エキサイトホールディングス株式会社（5571）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値428 円
- 理論株価670 円α -38.9%
- 上限株価682 円上限α -37.9%
理論株価に成長価値 11.5円 を加えた値
- 決算時株価1097 円
PER×EPSベース
- 事業価値409 円
- 配当価値262 円
- 合計＝理論株価670 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 1.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−2.1円
- 特別損失（合計）+1.1億円+17.9円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
461位 / 600社
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【横ばい】営業益1.6%減。営業外損益の改善で純益は39.2%増。30円→31.5円の増配。
売上高は2023年3月期の75.3億円から2026年3月期の108億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。
ROE は 5.2% → 7.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの上昇です。
2026年3月期のEPSは52.48円、1株配当は31.5円です。
直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。
直近4期で、ROEは5.2%〜25.7%、自己資本比率は32.3%〜57.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑19% → 営業益↓2%（利益率↓の分が最大）
売上 90.9億円 → 108億円、営業利益 4.6億円 → 4.5億円。
営業利益の減少 −735万円（4.6億円 → 4.5億円）のうち、売上高の増加による分が +8,651万円、利益率の低下による分が −9,386万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 5.1%→4.2%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 5.1% → 4.2%（−0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↑ 5.2%→7.2%（最も大きく寄与：レバレッジ↑）
ROE は 5.2% → 7.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの上昇です。純利益率 2.0% → 2.3%、総資産回転率 1.09回 → 1.01回、財務レバレッジ 2.34倍 → 3.03倍。上げ幅への効き方は 財務レバレッジ 62%・純利益率 38%です。総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 5.1% → 7.2%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.5倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 1.8億円に対して営業CF が −2.4億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 12.6億円 → 19.8億円、有利子負債は 11.4億円 → 52.5億円でした。2026年3月期は純利益 2.5億円に対して営業CF が 3.7億円（純利益の 1.5倍）です。
5.のれんのれん＝自己資本の84%（30.1億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 84%（30.1億円）です。のれんは 30.1億円で、自己資本 35.7億円 の 84%、総資産の 27%です。のれんは前期の 33.1億円（自己資本の 95%）から −9%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の30%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 30%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 30% 高い試算です。
純利益 2.5億円には、一時的な損が 7,648万円（税引後、純利益の 30%）入っています。本業の営業利益は 4.6億円 → 4.5億円（−2%）、純利益は 1.8億円 → 2.5億円（+39%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.1億円・特別利益 +1,292万円です。実効税率は 21.4%（直前3期の平均 24.3%、−2.9pt）です。営業利益の減少 −735万円（4.6億円 → 4.5億円）のうち、売上高の増加による分が +8,651万円、利益率の低下による分が −9,386万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 17.9倍→7.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 17.9倍 → 7.9倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 2,581万円 → 5,742万円、営業利益は 4.6億円 → 4.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（30→31.5円）・配当性向 79→60%
EPS は 37.78円 → 52.48円（+39%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 79.4% → 60.0% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 44%／FCF −4.4億円＜配当 1.5億円
予想の配当性向は 44.2%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）（3期続いたかは見ていません）。配当性向は 2026年3月期 60.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 44.2%（予想の1株配当 32.7円 ÷ 予想 EPS 73.99円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年3月期 −37.0億円・2.9億円、2026年3月期 −4.4億円・1.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年3月期 −4.7億円、2026年3月期 −2.4億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 9,790万円で、配当と合わせた支出は 2.4億円（FCF は −4.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+13%・3期以上連続増収
売上高は2023年3月期の75.3億円から2026年3月期の108億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.2%〜25.7%、自己資本比率は32.3%〜57.5%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 461位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.2% | 12.0% | 596社中400位 |
| ROA | 2.3% | 6.7% | 600社中452位 |
| ROIC | 3.9% | 8.7% | 597社中429位 |
| 営業利益率 | 4.2% | 8.5% | 598社中444位 |
| 純利益率 | 2.4% | 6.8% | 600社中452位 |
| 粗利率 | 57.7% | 43.6% | 588社中176位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 32.3% | 62.4% | 600社中531位 |
| D/Eレシオ | 154.8% | 7.1% | 597社中26位 |
| 流動比率 | 159.3% | 252.9% | 599社中475位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.98回 | 0.94回 | 600社中285位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 18.8% | 9.2% | 567社中148位 |
| 営業利益の成長率 | −1.6% | 14.5% | 565社中408位 |
| 純利益の成長率 | 39.2% | 17.6% | 567社中187位 |
| EPSの成長率 | 38.9% | 17.1% | 566社中185位 |
| 売上高CAGR（3年） | 12.8% | 8.5% | 516社中178位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −10.0% | 11.7% | 389社中339位 |
| EPS CAGR（3年） | −23.3% | 14.5% | 365社中345位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 20.9倍 | 16.4倍 | 489社中176位 |
| PBR | 1.47倍 | 2.26倍 | 542社中386位 |
| 配当利回り | 2.87% | 2.47% | 367社中149位 |
| 配当性向 | 60.0% | 36.0% | 359社中57位 |
| DOE | 4.2% | 4.4% | 370社中199位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗16.9%（前年同期の実績構成比15.0%）。残りの3四半期に利益率5.4%が必要。
会社予想は 売上 120億円（前期比 +11%）・営業利益 6.1億円（同 +34%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 15.0%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +1.9pt、売上は計画進捗 22.0%（前年同期の実績構成比 23.6%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 93.5億円・営業利益 5.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.5倍の売上で、営業利益率は第1四半期 3.9% → 残りの3四半期 5.4%。2026年3月期の通期は 4.2%、2025年3月期の通期は 5.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 16.9%→（前年同期の実績構成比 15.0%）・累計は前年同期比 +51.5%
会社予想は 売上 120億円（前期比 +11%）・営業利益 6.1億円（同 +34%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 22.0%／前年同期の実績構成比 23.6%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 15.0%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +1.9pt、売上は計画進捗 22.0%（前年同期の実績構成比 23.6%）。営業利益の累計は前年同期比 +51.5%、通期予想は前期比 +34.3%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 3.9%→5.4%・売上は第1四半期の実績の3.5倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 93.5億円・営業利益 5.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.5倍の売上で、営業利益率は第1四半期 3.9% → 残りの3四半期 5.4%。2026年3月期の通期は 4.2%、2025年3月期の通期は 5.1%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 108億円）の 87%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.23倍、今期の計画は 3.54倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 6,800万円・残りの3四半期 3.9億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 26.5+3.6% | 1.0+51.5% | 0.9+78.4% | 0.9+483.3% | 19.31+487.8% |
| Q1累計 | 26.5+3.6% | 1.0+51.5% | 0.9+78.4% | 0.9+483.3% | 19.31+487.8% |
| Q2未発表 | 昨年47.5% | 昨年22.8% | 昨年23.8% | — | — |
| Q3未発表 | 昨年73.9% | 昨年42.5% | 昨年39.6% | 昨年5.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年98.2% | 昨年74.4% | 昨年75.2% | 昨年79.2% | — |
| 通期予想 | 120.0 | 6.1 | 5.6 | 3.5 | — |
| 進捗率 | 22.0%並み | 16.9%並み | 16.3%速い | 26.3% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 26.4億円+3.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 120.0億円 | 22.0%例年並み昨年23.6% |
| 累計 | 26.4億円+3.6% | 昨年 47.5% | 昨年 73.9% | 昨年 98.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.0億円+51.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6.1億円 | 16.9%例年並み昨年15.0% |
| 累計 | 1.0億円+51.5% | 昨年 22.8% | 昨年 42.5% | 昨年 74.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 9100万円+78.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.6億円 | 16.3%例年より速い昨年12.1% |
| 累計 | 9100万円+78.4% | 昨年 23.8% | 昨年 39.6% | 昨年 75.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 9200万円+483.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.5億円 | 26.3%比較なし |
| 累計 | 9200万円+483.3% | 昨年 5.1% | 昨年 79.2% | ||||
| EPS | 単独 | 19.31円+487.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 19.31円+487.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
エキサイトホールディングス株式会社の概要
エキサイトホールディングス株式会社（証券コード 5571）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE7.2%はやや低位な水準。また、自己資本比率32.3%は標準的な水準。また、PER20.9倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+18.8%）、営業利益は減益（-2.5%）となった。ROEは前期比2.0pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 7.2%
- 自己資本比率: 32.3%
- 営業利益率: 4.2%
- PER: 20.90倍
- PBR: 1.47倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2023年3月期の75.3億円から2026年3月期の108億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。ROE は 5.2% → 7.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの上昇です。2026年3月期のEPSは52.48円、1株配当は31.5円です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.2%〜25.7%、自己資本比率は32.3%〜57.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑19% → 営業益↓2%（利益率↓の分が最大）
売上 90.9億円 → 108億円、営業利益 4.6億円 → 4.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 5.1%→4.2%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↑ 5.2%→7.2%（最も大きく寄与：レバレッジ↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.5倍（前期から回復）
のれん
のれん＝自己資本の84%（30.1億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の30%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 30%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 30% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 17.9倍→7.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 17.9倍 → 7.9倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（30→31.5円）・配当性向 79→60%
EPS は 37.78円 → 52.48円（+39%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 79.4% → 60.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 44%／FCF −4.4億円＜配当 1.5億円
5期の中での位置
売上 年+13%・3期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 461位（総合43点）
6軸スコア: 割安度27（割高）・稼ぐ力28（低収益）・成長性53（安定成長）・安全性49（やや注意）・還元力64（標準）・事業独占力39（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 7.2%（業種の中央値 12.0%・596社中400位）、ROA 2.3%（業種の中央値 6.7%・600社中452位）、営業利益率 4.2%（業種の中央値 8.5%・598社中444位）、売上高成長率 18.8%（業種の中央値 9.2%・567社中148位）、自己資本比率 32.3%（業種の中央値 62.4%・600社中531位）、PER 20.9倍（業種の中央値 16.4倍・489社中176位）、PBR 1.47倍（業種の中央値 2.26倍・542社中386位）、配当利回り 2.87%（業種の中央値 2.47%・367社中149位）、配当性向 60.0%（業種の中央値 36.0%・359社中57位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 西條 晋一 61.06%
- ユナイテッド株式会社 9.81%
よくある質問
エキサイトホールディングス株式会社（5571）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
エキサイトホールディングス株式会社（5571）のROEは？
最新決算期のROEは7.2%で、やや低位な水準にあります。前期比では2.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
エキサイトホールディングス株式会社（5571）の財務健全性は？
自己資本比率は32.3%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
エキサイトホールディングス株式会社（5571）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.2%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-2.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
エキサイトホールディングス株式会社（5571）は割安ですか？
PERは20.90倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。