株式会社システムエグゼ（548A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値903 円
- 理論株価＝上限株価1847 円
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価—
- 事業価値843 円
- 超過現金価値649 円
- 配当価値356 円
- 合計＝理論株価1847 円
実力EPSは、特別利益 0.2億円・特別損失 0.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.2億円−3.3円
- 特別損失（合計）+0.4億円+5.8円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
309位 / 600社
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業績・配当の推移（直近1期）
直近1期の流れ
決算の読み方
全1段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.配当の持続性予想配当性向 40%／FCF 9.1億円≧配当 6,814万円
予想の配当性向は 40.0%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 30.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 40.0%（予想の1株配当 44.48円 ÷ 予想 EPS 111.21円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2026年3月期 9.1億円・6,814万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2026年3月期 9.6億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
出していない段：何が起きた・利益率の中身・先行投資・人件費・どこで・会社の説明・稼ぐ力・お金の流れ・在庫と運転資本・設備投資・のれん・借入と財務レバレッジ・利払い（材料が取れていない：前期の有報が無い）
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 10.9% | 12.0% | 596社中327位 |
| ROA | 7.4% | 6.7% | 600社中274位 |
| ROIC | 10.5% | 8.7% | 597社中251位 |
| 営業利益率 | 6.5% | 8.5% | 598社中365位 |
| 純利益率 | 4.9% | 6.8% | 600社中364位 |
| 粗利率 | 30.8% | 43.6% | 588社中424位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 70.8% | 62.4% | 600社中207位 |
| D/Eレシオ | 1.0% | 7.1% | 597社中373位 |
| 流動比率 | 321.3% | 252.9% | 599社中202位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.51回 | 0.94回 | 600社中96位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | — | 9.2% | 値なし |
| 営業利益の成長率 | — | 14.5% | 値なし |
| 純利益の成長率 | — | 17.6% | 値なし |
| EPSの成長率 | — | 17.1% | 値なし |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | — | 2.26倍 | 値なし |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | 30.0% | 36.0% | 359社中238位 |
| DOE | 3.1% | 4.4% | 370社中264位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗7.4%（前年同期の実績構成比50.4%）。下期に利益率10.5%が必要。
会社予想は 売上 134億円（前期比 +8%）・営業利益 8.5億円（同 +6%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 7.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.4%より低い水準です。
営業利益の差は −43.0pt、売上は計画進捗 43.9%（前年同期の実績構成比 50.1%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 75.1億円・営業利益 7.9億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 1.1% → 下期 10.5%。2026年3月期の通期は 6.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 7.4%↓（前年同期の実績構成比 50.4%）・累計は前年同期比 −84.4%
会社予想は 売上 134億円（前期比 +8%）・営業利益 8.5億円（同 +6%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 43.9%／前年同期の実績構成比 50.1%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 7.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.4%より低い水準です。営業利益の差は −43.0pt、売上は計画進捗 43.9%（前年同期の実績構成比 50.1%）。営業利益の累計は前年同期比 −84.4%、通期予想は前期比 +5.9%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 1.1%→10.5%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 75.1億円・営業利益 7.9億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 1.1% → 下期 10.5%。2026年3月期の通期は 6.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 124億円）の 61%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.00倍、今期の計画は 1.28倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 4.0億円・下期 4.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 29.6— | -1.0— | -1.0— | -0.7— | -13.03— |
| Q1累計 | 29.6— | -1.0— | -1.0— | -0.7— | -13.03— |
| Q2単独 | 29.2— | 1.6— | 1.6— | 1.0— | 18.75— |
| Q2累計 | 58.8-5.4% | 0.6-84.4% | 0.6-85.9% | 0.3-88.9% | 5.72-89.8% |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 133.9 | 8.5 | 8.6 | 6.0 | — |
| 進捗率 | 43.9%遅い | 7.4%遅い | 6.8%遅い | 5.0%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 29.6億円— | 29.2億円— | 未発表 | 未発表 | 133.9億円 | 43.9%例年より遅い昨年50.1% |
| 累計 | 29.6億円— | 58.8億円-5.4% | |||||
| 営業利益 | 単独 | -9500万円— | 1.6億円— | 未発表 | 未発表 | 8.5億円 | 7.4%例年より遅い昨年50.4% |
| 累計 | -9500万円— | 6300万円-84.4% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -1.0億円— | 1.6億円— | 未発表 | 未発表 | 8.6億円 | 6.8%例年より遅い昨年50.9% |
| 累計 | -1.0億円— | 5800万円-85.9% | |||||
| 純利益 | 単独 | -6900万円— | 9900万円— | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | 5.0%例年より遅い昨年44.6% |
| 累計 | -6900万円— | 3000万円-88.9% | |||||
| EPS | 単独 | -13.03円— | 18.75円— | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -13.03円— | 5.72円-89.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社システムエグゼの概要
株式会社システムエグゼ（証券コード 548A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE10.9%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率70.8%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 10.9%
- 自己資本比率: 70.8%
- 営業利益率: 6.5%
業績・配当の推移（直近1期）
決算の読み方（全1段）
配当の持続性
予想配当性向 40%／FCF 9.1億円≧配当 6,814万円
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
6軸スコア: 割安度は算出不可・稼ぐ力43（やや低い）・成長性43（鈍化）・安全性89（健全）・還元力54（標準）・事業独占力50（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 10.9%（業種の中央値 12.0%・596社中327位）、ROA 7.4%（業種の中央値 6.7%・600社中274位）、営業利益率 6.5%（業種の中央値 8.5%・598社中365位）、売上高成長率 —（業種の中央値 9.2%・値なし）、自己資本比率 70.8%（業種の中央値 62.4%・600社中207位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR —（業種の中央値 2.26倍・値なし）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 30.0%（業種の中央値 36.0%・359社中238位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 東京中小企業投資育成株式会社 19.11%
- アセット３１０合同会社 11.71%
- 大場康次 6.17%
- ウイングアーク１ｓｔ株式会社 6.11%
- 後藤 清孝 5.55%
よくある質問
株式会社システムエグゼ（548A）の配当利回りは？
株式会社システムエグゼの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社システムエグゼ（548A）のROEは？
最新決算期のROEは10.9%で、標準を上回る水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社システムエグゼ（548A）の財務健全性は？
自己資本比率は70.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社システムエグゼ（548A）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.5%で、標準的な収益水準を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。