株式会社 赤阪鐵工所（6022）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（1892円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価3170 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価4118 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値5883 円
- 資産価値の7割で下支え4118 円
実力EPSは、特別利益 2.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.2億円−128.8円
会社予想EPS 67.2円 と 実力EPS 10.2円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
機械の中で
185位 / 204社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−1.9億円）。
売上高は2022年3月期の64.0億円から2026年3月期の83.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。
営業利益率は 0.2% → −2.3%（−2.5pt）。販管費率は 19.2% → 18.2% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは139.04円、1株配当は30円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,915万円）から赤字（−1.9億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは0.4%〜3.1%、自己資本比率は60.2%〜67.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 78.5億円 → 83.3億円、営業利益 1,915万円 → −1.9億円、経常利益 5,800万円 → 900万円（営業外の損益の増減 +1.6億円）。
営業利益の減少 −2.1億円（1,915万円 → −1.9億円）のうち、売上高の増加による分が +119万円、利益率の低下による分が −2.1億円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +3,885万円 → +2.0億円と +1.6億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 1,915万円 → −1.9億円、経常利益は 5,800万円 → 900万円（−84%）です。内訳は 支払利息 −1,235万円・その他 +1.7億円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 2.0億円上回っています（前期は 3,885万円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 0.2% → −2.3%（−2.5pt）。
営業利益率は 0.2% → −2.3%（−2.5pt）。販管費率は 19.2% → 18.2% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 19.4% → 15.9%（−3.5pt）、販管費率 19.2% → 18.2%（−1.0pt）。
3.稼ぐ力ROE 0.4%→1.9%
ROE は 0.4% → 1.9%（+1.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.7倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 3,804万円に対して営業CF が −5.3億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 16.0億円 → 19.5億円、有利子負債は 10.3億円 → 11.9億円でした。2026年3月期は純利益 1.9億円に対して営業CF が 3.1億円（純利益の 1.7倍）です。
5.利益の中身純益の93%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 93%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 93% 低い試算です。
純利益 1.9億円には、一時的な益が 1.7億円（税引後、純利益の 93%）入っています。本業の営業利益は 1,915万円 → −1.9億円、純利益は 3,804万円 → 1.9億円（+389%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.2億円です。実効税率は 17.2%（直前3期の平均 25.7%、−8.4pt）です。営業利益の減少 −2.1億円（1,915万円 → −1.9億円）のうち、売上高の増加による分が +119万円、利益率の低下による分が −2.1億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.株主への還元据え置き（30円）・配当性向 105→22%
EPS は 28.46円 → 139.04円（+389%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 105.4% → 21.6% に下がりました。
7.配当の持続性配当予想は未定（実績 22%）／FCF 1.7億円≧配当 4,155万円
2027年3月期の配当予想は未定（2026年3月期の実績の配当性向は 21.6%）で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。2027年3月期の配当予想は未定（短信の配当予想の欄に年間・期末の金額が無い）のため、予想の配当性向は出していません。2026年3月期の実績の配当性向は 21.6%（有報）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −4.5億円・4,071万円、2025年3月期 −8.4億円・4,091万円、2026年3月期 1.7億円・4,155万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 1.0億円、2025年3月期 −9.3億円、2026年3月期 −5,333万円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+7%・営業益が赤字転換
売上高は2022年3月期の64.0億円から2026年3月期の83.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,915万円）から赤字（−1.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.4%〜3.1%、自己資本比率は60.2%〜67.9%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：売上原価）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 185位（総合40点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.9% | 7.7% | 204社中178位 |
| ROA | 1.0% | 4.4% | 204社中180位 |
| ROIC | −1.3% | 5.1% | 203社中193位 |
| 営業利益率 | −2.3% | 8.7% | 203社中192位 |
| 純利益率 | 2.2% | 7.0% | 204社中171位 |
| 粗利率 | 15.9% | 30.3% | 201社中190位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 60.2% | 66.3% | 204社中119位 |
| D/Eレシオ | 13.2% | 15.1% | 203社中111位 |
| 流動比率 | 193.2% | 280.7% | 203社中164位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.46回 | 0.68回 | 204社中185位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.2% | 3.8% | 202社中73位 |
| 営業利益の成長率 | −1,083.6% | 2.9% | 201社中199位 |
| 純利益の成長率 | 389.3% | 7.8% | 202社中5位 |
| EPSの成長率 | 388.6% | 9.3% | 202社中4位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.1% | 4.6% | 197社中56位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 8.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | −10.3% | 7.3% | 172社中137位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 22.8倍 | 13.7倍 | 190社中41位 |
| PBR | 0.39倍 | 0.94倍 | 201社中190位 |
| 配当利回り | 0.95% | 2.92% | 194社中179位 |
| 配当性向 | 21.6% | 36.7% | 187社中161位 |
| DOE | 0.4% | 2.8% | 195社中193位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
下期に利益率4.4%が必要。
会社予想は 売上 90.0億円（前期比 +8%）・営業利益 2,000万円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 40.6億円・営業利益 1.8億円が必要です。
上期の実績の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 −3.2% → 下期 4.4%。2026年3月期の通期は −2.3%、2025年3月期の通期は 0.2%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 90.0億円（前期比 +8%）・営業利益 2,000万円
2.下期に必要利益率 −3.2%→4.4%・売上は上期の実績の0.8倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 40.6億円・営業利益 1.8億円が必要です。
上期の実績の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 −3.2% → 下期 4.4%。2026年3月期の通期は −2.3%、2025年3月期の通期は 0.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2018年3月期 103億円）の 39%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.15倍、今期の計画は 0.82倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 2,800万円・下期 −2.2億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 93%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 22.2+14.7% | 0.1+14.3% | 0.6-62.4% | 0.4-62.7% | 33.51-62.0% |
| Q1累計 | 22.2+14.7% | 0.1+14.3% | 0.6-62.4% | 0.4-62.7% | 33.51-62.0% |
| Q2単独 | 27.2+39.9% | -1.7-890.5% | -1.6-678.6% | -1.2-738.9% | -86.73-729.8% |
| Q2累計 | 49.4+27.3% | -1.6-664.3% | -1.0-149.5% | -0.7-152.2% | -53.22-152.2% |
| Q3未発表 | 昨年67.6% | — | — | 昨年30.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.0% | — | 昨年45.0% | 昨年128.4% | — |
| 通期予想 | 90.0 | 0.2 | 1.4 | 0.9 | — |
| 進捗率 | 54.8%速い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 22.2億円+14.7% | 27.1億円+39.9% | 未発表 | 未発表 | 90.0億円 | 54.8%例年より速い昨年46.5% |
| 累計 | 22.2億円+14.7% | 49.4億円+27.3% | 昨年 67.6% | 昨年 101.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 800万円+14.3% | -1.7億円-890.5% | 未発表 | 未発表 | 2000万円 | —累計赤字 |
| 累計 | 800万円+14.3% | -1.6億円-664.3% | |||||
| 経常利益 | 単独 | 6400万円-62.4% | -1.6億円-678.6% | 未発表 | 未発表 | 1.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 6400万円-62.4% | -9800万円-149.5% | 昨年 45.0% | ||||
| 純利益 | 単独 | 4400万円-62.7% | -1.1億円-738.9% | 未発表 | 未発表 | 9000万円 | —累計赤字 |
| 累計 | 4400万円-62.7% | -7100万円-152.2% | 昨年 30.6% | 昨年 128.4% | |||
| EPS | 単独 | 33.51円-62.0% | -86.73円-729.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 33.51円-62.0% | -53.22円-152.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社 赤阪鐵工所の概要
株式会社 赤阪鐵工所（証券コード 6022）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE1.9%は低位な水準にある。また、自己資本比率60.2%は高めで、財務は健全。また、PER22.8倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.2%）、営業利益は赤字転落（前期1,915万円→今期-1.9億円）となった。ROEは前期比1.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.9%
- ROE: 1.9%
- 自己資本比率: 60.2%
- 営業利益率: -2.3%
- PER: 22.80倍
- PBR: 0.39倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の64.0億円から2026年3月期の83.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.8%です。営業利益率は 0.2% → −2.3%（−2.5pt）。販管費率は 19.2% → 18.2% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは139.04円、1株配当は30円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,915万円）から赤字（−1.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.4%〜3.1%、自己資本比率は60.2%〜67.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 78.5億円 → 83.3億円、営業利益 1,915万円 → −1.9億円、経常利益 5,800万円 → 900万円（営業外の損益の増減 +1.6億円）。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 0.2% → −2.3%（−2.5pt）。
稼ぐ力
ROE 0.4%→1.9%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.7倍（前期から回復）
利益の中身
純益の93%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 93%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 93% 低い試算です。
株主への還元
据え置き（30円）・配当性向 105→22%
EPS は 28.46円 → 139.04円（+389%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 105.4% → 21.6% に下がりました。
配当の持続性
配当予想は未定（実績 22%）／FCF 1.7億円≧配当 4,155万円
5期の中での位置
売上 年+7%・営業益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
機械 204社中 185位（総合40点）
6軸スコア: 割安度21（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性78（健全）・還元力19（弱い）・事業独占力64（強い）
業種（機械）の中央値との比較: ROE 1.9%（業種の中央値 7.7%・204社中178位）、ROA 1.0%（業種の中央値 4.4%・204社中180位）、営業利益率 −2.3%（業種の中央値 8.7%・203社中192位）、売上高成長率 6.2%（業種の中央値 3.8%・202社中73位）、自己資本比率 60.2%（業種の中央値 66.3%・204社中119位）、PER 22.8倍（業種の中央値 13.7倍・190社中41位）、PBR 0.39倍（業種の中央値 0.94倍・201社中190位）、配当利回り 0.95%（業種の中央値 2.92%・194社中179位）、配当性向 21.6%（業種の中央値 36.7%・187社中161位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（機械）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社みずほ銀行 6.43%
よくある質問
株式会社 赤阪鐵工所（6022）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社 赤阪鐵工所（6022）のROEは？
最新決算期のROEは1.9%で、低位な水準にあります。前期比では1.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社 赤阪鐵工所（6022）の財務健全性は？
自己資本比率は60.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社 赤阪鐵工所（6022）の収益性はどうですか？
営業利益率は-2.3%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期1,915万円→今期-1.9億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社 赤阪鐵工所（6022）は割安ですか？
PERは22.80倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。