株式会社ロココ（5868）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値556 円
- 決算時株価1049 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1735 円α +65.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値1142 円
- 超過現金価値273 円
- 配当価値320 円
- 合計＝理論株価1735 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.2円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.1円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
99位 / 528社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反発】ITO＆BPO事業が牽引し営業益23.0%増。20円→35円の大幅増配。
売上高は2023年12月期の71.8億円から2025年12月期の91.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.2%です。
売上は 78.0億円 → 91.9億円（+18%）。最大の要因は「ITO＆BPO事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 75% にあたります。
2025年12月期のEPSは85.29円、1株配当は35円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。
直近3期で、ROEは11.0%〜17.1%、自己資本比率は52.8%〜63.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑18% → 営業益↑23%（8割は売上増の分）
売上 78.0億円 → 91.9億円、営業利益 4.3億円 → 5.3億円。
営業利益の増加 +9,819万円（4.3億円 → 5.3億円）のうち、売上高の増加による分が +7,588万円（77%）、利益率の上昇による分が +2,231万円（23%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 5.5%→5.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 5.5% → 5.7%（+0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑・営業益↑＝ITO＆BPO事業セグメント↑
「ITO＆BPO事業」の売上は 51.2億円 → 61.7億円、営業利益は 2.6億円 → 3.4億円です。
売上は 78.0億円 → 91.9億円（+18%）。最大の要因は「ITO＆BPO事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 75% にあたります。「ITO＆BPO事業」は 51.2億円 → 61.7億円（+10.4億円）です。ほかは 「クラウドソリューション事業」+3.6億円・「その他（報告セグメント以外）」−1,646万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ITO＆BPO事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 79% にあたります。「ITO＆BPO事業」の営業利益は 2.6億円 → 3.4億円（+7,775万円）です。ほかは 「クラウドソリューション事業」+3,024万円・「その他（報告セグメント以外）」−979万円・「調整額（全社費用など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 11.0%→11.1%
ROE は 11.0% → 11.1%（+0.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.1倍
営業CF は純利益の 2.1倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+14%）は本業の営業利益（+23%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.3億円 → 5.3億円（+23%）、純利益は 2.8億円 → 3.2億円（+14%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +86万円・特別損失 −74万円です。実効税率は 37.1%（直前2期の平均 35.5%、+1.7pt）です。営業利益の増加 +9,819万円（4.3億円 → 5.3億円）のうち、売上高の増加による分が +7,588万円（77%）、利益率の上昇による分が +2,231万円（23%）です。営業外の為替差損益は −1,073万円（例年の目安 −1,184万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.株主への還元増配（20→35円）（特別・記念配当を含む合計は30→35円）・配当性向 40→41%
EPS は 75.06円 → 85.29円（+14%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.0% → 41.0% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 36%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 36.4%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 41.0%（有報）、2026年12月期の会社予想では 36.4%（予想の1株配当 40円 ÷ 予想 EPS 109.94円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年12月期 2.6億円・6,977万円、2025年12月期 5,099万円・1.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年12月期 3.2億円、2025年12月期 6.2億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+13%・2期以上連続増収
売上高は2023年12月期の71.8億円から2025年12月期の91.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.2%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは11.0%〜17.1%、自己資本比率は52.8%〜63.3%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（材料が取れていない：支払利息）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 99位（総合67点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.1% | 10.8% | 526社中253位 |
| ROA | 6.4% | 5.4% | 528社中223位 |
| ROIC | 9.1% | 7.4% | 527社中220位 |
| 営業利益率 | 5.7% | 7.5% | 527社中328位 |
| 純利益率 | 3.5% | 5.2% | 528社中343位 |
| 粗利率 | 34.2% | 36.6% | 519社中282位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 59.2% | 53.8% | 528社中211位 |
| D/Eレシオ | 22.8% | 21.4% | 525社中255位 |
| 流動比率 | 244.7% | 208.5% | 526社中201位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.84回 | 1.04回 | 528社中58位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 17.8% | 7.2% | 505社中93位 |
| 営業利益の成長率 | 23.0% | 12.2% | 504社中198位 |
| 純利益の成長率 | 14.3% | 11.3% | 505社中244位 |
| EPSの成長率 | 13.6% | 12.4% | 505社中250位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.3倍 | 15.1倍 | 447社中295位 |
| PBR | 1.32倍 | 1.67倍 | 485社中310位 |
| 配当利回り | 3.34% | 2.89% | 386社中147位 |
| 配当性向 | 41.0% | 36.6% | 371社中161位 |
| DOE | 4.4% | 4.3% | 388社中189位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗15.4%（前年同期の実績構成比50.5%）。下期に利益率9.2%が必要。
会社予想は 売上 103億円（前期比 +12%）・営業利益 6.1億円（同 +16%）。
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-02-13 開示の決算短信（通期）では予想を出していません）。
この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 15.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.5%より低い水準です。
営業利益の差は −35.0pt、売上は計画進捗 45.7%（前年同期の実績構成比 46.8%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 56.0億円・営業利益 5.2億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 2.0% → 下期 9.2%。2025年12月期の通期は 5.7%、2024年12月期の通期は 5.5%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 15.4%↓（前年同期の実績構成比 50.5%）・累計は前年同期比 −64.5%
会社予想は 売上 103億円（前期比 +12%）・営業利益 6.1億円（同 +16%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 45.7%／前年同期の実績構成比 46.8%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 15.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.5%より低い水準です。営業利益の差は −35.0pt、売上は計画進捗 45.7%（前年同期の実績構成比 46.8%）。営業利益の累計は前年同期比 −64.5%、通期予想は前期比 +16.2%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 2.0%→9.2%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 56.0億円・営業利益 5.2億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 2.0% → 下期 9.2%。2025年12月期の通期は 5.7%、2024年12月期の通期は 5.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 91.9億円）の 61%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.14倍、今期の計画は 1.19倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 2.6億円・下期 2.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想を初めて開示
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-02-13 開示の決算短信（通期）では予想を出していません）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 47.1+9.4% | 0.9-64.5% | 0.8-71.8% | 0.2-91.8% | 4.50-91.4% |
| Q3未発表 | 昨年71.3% | 昨年77.3% | 昨年83.7% | 昨年90.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年106.7% | 昨年105.9% | 昨年102.7% | 昨年96.0% | — |
| 通期予想 | 103.0 | 6.1 | 6.0 | 4.1 | — |
| 進捗率 | 45.7%並み | 15.4%遅い | 13.3%遅い | 3.9%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未発表 | 未発表 | 103.0億円 | 45.7%例年並み昨年46.8% |
| 累計 | 未取得 | 47.1億円+9.4% | 昨年 71.3% | 昨年 106.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未発表 | 未発表 | 6.1億円 | 15.4%例年より遅い昨年50.5% |
| 累計 | 未取得 | 9400万円-64.5% | 昨年 77.3% | 昨年 105.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | 13.3%例年より遅い昨年56.2% |
| 累計 | 未取得 | 8000万円-71.8% | 昨年 83.7% | 昨年 102.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未発表 | 未発表 | 4.1億円 | 3.9%例年より遅い昨年61.4% |
| 累計 | 未取得 | 1600万円-91.8% | 昨年 90.3% | 昨年 96.0% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 4.50円-91.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社ロココの概要
株式会社ロココ（証券コード 5868）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE11.1%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率59.2%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+17.8%）、営業利益は増益（+23.0%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.3%
- ROE: 11.1%
- 自己資本比率: 59.2%
- 営業利益率: 5.7%
- PER: 12.30倍
- PBR: 1.32倍
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2023年12月期の71.8億円から2025年12月期の91.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.2%です。売上は 78.0億円 → 91.9億円（+18%）。最大の要因は「ITO＆BPO事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 75% にあたります。2025年12月期のEPSは85.29円、1株配当は35円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは11.0%〜17.1%、自己資本比率は52.8%〜63.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑18% → 営業益↑23%（8割は売上増の分）
売上 78.0億円 → 91.9億円、営業利益 4.3億円 → 5.3億円。
利益率の中身
営業利益率→ 5.5%→5.7%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑・営業益↑＝ITO＆BPO事業セグメント↑
「ITO＆BPO事業」の売上は 51.2億円 → 61.7億円、営業利益は 2.6億円 → 3.4億円です。
稼ぐ力
ROE 11.0%→11.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.1倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+14%）は本業の営業利益（+23%）とおおむね同じ動きです。
株主への還元
増配（20→35円）（特別・記念配当を含む合計は30→35円）・配当性向 40→41%
EPS は 75.06円 → 85.29円（+14%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.0% → 41.0% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 36%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年+13%・2期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 99位（総合67点）
6軸スコア: 割安度80（割安）・稼ぐ力42（やや低い）・成長性43（鈍化）・安全性86（健全）・還元力69（標準）・事業独占力79（独占的）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 11.1%（業種の中央値 10.8%・526社中253位）、ROA 6.4%（業種の中央値 5.4%・528社中223位）、営業利益率 5.7%（業種の中央値 7.5%・527社中328位）、売上高成長率 17.8%（業種の中央値 7.2%・505社中93位）、自己資本比率 59.2%（業種の中央値 53.8%・528社中211位）、PER 12.3倍（業種の中央値 15.1倍・447社中295位）、PBR 1.32倍（業種の中央値 1.67倍・485社中310位）、配当利回り 3.34%（業種の中央値 2.89%・386社中147位）、配当性向 41.0%（業種の中央値 36.6%・371社中161位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ロココ（5868）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.3%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ロココ（5868）のROEは？
最新決算期のROEは11.1%で、標準を上回る水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ロココ（5868）の財務健全性は？
自己資本比率は59.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ロココ（5868）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.7%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+23.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ロココ（5868）は割安ですか？
PERは12.30倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。