株式会社イボキン（5699）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1142 円
- 決算時株価1413 円
PER×EPSベース
- 理論株価2297 円α +62.6%
- 上限株価2715 円上限α +92.2%
理論株価に成長価値 418円 を加えた値
- 事業価値1835 円
- 超過現金価値206 円
- 配当価値256 円
- 合計＝理論株価2297 円
実力EPSは、特別利益 1.4億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.4億円−33.2円
- 特別損失（合計）+0.1億円+2.8円
財務サマリー
6軸スコア
鉄鋼の中で
7位 / 36社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】解体事業の減益が響き営業益19.5%減。特別利益で純益は15.0%増。
売上高は2021年12月期の84.3億円から2025年12月期の100億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.4%です。
営業利益率は 8.3% → 6.4%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。
2025年12月期のEPSは182.05円、1株配当は32円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。
直近5期で、ROEは9.3%〜15.4%、自己資本比率は62.8%〜71.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑4% → 営業益↓19%（利益率↓の分が最大）
売上 96.6億円 → 100億円、営業利益 8.0億円 → 6.4億円。
営業利益の減少 −1.6億円（8.0億円 → 6.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2,886万円、利益率の低下による分が −1.8億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 8.3% → 6.4%（−1.8pt）。
営業利益率は 8.3% → 6.4%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 19.2% → 17.9%（−1.3pt）、販管費率 10.9% → 11.4%（+0.5pt）。
3.どこで営業益↓＝解体事業セグメント↓
「解体事業」の営業利益は 3.6億円 → 2.0億円（−1.6億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「解体事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「金属事業」+4,542万円・「環境事業」−4,369万円・「調整額（全社費用など）」0円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 12.2%→12.4%
ROE は 12.2% → 12.4%（+0.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）／売上債権回転日数↑（41→63日）
売上債権回転日数が 41日 → 63日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
営業CF（7,173万円）が純利益（6.0億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 10.9億円 → 17.2億円、有利子負債は 2.1億円 → 11.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 10.9億円 → 17.2億円（+58%）、売上は 96.6億円 → 100億円（+4%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 41日 → 63日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.借入と財務レバレッジ借入↑ +8.8億円（投資に回った形）
有利子負債が 2.1億円 → 11.0億円 に増えました（+8.8億円、+414%）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 12.4%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 1.50倍です。期末の自己資本比率は 71.5% → 63.2%（期末の財務レバレッジ 1.40倍 → 1.58倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（7,173万円）では投資（投資CF −14.4億円。うち設備投資 14.4億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +7.2億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
7.利益の中身純益の17%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 17%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 17% 低い試算です。
純利益 6.0億円には、一時的な益が 9,995万円（税引後、純利益の 17%）入っています。本業の営業利益は 8.0億円 → 6.4億円（−19%）、純利益は 5.2億円 → 6.0億円（+15%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.4億円・特別損失 −1,202万円です。実効税率は 24.8%（直前3期の平均 35.4%、−10.6pt）です。営業利益の減少 −1.6億円（8.0億円 → 6.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2,886万円、利益率の低下による分が −1.8億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 304倍→60.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 304倍 → 60.3倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 263万円 → 1,067万円、営業利益は 8.0億円 → 6.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（32円）・配当性向 20→18%
EPS は 157.54円 → 182.05円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.3% → 17.6% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 20%／FCF −13.7億円＜配当 1.1億円
予想の配当性向は 20.1%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 17.6%（有報）、2026年12月期の会社予想では 20.1%（予想の1株配当 32円 ÷ 予想 EPS 159.42円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 1.1億円・7,533万円、2024年12月期 6.9億円・9,087万円、2025年12月期 −13.7億円・1.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 8,592万円、2024年12月期 7.0億円、2025年12月期 −13.7億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 315万円で、配当と合わせた支出は 1.1億円（FCF は −13.7億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF（7,173万円）が純利益（6.0億円）の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+4%・3期連続増収
売上高は2021年12月期の84.3億円から2025年12月期の100億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.4%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。直近5期で、ROEは9.3%〜15.4%、自己資本比率は62.8%〜71.5%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 7位（総合62点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 12.4% | 5.3% | 36社中3位 |
| ROA | 7.4% | 3.0% | 36社中3位 |
| ROIC | 7.8% | 3.6% | 36社中4位 |
| 営業利益率 | 6.4% | 4.9% | 36社中11位 |
| 純利益率 | 6.0% | 3.8% | 36社中8位 |
| 粗利率 | 17.9% | 15.5% | 36社中10位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 63.2% | 60.0% | 36社中17位 |
| D/Eレシオ | 21.4% | 17.8% | 36社中16位 |
| 流動比率 | 268.4% | 215.0% | 36社中15位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.23回 | 0.75回 | 36社中3位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 3.6% | −4.7% | 36社中3位 |
| 営業利益の成長率 | −19.5% | −18.1% | 36社中21位 |
| 純利益の成長率 | 15.0% | −20.3% | 36社中12位 |
| EPSの成長率 | 15.6% | −17.9% | 36社中12位 |
| 売上高CAGR（3年） | 7.9% | −3.3% | 36社中2位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 9.8% | −8.9% | 33社中5位 |
| EPS CAGR（3年） | 20.9% | −9.0% | 33社中4位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 7.8倍 | 12.0倍 | 34社中30位 |
| PBR | 0.91倍 | 0.62倍 | 36社中5位 |
| 配当利回り | 2.27% | 3.78% | 35社中32位 |
| 配当性向 | 17.6% | 41.1% | 34社中32位 |
| DOE | 2.0% | 2.3% | 35社中23位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-10 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗54.3%（前年同期の実績構成比28.6%）。下期に利益率6.5%が必要。
会社予想は 売上 105億円（前期比 +5%）・営業利益 8.0億円（同 +24%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 54.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 28.6%より高い水準です。
営業利益の差は +25.6pt、売上は計画進捗 46.7%（前年同期の実績構成比 46.2%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 56.0億円・営業利益 3.7億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 8.8% → 下期 6.5%。2025年12月期の通期は 6.4%、2024年12月期の通期は 8.3%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 54.3%↑（前年同期の実績構成比 28.6%）・累計は前年同期比 +135.9%
会社予想は 売上 105億円（前期比 +5%）・営業利益 8.0億円（同 +24%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 46.7%／前年同期の実績構成比 46.2%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 54.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 28.6%より高い水準です。営業利益の差は +25.6pt、売上は計画進捗 46.7%（前年同期の実績構成比 46.2%）。営業利益の累計は前年同期比 +135.9%、通期予想は前期比 +24.4%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 8.8%→6.5%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 56.0億円・営業利益 3.7億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 8.8% → 下期 6.5%。2025年12月期の通期は 6.4%、2024年12月期の通期は 8.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 100億円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.16倍、今期の計画は 1.14倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.8億円・下期 4.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2025年12月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2025年12月期の純益に一時的な益。2025年12月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 17%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 25.4+2.8% | 2.7-7.6% | 2.6-10.5% | 1.8-30.5% | 55.04-30.1% |
| Q1累計 | 25.4+2.8% | 2.7-7.6% | 2.6-10.5% | 1.8-30.5% | 55.04-30.1% |
| Q2単独 | 23.7+9.9% | 1.7+254.2% | 1.7+266.0% | 1.1+233.8% | 32.35+233.3% |
| Q2累計 | 49.1+6.1% | 4.3+135.9% | 4.3+120.5% | 2.9+60.3% | 87.39+60.3% |
| Q3未発表 | 昨年72.9% | 昨年70.6% | 昨年70.8% | 昨年71.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.6% | 昨年117.4% | 昨年117.2% | 昨年123.1% | — |
| 通期予想 | 105.0 | 8.0 | 7.8 | 5.2 | — |
| 進捗率 | 46.7%並み | 54.3%速い | 55.3%速い | 54.8%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 25.4億円+2.8% | 23.7億円+9.9% | 未発表 | 未発表 | 105.0億円 | 46.7%例年並み昨年46.2% |
| 累計 | 25.4億円+2.8% | 49.0億円+6.1% | 昨年 72.9% | 昨年 100.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.7億円-7.6% | 1.6億円+254.2% | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | 54.3%例年より速い昨年28.6% |
| 累計 | 2.7億円-7.6% | 4.3億円+135.9% | 昨年 70.6% | 昨年 117.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 2.6億円-10.5% | 1.7億円+266.0% | 未発表 | 未発表 | 7.8億円 | 55.3%例年より速い昨年29.3% |
| 累計 | 2.6億円-10.5% | 4.3億円+120.5% | 昨年 70.8% | 昨年 117.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.8億円-30.5% | 1.1億円+233.8% | 未発表 | 未発表 | 5.2億円 | 54.8%例年より速い昨年29.9% |
| 累計 | 1.8億円-30.5% | 2.9億円+60.3% | 昨年 71.7% | 昨年 123.1% | |||
| EPS | 単独 | 55.04円-30.1% | 32.35円+233.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 55.04円-30.1% | 87.39円+60.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社イボキンの概要
株式会社イボキン（証券コード 5699）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE12.4%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率63.2%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+3.6%）、営業利益は減益（-19.5%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: 12.4%
- 自己資本比率: 63.2%
- 営業利益率: 6.4%
- PER: 7.76倍
- PBR: 0.91倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の84.3億円から2025年12月期の100億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.4%です。営業利益率は 8.3% → 6.4%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。2025年12月期のEPSは182.05円、1株配当は32円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収です。直近5期で、ROEは9.3%〜15.4%、自己資本比率は62.8%〜71.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑4% → 営業益↓19%（利益率↓の分が最大）
売上 96.6億円 → 100億円、営業利益 8.0億円 → 6.4億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 8.3% → 6.4%（−1.8pt）。
どこで
営業益↓＝解体事業セグメント↓
「解体事業」の営業利益は 3.6億円 → 2.0億円（−1.6億円）です。
稼ぐ力
ROE 12.2%→12.4%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）／売上債権回転日数↑（41→63日）
売上債権回転日数が 41日 → 63日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
借入と財務レバレッジ
借入↑ +8.8億円（投資に回った形）
有利子負債が 2.1億円 → 11.0億円 に増えました（+8.8億円、+414%）。
利益の中身
純益の17%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 17%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 17% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 304倍→60.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 304倍 → 60.3倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（32円）・配当性向 20→18%
EPS は 157.54円 → 182.05円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.3% → 17.6% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 20%／FCF −13.7億円＜配当 1.1億円
5期の中での位置
売上 年+4%・3期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 7位（総合62点）
6軸スコア: 割安度45（やや割高）・稼ぐ力43（やや低い）・成長性70（高成長）・安全性78（健全）・還元力62（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（鉄鋼）の中央値との比較: ROE 12.4%（業種の中央値 5.3%・36社中3位）、ROA 7.4%（業種の中央値 3.0%・36社中3位）、営業利益率 6.4%（業種の中央値 4.9%・36社中11位）、売上高成長率 3.6%（業種の中央値 −4.7%・36社中3位）、自己資本比率 63.2%（業種の中央値 60.0%・36社中17位）、PER 7.8倍（業種の中央値 12.0倍・34社中30位）、PBR 0.91倍（業種の中央値 0.62倍・36社中5位）、配当利回り 2.27%（業種の中央値 3.78%・35社中32位）、配当性向 17.6%（業種の中央値 41.1%・34社中32位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（鉄鋼）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社イボキン（5699）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社イボキン（5699）のROEは？
最新決算期のROEは12.4%で、標準を上回る水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社イボキン（5699）の財務健全性は？
自己資本比率は63.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社イボキン（5699）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.4%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-19.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社イボキン（5699）は割安ですか？
PERは7.76倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。