バーチャレクス・ホールディングス株式会社（6193）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値391 円
- 理論株価＝上限株価505 円α -47.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価964 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値253 円
- 超過現金価値132 円
- 配当価値120 円
- 合計＝理論株価505 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 4.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−2.2円
- 特別損失（合計）+4.0億円+71.8円
会社予想EPS 91.8円 と 実力EPS 40.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
317位 / 528社
バーチャレクス・ホールディングスをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「バーチャレクス・ホールディングスを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】ＩＴ＆コンサルティング事業が増収を牽引、営業益41.3%増。特別損失で最終赤字（−0.8億円）。
売上高は2022年3月期の62.2億円から2026年3月期の68.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.5%です。
営業利益率は 4.3% → 5.7%（+1.4pt）。主因は販管費率の低下です。
売上は 64.9億円 → 68.8億円（+6%）。最大の要因は「ＩＴ＆コンサルティング事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 74% にあたります。
2026年3月期のEPSは−28.74円（赤字）、1株配当は15円です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1.1億円）から赤字（−8,111万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−4.8%〜46.5%、自己資本比率は39.8%〜48.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益↑41%（9割は利益率↑の分）
売上 64.9億円 → 68.8億円、営業利益 2.8億円 → 3.9億円、経常利益 1.9億円 → 4.4億円（営業外の損益の増減 +1.4億円）。
営業利益の増加 +1.2億円（2.8億円 → 3.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,683万円（15%）、利益率の上昇による分が +9,841万円（85%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −9,402万円 → +4,837万円と +1.4億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 2.8億円 → 3.9億円（+41%）、経常利益は 1.9億円 → 4.4億円（+139%）です。内訳は 支払利息 −176万円・その他 +1.4億円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 4,837万円上回っています（前期は 9,402万円下回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.3% → 5.7%（+1.4pt）。
営業利益率は 4.3% → 5.7%（+1.4pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 24.9% → 25.1%（+0.2pt）、販管費率 20.6% → 19.4%（−1.2pt）。販管費率は 20.6% → 19.4%（−1.2pt）。下がった分の多く（−1.2pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 13.4億円 → 13.3億円（0%）、売上は 64.9億円 → 68.8億円（+6%）です。下がった分 −1.2pt のうち、売上の増減による分が −1.2pt、販管費の増減による分が −0.1ptです。
3.どこで売上↑＝ＩＴ＆コンサルティング事業セグメント↑（74%）
「ＩＴ＆コンサルティング事業」は 37.4億円 → 40.3億円（+2.9億円）です。
売上は 64.9億円 → 68.8億円（+6%）。最大の要因は「ＩＴ＆コンサルティング事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 74% にあたります。ほかは 「アウトソーシング事業」+1.0億円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 6.4%→−4.8%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +4.1億円／売上債権回転日数→（72日前後）
6.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 2.4倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −8,111万円ですが、一時的な損（税引後 2.0億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 2.8億円 → 3.9億円（+41%）、純利益は 1.1億円 → −8,111万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −4.0億円・特別利益 +1,251万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の増加 +1.2億円（2.8億円 → 3.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,683万円（15%）、利益率の上昇による分が +9,841万円（85%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 31.1倍（前期 25.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 31.1倍（前期 25.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,093万円 → 1,269万円、営業利益は 2.8億円 → 3.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.4%（前期 1.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（15円）
2026年3月期のEPSは−28.74円（赤字）、1株配当は15円です。
9.配当の持続性予想配当性向 16%／FCF 1.6億円≧配当 4,211万円
予想の配当性向は 16.3%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2027年3月期の会社予想では 16.3%（予想の1株配当 15円 ÷ 予想 EPS 91.77円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −7,742万円・4,378万円、2025年3月期 3,132万円・4,303万円、2026年3月期 1.6億円・4,211万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 2.3億円、2025年3月期 −94万円、2026年3月期 2.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+3%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の62.2億円から2026年3月期の68.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.5%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1.1億円）から赤字（−8,111万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.8%〜46.5%、自己資本比率は39.8%〜48.7%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −4.8% | 10.8% | 526社中471位 |
| ROA | −2.1% | 5.4% | 528社中471位 |
| ROIC | 10.9% | 7.4% | 527社中163位 |
| 営業利益率 | 5.7% | 7.5% | 527社中326位 |
| 純利益率 | −1.2% | 5.2% | 528社中466位 |
| 粗利率 | 25.1% | 36.6% | 519社中385位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 43.0% | 53.8% | 528社中344位 |
| D/Eレシオ | 55.8% | 21.4% | 525社中167位 |
| 流動比率 | 158.3% | 208.5% | 526社中341位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.82回 | 1.04回 | 528社中60位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.0% | 7.2% | 505社中284位 |
| 営業利益の成長率 | 41.3% | 12.2% | 504社中134位 |
| 純利益の成長率 | −173.1% | 11.3% | 505社中476位 |
| EPSの成長率 | −173.3% | 12.4% | 505社中476位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.4% | 7.9% | 456社中378位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −11.9% | 9.4% | 360社中300位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 15.1倍 | 値なし |
| PBR | 1.68倍 | 1.67倍 | 485社中242位 |
| 配当利回り | 1.56% | 2.89% | 386社中298位 |
| 配当性向 | −52.2% | 36.6% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 2.6% | 4.3% | 388社中284位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗52.2%（前年同期の実績構成比25.6%）。下期に利益率5.4%が必要。
会社予想は 売上 70.0億円（前期比 +2%）・営業利益 4.1億円（同 +4%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 52.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 25.6%より高い水準です。
営業利益の差は +26.6pt、売上は計画進捗 48.6%（前年同期の実績構成比 48.4%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 36.0億円・営業利益 2.0億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 6.3% → 下期 5.4%。2026年3月期の通期は 5.7%、2025年3月期の通期は 4.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 52.2%↑（前年同期の実績構成比 25.6%）・累計は前年同期比 +111.9%
会社予想は 売上 70.0億円（前期比 +2%）・営業利益 4.1億円（同 +4%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 48.6%／前年同期の実績構成比 48.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 52.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 25.6%より高い水準です。営業利益の差は +26.6pt、売上は計画進捗 48.6%（前年同期の実績構成比 48.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +111.9%、通期予想は前期比 +3.9%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 6.3%→5.4%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 36.0億円・営業利益 2.0億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 6.3% → 下期 5.4%。2026年3月期の通期は 5.7%、2025年3月期の通期は 4.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 68.8億円）の 52%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.07倍、今期の計画は 1.06倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.0億円・下期 2.9億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 17.3+6.7% | 1.4+943.8% | 1.3+973.3% | 0.8+8200.0% | 28.67+7644.7% |
| Q1累計 | 17.3+6.7% | 1.4+943.8% | 1.3+973.3% | 0.8+8200.0% | 28.67+7644.7% |
| Q2単独 | 16.7-2.1% | 0.8-32.5% | 0.8-47.6% | 0.4-56.4% | 15.55-56.8% |
| Q2累計 | 34.0+2.2% | 2.1+111.9% | 2.1+57.6% | 1.3+25.0% | 44.22+24.2% |
| Q3未発表 | 昨年72.8% | 昨年44.4% | 昨年46.5% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年119.5% | 昨年138.4% | — | — |
| 通期予想 | 70.0 | 4.1 | 4.0 | 2.6 | — |
| 進捗率 | 48.6%並み | 52.2%速い | 52.0%速い | 48.1% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 17.3億円+6.7% | 16.7億円-2.1% | 未発表 | 未発表 | 70.0億円 | 48.6%例年並み昨年48.4% |
| 累計 | 17.3億円+6.7% | 34.0億円+2.2% | 昨年 72.8% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.4億円+943.8% | 7900万円-32.5% | 未発表 | 未発表 | 4.1億円 | 52.2%例年より速い昨年25.6% |
| 累計 | 1.4億円+943.8% | 2.1億円+111.9% | 昨年 44.4% | 昨年 119.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.3億円+973.3% | 7700万円-47.6% | 未発表 | 未発表 | 4.0億円 | 52.0%例年より速い昨年29.8% |
| 累計 | 1.3億円+973.3% | 2.1億円+57.6% | 昨年 46.5% | 昨年 138.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 8100万円+8200.0% | 4400万円-56.4% | 未発表 | 未発表 | 2.6億円 | 48.1%比較なし |
| 累計 | 8100万円+8200.0% | 1.3億円+25.0% | |||||
| EPS | 単独 | 28.67円+7644.7% | 15.55円-56.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 28.67円+7644.7% | 44.22円+24.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
バーチャレクス・ホールディングス株式会社の概要
バーチャレクス・ホールディングス株式会社（証券コード 6193）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-4.8%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率43.0%は標準的な水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.0%）、営業利益は増益（+41.3%）となった。ROEは前期比11.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.6%
- ROE: -4.8%
- 自己資本比率: 43.0%
- 営業利益率: 5.7%
- PER: —
- PBR: 1.68倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の62.2億円から2026年3月期の68.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.5%です。営業利益率は 4.3% → 5.7%（+1.4pt）。主因は販管費率の低下です。売上は 64.9億円 → 68.8億円（+6%）。最大の要因は「ＩＴ＆コンサルティング事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 74% にあたります。2026年3月期のEPSは−28.74円（赤字）、1株配当は15円です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1.1億円）から赤字（−8,111万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.8%〜46.5%、自己資本比率は39.8%〜48.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益↑41%（9割は利益率↑の分）
売上 64.9億円 → 68.8億円、営業利益 2.8億円 → 3.9億円、経常利益 1.9億円 → 4.4億円（営業外の損益の増減 +1.4億円）。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.3% → 5.7%（+1.4pt）。
どこで
売上↑＝ＩＴ＆コンサルティング事業セグメント↑（74%）
「ＩＴ＆コンサルティング事業」は 37.4億円 → 40.3億円（+2.9億円）です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 6.4%→−4.8%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +4.1億円／売上債権回転日数→（72日前後）
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 2.4倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 31.1倍（前期 25.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 31.1倍（前期 25.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（15円）
2026年3月期のEPSは−28.74円（赤字）、1株配当は15円です。
配当の持続性
予想配当性向 16%／FCF 1.6億円≧配当 4,211万円
5期の中での位置
売上 年+3%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
6軸スコア: 割安度72（割安）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性35（鈍化）・安全性77（健全）・還元力49（控えめ）・事業独占力54（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE −4.8%（業種の中央値 10.8%・526社中471位）、ROA −2.1%（業種の中央値 5.4%・528社中471位）、営業利益率 5.7%（業種の中央値 7.5%・527社中326位）、売上高成長率 6.0%（業種の中央値 7.2%・505社中284位）、自己資本比率 43.0%（業種の中央値 53.8%・528社中344位）、PER —（業種の中央値 15.1倍・値なし）、PBR 1.68倍（業種の中央値 1.67倍・485社中242位）、配当利回り 1.56%（業種の中央値 2.89%・386社中298位）、配当性向 −52.2%（業種の中央値 36.6%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 丸山 栄樹 13.36%
- 光通信株式会社 4.38%
- ベルインベストメンツ株式会社 3.22%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
バーチャレクス・ホールディングス株式会社（6193）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.6%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
バーチャレクス・ホールディングス株式会社（6193）のROEは？
最新決算期のROEは-4.8%で、マイナスの水準にあります。前期比では11.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
バーチャレクス・ホールディングス株式会社（6193）の財務健全性は？
自己資本比率は43.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
バーチャレクス・ホールディングス株式会社（6193）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.7%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+41.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。