株式会社ツバキ・ナカシマ（6464）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（49.9円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価353 円
株主総利回りの表から逆算
- 理論株価＝上限株価429 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値613 円
- 資産価値の7割で下支え429 円
実力EPSは、P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存） 167億円・非継続事業の損益（税引後） 2.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存）+167億円+301.8円
- 非継続事業の損益（税引後）+2.1億円+5.3円
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
201位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−223億円）。25円→0円に減配。
売上高は2021年12月期の679億円から2025年12月期の698億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。
営業利益率は 1.1% → −32.0%（−33.1pt）。主因はその他の営業損益の悪化です。
売上は 759億円 → 698億円（−8%）。最大の要因は「プレシジョン・コンポーネントビジネス」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。
2025年12月期のEPSは−702.80円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（8.1億円・9.1億円）から赤字（−223億円・−272億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−55.3%〜7.3%、自己資本比率は24.4%〜35.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓8% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 759億円 → 698億円、営業利益 8.1億円 → −223億円。
営業利益の減少 −232億円（8.1億円 → −223億円）のうち、売上高の減少による分が −6,523万円（0%）、利益率の低下による分が −231億円（100%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 1.1% → −32.0%（−33.1pt）。
営業利益率は 1.1% → −32.0%（−33.1pt）。主因はその他の営業損益の悪化です。粗利率 13.9% → 4.6%（−9.2pt）、販管費率 12.3% → 15.9%（+3.6pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −20.3pt。販管費率は 12.3% → 15.9%（+3.6pt）。上がった分の多く（+2.5pt）は、販管費の金額が増えた分です。売上は 759億円 → 698億円（−8%）、売上原価は 654億円 → 666億円（+2%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 93.5億円 → 111億円（+19%）、売上は 759億円 → 698億円（−8%）です。上がった分 +3.6pt のうち、売上の増減による分が +1.1pt、販管費の増減による分が +2.5ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで売上↓・営業益↓＝プレシジョン・コンポーネントビジネスセグメント↓
「プレシジョン・コンポーネントビジネス」の売上は 751億円 → 689億円、営業利益は 6.3億円 → −225億円です。
売上は 759億円 → 698億円（−8%）。最大の要因は「プレシジョン・コンポーネントビジネス」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。「プレシジョン・コンポーネントビジネス」は 751億円 → 689億円（−61.8億円）で、会社全体の減少（−60.8億円）を上回りました。ほかは 「ブロア・リアルエステイトビジネス」+9,300万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「プレシジョン・コンポーネントビジネス」で、会社全体の営業利益の減少額の 100% にあたります。「プレシジョン・コンポーネントビジネス」の営業利益は 6.3億円 → −225億円（−231億円）です。ほかは 「ブロア・リアルエステイトビジネス」−1,600万円・「調整額（全社費用など）」−100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 1.6%→−55.3%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +105億円／売上債権回転日数→（97日前後）
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 201→141日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 265日 → 200日です（売上債権回転日数 99日 → 97日、買入債務回転日数 36日 → 38日）。
棚卸資産回転日数が 201日 → 141日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 361億円 → 257億円（−29%）、売上は 759億円 → 698億円（−8%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 201日 → 141日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.のれんのれん＝自己資本の57%（213億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 57%（213億円）です。のれんは 213億円で、自己資本 370億円 の 57%、総資産の 14%です。のれんは前期の 363億円（自己資本の 59%）から −41%です。償却・減損・事業の売却のどれで減ったかは、有報の注記で確かめてください。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
8.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.84→4.09倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 35.2% → 24.4% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.84倍 → 4.09倍）。
自己資本比率の下げ幅（−10.8pt）への効き方は 純損失 94%・借入以外の負債の増加 2%・自社株買い 2%・配当 1%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。その他の純資産の動き（+1.6pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債は 927億円 → 928億円（0%）、DE レシオは 1.51倍 → 2.51倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
9.利益の中身純損失の44%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 44%）。
純損失 −272億円には、一時的な損が 119億円（税引後、純損失の 44%）入っています。本業の営業利益は 8.1億円 → −223億円、純利益は 9.1億円 → −272億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 減損損失・事業再編損 −167億円・非継続事業の損益（税引後） −2.1億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −232億円（8.1億円 → −223億円）のうち、売上高の減少による分が −6,523万円（0%）、利益率の低下による分が −231億円（100%）です。営業外の為替差損益は −2.2億円（例年の目安 +4.9億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
10.株主への還元無配に（25→0円）
2025年12月期のEPSは−702.80円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
11.5期の中での位置売上 年+1%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の679億円から2025年12月期の698億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（8.1億円・9.1億円）から赤字（−223億円・−272億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−55.3%〜7.3%、自己資本比率は24.4%〜35.2%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか4段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 201位（総合31点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −55.3% | 7.7% | 204社中202位 |
| ROA | −17.9% | 4.4% | 204社中202位 |
| ROIC | −12.0% | 5.1% | 203社中202位 |
| 営業利益率 | −32.0% | 8.7% | 203社中202位 |
| 純利益率 | −39.0% | 7.0% | 204社中201位 |
| 粗利率 | 4.7% | 30.3% | 201社中201位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 24.4% | 66.3% | 204社中200位 |
| D/Eレシオ | 250.7% | 15.1% | 203社中3位 |
| 流動比率 | 101.4% | 280.7% | 203社中198位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.46回 | 0.68回 | 204社中183位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −8.0% | 3.8% | 202社中177位 |
| 営業利益の成長率 | −2,844.0% | 2.9% | 201社中201位 |
| 純利益の成長率 | −3,084.0% | 7.8% | 202社中202位 |
| EPSの成長率 | −3,167.7% | 9.3% | 202社中202位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.0% | 4.6% | 197社中174位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 8.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.3% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 13.7倍 | 値なし |
| PBR | 0.36倍 | 0.94倍 | 201社中193位 |
| 配当利回り | — | 2.92% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.7% | 値なし |
| DOE | — | 2.8% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-10 時点）
【進捗並み】売上の計画進捗52.7%（前年同期の実績構成比51.6%）。下期に利益率3.6%が必要。
会社予想は 売上 700億円（前期比 +0%）・営業利益 25.0億円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 52.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.6%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は +1.0ptです。
通期予想を達成するには、下期に 売上 331億円・営業利益 11.8億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 3.6%。2025年12月期の通期は −32.0%、2024年12月期の通期は 1.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 52.7%→（前年同期の実績構成比 51.6%）・累計は前年同期比 +2.2%
会社予想は 売上 700億円（前期比 +0%）・営業利益 25.0億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 52.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.6%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は +1.0ptです。売上の累計は前年同期比 +2.2%、通期予想は前期比 +0.2%です。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 3.6%→3.6%・売上は上期の実績の0.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 331億円・営業利益 11.8億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 3.6%。2025年12月期の通期は −32.0%、2024年12月期の通期は 1.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年12月期 803億円）の 41%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.94倍、今期の計画は 0.90倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 7.9億円・下期 −231億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 177.8-2.7% | 11.3+214.8% | 5.3+195.8% | 3.1+155.2% | 8.06+157.6% |
| Q1累計 | 177.8-2.7% | 11.3+214.8% | 5.3+195.8% | 3.1+155.2% | 8.06+157.6% |
| Q2単独 | 190.8+7.3% | 1.9-55.4% | -2.1-53.3% | -4.3-6.1% | -11.30-6.5% |
| Q2累計 | 368.6+2.2% | 13.2+66.9% | 3.2+147.0% | -1.2+87.2% | -3.24+86.8% |
| Q3未発表 | 昨年75.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年97.7% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 700.0 | 25.0 | 11.0 | 5.0 | — |
| 進捗率 | 52.7%並み | 52.8% | 29.5% | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 177.8億円-2.7% | 190.8億円+7.3% | 未発表 | 未発表 | 700.0億円 | 52.7%例年並み昨年51.6% |
| 累計 | 177.8億円-2.7% | 368.6億円+2.2% | 昨年 75.6% | 昨年 97.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 11.3億円+214.8% | 1.9億円-55.4% | 未発表 | 未発表 | 25.0億円 | 52.8%比較なし |
| 累計 | 11.3億円+214.8% | 13.2億円+66.9% | |||||
| 税引前利益 | 単独 | 5.3億円+195.8% | -2.1億円-53.3% | 未発表 | 未発表 | 11.0億円 | 29.5%比較なし |
| 累計 | 5.3億円+195.8% | 3.2億円+147.0% | |||||
| 純利益 | 単独 | 3.1億円+155.2% | -4.3億円-6.1% | 未発表 | 未発表 | 5.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 3.1億円+155.2% | -1.2億円+87.2% | |||||
| EPS | 単独 | 8.06円+157.6% | -11.30円-6.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 8.06円+157.6% | -3.24円+86.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ツバキ・ナカシマの概要
株式会社ツバキ・ナカシマ（証券コード 6464）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-55.3%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率24.4%はやや低く、負債依存度が高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-8.0%）、営業利益は赤字転落（前期8.1億円→今期-223億円）となった。ROEは前期比56.9pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -55.3%
- 自己資本比率: 24.4%
- 営業利益率: -32.0%
- PER: —
- PBR: 0.36倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の679億円から2025年12月期の698億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。営業利益率は 1.1% → −32.0%（−33.1pt）。主因はその他の営業損益の悪化です。売上は 759億円 → 698億円（−8%）。最大の要因は「プレシジョン・コンポーネントビジネス」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。2025年12月期のEPSは−702.80円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（8.1億円・9.1億円）から赤字（−223億円・−272億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−55.3%〜7.3%、自己資本比率は24.4%〜35.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓8% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 759億円 → 698億円、営業利益 8.1億円 → −223億円。
利益率の中身
粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 1.1% → −32.0%（−33.1pt）。
どこで
売上↓・営業益↓＝プレシジョン・コンポーネントビジネスセグメント↓
「プレシジョン・コンポーネントビジネス」の売上は 751億円 → 689億円、営業利益は 6.3億円 → −225億円です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 1.6%→−55.3%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +105億円／売上債権回転日数→（97日前後）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 201→141日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 265日 → 200日です（売上債権回転日数 99日 → 97日、買入債務回転日数 36日 → 38日）。
のれん
のれん＝自己資本の57%（213億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.84→4.09倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 35.2% → 24.4% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.84倍 → 4.09倍）。
利益の中身
純損失の44%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 44%）。
株主への還元
無配に（25→0円）
2025年12月期のEPSは−702.80円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年+1%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 201位（総合31点）
6軸スコア: 割安度24（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性35（鈍化）・安全性40（やや注意）・還元力45（控えめ）・事業独占力24（弱い）
業種（機械）の中央値との比較: ROE −55.3%（業種の中央値 7.7%・204社中202位）、ROA −17.9%（業種の中央値 4.4%・204社中202位）、営業利益率 −32.0%（業種の中央値 8.7%・203社中202位）、売上高成長率 −8.0%（業種の中央値 3.8%・202社中177位）、自己資本比率 24.4%（業種の中央値 66.3%・204社中200位）、PER —（業種の中央値 13.7倍・値なし）、PBR 0.36倍（業種の中央値 0.94倍・201社中193位）、配当利回り —（業種の中央値 2.92%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.7%・値なし）。
このページで分かること
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データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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よくある質問
株式会社ツバキ・ナカシマ（6464）の配当利回りは？
株式会社ツバキ・ナカシマの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ツバキ・ナカシマ（6464）のROEは？
最新決算期のROEは-55.3%で、マイナスの水準にあります。前期比では56.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ツバキ・ナカシマ（6464）の財務健全性は？
自己資本比率は24.4%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ツバキ・ナカシマ（6464）の収益性はどうですか？
営業利益率は-32.0%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期8.1億円→今期-223億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。