株式会社旅工房（6548）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は13.8円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価15.8 円α -82.3%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値22.5 円
- 決算時株価88.9 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え15.8 円
実力EPSは、特別利益 3.9億円・特別損失 0.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.9億円−15.8円
- 特別損失（合計）+0.6億円+2.5円
会社予想が無いため、一過性の損益を除いた実績を使っています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
519位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【低迷】営業赤字が拡大（−1.7億円）。
売上高は2022年3月期の11.2億円から2026年6月期の47.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+40.7%です。
2026年6月期のEPSは7.80円です。
純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて赤字（−7.7億円）から黒字（1.5億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−78.8%〜23.2%、自己資本比率は−100.0%〜38.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑28% → 営業益 −1.1億円→−1.7億円
売上 37.2億円 → 47.7億円、営業利益 −1.1億円 → −1.7億円。
2.利益率の中身営業利益率→ −3.0%→−3.5%（ほぼ変わらず）／粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）
営業利益率は −3.0% → −3.5%（−0.5pt）で、ほぼ変わっていません。粗利率は 24.4% → 21.2%（−3.2pt）。売上の伸び（+28%）より売上原価の伸び（+33%）が大きく、値上げが原価の上昇に追いついていない可能性があります。売上は 37.2億円 → 47.7億円（+28%）、売上原価は 28.1億円 → 37.6億円（+33%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −78.8%→23.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.会社の説明有報の説明を引用
「売上高は、個人旅行事業における海外募集型企画旅行の受注増加や、法人旅行事業における海外・国内の業務出張等の取り込みにより、4,766,885千円となりました。」
会社の説明（2026年6月期の有報「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」より）
有報の本文を一字も変えずに抜き出しています。要約・言い換えはしていません。売上・営業利益の増減の向きと同じ向きの文だけを使います。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（1.5億円）なのに、営業CF は赤字（−16.2億円）です。同じ期に、売上債権は 2.6億円 → 2.4億円、有利子負債は 5.0億円 → 5.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ −13.3%→−12.8%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年6月期 0.0% → 0.3%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期（有報のある連続した期の全部）続いています。ROIC は 2024年6月期の −13.3% → −12.8%で、前の期との差は +0.5ptです。設備投資 ÷ 減価償却は 2024年6月期 19.5倍・2025年6月期 5.8倍・2026年6月期 3.2倍です。2026年6月期の設備投資は 1,037万円、減価償却費は 327万円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.借入と財務レバレッジROE 23.2%＝ROA 5.1%×レバレッジ 3.72→4.58倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 23.2%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 3.72倍 → 4.58倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 5.1%で、ROE との差 18.1pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。有利子負債は 5.0億円 → 5.0億円、DE レシオ（有利子負債 ÷ 自己資本。期末）は 0.85倍 → 0.67倍です。有利子負債は増えていないため、レバレッジの上昇は借入ではなく、借入以外の負債（買掛金・前受金など）の増加か自己資本の減少によるものです。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は −12.8%です。期末の自己資本比率は 15.8% → 31.3% に上がりました（期末の財務レバレッジ 6.32倍 → 3.20倍）。有利子負債は 5.0億円 → 5.0億円で、増えていません。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。
8.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.7倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 1.5億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 2.6億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は −1.1億円 → −1.7億円、純利益は −7.7億円 → 1.5億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +3.9億円・特別損失 −6,257万円です。実効税率は 6.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は −107万円（例年の目安 +155万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+41%・純利益が黒字転換・ROE は3期で最高
売上高は2022年3月期の11.2億円から2026年6月期の47.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+40.7%です。純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて赤字（−7.7億円）から黒字（1.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−78.8%〜23.2%、自己資本比率は−100.0%〜38.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか3段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 519位（総合28点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 23.2% | 10.8% | 526社中88位 |
| ROA | 6.5% | 5.4% | 528社中215位 |
| ROIC | −12.8% | 7.4% | 527社中511位 |
| 営業利益率 | −3.5% | 7.5% | 527社中486位 |
| 純利益率 | 3.2% | 5.2% | 528社中350位 |
| 粗利率 | 21.2% | 36.6% | 519社中435位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 31.3% | 53.8% | 528社中449位 |
| D/Eレシオ | 67.4% | 21.4% | 525社中139位 |
| 流動比率 | 189.5% | 208.5% | 526社中289位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.01回 | 1.04回 | 528社中43位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 28.0% | 7.2% | 505社中37位 |
| 営業利益の成長率 | −51.3% | 12.2% | 504社中449位 |
| 純利益の成長率 | 120.1% | 11.3% | 505社中66位 |
| EPSの成長率 | 120.1% | 12.4% | 505社中67位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.4倍 | 15.1倍 | 447社中323位 |
| PBR | 2.37倍 | 1.67倍 | 485社中161位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（通期の短信・2026-08-13 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 50.5億円（前期比 +6%）を計画。
会社予想は 売上 50.5億円（前期比 +6%）。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 50.5億円（前期比 +6%）
2.数字で説明できる点2026年6月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年6月期の純益に一時的な益。2026年6月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.7倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-13 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 40.4+33.4% | -0.4-95.2% | -0.4-100.0% | 2.9+1159.3% | 14.51+1136.4% |
| Q4単独 | 7.2+4.6% | -1.3-41.1% | -1.2-39.8% | -1.3+82.2% | -6.71+82.1% |
| Q4累計 | 47.7+28.0% | -1.7-51.4% | -1.6-50.9% | 1.5+120.1% | 7.80+120.1% |
| 通期予想 | 47.4 | -1.7 | -1.7 | — | — |
| 達成率 | 100.5% | 98.2%赤字予想に対する進捗 | 96.4%赤字予想に対する進捗 | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 7.2億円+4.6% | 47.4億円 | 100.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 40.4億円+33.4% | 47.7億円+28.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | -1.3億円-41.1% | -1.7億円 | 98.2%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | -4100万円-95.2% | -1.7億円-51.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | -1.2億円-39.8% | -1.7億円 | 96.4%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | -4000万円-100.0% | -1.6億円-50.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | -1.3億円+82.2% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 2.9億円+1159.3% | 1.5億円+120.1% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | -6.71円+82.1% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 14.51円+1136.4% | 7.80円+120.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
株式会社旅工房の概要
株式会社旅工房（証券コード 6548）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE23.2%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率31.3%は標準的な水準。また、PER11.4倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+28.0%）、営業利益は赤字拡大（前期-1.1億円→今期-1.7億円）となった。ROEは前期比102.0pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 23.2%
- 自己資本比率: 31.3%
- 営業利益率: -3.5%
- PER: 11.40倍
- PBR: 2.37倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の11.2億円から2026年6月期の47.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+40.7%です。2026年6月期のEPSは7.80円です。純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて赤字（−7.7億円）から黒字（1.5億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−78.8%〜23.2%、自己資本比率は−100.0%〜38.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑28% → 営業益 −1.1億円→−1.7億円
売上 37.2億円 → 47.7億円、営業利益 −1.1億円 → −1.7億円。
利益率の中身
営業利益率→ −3.0%→−3.5%（ほぼ変わらず）／粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −78.8%→23.2%）
会社の説明
有報の説明を引用
「売上高は、個人旅行事業における海外募集型企画旅行の受注増加や、法人旅行事業における海外・国内の業務出張等の取り込みにより、4,766,885千円となりました。」
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ −13.3%→−12.8%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年6月期 0.0% → 0.3%です。
借入と財務レバレッジ
ROE 23.2%＝ROA 5.1%×レバレッジ 3.72→4.58倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 23.2%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 3.72倍 → 4.58倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.7倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+41%・純利益が黒字転換・ROE は3期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 519位（総合28点）
6軸スコア: 割安度15（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性60（標準）・還元力15（弱い）・事業独占力19（弱い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 23.2%（業種の中央値 10.8%・526社中88位）、ROA 6.5%（業種の中央値 5.4%・528社中215位）、営業利益率 −3.5%（業種の中央値 7.5%・527社中486位）、売上高成長率 28.0%（業種の中央値 7.2%・505社中37位）、自己資本比率 31.3%（業種の中央値 53.8%・528社中449位）、PER 11.4倍（業種の中央値 15.1倍・447社中323位）、PBR 2.37倍（業種の中央値 1.67倍・485社中161位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社アドベンチャー 52.92%
- 高山 泰仁 7.15%
- モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社 4.22%
- Ｌｏｎｇ Ｃｏｒｒｉｄｏｒ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｉｍｉｔｅｄ 3.38%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社旅工房（6548）の配当利回りは？
株式会社旅工房の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社旅工房（6548）のROEは？
最新決算期のROEは23.2%で、非常に高い水準にあります。前期比では102.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社旅工房（6548）の財務健全性は？
自己資本比率は31.3%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社旅工房（6548）の収益性はどうですか？
営業利益率は-3.5%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-1.1億円→今期-1.7億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社旅工房（6548）は割安ですか？
PERは11.40倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。