フルテック株式会社（6546）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は534円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価639 円α -45.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値913 円
- 決算時株価1174 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え639 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.9億円・保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.9億円+9.4円
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.2億円−2.1円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
329位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】営業益25.6%減。
売上高は2021年12月期の115億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.2%です。
ROE は 7.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 4.4% → 3.4%（−1.1pt）。粗利率は 33.7% → 34.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2025年12月期のEPSは46.59円、1株配当は32円です。
直近5期で、ROEは1.5%〜7.0%、自己資本比率は53.4%〜61.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓26%（9割は利益率↓の分）
売上 138億円 → 136億円、営業利益 6.1億円 → 4.6億円。
営業利益の減少 −1.6億円（6.1億円 → 4.6億円）のうち、売上高の減少による分が −1,096万円（7%）、利益率の低下による分が −1.5億円（93%）です。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 4.4% → 3.4%（−1.1pt）。
営業利益率は 4.4% → 3.4%（−1.1pt）。粗利率は 33.7% → 34.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 33.7% → 34.9%（+1.2pt）、販管費率 29.3% → 31.5%（+2.2pt）。販管費率は 29.3% → 31.5%（+2.2pt）。上がった分の多く（+1.7pt）は、販管費の金額が増えた分です。販管費そのものは 40.4億円 → 42.7億円（+6%）、売上は 138億円 → 136億円（−2%）です。上がった分 +2.2pt のうち、売上の増減による分が +0.5pt、販管費の増減による分が +1.7ptです。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 138億円 → 136億円（−2%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 7.0%→3.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 7.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.3% → 1.8%、総資産回転率 1.14回 → 1.15回、財務レバレッジ 1.85倍 → 1.73倍。下げ幅への効き方は 純利益率 90%・財務レバレッジ 10%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（2.5億円）なのに、営業CF は赤字（−8.7億円）です。同じ期に、売上債権は 16.5億円 → 17.4億円、有利子負債は 6.9億円 → 8.2億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の16%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 16%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 16% 高い試算です。
純利益 2.5億円には、一時的な損が 3,908万円（税引後、純利益の 16%）入っています。本業の営業利益は 6.1億円 → 4.6億円（−26%）、純利益は 4.6億円 → 2.5億円（−45%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −8,909万円・保険の収益・費用 +1,954万円・特別利益 +71万円です。実効税率は 43.2%（直前3期の平均 38.0%、+5.2pt）です。営業利益の減少 −1.6億円（6.1億円 → 4.6億円）のうち、売上高の減少による分が −1,096万円（7%）、利益率の低下による分が −1.5億円（93%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 73.4倍（前期 99.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 73.4倍（前期 99.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 617万円 → 622万円、営業利益は 6.1億円 → 4.6億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（32円）・配当性向 38→69%
EPS は 85.31円 → 46.59円（−45%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 37.5% → 68.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 89%／FCF −10.9億円＜配当 1.7億円
予想の配当性向は 89.0%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 68.7%（有報）、2026年12月期の会社予想では 89.0%（予想の1株配当 32円 ÷ 予想 EPS 35.95円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 3.3億円・1.5億円、2024年12月期 6.9億円・1.7億円、2025年12月期 −10.9億円・1.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 3.6億円、2024年12月期 6.3億円、2025年12月期 −10.1億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（2.5億円）なのに、営業CF は赤字（−8.7億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-09 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+4%
売上高は2021年12月期の115億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.2%です。直近5期で、ROEは1.5%〜7.0%、自己資本比率は53.4%〜61.2%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.7% | 10.8% | 526社中422位 |
| ROA | 2.2% | 5.4% | 528社中396位 |
| ROIC | 3.3% | 7.4% | 527社中392位 |
| 営業利益率 | 3.4% | 7.5% | 527社中398位 |
| 純利益率 | 1.8% | 5.2% | 528社中405位 |
| 粗利率 | 34.9% | 36.6% | 519社中273位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 61.2% | 53.8% | 528社中195位 |
| D/Eレシオ | 11.7% | 21.4% | 525社中305位 |
| 流動比率 | 175.6% | 208.5% | 526社中308位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.19回 | 1.04回 | 528社中209位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.8% | 7.2% | 505社中433位 |
| 営業利益の成長率 | −25.6% | 12.2% | 504社中415位 |
| 純利益の成長率 | −45.4% | 11.3% | 505社中418位 |
| EPSの成長率 | −45.4% | 12.4% | 505社中419位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.4% | 7.9% | 456社中307位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 86.5% | 9.4% | 360社中15位 |
| EPS CAGR（3年） | 38.5% | 8.9% | 345社中50位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 25.2倍 | 15.1倍 | 447社中87位 |
| PBR | 0.90倍 | 1.67倍 | 485社中409位 |
| 配当利回り | 2.73% | 2.89% | 386社中208位 |
| 配当性向 | 68.7% | 36.6% | 371社中56位 |
| DOE | 2.5% | 4.3% | 388社中300位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-09 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗66.8%（前年同期の実績構成比78.9%）。
会社予想は 売上 135億円（前期比 −1%）・営業利益 1.9億円（同 −58%）。
2026-11-09 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 140億円 → 135億円、営業利益 6.0億円 → 1.9億円、経常利益 6.3億円 → 2.7億円、純利益 4.0億円 → 1.9億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 66.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 78.9%より低い水準です。
営業利益の差は −12.1pt、売上は計画進捗 73.3%（前年同期の実績構成比 73.1%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 35.9億円・営業利益 6,300万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 1.3% → 第4四半期 1.8%。2025年12月期の通期は 3.4%、2024年12月期の通期は 4.4%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 66.8%↓（前年同期の実績構成比 78.9%）・累計は前年同期比 −64.7%
会社予想は 売上 135億円（前期比 −1%）・営業利益 1.9億円（同 −58%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 73.3%／前年同期の実績構成比 73.1%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 66.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 78.9%より低い水準です。営業利益の差は −12.1pt、売上は計画進捗 73.3%（前年同期の実績構成比 73.1%）。営業利益の累計は前年同期比 −64.7%、通期予想は前期比 −58.3%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 1.3%→1.8%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 35.9億円・営業利益 6,300万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 1.3% → 第4四半期 1.8%。2025年12月期の通期は 3.4%、2024年12月期の通期は 4.4%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.36倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 3.6億円・第4四半期 9,609万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 6.0億円→1.9億円）
2026-11-09 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 140億円 → 135億円、営業利益 6.0億円 → 1.9億円、経常利益 6.3億円 → 2.7億円、純利益 4.0億円 → 1.9億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −68.3%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 2件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-11-09 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 36.2-1.1% | 1.2-57.8% | 1.6-49.7% | 0.8-66.4% | 14.48-66.1% |
| Q1累計 | 36.2-1.1% | 1.2-57.8% | 1.6-49.7% | 0.8-66.4% | 14.48-66.1% |
| Q2単独 | 29.9+0.9% | -1.0-361.9% | -0.8-1150.0% | -0.4-223.1% | -7.81-222.7% |
| Q2累計 | 66.2-0.2% | 0.3-90.1% | 0.9-72.3% | 0.4-83.8% | 6.67-83.5% |
| Q3単独 | 32.5-1.1% | 1.0+14.9% | 1.2+12.7% | 0.8+50.0% | 15.81+50.1% |
| Q3累計 | 98.6-0.5% | 1.3-64.7% | 2.0-51.7% | 1.2-56.3% | 22.48-55.8% |
| Q4未発表 | 昨年94.5% | 昨年69.1% | 昨年75.6% | 昨年53.2% | — |
| 通期予想 | 134.5 | 1.9 | 2.7 | 1.9 | — |
| 進捗率 | 73.3%並み | 66.8%遅い | 75.2%遅い | 62.6%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 36.2億円-1.1% | 29.9億円+0.9% | 32.5億円-1.1% | 未発表 | 134.5億円 | 73.3%例年並み昨年73.1% |
| 累計 | 36.2億円-1.1% | 66.2億円-0.2% | 98.6億円-0.5% | 昨年 94.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.2億円-57.8% | -9700万円-361.9% | 1.0億円+14.9% | 未発表 | 1.9億円 | 66.8%例年より遅い昨年78.9% |
| 累計 | 1.2億円-57.8% | 2700万円-90.1% | 1.3億円-64.7% | 昨年 69.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.6億円-49.7% | -7500万円-1150.0% | 1.1億円+12.7% | 未発表 | 2.7億円 | 75.2%例年より遅い昨年79.4% |
| 累計 | 1.6億円-49.7% | 8800万円-72.3% | 2.0億円-51.7% | 昨年 75.6% | |||
| 純利益 | 単独 | 7700万円-66.4% | -4200万円-223.1% | 8400万円+50.0% | 未発表 | 1.9億円 | 62.6%例年より遅い昨年108.8% |
| 累計 | 7700万円-66.4% | 3500万円-83.8% | 1.2億円-56.3% | 昨年 53.2% | |||
| EPS | 単独 | 14.48円-66.1% | -7.81円-222.7% | 15.81円+50.1% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 14.48円-66.1% | 6.67円-83.5% | 22.48円-55.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
フルテック株式会社の概要
フルテック株式会社（証券コード 6546）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE3.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率61.2%は高めで、財務は健全。また、PER25.2倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.8%）、営業利益は減益（-25.6%）となった。ROEは前期比3.3pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.7%
- ROE: 3.7%
- 自己資本比率: 61.2%
- 営業利益率: 3.4%
- PER: 25.20倍
- PBR: 0.90倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の115億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.2%です。ROE は 7.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 4.4% → 3.4%（−1.1pt）。粗利率は 33.7% → 34.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2025年12月期のEPSは46.59円、1株配当は32円です。直近5期で、ROEは1.5%〜7.0%、自己資本比率は53.4%〜61.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓26%（9割は利益率↓の分）
売上 138億円 → 136億円、営業利益 6.1億円 → 4.6億円。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 4.4% → 3.4%（−1.1pt）。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE↓ 7.0%→3.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の16%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 16%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 16% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 73.4倍（前期 99.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 73.4倍（前期 99.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（32円）・配当性向 38→69%
EPS は 85.31円 → 46.59円（−45%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 37.5% → 68.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 89%／FCF −10.9億円＜配当 1.7億円
5期の中での位置
売上 年+4%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
6軸スコア: 割安度31（やや割高）・稼ぐ力19（低収益）・成長性57（安定成長）・安全性78（健全）・還元力50（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 3.7%（業種の中央値 10.8%・526社中422位）、ROA 2.2%（業種の中央値 5.4%・528社中396位）、営業利益率 3.4%（業種の中央値 7.5%・527社中398位）、売上高成長率 −1.8%（業種の中央値 7.2%・505社中433位）、自己資本比率 61.2%（業種の中央値 53.8%・528社中195位）、PER 25.2倍（業種の中央値 15.1倍・447社中87位）、PBR 0.90倍（業種の中央値 1.67倍・485社中409位）、配当利回り 2.73%（業種の中央値 2.89%・386社中208位）、配当性向 68.7%（業種の中央値 36.6%・371社中56位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 古野 重幸 30.48%
よくある質問
フルテック株式会社（6546）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
フルテック株式会社（6546）のROEは？
最新決算期のROEは3.7%で、低位な水準にあります。前期比では3.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
フルテック株式会社（6546）の財務健全性は？
自己資本比率は61.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
フルテック株式会社（6546）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-25.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
フルテック株式会社（6546）は割安ですか？
PERは25.20倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。