株式会社加藤製作所（6390）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（0.0円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1372 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1664 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値2377 円
- 資産価値の7割で下支え1664 円
実力EPSは、特別利益 72.2億円・特別損失 6.8億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−72.2億円−509.1円
- 特別損失（合計）+6.8億円+48.1円
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
185位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−23.2億円）。
売上高は2022年3月期の635億円から2026年3月期の563億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。
営業利益率は 1.7% → −4.1%（−5.8pt）。主因は粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは398.71円、1株配当は70円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（9.0億円）から赤字（−23.2億円）へ転換しました。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−60.3億円）から黒字（45.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−20.4%〜10.4%、自己資本比率は42.0%〜47.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 529億円 → 563億円、営業利益 9.0億円 → −23.2億円。
営業利益の減少 −32.2億円（9.0億円 → −23.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,805万円、利益率の低下による分が −32.8億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率→
営業利益率 1.7% → −4.1%（−5.8pt）。
営業利益率は 1.7% → −4.1%（−5.8pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 16.2% → 10.3%（−5.9pt）、販管費率 14.5% → 14.5%（−0.1pt）。売上は 529億円 → 563億円（+6%）、売上原価は 443億円 → 505億円（+14%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −12.7%→10.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（45.3億円）なのに、営業CF は赤字（−2.6億円）です。同じ期に、売上債権は 147億円 → 165億円、有利子負債は 438億円 → 402億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 45.3億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 52.3億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 9.0億円 → −23.2億円、純利益は −60.3億円 → 45.3億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +72.2億円・特別損失 −6.8億円です。実効税率は 3.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −32.2億円（9.0億円 → −23.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,805万円、利益率の低下による分が −32.8億円です。営業外の為替差損益は +6.2億円（例年の目安 +3.7億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元据え置き（70円）
2026年3月期のEPSは398.71円、1株配当は70円です。
7.配当の持続性赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS 0.00円）で、1株 70円の配当を予想しています。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。2027年3月期の会社予想は EPS 0.00円の赤字で、1株配当 70円を予想しています（配当が利益を上回るため、配当性向は計算していません）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 9.3億円・5.8億円、2025年3月期 −142億円・9.3億円、2026年3月期 17.6億円・8.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −15.5億円、2025年3月期 −146億円、2026年3月期 −11.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 8.0億円で、配当と合わせた支出は 16.1億円（FCF は 17.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（45.3億円）なのに、営業CF は赤字（−2.6億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−3%・営業益が赤字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の635億円から2026年3月期の563億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（9.0億円）から赤字（−23.2億円）へ転換しました。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−60.3億円）から黒字（45.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−20.4%〜10.4%、自己資本比率は42.0%〜47.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 185位（総合40点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 10.4% | 7.7% | 204社中59位 |
| ROA | 4.9% | 4.4% | 204社中94位 |
| ROIC | −2.7% | 5.1% | 203社中197位 |
| 営業利益率 | −4.1% | 8.7% | 203社中196位 |
| 純利益率 | 8.0% | 7.0% | 204社中87位 |
| 粗利率 | 10.3% | 30.3% | 201社中199位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 46.0% | 66.3% | 204社中169位 |
| D/Eレシオ | 94.6% | 15.1% | 203社中18位 |
| 流動比率 | 194.8% | 280.7% | 203社中162位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.61回 | 0.68回 | 204社中140位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.4% | 3.8% | 202社中71位 |
| 営業利益の成長率 | −356.9% | 2.9% | 201社中197位 |
| 純利益の成長率 | 175.0% | 7.8% | 202社中16位 |
| EPSの成長率 | 177.5% | 9.3% | 202社中15位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.7% | 4.6% | 197社中156位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 8.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | 24.8% | 7.3% | 172社中40位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 3.4倍 | 13.7倍 | 190社中190位 |
| PBR | 0.36倍 | 0.94倍 | 201社中193位 |
| 配当利回り | 5.10% | 2.92% | 194社中11位 |
| 配当性向 | 17.6% | 36.7% | 187社中168位 |
| DOE | 1.8% | 2.8% | 195社中156位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
下期に利益率4.1%が必要。
会社予想は 売上 610億円（前期比 +8%）・営業利益 6.0億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 367億円・営業利益 15.0億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −3.7% → 下期 4.1%。2026年3月期の通期は −4.1%、2025年3月期の通期は 1.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 610億円（前期比 +8%）・営業利益 6.0億円
2.下期に必要利益率 −3.7%→4.1%・売上は上期の実績の1.5倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 367億円・営業利益 15.0億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −3.7% → 下期 4.1%。2026年3月期の通期は −4.1%、2025年3月期の通期は 1.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2018年3月期 870億円）の 42%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.11倍、今期の計画は 1.51倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 −16.1億円・下期 −7.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画／2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画／2026年3月期の純益に一時的な益。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.2倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 100.2-19.4% | -0.8+87.6% | 0.1+101.5% | -0.2+96.7% | -1.59+96.4% |
| Q1累計 | 100.2-19.4% | -0.8+87.6% | 0.1+101.5% | -0.2+96.7% | -1.59+96.4% |
| Q2単独 | 142.9-0.3% | -8.2+16.2% | -10.0+4.9% | -6.5+38.8% | -58.05+37.6% |
| Q2累計 | 243.1-9.1% | -9.0+44.3% | -9.9+34.8% | -6.7+57.5% | -59.64+56.5% |
| Q3未発表 | 昨年66.2% | — | — | 昨年124.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年98.8% | — | — | 昨年78.0% | — |
| 通期予想 | 610.0 | 6.0 | 1.2 | 0.0 | — |
| 進捗率 | 39.9%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 100.2億円-19.4% | 142.9億円-0.3% | 未発表 | 未発表 | 610.0億円 | 39.9%例年より遅い昨年47.5% |
| 累計 | 100.2億円-19.4% | 243.1億円-9.1% | 昨年 66.2% | 昨年 98.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -7900万円+87.6% | -8.2億円+16.2% | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -7900万円+87.6% | -9.0億円+44.3% | |||||
| 経常利益 | 単独 | 700万円+101.5% | -10.0億円+4.9% | 未発表 | 未発表 | 1.2億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 700万円+101.5% | -9.9億円+34.8% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1700万円+96.7% | -6.5億円+38.8% | 未発表 | 未発表 | 0万円 | --- |
| 累計 | -1700万円+96.7% | -6.7億円+57.5% | 昨年 124.4% | 昨年 78.0% | |||
| EPS | 単独 | -1.59円+96.4% | -58.05円+37.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -1.59円+96.4% | -59.64円+56.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社加藤製作所の概要
株式会社加藤製作所（証券コード 6390）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE10.4%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率46.0%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.4%）、営業利益は赤字転落（前期9.0億円→今期-23.2億円）となった。ROEは前期比23.1pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.1%
- ROE: 10.4%
- 自己資本比率: 46.0%
- 営業利益率: -4.1%
- PER: 3.44倍
- PBR: 0.36倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の635億円から2026年3月期の563億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。営業利益率は 1.7% → −4.1%（−5.8pt）。主因は粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは398.71円、1株配当は70円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（9.0億円）から赤字（−23.2億円）へ転換しました。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−60.3億円）から黒字（45.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−20.4%〜10.4%、自己資本比率は42.0%〜47.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 529億円 → 563億円、営業利益 9.0億円 → −23.2億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率→
営業利益率 1.7% → −4.1%（−5.8pt）。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −12.7%→10.4%）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（70円）
2026年3月期のEPSは398.71円、1株配当は70円です。
配当の持続性
赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS 0.00円）で、1株 70円の配当を予想しています。
5期の中での位置
売上 年−3%・営業益が赤字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 185位（総合40点）
6軸スコア: 割安度27（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性30（鈍化）・安全性60（標準）・還元力73（手厚い）・事業独占力35（標準）
業種（機械）の中央値との比較: ROE 10.4%（業種の中央値 7.7%・204社中59位）、ROA 4.9%（業種の中央値 4.4%・204社中94位）、営業利益率 −4.1%（業種の中央値 8.7%・203社中196位）、売上高成長率 6.4%（業種の中央値 3.8%・202社中71位）、自己資本比率 46.0%（業種の中央値 66.3%・204社中169位）、PER 3.4倍（業種の中央値 13.7倍・190社中190位）、PBR 0.36倍（業種の中央値 0.94倍・201社中193位）、配当利回り 5.10%（業種の中央値 2.92%・194社中11位）、配当性向 17.6%（業種の中央値 36.7%・187社中168位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（機械）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社りそな銀行 5.38%
- 第一生命保険株式会社 4.17%
- 野村アセットマネジメント株式会社 3.94%
- 株式会社みずほ銀行 3.78%
- タワー投資顧問株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社加藤製作所（6390）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.1%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社加藤製作所（6390）のROEは？
最新決算期のROEは10.4%で、標準を上回る水準にあります。前期比では23.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社加藤製作所（6390）の財務健全性は？
自己資本比率は46.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社加藤製作所（6390）の収益性はどうですか？
営業利益率は-4.1%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期9.0億円→今期-23.2億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社加藤製作所（6390）は割安ですか？
PERは3.44倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。