株式会社パイオラックス（5988）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は931円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1330 円α -15.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1580 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値1900 円
- 資産価値の7割で下支え1330 円
実力EPSは、特別利益 0.6億円・特別損失 7.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.6億円−1.2円
- 特別損失（合計）+7.5億円+15.2円
会社予想EPS 27.5円 と 実力EPS 13.1円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
66位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】自動車関連等の減益が響き営業益38.3%減。営業外損益の悪化で最終赤字（−0.2億円）。
売上高は2022年3月期の551億円から2026年3月期の620億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。
営業利益率は 3.8% → 2.4%（−1.4pt）。主因は販管費率の上昇です。
2026年3月期のEPSは−0.85円（赤字）、1株配当は92円です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（17.9億円）から赤字（−2,100万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは0.0%〜4.5%、自己資本比率は63.9%〜88.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓38%（9割は利益率↓の分）
売上 634億円 → 620億円、営業利益 23.8億円 → 14.7億円、経常利益 34.0億円 → 14.5億円（営業外の損益の増減 −10.4億円）。
営業利益の減少 −9.1億円（23.8億円 → 14.7億円）のうち、売上高の減少による分が −4,911万円（5%）、利益率の低下による分が −8.6億円（95%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +10.2億円 → −1,700万円と −10.4億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 23.8億円 → 14.7億円（−38%）、経常利益は 34.0億円 → 14.5億円（−57%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +5,800万円・デリバティブ評価損益 −6,200万円・支払利息 −2.4億円・その他 −7.9億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（72%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 1,700万円下回っています（前期は 10.2億円上回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率→
営業利益率 3.8% → 2.4%（−1.4pt）。
営業利益率は 3.8% → 2.4%（−1.4pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 22.5% → 22.1%（−0.4pt）、販管費率 18.8% → 19.8%（+1.0pt）。
3.どこで営業益↓＝自動車関連等セグメント↓（80%）
「自動車関連等」の営業利益は 30.9億円 → 23.7億円（−7.3億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「自動車関連等」で、会社全体の営業利益の減少額の 80% にあたります。ほかは 「調整額（全社費用など）」−1.4億円・「医療機器」−5,000万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 1.8%→0.0%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +30.0億円／売上債権回転日数→（75日前後）
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.17→1.56倍（主に借入の分）／借入↑ +242億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 85.8% → 63.9% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.17倍 → 1.56倍）。
自己資本比率の下げ幅（−21.8pt）への効き方は 借入 84%・自社株買い 14%・配当 2%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。借入以外の負債の減少（+2.2pt）・その他の純資産の動き（+0.2pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。前期は有利子負債が無く、今期は 242億円 になりました。営業CF（30.0億円）では投資（投資CF −75.6億円。うち設備投資 99.4億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は −31.4億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 16.4倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −2,100万円ですが、一時的な損（税引後 3.5億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 23.8億円 → 14.7億円（−38%）、純利益は 17.9億円 → −2,100万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −7.5億円・特別利益 +5,900万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −9.1億円（23.8億円 → 14.7億円）のうち、売上高の減少による分が −4,911万円（5%）、利益率の低下による分が −8.6億円（95%）です。営業外の為替差損益は −1.4億円（例年の目安 −2.7億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 170倍→5.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 170倍 → 5.8倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,400万円 → 2.5億円、営業利益は 23.8億円 → 14.7億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（92円）
2026年3月期のEPSは−0.85円（赤字）、1株配当は92円です。
10.配当の持続性予想配当性向 335%（利益を上回る）／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 335.2%）。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。配当性向は 2027年3月期の会社予想では 335.2%（予想の1株配当 92円 ÷ 予想 EPS 27.45円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −2.1億円・44.6億円、2025年3月期 115億円・34.7億円、2026年3月期 −45.6億円・27.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 8.3億円、2025年3月期 33.6億円、2026年3月期 −69.3億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 240億円で、配当と合わせた支出は 268億円（FCF は −45.6億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+3%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の551億円から2026年3月期の620億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（17.9億円）から赤字（−2,100万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.0%〜4.5%、自己資本比率は63.9%〜88.9%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 66位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.0% | 5.5% | 85社中77位 |
| ROA | 0.0% | 3.4% | 85社中77位 |
| ROIC | 1.2% | 3.9% | 85社中71位 |
| 営業利益率 | 2.4% | 5.2% | 85社中66位 |
| 純利益率 | 0.0% | 4.0% | 85社中77位 |
| 粗利率 | 22.1% | 24.4% | 85社中51位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 64.0% | 60.7% | 85社中38位 |
| D/Eレシオ | 37.3% | 19.8% | 85社中26位 |
| 流動比率 | 173.3% | 231.6% | 85社中63位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.61回 | 0.76回 | 85社中65位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −2.1% | 1.6% | 84社中69位 |
| 営業利益の成長率 | −38.3% | 7.1% | 84社中81位 |
| 純利益の成長率 | −101.2% | 4.7% | 84社中77位 |
| EPSの成長率 | −101.6% | 4.8% | 84社中77位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.0% | 1.5% | 83社中38位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −28.1% | 6.8% | 73社中69位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.7% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 11.6倍 | 値なし |
| PBR | 0.59倍 | 0.60倍 | 85社中45位 |
| 配当利回り | 5.82% | 3.39% | 81社中1位 |
| 配当性向 | −10,823.5% | 35.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 3.4% | 1.8% | 81社中12位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗49.3%（前年同期の実績構成比57.5%）。下期に利益率2.5%が必要。
会社予想は 売上 630億円（前期比 +2%）・営業利益 15.0億円（同 +2%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 49.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 57.5%より低い水準です。
営業利益の差は −8.2pt、売上は計画進捗 50.8%（前年同期の実績構成比 48.4%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 310億円・営業利益 7.6億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 2.5%。2026年3月期の通期は 2.4%、2025年3月期の通期は 3.8%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 49.3%↓（前年同期の実績構成比 57.5%）・累計は前年同期比 −12.5%
会社予想は 売上 630億円（前期比 +2%）・営業利益 15.0億円（同 +2%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 50.8%／前年同期の実績構成比 48.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 49.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 57.5%より低い水準です。営業利益の差は −8.2pt、売上は計画進捗 50.8%（前年同期の実績構成比 48.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −12.5%、通期予想は前期比 +2.0%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 2.3%→2.5%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 310億円・営業利益 7.6億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 2.5%。2026年3月期の通期は 2.4%、2025年3月期の通期は 3.8%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 683億円）の 45%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.06倍、今期の計画は 0.97倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 8.4億円・下期 6.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 157.6+4.4% | 2.7-30.5% | 3.9+28.8% | 1.3-2.3% | 5.21+12.0% |
| Q1累計 | 157.6+4.4% | 2.7-30.5% | 3.9+28.8% | 1.3-2.3% | 5.21+12.0% |
| Q2単独 | 162.4+8.5% | 4.7+2.4% | 5.1+5.0% | 1.9-39.7% | 7.70-35.0% |
| Q2累計 | 320.0+6.4% | 7.4-12.5% | 9.0+14.2% | 3.1-28.7% | 12.91-21.7% |
| Q3未発表 | 昨年74.2% | 昨年82.4% | 昨年80.8% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年101.4% | 昨年91.9% | 昨年96.9% | — | — |
| 通期予想 | 630.0 | 15.0 | 15.0 | 7.0 | — |
| 進捗率 | 50.8%並み | 49.3%遅い | 59.9%速い | 44.3% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 157.6億円+4.4% | 162.4億円+8.5% | 未発表 | 未発表 | 630.0億円 | 50.8%例年並み昨年48.4% |
| 累計 | 157.6億円+4.4% | 320.0億円+6.4% | 昨年 74.2% | 昨年 101.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.7億円-30.5% | 4.7億円+2.4% | 未発表 | 未発表 | 15.0億円 | 49.3%例年より遅い昨年57.5% |
| 累計 | 2.7億円-30.5% | 7.4億円-12.5% | 昨年 82.4% | 昨年 91.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3.9億円+28.8% | 5.0億円+5.0% | 未発表 | 未発表 | 15.0億円 | 59.9%例年より速い昨年54.2% |
| 累計 | 3.9億円+28.8% | 9.0億円+14.2% | 昨年 80.8% | 昨年 96.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.3億円-2.3% | 1.9億円-39.7% | 未発表 | 未発表 | 7.0億円 | 44.3%比較なし |
| 累計 | 1.3億円-2.3% | 3.1億円-28.7% | |||||
| EPS | 単独 | 5.21円+12.0% | 7.70円-35.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 5.21円+12.0% | 12.91円-21.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社パイオラックスの概要
株式会社パイオラックス（証券コード 5988）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-0.0%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率63.9%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-2.1%）、営業利益は減益（-38.3%）となった。ROEは前期比1.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.8%
- ROE: 0.0%
- 自己資本比率: 63.9%
- 営業利益率: 2.4%
- PER: —
- PBR: 0.59倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の551億円から2026年3月期の620億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。営業利益率は 3.8% → 2.4%（−1.4pt）。主因は販管費率の上昇です。2026年3月期のEPSは−0.85円（赤字）、1株配当は92円です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（17.9億円）から赤字（−2,100万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.0%〜4.5%、自己資本比率は63.9%〜88.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓38%（9割は利益率↓の分）
売上 634億円 → 620億円、営業利益 23.8億円 → 14.7億円、経常利益 34.0億円 → 14.5億円（営業外の損益の増減 −10.4億円）。
利益率の中身
粗利率→／販管費率→
営業利益率 3.8% → 2.4%（−1.4pt）。
どこで
営業益↓＝自動車関連等セグメント↓（80%）
「自動車関連等」の営業利益は 30.9億円 → 23.7億円（−7.3億円）です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 1.8%→0.0%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +30.0億円／売上債権回転日数→（75日前後）
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.17→1.56倍（主に借入の分）／借入↑ +242億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 85.8% → 63.9% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.17倍 → 1.56倍）。
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 16.4倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 170倍→5.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 170倍 → 5.8倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（92円）
2026年3月期のEPSは−0.85円（赤字）、1株配当は92円です。
配当の持続性
予想配当性向 335%（利益を上回る）／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 335.2%）。
5期の中での位置
売上 年+3%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 66位（総合49点）
6軸スコア: 割安度31（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性42（鈍化）・安全性78（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力53（強い）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE 0.0%（業種の中央値 5.5%・85社中77位）、ROA 0.0%（業種の中央値 3.4%・85社中77位）、営業利益率 2.4%（業種の中央値 5.2%・85社中66位）、売上高成長率 −2.1%（業種の中央値 1.6%・84社中69位）、自己資本比率 64.0%（業種の中央値 60.7%・85社中38位）、PER —（業種の中央値 11.6倍・値なし）、PBR 0.59倍（業種の中央値 0.60倍・85社中45位）、配当利回り 5.82%（業種の中央値 3.39%・81社中1位）、配当性向 −10,823.5%（業種の中央値 35.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社佐賀鉄工所 13.07%
- 株式会社みずほ銀行 4.57%
- 野村アセットマネジメント株式会社 4.53%
- 三井住友信託銀行株式会社 4.44%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 3.94%
- りそなアセットマネジメント株式会社 3.73%
- 野村證券株式会社 3.15%
- 株式会社シティインデックスイレブンス 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社パイオラックス（5988）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.8%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社パイオラックス（5988）のROEは？
最新決算期のROEは0.0%で、マイナスの水準にあります。前期比では1.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社パイオラックス（5988）の財務健全性は？
自己資本比率は63.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社パイオラックス（5988）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-38.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。