マーソ株式会社（5619）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価400 円
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値440 円
- 決算時株価—
- 超過現金価値400 円
実力EPSは、為替差損益（例年の水準からの突出分） 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）+0.0億円+0.2円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
471位 / 600社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−0.3億円）。
売上高は2023年12月期の18.1億円から2025年12月期の10.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−22.8%です。
営業利益率は 11.8% → −3.1%（−15.0pt）。主因は販管費率の上昇です。
2025年12月期のEPSは−6.51円（赤字）です。
営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（1.6億円・1.0億円）から赤字（−3,394万円・−2,301万円）へ転換しました。
直近3期は、1株配当は0円（無配）です。
直近3期で、ROEは−1.2%〜24.1%、自己資本比率は83.4%〜92.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全7段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓19% → 営業益 黒字→赤字（8割は利益率↓の分）
売上 13.3億円 → 10.8億円、営業利益 1.6億円 → −3,394万円。
営業利益の減少 −1.9億円（1.6億円 → −3,394万円）のうち、売上高の減少による分が −3,013万円（16%）、利益率の低下による分が −1.6億円（84%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 11.8% → −3.1%（−15.0pt）。
営業利益率は 11.8% → −3.1%（−15.0pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 77.2% → 76.4%（−0.8pt）、販管費率 65.4% → 79.6%（+14.2pt）。販管費率は 65.4% → 79.6%（+14.2pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+15.5pt）が、販管費の金額が減った分（−1.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 8.7億円 → 8.6億円（−2%）、売上は 13.3億円 → 10.8億円（−19%）です。上がった分 +14.2pt のうち、売上の増減による分が +15.5pt、販管費の増減による分が −1.3ptです。
3.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 5.0%→−1.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF −2,535万円／売上債権回転日数→（59日前後）
5.利益の中身一時的な損益は純損失の3%
本業の営業利益は 1.6億円 → −3,394万円、純利益は 1.0億円 → −2,301万円です。
一時的な損益は純損失の 3%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 為替差損益（例年からの突出分） −111万円です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −1.9億円（1.6億円 → −3,394万円）のうち、売上高の減少による分が −3,013万円（16%）、利益率の低下による分が −1.6億円（84%）です。営業外の為替差損益は −116万円で、例年の目安（過去の平均 −5万円）から大きく外れたため、外れた分 −111万円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元無配（3期とも0円）
7.5期の中での位置売上 年−23%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は3期で最低
売上高は2023年12月期の18.1億円から2025年12月期の10.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−22.8%です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（1.6億円・1.0億円）から赤字（−3,394万円・−2,301万円）へ転換しました。直近3期で、ROEは−1.2%〜24.1%、自己資本比率は83.4%〜92.1%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −1.2% | 12.0% | 596社中509位 |
| ROA | −1.1% | 6.7% | 600社中512位 |
| ROIC | −1.2% | 8.7% | 597社中526位 |
| 営業利益率 | −3.1% | 8.5% | 598社中536位 |
| 純利益率 | −2.1% | 6.8% | 600社中517位 |
| 粗利率 | 76.4% | 43.6% | 588社中58位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 92.1% | 62.4% | 600社中6位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 1,151.5% | 252.9% | 599社中6位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.51回 | 0.94回 | 600社中508位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −19.1% | 9.2% | 567社中548位 |
| 営業利益の成長率 | −121.5% | 14.5% | 565社中535位 |
| 純利益の成長率 | −122.8% | 17.6% | 567社中521位 |
| EPSの成長率 | −122.9% | 17.1% | 566社中521位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | — | 2.26倍 | 値なし |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-13 時点）
【上方修正】短信で通期予想を上方修正。第4四半期に利益率6.9%が必要。
会社予想は 売上 12.6億円（前期比 +17%）・営業利益 −100万円。
2026-11-13 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 営業利益 −7,600万円 → −100万円、経常利益 −7,500万円 → 0円、純利益 −7,600万円 → 0円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 3.8億円・営業利益 2,600万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −3.1% → 第4四半期 6.9%。2025年12月期の通期は −3.1%、2024年12月期の通期は 11.8%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 12.6億円（前期比 +17%）・営業利益 −100万円
2.第4四半期に必要利益率 −3.1%→6.9%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 3.8億円・営業利益 2,600万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −3.1% → 第4四半期 6.9%。2025年12月期の通期は −3.1%、2024年12月期の通期は 11.8%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.43倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −4,900万円・第4四半期 1,506万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 −7,600万円→−100万円）
2026-11-13 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 営業利益 −7,600万円 → −100万円、経常利益 −7,500万円 → 0円、純利益 −7,600万円 → 0円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 2.9+3.6% | -0.1+16.7% | -0.1+33.3% | -0.1+50.0% | -1.45+50.8% |
| Q1累計 | 2.9+3.6% | -0.1+16.7% | -0.1+33.3% | -0.1+50.0% | -1.45+50.8% |
| Q2単独 | 2.9+17.5% | -0.2+46.7% | -0.2+41.4% | -0.1+42.1% | -3.30+39.0% |
| Q2累計 | 5.8+10.1% | -0.3+38.1% | -0.3+39.0% | -0.2+44.8% | -4.75+43.2% |
| Q3単独 | 3.0+17.4% | -0.0+85.7% | 0.0+100.0% | -0.0+87.5% | -0.26+88.4% |
| Q3累計 | 8.8+12.5% | -0.3+44.9% | -0.3+46.8% | -0.2+54.1% | -5.01+52.7% |
| Q4未発表 | 昨年99.6% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 12.6 | -0.0 | 0.0 | 0.0 | — |
| 進捗率 | 70.0%並み | —予想の赤字を超過 | — | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 2.9億円+3.6% | 2.9億円+17.5% | 3.0億円+17.4% | 未発表 | 12.6億円 | 70.0%例年並み昨年72.8% |
| 累計 | 2.9億円+3.6% | 5.8億円+10.1% | 8.8億円+12.5% | 昨年 99.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1000万円+16.7% | -1600万円+46.7% | -100万円+85.7% | 未発表 | -100万円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | -1000万円+16.7% | -2600万円+38.1% | -2700万円+44.9% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -800万円+33.3% | -1700万円+41.4% | 0万円+100.0% | 未発表 | 0万円 | --- |
| 累計 | -800万円+33.3% | -2500万円+39.0% | -2500万円+46.8% | ||||
| 純利益 | 単独 | -500万円+50.0% | -1100万円+42.1% | -100万円+87.5% | 未発表 | 0万円 | --- |
| 累計 | -500万円+50.0% | -1600万円+44.8% | -1700万円+54.1% | ||||
| EPS | 単独 | -1.45円+50.8% | -3.30円+39.0% | -0.26円+88.4% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -1.45円+50.8% | -4.75円+43.2% | -5.01円+52.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
マーソ株式会社の概要
マーソ株式会社（証券コード 5619）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-1.2%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率92.1%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-19.1%）、営業利益は赤字転落（前期1.6億円→今期-3,394万円）となった。ROEは前期比6.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -1.2%
- 自己資本比率: 92.1%
- 営業利益率: -3.1%
- PER: —
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2023年12月期の18.1億円から2025年12月期の10.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−22.8%です。営業利益率は 11.8% → −3.1%（−15.0pt）。主因は販管費率の上昇です。2025年12月期のEPSは−6.51円（赤字）です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（1.6億円・1.0億円）から赤字（−3,394万円・−2,301万円）へ転換しました。直近3期は、1株配当は0円（無配）です。直近3期で、ROEは−1.2%〜24.1%、自己資本比率は83.4%〜92.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全7段）
何が起きた
売上↓19% → 営業益 黒字→赤字（8割は利益率↓の分）
売上 13.3億円 → 10.8億円、営業利益 1.6億円 → −3,394万円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 11.8% → −3.1%（−15.0pt）。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 5.0%→−1.2%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF −2,535万円／売上債権回転日数→（59日前後）
利益の中身
一時的な損益は純損失の3%
本業の営業利益は 1.6億円 → −3,394万円、純利益は 1.0億円 → −2,301万円です。
株主への還元
無配（3期とも0円）
5期の中での位置
売上 年−23%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は3期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
6軸スコア: 割安度は算出不可・稼ぐ力16（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性79（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −1.2%（業種の中央値 12.0%・596社中509位）、ROA −1.1%（業種の中央値 6.7%・600社中512位）、営業利益率 −3.1%（業種の中央値 8.5%・598社中536位）、売上高成長率 −19.1%（業種の中央値 9.2%・567社中548位）、自己資本比率 92.1%（業種の中央値 62.4%・600社中6位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR —（業種の中央値 2.26倍・値なし）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 西野 恒五郎 40.50%
- 三和システム株式会社 14.94%
- 神田 有宏 9.02%
よくある質問
マーソ株式会社（5619）の配当利回りは？
マーソ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
マーソ株式会社（5619）のROEは？
最新決算期のROEは-1.2%で、マイナスの水準にあります。前期比では6.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
マーソ株式会社（5619）の財務健全性は？
自己資本比率は92.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
マーソ株式会社（5619）の収益性はどうですか？
営業利益率は-3.1%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期1.6億円→今期-3,394万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。