瀧上工業株式会社（5918）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（11,092円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
資産価値は、期末配当に含まれる特別配当20円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価6981 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価13,406 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値19,152 円
- 資産価値の7割で下支え13,406 円
実力EPSは、特別利益 1.4億円・特別損失 1.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.4億円−44.4円
- 特別損失（合計）+1.0億円+32.0円
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
66位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【好転】鋼構造物製造事業が牽引し営業黒字に転換（4.8億円）。特別配当あり（普通配当は据え置き）。
売上高は2022年3月期の147億円から2026年3月期の234億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。
営業利益率は −1.6% → 2.1%（+3.7pt）。主因は粗利率の上昇です。
2026年3月期のEPSは462.29円、1株配当は120円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.9億円）から黒字（4.8億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは0.4%〜2.7%、自己資本比率は67.4%〜76.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益 −3.9億円→4.8億円
売上 238億円 → 234億円、営業利益 −3.9億円 → 4.8億円。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 −1.6% → 2.1%（+3.7pt）。
営業利益率は −1.6% → 2.1%（+3.7pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 7.3% → 11.0%（+3.7pt）、販管費率 8.9% → 8.9%（0.0pt）。
3.どこで営業益↑＝鋼構造物製造事業セグメント↑
「鋼構造物製造事業」の営業利益は −5.5億円 → 3.2億円（+8.7億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「鋼構造物製造事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 99% にあたります。ほかは 「不動産賃貸事業」+7,400万円・「材料販売事業」−7,200万円・「調整額（全社費用など）」−5,100万円・「工作機械製造事業」+3,700万円・「運送事業」+1,800万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 0.5%→2.0%
ROE は 0.5% → 2.0%（+1.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
営業CF（2.1億円）が純利益（9.5億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 166億円 → 170億円、有利子負債は 46.6億円 → 40.7億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 24→14日
棚卸資産回転日数が 24日 → 14日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 14.8億円 → 7.9億円（−47%）、売上は 238億円 → 234億円（−2%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 24日 → 14日です。買入債務が有報から取れていないため、CCC は出していません。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身一時的な損益は純益の3%
本業の営業利益は −3.9億円 → 4.8億円、純利益は 2.0億円 → 9.5億円（+376%）です。
一時的な損益は純利益の 3%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.4億円・特別損失 −1.0億円です。実効税率は 34.2%（直前3期の平均 33.1%、+1.1pt）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 9.3倍
営業利益 ÷ 支払利息は 9.3倍で、利払いの余裕があります。
支払利息は 2,000万円 → 5,200万円、営業利益は −3.9億円 → 4.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 0.4%）です。前期は営業利益が0以下のため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（100円）（特別・記念配当を含む合計は100→120円）・配当性向 109→26%
EPS は 91.67円 → 462.29円（+404%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 109.1% → 26.0% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 12%／FCF 10.7億円≧配当 2.1億円
予想の配当性向は 12.1%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 26.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 12.1%（予想の1株配当 100円 ÷ 予想 EPS 823.74円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −47.7億円・2.2億円、2025年3月期 11.6億円・2.2億円、2026年3月期 10.7億円・2.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −62.2億円、2025年3月期 13.0億円、2026年3月期 1.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 500万円で、配当と合わせた支出は 2.1億円（FCF は 10.7億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF（2.1億円）が純利益（9.5億円）の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+12%・営業益が黒字転換
売上高は2022年3月期の147億円から2026年3月期の234億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.9億円）から黒字（4.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.4%〜2.7%、自己資本比率は67.4%〜76.2%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 66位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.0% | 5.5% | 85社中67位 |
| ROA | 1.3% | 3.4% | 85社中70位 |
| ROIC | 0.6% | 3.9% | 85社中76位 |
| 営業利益率 | 2.1% | 5.2% | 85社中71位 |
| 純利益率 | 4.1% | 4.0% | 85社中42位 |
| 粗利率 | 11.0% | 24.4% | 85社中80位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 68.9% | 60.7% | 85社中26位 |
| D/Eレシオ | 8.1% | 19.8% | 85社中63位 |
| 流動比率 | 232.0% | 231.6% | 85社中41位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.32回 | 0.76回 | 85社中83位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.7% | 1.6% | 84社中62位 |
| 営業利益の成長率 | 223.9% | 7.1% | 84社中4位 |
| 純利益の成長率 | 376.5% | 4.7% | 84社中8位 |
| EPSの成長率 | 404.3% | 4.8% | 84社中8位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.0% | 1.5% | 83社中9位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 9.9% | 6.8% | 73社中31位 |
| EPS CAGR（3年） | −0.1% | 7.7% | 68社中46位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 15.1倍 | 11.6倍 | 76社中21位 |
| PBR | 0.29倍 | 0.60倍 | 85社中82位 |
| 配当利回り | 1.72% | 3.39% | 81社中69位 |
| 配当性向 | 26.0% | 35.0% | 72社中53位 |
| DOE | 0.5% | 1.8% | 81社中80位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-11-06 時点）
【進捗高め】上期予想を上方修正。営業益の計画進捗118.9%（前年同期の実績構成比34.2%）。下期の計画利益率−5.7%。
会社予想は 売上 255億円（前期比 +9%）・営業利益 16.0億円。
上期の予想を上げ、通期の予想は変えていません。
上期（中間期）: 売上 128億円 → 132億円、営業利益 15.0億円 → 23.0億円、経常利益 19.5億円 → 28.6億円、純利益 13.5億円 → 20.0億円。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 118.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 34.2%より高い水準です。
営業利益の差は +84.7pt、売上は計画進捗 31.0%（前年同期の実績構成比 23.3%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 123億円・営業利益 −7.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 17.4% → 下期 −5.7%。2026年3月期の通期は 2.1%、2025年3月期の通期は −1.6%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 118.9%↑（前年同期の実績構成比 34.2%）・累計は前年同期比 +1053.3%
会社予想は 売上 255億円（前期比 +9%）・営業利益 16.0億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 31.0%／前年同期の実績構成比 23.3%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 118.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 34.2%より高い水準です。営業利益の差は +84.7pt、売上は計画進捗 31.0%（前年同期の実績構成比 23.3%）。営業利益の累計は前年同期比 +1053.3%、通期予想は前期比 +232.0%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 17.4%→−5.7%・売上は上期の予想の0.9倍
会社が計画している下期の金額は、売上 123億円・営業利益 −7.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 17.4% → 下期 −5.7%。2026年3月期の通期は 2.1%、2025年3月期の通期は −1.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 238億円）の 51%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想、2026-11-06 時点）。
4.会社予想の修正上期予想↑（営業益 15.0億円→23.0億円）・通期は据え置き
上期の予想を上げ、通期の予想は変えていません。上期（中間期）: 売上 128億円 → 132億円、営業利益 15.0億円 → 23.0億円、経常利益 19.5億円 → 28.6億円、純利益 13.5億円 → 20.0億円。（2026-11-06 開示。修正前は 2026-08-10 開示の第1四半期の決算短信の予想）なお、2026-08-10 開示の第1四半期の決算短信でも通期の予想を変えています: 売上 235億円 → 255億円、営業利益 2.0億円 → 16.0億円、経常利益 11.0億円 → 25.0億円、純利益 8.5億円 → 17.0億円。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の決算短信（通期）の予想です。
5.数字で説明できる点上期だけ上げて通期は据え置き
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：上期だけ上げて通期は据え置き。上期の予想は上げましたが、通期は据え置きました（下期の計画はその分小さくなります）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-08-10 第1四半期の短信（2026-11-06 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 79.1+44.9% | 19.0+1053.3% | 24.0+354.2% | 17.6+401.7% | 853.13+400.5% |
| Q1累計 | 79.1+44.9% | 19.0+1053.3% | 24.0+354.2% | 17.6+401.7% | 853.13+400.5% |
| Q2未発表 | 昨年47.5% | 昨年44.0% | 昨年46.5% | 昨年39.6% | — |
| Q3未発表 | 昨年72.2% | 昨年100.0% | 昨年93.9% | 昨年95.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年106.5% | 昨年192.8% | 昨年140.9% | 昨年173.3% | — |
| 通期予想 | 255.0 | 16.0 | 25.0 | 17.0 | — |
| 進捗率 | 31.0%速い | 118.9%速い | 95.9%速い | 103.6%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 79.1億円+44.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 255.0億円 | 31.0%例年より速い昨年23.3% |
| 累計 | 79.1億円+44.9% | 昨年 47.5% | 昨年 72.2% | 昨年 106.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 19.0億円+1053.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 16.0億円 | 118.9%例年より速い昨年34.2% |
| 累計 | 19.0億円+1053.3% | 昨年 44.0% | 昨年 100.0% | 昨年 192.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 24.0億円+354.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 25.0億円 | 95.9%例年より速い昨年37.5% |
| 累計 | 24.0億円+354.2% | 昨年 46.5% | 昨年 93.9% | 昨年 140.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 17.6億円+401.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 17.0億円 | 103.6%例年より速い昨年36.8% |
| 累計 | 17.6億円+401.7% | 昨年 39.6% | 昨年 95.7% | 昨年 173.3% | |||
| EPS | 単独 | 853.13円+400.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 853.13円+400.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
瀧上工業株式会社の概要
瀧上工業株式会社（証券コード 5918）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE2.0%は低位な水準にある。また、自己資本比率68.9%は高めで、財務は健全。また、PER15.1倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.7%）、営業利益は黒字転換（前期-3.9億円→今期4.8億円）となった。ROEは前期比1.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.7%
- ROE: 2.0%
- 自己資本比率: 68.9%
- 営業利益率: 2.1%
- PER: 15.10倍
- PBR: 0.29倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の147億円から2026年3月期の234億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。営業利益率は −1.6% → 2.1%（+3.7pt）。主因は粗利率の上昇です。2026年3月期のEPSは462.29円、1株配当は120円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.9億円）から黒字（4.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.4%〜2.7%、自己資本比率は67.4%〜76.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益 −3.9億円→4.8億円
売上 238億円 → 234億円、営業利益 −3.9億円 → 4.8億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 −1.6% → 2.1%（+3.7pt）。
どこで
営業益↑＝鋼構造物製造事業セグメント↑
「鋼構造物製造事業」の営業利益は −5.5億円 → 3.2億円（+8.7億円）です。
稼ぐ力
ROE 0.5%→2.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 24→14日
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
本業の営業利益は −3.9億円 → 4.8億円、純利益は 2.0億円 → 9.5億円（+376%）です。
利払い
営業益÷支払利息 9.3倍
営業利益 ÷ 支払利息は 9.3倍で、利払いの余裕があります。
株主への還元
据え置き（100円）（特別・記念配当を含む合計は100→120円）・配当性向 109→26%
EPS は 91.67円 → 462.29円（+404%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 109.1% → 26.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 12%／FCF 10.7億円≧配当 2.1億円
5期の中での位置
売上 年+12%・営業益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 66位（総合49点）
6軸スコア: 割安度36（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性65（安定成長）・安全性78（健全）・還元力39（控えめ）・事業独占力58（強い）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE 2.0%（業種の中央値 5.5%・85社中67位）、ROA 1.3%（業種の中央値 3.4%・85社中70位）、営業利益率 2.1%（業種の中央値 5.2%・85社中71位）、売上高成長率 −1.7%（業種の中央値 1.6%・84社中62位）、自己資本比率 68.9%（業種の中央値 60.7%・85社中26位）、PER 15.1倍（業種の中央値 11.6倍・76社中21位）、PBR 0.29倍（業種の中央値 0.60倍・85社中82位）、配当利回り 1.72%（業種の中央値 3.39%・81社中69位）、配当性向 26.0%（業種の中央値 35.0%・72社中53位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 瀧上精機工業株式会社 15.10%
- 岡崎キャピタルＧＰ合同会社 7.72%
- Ｂｌａｃｋ Ｃｌｏｖｅｒ Ｌｉｍｉｔｅｄ 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
瀧上工業株式会社（5918）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
瀧上工業株式会社（5918）のROEは？
最新決算期のROEは2.0%で、低位な水準にあります。前期比では1.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
瀧上工業株式会社（5918）の財務健全性は？
自己資本比率は68.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
瀧上工業株式会社（5918）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-3.9億円→今期4.8億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
瀧上工業株式会社（5918）は割安ですか？
PERは15.10倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。