中部鋼鈑株式会社（5461）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1721 円α -29.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値2203 円
- 決算時株価2427 円
PER×EPSベース
- 事業価値28.5 円
- 超過現金価値788 円
- 配当価値904 円
- 合計＝理論株価1721 円
実力EPSは、特別利益 7.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−7.3億円−19.1円
財務サマリー
6軸スコア
鉄鋼の中で
30位 / 36社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】鉄鋼関連事業の減益が響き営業益65.9%減。101円→104円の増配。
売上高は2022年3月期の644億円から2026年3月期の511億円となり、年平均成長率（CAGR）は−5.6%です。
営業利益率は 5.3% → 1.8%（−3.5pt）。主因は粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは47.08円、1株配当は104円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは1.7%〜12.4%、自己資本比率は82.1%〜89.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↓66%（利益率↓の分が最大）
売上 510億円 → 511億円、営業利益 27.0億円 → 9.2億円。
営業利益の減少 −17.8億円（27.0億円 → 9.2億円）のうち、売上高の増加による分が +297万円、利益率の低下による分が −17.8億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 5.3% → 1.8%（−3.5pt）。
営業利益率は 5.3% → 1.8%（−3.5pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 14.0% → 11.3%（−2.7pt）、販管費率 8.7% → 9.5%（+0.8pt）。
3.どこで営業益↓＝鉄鋼関連事業セグメント↓
「鉄鋼関連事業」の営業利益は 22.9億円 → 5.5億円（−17.4億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「鉄鋼関連事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 98% にあたります。ほかは 「物流事業」−5,700万円・「レンタル事業」+4,100万円・「エンジニアリング事業」−3,600万円・「調整額（全社費用など）」+1,400万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 2.3%→1.7%
ROE は 2.3% → 1.7%（−0.6pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（57→95日）
売上債権回転日数が 57日 → 95日 に伸びました（前期の 1.7倍）。
純利益は黒字（12.8億円）なのに、営業CF は赤字（−58.4億円）です。同じ期に、売上債権は 79.9億円 → 133億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 79.9億円 → 133億円（+67%）、売上は 510億円 → 511億円（0%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 57日 → 95日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 47→86日（前期の1.8倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 47日 → 86日 に伸びました（前期の 1.8倍）。棚卸資産は 56.3億円 → 107億円（+90%）、売上は 510億円 → 511億円（0%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 47日 → 86日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 74日 → 135日です（売上債権回転日数 57日 → 95日、買入債務回転日数 30日 → 47日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身純益の41%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 41%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 41% 低い試算です。
純利益 12.8億円には、一時的な益が 5.2億円（税引後、純利益の 41%）入っています。本業の営業利益は 27.0億円 → 9.2億円（−66%）、純利益は 17.3億円 → 12.8億円（−26%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +7.3億円です。実効税率は 30.9%（直前3期の平均 30.2%、+0.6pt）です。営業利益の減少 −17.8億円（27.0億円 → 9.2億円）のうち、売上高の増加による分が +297万円、利益率の低下による分が −17.8億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 300倍→103倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 300倍 → 103倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 900万円 → 900万円、営業利益は 27.0億円 → 9.2億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（101→104円、2期連続）・配当性向 158→221%（利益を上回る）
EPS は 63.95円 → 47.08円（−26%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 157.9% → 220.9% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 1000%（利益を上回る）／FCF −58.3億円＜配当 27.4億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 1000.0%）。
配当性向は 2026年3月期 220.9%（有報）、2027年3月期の会社予想では 1000.0%（予想の1株配当 113円 ÷ 予想 EPS 11.30円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 41.6億円・31.5億円、2025年3月期 124億円・30.0億円、2026年3月期 −58.3億円・27.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 11.0億円、2025年3月期 154億円、2026年3月期 −101億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（12.8億円）なのに、営業CF は赤字（−58.4億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-06 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年−6%・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の644億円から2026年3月期の511億円となり、年平均成長率（CAGR）は−5.6%です。直近5期で、ROEは1.7%〜12.4%、自己資本比率は82.1%〜89.0%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 30位（総合48点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.7% | 5.3% | 36社中30位 |
| ROA | 1.5% | 3.0% | 36社中27位 |
| ROIC | 0.8% | 3.6% | 36社中30位 |
| 営業利益率 | 1.8% | 4.9% | 36社中32位 |
| 純利益率 | 2.5% | 3.8% | 36社中24位 |
| 粗利率 | 11.3% | 15.5% | 36社中34位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 88.6% | 60.0% | 36社中2位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 17.8% | 36社中31位 |
| 流動比率 | 587.2% | 215.0% | 36社中5位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.60回 | 0.75回 | 36社中29位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 0.1% | −4.7% | 36社中8位 |
| 営業利益の成長率 | −65.9% | −18.1% | 36社中33位 |
| 純利益の成長率 | −26.3% | −20.3% | 36社中22位 |
| EPSの成長率 | −26.4% | −17.9% | 36社中23位 |
| 売上高CAGR（3年） | −12.5% | −3.3% | 36社中35位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −57.8% | −8.9% | 33社中33位 |
| EPS CAGR（3年） | −46.7% | −9.0% | 33社中32位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 51.6倍 | 12.0倍 | 34社中3位 |
| PBR | 0.88倍 | 0.62倍 | 36社中8位 |
| 配当利回り | 4.28% | 3.78% | 35社中12位 |
| 配当性向 | 220.9% | 41.1% | 34社中2位 |
| DOE | 3.8% | 2.3% | 35社中7位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-06 時点）
【上方修正】短信で通期予想を上方修正。下期に利益率2.8%が必要。
会社予想は 売上 694億円（前期比 +36%）・営業利益 8.0億円（同 −13%）。
2026-11-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 687億円 → 694億円、営業利益 3.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-09-17 開示の業績予想の修正の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 402億円・営業利益 11.4億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −1.2% → 下期 2.8%。2026年3月期の通期は 1.8%、2025年3月期の通期は 5.3%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 694億円（前期比 +36%）・営業利益 8.0億円（同 −13%）
2.下期に必要利益率 −1.2%→2.8%・売上は上期の実績の1.4倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 402億円・営業利益 11.4億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −1.2% → 下期 2.8%。2026年3月期の通期は 1.8%、2025年3月期の通期は 5.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 763億円）の 53%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.20倍、今期の計画は 1.38倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 5.6億円・下期 3.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 3.0億円→8.0億円）
2026-11-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 687億円 → 694億円、営業利益 3.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-09-17 開示の業績予想の修正の予想です。通期の営業利益の修正幅は +166.7%です。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-12 開示の決算短信（通期））より下の水準です（売上 696億円 → 694億円、営業利益 12.0億円 → 8.0億円、経常利益 15.0億円 → 6.0億円、純利益 9.0億円 → 3.0億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
4.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 41%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-11-06 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 150.5+25.0% | -3.1-191.8% | -1.6-132.9% | -1.3-137.3% | -4.66-137.6% |
| Q1累計 | 150.5+25.0% | -3.1-191.8% | -1.6-132.9% | -1.3-137.3% | -4.66-137.6% |
| Q2単独 | 141.1+25.8% | -0.3-114.1% | 0.2-85.6% | 0.0-96.2% | 0.10-97.5% |
| Q2累計 | 291.6+25.4% | -3.4-161.3% | -1.4-121.3% | -1.2-127.4% | -4.56-128.0% |
| Q3未発表 | 昨年72.0% | 昨年79.6% | 昨年87.3% | 昨年50.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年96.8% | 昨年40.1% | 昨年42.8% | 昨年60.7% | — |
| 通期予想 | 694.0 | 8.0 | 6.0 | 3.0 | — |
| 進捗率 | 42.0%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 150.5億円+25.0% | 141.1億円+25.8% | 未発表 | 未発表 | 694.0億円 | 42.0%例年より遅い昨年45.5% |
| 累計 | 150.5億円+25.0% | 291.6億円+25.4% | 昨年 72.0% | 昨年 96.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3.1億円-191.8% | -3100万円-114.1% | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.1億円-191.8% | -3.4億円-161.3% | 昨年 79.6% | 昨年 40.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1.6億円-132.9% | 2300万円-85.6% | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.6億円-132.9% | -1.4億円-121.3% | 昨年 87.3% | 昨年 42.8% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.3億円-137.3% | 400万円-96.2% | 未発表 | 未発表 | 3.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.3億円-137.3% | -1.2億円-127.4% | 昨年 50.4% | 昨年 60.7% | |||
| EPS | 単独 | -4.66円-137.6% | 0.10円-97.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.66円-137.6% | -4.56円-128.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
中部鋼鈑株式会社の概要
中部鋼鈑株式会社（証券コード 5461）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE1.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率88.6%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+0.1%）、営業利益は減益（-65.9%）となった。ROEは前期比0.6pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.3%
- ROE: 1.7%
- 自己資本比率: 88.6%
- 営業利益率: 1.8%
- PER: 51.56倍
- PBR: 0.88倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の644億円から2026年3月期の511億円となり、年平均成長率（CAGR）は−5.6%です。営業利益率は 5.3% → 1.8%（−3.5pt）。主因は粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは47.08円、1株配当は104円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは1.7%〜12.4%、自己資本比率は82.1%〜89.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上→ → 営業益↓66%（利益率↓の分が最大）
売上 510億円 → 511億円、営業利益 27.0億円 → 9.2億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 5.3% → 1.8%（−3.5pt）。
どこで
営業益↓＝鉄鋼関連事業セグメント↓
「鉄鋼関連事業」の営業利益は 22.9億円 → 5.5億円（−17.4億円）です。
稼ぐ力
ROE 2.3%→1.7%
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（57→95日）
売上債権回転日数が 57日 → 95日 に伸びました（前期の 1.7倍）。
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 47→86日（前期の1.8倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
純益の41%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 41%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 41% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 300倍→103倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 300倍 → 103倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（101→104円、2期連続）・配当性向 158→221%（利益を上回る）
EPS は 63.95円 → 47.08円（−26%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 157.9% → 220.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 1000%（利益を上回る）／FCF −58.3億円＜配当 27.4億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 1000.0%）。
5期の中での位置
売上 年−6%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 30位（総合48点）
6軸スコア: 割安度35（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性33（鈍化）・安全性89（健全）・還元力66（標準）・事業独占力47（標準）
業種（鉄鋼）の中央値との比較: ROE 1.7%（業種の中央値 5.3%・36社中30位）、ROA 1.5%（業種の中央値 3.0%・36社中27位）、営業利益率 1.8%（業種の中央値 4.9%・36社中32位）、売上高成長率 0.1%（業種の中央値 −4.7%・36社中8位）、自己資本比率 88.6%（業種の中央値 60.0%・36社中2位）、PER 51.6倍（業種の中央値 12.0倍・34社中3位）、PBR 0.88倍（業種の中央値 0.62倍・36社中8位）、配当利回り 4.28%（業種の中央値 3.78%・35社中12位）、配当性向 220.9%（業種の中央値 41.1%・34社中2位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（鉄鋼）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 三井物産スチール株式会社 9.09%
- 田島 徹也 6.59%
- 光通信株式会社 5.90%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 3.94%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
中部鋼鈑株式会社（5461）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.3%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
中部鋼鈑株式会社（5461）のROEは？
最新決算期のROEは1.7%で、低位な水準にあります。前期比では0.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
中部鋼鈑株式会社（5461）の財務健全性は？
自己資本比率は88.6%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
中部鋼鈑株式会社（5461）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-65.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
中部鋼鈑株式会社（5461）は割安ですか？
PERは51.56倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。