明治機械株式会社（6334）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は75.5円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価121 円α -69.8%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値173 円
- 決算時株価400 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え121 円
実力EPSは、特別利益 2.3億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.3億円−10.8円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
190位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−1.6億円）。
売上高は2022年3月期の75.9億円から2026年3月期の55.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.7%です。
営業利益率は 4.0% → −2.9%（−6.9pt）。粗利率は 23.3% → 24.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
ROE は 3.9% → 0.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは2.36円、1株配当は6円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（2.7億円）から赤字（−1.6億円）へ転換しました。
純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−1.2億円）から黒字（17.6億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−10.0%〜77.3%、自己資本比率は15.7%〜52.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓15% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 65.1億円 → 55.1億円、営業利益 2.6億円 → −1.6億円、経常利益 3.1億円 → −1.8億円（営業外の損益の増減 −6,316万円）。
営業利益の減少 −4.2億円（2.6億円 → −1.6億円）のうち、売上高の減少による分が −4,032万円（10%）、利益率の低下による分が −3.8億円（90%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +4,671万円 → −1,645万円と −6,316万円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 2.6億円 → −1.6億円、経常利益は 3.1億円 → −1.8億円です。内訳は 支払利息 −628万円・その他 −5,689万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（90%）です。今期の経常利益は営業利益を 1,645万円下回っています（前期は 4,671万円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 4.0% → −2.9%（−6.9pt）。
営業利益率は 4.0% → −2.9%（−6.9pt）。粗利率は 23.3% → 24.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 23.3% → 24.7%（+1.4pt）、販管費率 19.3% → 27.6%（+8.3pt）。販管費率は 19.3% → 27.6%（+8.3pt）。売上の減少による分（+3.5pt）と販管費の金額が増えた分（+4.8pt）の両方です。販管費そのものは 12.6億円 → 15.2億円（+21%）、売上は 65.1億円 → 55.1億円（−15%）です。上がった分 +8.3pt のうち、売上の増減による分が +3.5pt、販管費の増減による分が +4.8ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 3.9%→0.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 3.9% → 0.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 1.8% → 0.5%、総資産回転率 0.95回 → 0.87回、財務レバレッジ 2.20倍 → 2.08倍。下げ幅への効き方は 純利益率 90%・総資産回転率 6%・財務レバレッジ 4%です。売上は 65.1億円 → 55.1億円（−15%）、総資産（期首・期末の平均）は 68.5億円 → 63.7億円（−7%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 3.7% → 0.8%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 1.2億円に対して営業CF が −4.2億円（赤字）、2026年3月期は純利益 2,530万円に対して営業CF が −1.6億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 20.8億円 → 15.4億円、有利子負債は 20.0億円 → 18.6億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が4期続く／ROIC↓ 3.6%→−1.7%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が4期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 3.6% → −1.7%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 1.1倍・2023年3月期 2.3倍・2024年3月期 5.0倍・2025年3月期 3.1倍・2026年3月期 3.0倍です。2026年3月期の設備投資は 4.8億円、減価償却費は 1.6億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 17.3% → 29.6%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 4.6倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 2,530万円の黒字ですが、一時的な益（税引後 1.2億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 2.6億円 → −1.6億円、純利益は 1.2億円 → 2,530万円（−78%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.3億円・特別損失 −30万円です。実効税率は 49.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −4.2億円（2.6億円 → −1.6億円）のうち、売上高の減少による分が −4,032万円（10%）、利益率の低下による分が −3.8億円（90%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元据え置き（6円）・配当性向 56→254%（利益を上回る）
EPS は 10.81円 → 2.36円（−78%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 55.5% → 254.2% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 65%／FCF −7,103万円＜配当 6,308万円
予想の配当性向は 64.6%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 254.2%（有報）、2027年3月期の会社予想では 64.6%（予想の1株配当 6円 ÷ 予想 EPS 9.29円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 4.9億円・2,316万円、2025年3月期 −11.8億円・4,424万円、2026年3月期 −7,103万円・6,308万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 4.7億円、2025年3月期 −7.6億円、2026年3月期 −6.3億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−8%・営業益が赤字転換
売上高は2022年3月期の75.9億円から2026年3月期の55.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.7%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（2.7億円）から赤字（−1.6億円）へ転換しました。純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−1.2億円）から黒字（17.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.0%〜77.3%、自己資本比率は15.7%〜52.0%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 190位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.8% | 7.7% | 204社中187位 |
| ROA | 0.4% | 4.4% | 204社中187位 |
| ROIC | −1.6% | 5.1% | 203社中195位 |
| 営業利益率 | −2.9% | 8.7% | 203社中194位 |
| 純利益率 | 0.5% | 7.0% | 204社中187位 |
| 粗利率 | 24.7% | 30.3% | 201社中147位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 52.0% | 66.3% | 204社中151位 |
| D/Eレシオ | 60.5% | 15.1% | 203社中31位 |
| 流動比率 | 237.0% | 280.7% | 203社中129位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.93回 | 0.68回 | 204社中26位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −15.4% | 3.8% | 202社中186位 |
| 営業利益の成長率 | −161.1% | 2.9% | 201社中193位 |
| 純利益の成長率 | −78.1% | 7.8% | 202社中188位 |
| EPSの成長率 | −78.2% | 9.3% | 202社中188位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.4% | 4.6% | 197社中177位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 8.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | −75.2% | 7.3% | 172社中172位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 169.5倍 | 13.7倍 | 190社中3位 |
| PBR | 1.40倍 | 0.94倍 | 201社中51位 |
| 配当利回り | 1.50% | 2.92% | 194社中163位 |
| 配当性向 | 254.2% | 36.7% | 187社中4位 |
| DOE | 2.1% | 2.8% | 195社中141位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-07 時点）
残りの3四半期に利益率9.5%が必要。
会社予想は 売上 63.0億円（前期比 +14%）・営業利益 1.9億円。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 52.2億円・営業利益 4.9億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.8倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −28.2% → 残りの3四半期 9.5%。2026年3月期の通期は −2.9%、2025年3月期の通期は 4.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 63.0億円（前期比 +14%）・営業利益 1.9億円
2.残りの3四半期に必要利益率 −28.2%→9.5%・売上は第1四半期の実績の4.8倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 52.2億円・営業利益 4.9億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.8倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −28.2% → 残りの3四半期 9.5%。2026年3月期の通期は −2.9%、2025年3月期の通期は 4.1%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2021年3月期 129億円）の 40%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.66倍、今期の計画は 4.84倍で、前年より残りの3四半期への配分が大きい計画です。前年は第1四半期 営業利益 −1.4億円・残りの3四半期 −1,778万円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画／2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画／2026年3月期の純益に一時的な益。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 4.6倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 10.8-8.6% | -3.0-114.1% | -3.3-159.5% | -3.7-18550.0% | -34.28-18142.1% |
| Q1累計 | 10.8-8.6% | -3.0-114.1% | -3.3-159.5% | -3.7-18550.0% | -34.28-18142.1% |
| Q2未発表 | 昨年41.3% | — | — | — | — |
| Q3未発表 | 昨年66.2% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年87.4% | — | — | 昨年10.8% | — |
| 通期予想 | 63.0 | 1.9 | 1.2 | 1.0 | — |
| 進捗率 | 17.1%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 10.8億円-8.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 63.0億円 | 17.1%例年より遅い昨年21.4% |
| 累計 | 10.8億円-8.6% | 昨年 41.3% | 昨年 66.2% | 昨年 87.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3.0億円-114.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.9億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.0億円-114.1% | ||||||
| 経常利益 | 単独 | -3.3億円-159.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.2億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.3億円-159.5% | ||||||
| 純利益 | 単独 | -3.7億円-18550.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.7億円-18550.0% | 昨年 10.8% | |||||
| EPS | 単独 | -34.28円-18142.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -34.28円-18142.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
明治機械株式会社の概要
明治機械株式会社（証券コード 6334）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE0.8%は低位な水準にある。また、自己資本比率52.0%は高めで、財務は健全。また、PER169.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-15.4%）、営業利益は赤字転落（前期2.7億円→今期-1.6億円）となった。ROEは前期比3.0pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.5%
- ROE: 0.8%
- 自己資本比率: 52.0%
- 営業利益率: -2.9%
- PER: 169.48倍
- PBR: 1.40倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の75.9億円から2026年3月期の55.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.7%です。営業利益率は 4.0% → −2.9%（−6.9pt）。粗利率は 23.3% → 24.7% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。ROE は 3.9% → 0.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは2.36円、1株配当は6円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（2.7億円）から赤字（−1.6億円）へ転換しました。純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−1.2億円）から黒字（17.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.0%〜77.3%、自己資本比率は15.7%〜52.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓15% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 65.1億円 → 55.1億円、営業利益 2.6億円 → −1.6億円、経常利益 3.1億円 → −1.8億円（営業外の損益の増減 −6,316万円）。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 4.0% → −2.9%（−6.9pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 3.9%→0.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が4期続く／ROIC↓ 3.6%→−1.7%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 4.6倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（6円）・配当性向 56→254%（利益を上回る）
EPS は 10.81円 → 2.36円（−78%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 55.5% → 254.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 65%／FCF −7,103万円＜配当 6,308万円
5期の中での位置
売上 年−8%・営業益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 190位（総合38点）
6軸スコア: 割安度18（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性36（鈍化）・安全性63（標準）・還元力58（標準）・事業独占力39（標準）
業種（機械）の中央値との比較: ROE 0.8%（業種の中央値 7.7%・204社中187位）、ROA 0.4%（業種の中央値 4.4%・204社中187位）、営業利益率 −2.9%（業種の中央値 8.7%・203社中194位）、売上高成長率 −15.4%（業種の中央値 3.8%・202社中186位）、自己資本比率 52.0%（業種の中央値 66.3%・204社中151位）、PER 169.5倍（業種の中央値 13.7倍・190社中3位）、PBR 1.40倍（業種の中央値 0.94倍・201社中51位）、配当利回り 1.50%（業種の中央値 2.92%・194社中163位）、配当性向 254.2%（業種の中央値 36.7%・187社中4位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（機械）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- Ａｂａｌａｎｃｅ株式会社 34.33%
- 株式会社アンプロモーション 17.65%
- ＴＣＳホールディングス株式会社 4.13%
- 日本コンベヤ株式会社 2.36%
- 黒岩 初美 2.29%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
明治機械株式会社（6334）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.5%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
明治機械株式会社（6334）のROEは？
最新決算期のROEは0.8%で、低位な水準にあります。前期比では3.0pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
明治機械株式会社（6334）の財務健全性は？
自己資本比率は52.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
明治機械株式会社（6334）の収益性はどうですか？
営業利益率は-2.9%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期2.7億円→今期-1.6億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
明治機械株式会社（6334）は割安ですか？
PERは169.48倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。