株式会社中北製作所（6496）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価4356 円α -15.7%
- 決算時株価5168 円
PER×EPSベース
- 上限株価6111 円上限α +18.2%
理論株価に成長価値 1755円 を加えた値
- 資産価値6124 円
- 事業価値2925 円
- 超過現金価値512 円
- 配当価値920 円
- 合計＝理論株価4356 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
96位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【増額】営業益34.9%増。特別利益の減少で純益は0.3%減。100円→110円の増配。
売上高は2022年5月期の172億円から2026年5月期の293億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。
2026年5月期のEPSは494.10円、1株配当は110円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは2.5%〜6.8%、自己資本比率は69.8%〜80.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑23% → 営業益↑35%（7割は売上増の分）
売上 238億円 → 293億円、営業利益 11.6億円 → 15.6億円。
営業利益の増加 +4.0億円（11.6億円 → 15.6億円）のうち、売上高の増加による分が +2.7億円（66%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（34%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 4.9%→5.3%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 4.9% → 5.3%（+0.5pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 6.8%→6.4%
ROE は 6.8% → 6.4%（−0.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 6.9% → 6.4%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年5月期は純利益 17.3億円に対して営業CF が −25.2億円（赤字）、2026年5月期は純利益 17.2億円に対して営業CF が −2.9億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 91.8億円 → 89.7億円、有利子負債は 30.8億円 → 50.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC→ 3.1%→3.6%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年5月期 22.4% → 24.8%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いています。ROIC は 2024年5月期の 3.1% → 3.6%で、前の期との差は +0.4ptです。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年5月期 2.1倍・2023年5月期 15.6倍・2024年5月期 1.6倍・2025年5月期 3.3倍・2026年5月期 6.3倍です。2026年5月期の設備投資は 22.8億円、減価償却費は 3.6億円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−0%）は本業の営業利益（+35%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 11.6億円 → 15.6億円（+35%）、純利益は 17.3億円 → 17.2億円（0%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 23.9%（直前3期の平均 29.2%、−5.4pt）です。営業利益の増加 +4.0億円（11.6億円 → 15.6億円）のうち、売上高の増加による分が +2.7億円（66%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（34%）です。営業外の為替差損益は +790万円（例年の目安 −885万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 91.7倍→35.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 91.7倍 → 35.0倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,262万円 → 4,463万円、営業利益は 11.6億円 → 15.6億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.9%（前期 0.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（100→110円、3期連続）・配当性向 20→22%
EPS は 490.83円 → 494.10円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.4% → 22.3% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 25%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2026年5月期 22.3%（有報）、2027年5月期の会社予想では 25.1%（予想の1株配当 115円 ÷ 予想 EPS 458.35円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 −3.0億円・2.7億円、2025年5月期 −3.4億円・3.2億円、2026年5月期 −21.8億円・3.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 5.0億円、2025年5月期 −33.9億円、2026年5月期 −25.7億円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 81万円で、配当と合わせた支出は 3.7億円（FCF は −21.8億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-06 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+14%・3期連続増収
売上高は2022年5月期の172億円から2026年5月期の293億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。直近5期で、ROEは2.5%〜6.8%、自己資本比率は69.8%〜80.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 96位（総合59点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.4% | 7.7% | 204社中121位 |
| ROA | 4.3% | 4.4% | 204社中105位 |
| ROIC | 3.6% | 5.1% | 203社中136位 |
| 営業利益率 | 5.3% | 8.7% | 203社中145位 |
| 純利益率 | 5.9% | 7.0% | 204社中119位 |
| 粗利率 | 16.5% | 30.3% | 201社中187位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 70.7% | 66.3% | 204社中75位 |
| D/Eレシオ | 17.8% | 15.1% | 203社中91位 |
| 流動比率 | 260.6% | 280.7% | 203社中109位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.74回 | 0.68回 | 204社中80位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 23.1% | 3.8% | 202社中11位 |
| 営業利益の成長率 | 34.9% | 2.9% | 201社中52位 |
| 純利益の成長率 | −0.3% | 7.8% | 202社中128位 |
| EPSの成長率 | 0.7% | 9.3% | 202社中127位 |
| 売上高CAGR（3年） | 22.9% | 4.6% | 197社中5位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 24.1% | 8.7% | 178社中42位 |
| EPS CAGR（3年） | 29.8% | 7.3% | 172社中29位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.5倍 | 13.7倍 | 190社中140位 |
| PBR | 0.64倍 | 0.94倍 | 201社中142位 |
| 配当利回り | 2.13% | 2.92% | 194社中139位 |
| 配当性向 | 22.3% | 36.7% | 187社中159位 |
| DOE | 1.4% | 2.8% | 195社中168位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-10-06 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗17.4%（前年同期の実績構成比24.7%）。下期の計画利益率4.9%。
会社予想は 売上 300億円（前期比 +3%）・営業利益 14.5億円（同 −7%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 17.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 24.7%より低い水準です。
営業利益の差は −7.3pt、売上は計画進捗 24.0%（前年同期の実績構成比 24.2%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 152億円・営業利益 7.5億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 4.7% → 下期 4.9%。2026年5月期の通期は 5.3%、2025年5月期の通期は 4.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 17.4%↓（前年同期の実績構成比 24.7%）・累計は前年同期比 −34.5%
会社予想は 売上 300億円（前期比 +3%）・営業利益 14.5億円（同 −7%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 24.0%／前年同期の実績構成比 24.2%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 17.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 24.7%より低い水準です。営業利益の差は −7.3pt、売上は計画進捗 24.0%（前年同期の実績構成比 24.2%）。営業利益の累計は前年同期比 −34.5%、通期予想は前期比 −7.1%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 4.7%→4.9%・売上は上期の予想の1.0倍
会社が計画している下期の金額は、売上 152億円・営業利益 7.5億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 4.7% → 下期 4.9%。2026年5月期の通期は 5.3%、2025年5月期の通期は 4.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年5月期 293億円）の 52%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-06 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 72.0+1.7% | 2.5-34.5% | 4.4-24.4% | 2.9-34.3% | 82.89-34.3% |
| Q1累計 | 72.0+1.7% | 2.5-34.5% | 4.4-24.4% | 2.9-34.3% | 82.89-34.3% |
| Q2未発表 | 昨年49.2% | 昨年52.7% | 昨年52.5% | 昨年51.7% | — |
| Q3未発表 | 昨年72.1% | 昨年70.1% | 昨年74.4% | 昨年72.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年108.3% | 昨年141.9% | 昨年125.9% | 昨年140.2% | — |
| 通期予想 | 300.0 | 14.5 | 21.0 | 16.0 | — |
| 進捗率 | 24.0%並み | 17.4%遅い | 21.1%遅い | 18.1%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 72.0億円+1.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 300.0億円 | 24.0%例年並み昨年24.2% |
| 累計 | 72.0億円+1.7% | 昨年 49.2% | 昨年 72.1% | 昨年 108.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.5億円-34.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 14.5億円 | 17.4%例年より遅い昨年24.7% |
| 累計 | 2.5億円-34.5% | 昨年 52.7% | 昨年 70.1% | 昨年 141.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4.4億円-24.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 21.0億円 | 21.1%例年より遅い昨年25.9% |
| 累計 | 4.4億円-24.4% | 昨年 52.5% | 昨年 74.4% | 昨年 125.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 2.9億円-34.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 16.0億円 | 18.1%例年より遅い昨年25.5% |
| 累計 | 2.9億円-34.3% | 昨年 51.7% | 昨年 72.9% | 昨年 140.2% | |||
| EPS | 単独 | 82.89円-34.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 82.89円-34.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社中北製作所の概要
株式会社中北製作所（証券コード 6496）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE6.4%はやや低位な水準。また、自己資本比率70.7%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER10.5倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+23.1%）、営業利益は増益（+34.7%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.1%
- ROE: 6.4%
- 自己資本比率: 70.7%
- 営業利益率: 5.3%
- PER: 10.46倍
- PBR: 0.64倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の172億円から2026年5月期の293億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.3%です。2026年5月期のEPSは494.10円、1株配当は110円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは2.5%〜6.8%、自己資本比率は69.8%〜80.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑23% → 営業益↑35%（7割は売上増の分）
売上 238億円 → 293億円、営業利益 11.6億円 → 15.6億円。
利益率の中身
営業利益率→ 4.9%→5.3%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 6.8%→6.4%
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC→ 3.1%→3.6%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年5月期 22.4% → 24.8%です。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−0%）は本業の営業利益（+35%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 91.7倍→35.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 91.7倍 → 35.0倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（100→110円、3期連続）・配当性向 20→22%
EPS は 490.83円 → 494.10円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.4% → 22.3% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 25%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+14%・3期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 96位（総合59点）
6軸スコア: 割安度37（やや割高）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性81（高成長）・安全性73（健全）・還元力52（標準）・事業独占力79（独占的）
業種（機械）の中央値との比較: ROE 6.4%（業種の中央値 7.7%・204社中121位）、ROA 4.3%（業種の中央値 4.4%・204社中105位）、営業利益率 5.3%（業種の中央値 8.7%・203社中145位）、売上高成長率 23.1%（業種の中央値 3.8%・202社中11位）、自己資本比率 70.7%（業種の中央値 66.3%・204社中75位）、PER 10.5倍（業種の中央値 13.7倍・190社中140位）、PBR 0.64倍（業種の中央値 0.94倍・201社中142位）、配当利回り 2.13%（業種の中央値 2.92%・194社中139位）、配当性向 22.3%（業種の中央値 36.7%・187社中159位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社中北製作所（6496）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社中北製作所（6496）のROEは？
最新決算期のROEは6.4%で、やや低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社中北製作所（6496）の財務健全性は？
自己資本比率は70.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社中北製作所（6496）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+34.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社中北製作所（6496）は割安ですか？
PERは10.46倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。