MIRAINIホールディングス株式会社（546A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割安- 決算時株価1652 円
PER×EPSベース
- 資産価値1657 円
- 理論株価＝上限株価1708 円α +3.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値968 円
- 配当価値740 円
- 合計＝理論株価1708 円
実力EPSは、特別利益 1.5億円・特別損失 4.4億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 5.7億円・保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.5億円−4.7円
- 特別損失（合計）+4.4億円+13.9円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）+5.7億円+18.2円
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.1億円−0.3円
会社予想が無く、一過性の損益も除いていないため、実績をそのまま使っています。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
139位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年3月期の決算をもとに
【反落】ソリューション事業の減益が響き営業益7.8%減。普通配当は増配（特別配当を含む合計は据え置き）。
売上高は2021年3月期の1,278億円から2025年3月期の2,587億円となり、年平均成長率（CAGR）は+19.3%です。
売上は 2,252億円 → 2,587億円（+15%）。最大の要因は「デバイス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。
ROE は 9.9% → 7.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年3月期のEPSは185.65円、1株配当は92.5円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、普通配当は4期連続の増配です。
直近5期で、ROEは6.8%〜12.5%、自己資本比率は38.8%〜47.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑15% → 営業益↓8%（利益率↓の分が最大）
売上 2,252億円 → 2,587億円、営業利益 77.1億円 → 71.1億円。
営業利益の減少 −6.0億円（77.1億円 → 71.1億円）のうち、売上高の増加による分が +11.5億円、利益率の低下による分が −17.5億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.4%→2.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.4% → 2.7%（−0.7pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↓＝ソリューション事業セグメント↓（売上はデバイス事業↑）
「ソリューション事業」の営業利益は 20.4億円 → 14.2億円（−6.2億円）です。
売上は 2,252億円 → 2,587億円（+15%）。最大の要因は「デバイス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。「デバイス事業」は 1,961億円 → 2,263億円（+302億円）です。ほかは 「ソリューション事業」+34.0億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ソリューション事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「デバイス事業」+1,800万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 9.9%→7.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 9.9% → 7.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.0% → 1.4%、総資産回転率 1.99回 → 2.07回、財務レバレッジ 2.53倍 → 2.52倍。下げ幅への効き方は 純利益率 100%・財務レバレッジ 0%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（37.0億円）なのに、営業CF は赤字（−66.8億円）です。同じ期に、売上債権は 366億円 → 398億円、有利子負債は 324億円 → 434億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の15%
純利益（−16%）は本業の営業利益（−8%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 15%です。本業の営業利益は 77.1億円 → 71.1億円（−8%）、純利益は 44.2億円 → 37.0億円（−16%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 為替差損益（例年からの突出分） −5.7億円・特別損失 −4.4億円・特別利益 +1.5億円 ほかです。実効税率は 37.5%（直前3期の平均 34.8%、+2.7pt）です。営業利益の減少 −6.0億円（77.1億円 → 71.1億円）のうち、売上高の増加による分が +11.5億円、利益率の低下による分が −17.5億円です。営業外の為替差損益は −6.3億円で、例年の目安（過去の平均 −6,000万円）から大きく外れたため、外れた分 −5.7億円を一時的としています。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 15% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 18.7倍（前期 33.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 18.7倍（前期 33.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2.3億円 → 3.8億円、営業利益は 77.1億円 → 71.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.9%（前期 0.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（87.5→92.5円、普通配当で4期連続）・配当性向 40→50%
EPS は 229.40円 → 185.65円（−19%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.3% → 49.8% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 22%／FCF −104億円＜配当 17.9億円
予想の配当性向は 21.7%で、2025年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年3月期 49.8%（有報）、2027年3月期の会社予想では 21.7%（予想の1株配当 96円 ÷ 予想 EPS 441.90円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年3月期 −143億円・10.6億円、2024年3月期 44.5億円・17.8億円、2025年3月期 −104億円・17.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年3月期 −133億円、2024年3月期 46.3億円、2025年3月期 −75.4億円です。2025年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（37.0億円）なのに、営業CF は赤字（−66.8億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+19%・4期連続増収
売上高は2021年3月期の1,278億円から2025年3月期の2,587億円となり、年平均成長率（CAGR）は+19.3%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。直近5期で、ROEは6.8%〜12.5%、自己資本比率は38.8%〜47.6%の範囲で推移しています。
出していない段：会社の説明（材料が取れていない：有報の本文が読めない）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 139位（総合58点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.5% | 8.1% | 275社中156位 |
| ROA | 2.8% | 3.7% | 275社中183位 |
| ROIC | 4.7% | 5.3% | 269社中144位 |
| 営業利益率 | 2.8% | 3.2% | 269社中161位 |
| 純利益率 | 1.4% | 2.5% | 275社中208位 |
| 粗利率 | 8.3% | 17.4% | 274社中248位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 39.0% | 50.5% | 275社中207位 |
| D/Eレシオ | 85.4% | 16.4% | 275社中35位 |
| 流動比率 | 247.6% | 172.1% | 275社中61位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.99回 | 1.44回 | 275社中57位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 14.9% | 4.6% | 274社中36位 |
| 営業利益の成長率 | −7.8% | 9.5% | 268社中204位 |
| 純利益の成長率 | −16.3% | 8.1% | 274社中225位 |
| EPSの成長率 | −19.1% | 9.4% | 274社中228位 |
| 売上高CAGR（3年） | 17.8% | 4.4% | 270社中22位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 17.8% | 6.6% | 247社中60位 |
| EPS CAGR（3年） | 4.5% | 6.8% | 249社中141位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 8.9倍 | 11.7倍 | 263社中198位 |
| PBR | 0.65倍 | 0.90倍 | 272社中203位 |
| 配当利回り | 5.60% | 3.30% | 264社中4位 |
| 配当性向 | 49.8% | 36.0% | 259社中59位 |
| DOE | 3.6% | 2.8% | 265社中87位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-10 時点）
下期の計画利益率2.6%。
会社予想は 売上 5,480億円・営業利益 155億円。
会社が計画している下期の金額は、売上 2,700億円・営業利益 70.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.1% → 下期 2.6%。2025年3月期の通期は 2.7%、2024年3月期の通期は 3.4%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 5,480億円・営業利益 155億円
2.下期の計画利益率 3.1%→2.6%・売上は上期の予想の1.0倍
会社が計画している下期の金額は、売上 2,700億円・営業利益 70.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.1% → 下期 2.6%。2025年3月期の通期は 2.7%、2024年3月期の通期は 3.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 2,587億円）の 104%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：前年と比べられない）、会社予想の修正・数字で説明できる点（材料が取れていない：前回の予想が無い）
基準：2026-08-10 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,246.2— | 34.8— | 31.6— | 84.2— | 243.42— |
| Q1累計 | 1,246.2— | 34.8— | 31.6— | 84.2— | 243.42— |
| Q2未発表 | — | — | — | — | — |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 5,480.0 | 155.0 | 135.0 | 153.0 | — |
| 進捗率 | 22.7% | 22.4% | 23.4% | 55.0% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1246.2億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5480.0億円 | 22.7%比較なし |
| 累計 | 1246.2億円— | ||||||
| 営業利益 | 単独 | 34.8億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 155.0億円 | 22.4%比較なし |
| 累計 | 34.8億円— | ||||||
| 経常利益 | 単独 | 31.6億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 135.0億円 | 23.4%比較なし |
| 累計 | 31.6億円— | ||||||
| 純利益 | 単独 | 84.2億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 153.0億円 | 55.0%比較なし |
| 累計 | 84.2億円— | ||||||
| EPS | 単独 | 243.42円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 243.42円— |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
MIRAINIホールディングス株式会社の概要
MIRAINIホールディングス株式会社（証券コード 546A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-03-31）のデータによると、ROE7.5%はやや低位な水準。また、自己資本比率39.0%は標準的な水準。また、PER8.9倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+14.9%）、営業利益は減益（-7.8%）となった。ROEは前期比2.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.6%
- ROE: 7.5%
- 自己資本比率: 39.0%
- 営業利益率: 2.7%
- PER: 8.90倍
- PBR: 0.65倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年3月期の1,278億円から2025年3月期の2,587億円となり、年平均成長率（CAGR）は+19.3%です。売上は 2,252億円 → 2,587億円（+15%）。最大の要因は「デバイス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。ROE は 9.9% → 7.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年3月期のEPSは185.65円、1株配当は92.5円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、普通配当は4期連続の増配です。直近5期で、ROEは6.8%〜12.5%、自己資本比率は38.8%〜47.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑15% → 営業益↓8%（利益率↓の分が最大）
売上 2,252億円 → 2,587億円、営業利益 77.1億円 → 71.1億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.4%→2.7%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↓＝ソリューション事業セグメント↓（売上はデバイス事業↑）
「ソリューション事業」の営業利益は 20.4億円 → 14.2億円（−6.2億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 9.9%→7.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損益は純益の15%
純利益（−16%）は本業の営業利益（−8%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 18.7倍（前期 33.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 18.7倍（前期 33.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（87.5→92.5円、普通配当で4期連続）・配当性向 40→50%
EPS は 229.40円 → 185.65円（−19%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.3% → 49.8% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 22%／FCF −104億円＜配当 17.9億円
5期の中での位置
売上 年+19%・4期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 139位（総合58点）
6軸スコア: 割安度41（やや割高）・稼ぐ力30（やや低い）・成長性61（安定成長）・安全性60（標準）・還元力74（手厚い）・事業独占力79（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 7.5%（業種の中央値 8.1%・275社中156位）、ROA 2.8%（業種の中央値 3.7%・275社中183位）、営業利益率 2.8%（業種の中央値 3.2%・269社中161位）、売上高成長率 14.9%（業種の中央値 4.6%・274社中36位）、自己資本比率 39.0%（業種の中央値 50.5%・275社中207位）、PER 8.9倍（業種の中央値 11.7倍・263社中198位）、PBR 0.65倍（業種の中央値 0.90倍・272社中203位）、配当利回り 5.60%（業種の中央値 3.30%・264社中4位）、配当性向 49.8%（業種の中央値 36.0%・259社中59位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 6.68%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 5.05%
よくある質問
MIRAINIホールディングス株式会社（546A）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.6%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
MIRAINIホールディングス株式会社（546A）のROEは？
最新決算期のROEは7.5%で、やや低位な水準にあります。前期比では2.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
MIRAINIホールディングス株式会社（546A）の財務健全性は？
自己資本比率は39.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
MIRAINIホールディングス株式会社（546A）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-7.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
MIRAINIホールディングス株式会社（546A）は割安ですか？
PERは8.90倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。