キクカワエンタープライズ株式会社（6346）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価6441 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価8380 円α +30.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値8806 円
- 事業価値727 円
- 超過現金価値6693 円
- 配当価値960 円
- 合計＝理論株価8380 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
137位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益63.1%減。180円→100円に減配。
売上高は2022年3月期の41.8億円から2026年3月期の38.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.0%です。
営業利益率は 18.5% → 9.8%（−8.7pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 6.2% → 2.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。
2026年3月期のEPSは268.48円、1株配当は100円です。
直近5期で、ROEは2.6%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜87.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓30% → 営業益↓63%（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 55.3億円 → 38.6億円、営業利益 10.2億円 → 3.8億円。
営業利益の減少 −6.5億円（10.2億円 → 3.8億円）のうち、売上高の減少による分が −3.1億円（48%）、利益率の低下による分が −3.4億円（52%）です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 18.5% → 9.8%（−8.7pt）。
営業利益率は 18.5% → 9.8%（−8.7pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 42.3% → 41.1%（−1.1pt）、販管費率 23.8% → 31.3%（+7.6pt）。販管費率は 23.8% → 31.3%（+7.6pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+10.3pt）が、販管費の金額が減った分（−2.7pt）より大きくなっています。販管費そのものは 13.2億円 → 12.1億円（−8%）、売上は 55.3億円 → 38.6億円（−30%）です。上がった分 +7.6pt のうち、売上の増減による分が +10.3pt、販管費の増減による分が −2.7ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 6.2%→2.6%（寄与：純利益率↓・回転率↓）
ROE は 6.2% → 2.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。純利益率 13.4% → 8.5%、総資産回転率 0.38回 → 0.26回、財務レバレッジ 1.21倍 → 1.16倍。下げ幅への効き方は 純利益率 53%・総資産回転率 42%・財務レバレッジ 4%です。売上は 55.3億円 → 38.6億円（−30%）、総資産（期首・期末の平均）は 145億円 → 147億円（+1%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.8倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 7.4億円に対して営業CF が 7,817万円（純利益の 0.1倍）でした。2025年3月期に、売上債権は 15.4億円 → 16.1億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。2026年3月期は純利益 3.3億円に対して営業CF が 9.1億円（純利益の 2.8倍）です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−56%）は本業の営業利益（−63%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 10.2億円 → 3.8億円（−63%）、純利益は 7.4億円 → 3.3億円（−56%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 30.7%（直前3期の平均 27.8%、+2.9pt）です。営業利益の減少 −6.5億円（10.2億円 → 3.8億円）のうち、売上高の減少による分が −3.1億円（48%）、利益率の低下による分が −3.4億円（52%）です。営業外の為替差損益は +10万円（例年の目安 +728万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 64,013倍→3,343倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 64,013倍 → 3,343倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 2万円 → 11万円、営業利益は 10.2億円 → 3.8億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元減配（180→100円）・配当性向 29→37%
EPS は 613.83円 → 268.48円（−56%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 29.3% → 37.2% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 42%／FCF 3.4億円≧配当 1.8億円
予想の配当性向は 41.6%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 37.2%（有報）、2027年3月期の会社予想では 41.6%（予想の1株配当 120円 ÷ 予想 EPS 288.49円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −1.1億円・1.6億円、2025年3月期 −3.1億円・2.2億円、2026年3月期 3.4億円・1.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 3.9億円、2025年3月期 2,989万円、2026年3月期 8.4億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3,320万円で、配当と合わせた支出は 2.1億円（FCF は 3.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−2%・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の41.8億円から2026年3月期の38.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.0%です。直近5期で、ROEは2.6%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜87.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：売上原価）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 137位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.6% | 7.7% | 204社中174位 |
| ROA | 2.2% | 4.4% | 204社中160位 |
| ROIC | 2.0% | 5.1% | 203社中169位 |
| 営業利益率 | 9.8% | 8.7% | 203社中82位 |
| 純利益率 | 8.4% | 7.0% | 204社中75位 |
| 粗利率 | 41.1% | 30.3% | 201社中32位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 87.2% | 66.3% | 204社中13位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 15.1% | 203社中171位 |
| 流動比率 | 1,427.1% | 280.7% | 203社中4位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.26回 | 0.68回 | 204社中201位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −30.3% | 3.8% | 202社中196位 |
| 営業利益の成長率 | −63.1% | 2.9% | 201社中182位 |
| 純利益の成長率 | −56.2% | 7.8% | 202社中179位 |
| EPSの成長率 | −56.3% | 9.3% | 202社中180位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.3% | 4.6% | 197社中166位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −4.8% | 8.7% | 178社中135位 |
| EPS CAGR（3年） | −4.7% | 7.3% | 172社中122位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 24.0倍 | 13.7倍 | 190社中37位 |
| PBR | 0.60倍 | 0.94倍 | 201社中154位 |
| 配当利回り | 1.55% | 2.92% | 194社中159位 |
| 配当性向 | 37.3% | 36.7% | 187社中92位 |
| DOE | 0.9% | 2.8% | 195社中183位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
下期に利益率19.5%が必要。
会社予想は 売上 45.0億円（前期比 +17%）・営業利益 4.5億円（同 +19%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.4億円・営業利益 5.3億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −4.7% → 下期 19.5%。2026年3月期の通期は 9.8%、2025年3月期の通期は 18.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 45.0億円（前期比 +17%）・営業利益 4.5億円（同 +19%）
2.下期に必要利益率 −4.7%→19.5%・売上は上期の実績の1.5倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.4億円・営業利益 5.3億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 −4.7% → 下期 19.5%。2026年3月期の通期は 9.8%、2025年3月期の通期は 18.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 74.4億円）の 37%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.12倍、今期の計画は 1.55倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 2.1億円・下期 1.7億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 4.7-43.6% | -1.4-354.7% | -0.9-198.9% | -0.6-188.7% | -45.49-188.2% |
| Q1累計 | 4.7-43.6% | -1.4-354.7% | -0.9-198.9% | -0.6-188.7% | -45.49-188.2% |
| Q2単独 | 13.0+30.9% | 0.5-66.9% | 0.6-61.3% | 0.4-62.2% | 34.03-62.9% |
| Q2累計 | 17.7-3.1% | -0.8-139.5% | -0.2-109.6% | -0.1-107.5% | -11.46-108.0% |
| Q3未発表 | 昨年75.4% | 昨年85.0% | 昨年82.6% | 昨年82.8% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.6% | 昨年121.9% | 昨年127.3% | 昨年125.4% | — |
| 通期予想 | 45.0 | 4.5 | 5.0 | 3.5 | — |
| 進捗率 | 39.2%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 4.7億円-43.6% | 12.9億円+30.9% | 未発表 | 未発表 | 45.0億円 | 39.2%例年より遅い昨年47.2% |
| 累計 | 4.7億円-43.6% | 17.6億円-3.1% | 昨年 75.4% | 昨年 101.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.4億円-354.7% | 5200万円-66.9% | 未発表 | 未発表 | 4.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.4億円-354.7% | -8300万円-139.5% | 昨年 85.0% | 昨年 121.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | -8700万円-198.9% | 6300万円-61.3% | 未発表 | 未発表 | 5.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -8700万円-198.9% | -2400万円-109.6% | 昨年 82.6% | 昨年 127.3% | |||
| 純利益 | 単独 | -5500万円-188.7% | 4200万円-62.2% | 未発表 | 未発表 | 3.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5500万円-188.7% | -1300万円-107.5% | 昨年 82.8% | 昨年 125.4% | |||
| EPS | 単独 | -45.49円-188.2% | 34.03円-62.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -45.49円-188.2% | -11.46円-108.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
キクカワエンタープライズ株式会社の概要
キクカワエンタープライズ株式会社（証券コード 6346）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE2.6%は低位な水準にある。また、自己資本比率87.2%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER24.0倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-30.3%）、営業利益は減益（-63.1%）となった。ROEは前期比3.6pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.6%
- ROE: 2.6%
- 自己資本比率: 87.2%
- 営業利益率: 9.8%
- PER: 23.99倍
- PBR: 0.60倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の41.8億円から2026年3月期の38.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.0%です。営業利益率は 18.5% → 9.8%（−8.7pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 6.2% → 2.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。2026年3月期のEPSは268.48円、1株配当は100円です。直近5期で、ROEは2.6%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜87.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓30% → 営業益↓63%（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 55.3億円 → 38.6億円、営業利益 10.2億円 → 3.8億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 18.5% → 9.8%（−8.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 6.2%→2.6%（寄与：純利益率↓・回転率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.8倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−56%）は本業の営業利益（−63%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 64,013倍→3,343倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 64,013倍 → 3,343倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
減配（180→100円）・配当性向 29→37%
EPS は 613.83円 → 268.48円（−56%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 29.3% → 37.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 42%／FCF 3.4億円≧配当 1.8億円
5期の中での位置
売上 年−2%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 137位（総合53点）
6軸スコア: 割安度72（割安）・稼ぐ力31（やや低い）・成長性27（停滞）・安全性89（健全）・還元力49（控えめ）・事業独占力49（標準）
業種（機械）の中央値との比較: ROE 2.6%（業種の中央値 7.7%・204社中174位）、ROA 2.2%（業種の中央値 4.4%・204社中160位）、営業利益率 9.8%（業種の中央値 8.7%・203社中82位）、売上高成長率 −30.3%（業種の中央値 3.8%・202社中196位）、自己資本比率 87.2%（業種の中央値 66.3%・204社中13位）、PER 24.0倍（業種の中央値 13.7倍・190社中37位）、PBR 0.60倍（業種の中央値 0.94倍・201社中154位）、配当利回り 1.55%（業種の中央値 2.92%・194社中159位）、配当性向 37.3%（業種の中央値 36.7%・187社中92位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（機械）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
キクカワエンタープライズ株式会社（6346）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.6%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
キクカワエンタープライズ株式会社（6346）のROEは？
最新決算期のROEは2.6%で、低位な水準にあります。前期比では3.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
キクカワエンタープライズ株式会社（6346）の財務健全性は？
自己資本比率は87.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
キクカワエンタープライズ株式会社（6346）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.8%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-63.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
キクカワエンタープライズ株式会社（6346）は割安ですか？
PERは23.99倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。