
営業益↑＝金型製造事業・CAD/CAMシステム等事業セグメント↑（売上はCAD/CAMシステム等事業↑）
「金型製造事業」の営業利益は −380万円 → 9,861万円（+1.0億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 3.9%→8.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.0倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+117%）は本業の営業利益（+116%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 866倍→416倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 866倍 → 416倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 78→36%
EPS は 12.83円 → 27.78円（+117%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 77.9% → 36.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 44%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+7%・2期連続増収・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 273位（総合59点）
6軸スコア: 割安度77（割安）・稼ぐ力34（やや低い）・成長性37（鈍化）・安全性83（健全）・還元力65（標準）・事業独占力59（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 8.1%（業種の中央値 12.0%・596社中377位）、ROA 3.7%（業種の中央値 6.7%・600社中406位）、営業利益率 6.9%（業種の中央値 8.5%・598社中355位）、売上高成長率 26.9%（業種の中央値 9.2%・567社中82位）、自己資本比率 47.3%（業種の中央値 62.4%・600社中436位）、PER 13.1倍（業種の中央値 16.4倍・489社中338位）、PBR 1.03倍（業種の中央値 2.26倍・542社中482位）、配当利回り 2.75%（業種の中央値 2.47%・367社中162位）、配当性向 36.0%（業種の中央値 36.0%・359社中180位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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よくある質問
株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）のROEは？
最新決算期のROEは8.1%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では4.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）の財務健全性は？
自己資本比率は47.2%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+116.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＣＧＳホールディングス（6633）は割安ですか？
PERは13.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。