株式会社リクルートホールディングス（6098）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値924 円
- 決算時株価6541 円
PER×EPSベース
- 理論株価14,144 円α +116.2%
- 上限株価19,346 円上限α +195.8%
理論株価に成長価値 5202円 を加えた値
- 事業価値13,575 円
- 超過現金価値361 円
- 配当価値208 円
- 合計＝理論株価14,144 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
163位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】営業益28.5%増。24円→25円の増配。
売上高は2022年3月期の2.87兆円から2026年3月期の3.70兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.5%です。
ROE は 22.6% → 31.0%。いちばん大きく効いたのは純利益率の上昇です。
営業利益率は 13.8% → 17.1%（+3.3pt）。主因は販管費率の低下です。
2026年3月期のEPSは349.78円、1株配当は25円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。
直近5期で、ROEは18.0%〜31.0%、自己資本比率は56.3%〜63.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑4% → 営業益↑29%（9割は利益率↑の分）
売上 3.56兆円 → 3.70兆円、営業利益 4,905億円 → 6,306億円。
営業利益の増加 +1,400億円（4,905億円 → 6,306億円）のうち、売上高の増加による分が +193億円（14%）、利益率の上昇による分が +1,207億円（86%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↓
営業利益率 13.8% → 17.1%（+3.3pt）。
営業利益率は 13.8% → 17.1%（+3.3pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 58.6% → 59.2%（+0.6pt）、販管費率 43.8% → 41.3%（−2.5pt）。販管費率は 43.8% → 41.3%（−2.5pt）。売上の増加による分（−1.7pt）と販管費の金額が減った分（−0.8pt）の両方です。販管費そのものは 1.56兆円 → 1.53兆円（−2%）、売上は 3.56兆円 → 3.70兆円（+4%）です。下がった分 −2.5pt のうち、売上の増減による分が −1.7pt、販管費の増減による分が −0.8ptです。
3.稼ぐ力ROE↑ 22.6%→31.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 22.6% → 31.0%。いちばん大きく効いたのは純利益率の上昇です。純利益率 11.5% → 13.4%、総資産回転率 1.20回 → 1.33回、財務レバレッジ 1.64倍 → 1.74倍。上げ幅への効き方は 純利益率 49%・総資産回転率 32%・財務レバレッジ 19%です。売上は 3.56兆円 → 3.70兆円（+4%）、総資産（期首・期末の平均）は 2.96兆円 → 2.78兆円（−6%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.3倍
営業CF は純利益の 1.3倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+22%）は本業の営業利益（+29%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 4,905億円 → 6,306億円（+29%）、純利益は 4,085億円 → 4,969億円（+22%）です。実効税率は 22.9%（直前3期の平均 22.1%、+0.9pt）です。営業利益の増加 +1,400億円（4,905億円 → 6,306億円）のうち、売上高の増加による分が +193億円（14%）、利益率の上昇による分が +1,207億円（86%）です。営業外の為替差損益は +181億円（例年の目安 +186億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 59.9倍（前期 46.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 59.9倍（前期 46.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 106億円 → 105億円、営業利益は 4,905億円 → 6,306億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1631.2%（前期 1050.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（24→25円、5期連続）・配当性向 9→7%
EPS は 271.44円 → 349.78円（+29%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 8.8% → 7.1% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 5%／FCF 6,197億円≧配当 354億円
予想の配当性向は 4.8%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 7.1%（有報）、2027年3月期の会社予想では 4.8%（予想の1株配当 26円 ÷ 予想 EPS 543.00円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 4,666億円・354億円、2025年3月期 5,493億円・356億円、2026年3月期 6,197億円・354億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 4,654億円、2025年3月期 5,451億円、2026年3月期 6,071億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 6,788億円で、配当と合わせた支出は 7,141億円（FCF は 6,197億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+7%・2期連続増収・3期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の2.87兆円から2026年3月期の3.70兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.5%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。直近5期で、ROEは18.0%〜31.0%、自己資本比率は56.3%〜63.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 163位（総合63点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 31.0% | 10.8% | 526社中40位 |
| ROA | 17.8% | 5.4% | 528社中28位 |
| ROIC | 30.7% | 7.4% | 527社中12位 |
| 営業利益率 | 17.1% | 7.5% | 527社中82位 |
| 純利益率 | 13.4% | 5.2% | 528社中74位 |
| 粗利率 | 59.2% | 36.6% | 519社中128位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 56.8% | 53.8% | 528社中243位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 21.4% | 525社中422位 |
| 流動比率 | 177.7% | 208.5% | 526社中304位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.33回 | 1.04回 | 528社中159位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 3.9% | 7.2% | 505社中333位 |
| 営業利益の成長率 | 28.5% | 12.2% | 504社中169位 |
| 純利益の成長率 | 21.6% | 11.3% | 505社中216位 |
| EPSの成長率 | 28.9% | 12.4% | 505社中184位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.5% | 7.9% | 456社中349位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 22.4% | 9.4% | 360社中90位 |
| EPS CAGR（3年） | 27.5% | 8.9% | 345社中78位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 18.7倍 | 15.1倍 | 447社中145位 |
| PBR | 5.77倍 | 1.67倍 | 485社中35位 |
| 配当利回り | 0.38% | 2.89% | 386社中378位 |
| 配当性向 | 7.2% | 36.6% | 371社中359位 |
| DOE | 2.2% | 4.3% | 388社中316位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗54.4%（前年同期の実績構成比49.7%）。下期に利益率20.6%が必要。
会社予想は 売上 4.23兆円（前期比 +14%）・営業利益 9,450億円（同 +50%）。
最新の短信（2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信）から変えていません。
今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-15 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 4.03兆円 → 4.23兆円、営業利益 7,870億円 → 9,450億円、純利益 6,230億円 → 7,550億円）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 54.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.7%より高い水準です。
営業利益の差は +4.6pt、売上は計画進捗 50.6%（前年同期の実績構成比 48.5%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.09兆円・営業利益 4,313億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 24.0% → 下期 20.6%。2026年3月期の通期は 17.1%、2025年3月期の通期は 13.8%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 54.4%↑（前年同期の実績構成比 49.7%）・累計は前年同期比 +63.9%
会社予想は 売上 4.23兆円（前期比 +14%）・営業利益 9,450億円（同 +50%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 50.6%／前年同期の実績構成比 48.5%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 54.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.7%より高い水準です。営業利益の差は +4.6pt、売上は計画進捗 50.6%（前年同期の実績構成比 48.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +63.9%、通期予想は前期比 +49.9%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 24.0%→20.6%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.09兆円・営業利益 4,313億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 24.0% → 下期 20.6%。2026年3月期の通期は 17.1%、2025年3月期の通期は 13.8%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 3.70兆円）の 57%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.06倍、今期の計画は 0.98倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 3,135億円・下期 3,170億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正今回は据え置き・期初から↑（営業益 7,870億円→9,450億円）
最新の短信（2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信）から変えていません。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-15 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 4.03兆円 → 4.23兆円、営業利益 7,870億円 → 9,450億円、純利益 6,230億円 → 7,550億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1.05+18.9% | 0.26+66.1% | 0.26+65.8% | 0.20+67.5% | 145.48+73.3% |
| Q1累計 | 1.05+18.9% | 0.26+66.1% | 0.26+65.8% | 0.20+67.5% | 145.48+73.3% |
| Q2単独 | 1.09+19.7% | 0.26+61.7% | 0.26+61.3% | 0.21+64.0% | 150.53+68.9% |
| Q2累計 | 2.14+19.3% | 0.51+63.9% | 0.53+63.5% | 0.41+65.7% | 296.01+71.0% |
| Q3未発表 | 昨年74.0% | 昨年78.6% | 昨年79.3% | 昨年79.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.9% | 昨年106.8% | — | 昨年103.3% | — |
| 通期予想 | 4.23 | 0.95 | — | 0.76 | — |
| 進捗率 | 50.6%並み | 54.4%速い | — | 54.5%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1.0兆円+18.9% | 1.1兆円+19.7% | 未発表 | 未発表 | 4.2兆円 | 50.6%例年並み昨年48.5% |
| 累計 | 1.0兆円+18.9% | 2.1兆円+19.3% | 昨年 74.0% | 昨年 100.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2554.1億円+66.1% | 2583.3億円+61.7% | 未発表 | 未発表 | 9450.0億円 | 54.4%例年より速い昨年49.7% |
| 累計 | 2554.1億円+66.1% | 5137.4億円+63.9% | 昨年 78.6% | 昨年 106.8% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 2635.3億円+65.8% | 2644.8億円+61.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 2635.3億円+65.8% | 5280.2億円+63.5% | 昨年 79.3% | ||||
| 純利益 | 単独 | 2026.2億円+67.5% | 2090.2億円+64.0% | 未発表 | 未発表 | 7550.0億円 | 54.5%例年より速い昨年50.0% |
| 累計 | 2026.2億円+67.5% | 4116.3億円+65.7% | 昨年 79.5% | 昨年 103.3% | |||
| EPS | 単独 | 145.48円+73.3% | 150.53円+68.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 145.48円+73.3% | 296.01円+71.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社リクルートホールディングスの概要
株式会社リクルートホールディングス（証券コード 6098）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE31.0%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率56.8%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+3.9%）、営業利益は増益（+28.5%）となった。ROEは前期比8.4pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.4%
- ROE: 31.0%
- 自己資本比率: 56.8%
- 営業利益率: 17.1%
- PER: 18.70倍
- PBR: 5.77倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の2.87兆円から2026年3月期の3.70兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.5%です。ROE は 22.6% → 31.0%。いちばん大きく効いたのは純利益率の上昇です。営業利益率は 13.8% → 17.1%（+3.3pt）。主因は販管費率の低下です。2026年3月期のEPSは349.78円、1株配当は25円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。直近5期で、ROEは18.0%〜31.0%、自己資本比率は56.3%〜63.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑4% → 営業益↑29%（9割は利益率↑の分）
売上 3.56兆円 → 3.70兆円、営業利益 4,905億円 → 6,306億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↓
営業利益率 13.8% → 17.1%（+3.3pt）。
稼ぐ力
ROE↑ 22.6%→31.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.3倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+22%）は本業の営業利益（+29%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 59.9倍（前期 46.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 59.9倍（前期 46.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（24→25円、5期連続）・配当性向 9→7%
EPS は 271.44円 → 349.78円（+29%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 8.8% → 7.1% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 5%／FCF 6,197億円≧配当 354億円
5期の中での位置
売上 年+7%・2期連続増収・3期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 163位（総合63点）
6軸スコア: 割安度39（やや割高）・稼ぐ力85（高収益）・成長性61（安定成長）・安全性86（健全）・還元力40（控えめ）・事業独占力64（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 31.0%（業種の中央値 10.8%・526社中40位）、ROA 17.8%（業種の中央値 5.4%・528社中28位）、営業利益率 17.1%（業種の中央値 7.5%・527社中82位）、売上高成長率 3.9%（業種の中央値 7.2%・505社中333位）、自己資本比率 56.8%（業種の中央値 53.8%・528社中243位）、PER 18.7倍（業種の中央値 15.1倍・447社中145位）、PBR 5.77倍（業種の中央値 1.67倍・485社中35位）、配当利回り 0.38%（業種の中央値 2.89%・386社中378位）、配当性向 7.2%（業種の中央値 36.6%・371社中359位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 7.18%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.13%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.66%
- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 5.30%
よくある質問
株式会社リクルートホールディングス（6098）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.4%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社リクルートホールディングス（6098）のROEは？
最新決算期のROEは31.0%で、非常に高い水準にあります。前期比では8.4pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社リクルートホールディングス（6098）の財務健全性は？
自己資本比率は56.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社リクルートホールディングス（6098）の収益性はどうですか？
営業利益率は17.1%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+28.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社リクルートホールディングス（6098）は割安ですか？
PERは18.70倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。