大阪製鐵株式会社（5449）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は0.0円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1880 円α -27.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2596 円
決算時 2665円 から特別配当 69.0円 を引いた落ち後
- 資産価値2685 円
- 資産価値の7割で下支え1880 円
実力EPSは、特別損失 200億円・営業CF調整（科目名未保存） 146億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 9.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+200億円—
- 営業CF調整（科目名未保存）+146億円—
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−9.3億円—
財務サマリー
6軸スコア
鉄鋼の中で
34位 / 36社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−2.6億円）。34円→0円に減配。
売上高は2022年3月期の1,045億円から2026年3月期の951億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.3%です。
営業利益率は 4.6% → −0.3%（−4.8pt）。主因は粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは−699.78円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（53.3億円・32.3億円）から赤字（−2.6億円・−209億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−15.7%〜2.1%、自己資本比率は70.8%〜76.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓18% → 営業益 黒字→赤字（8割は利益率↓の分）
売上 1,164億円 → 951億円、営業利益 53.3億円 → −2.6億円。
営業利益の減少 −55.9億円（53.3億円 → −2.6億円）のうち、売上高の減少による分が −9.8億円（17%）、利益率の低下による分が −46.1億円（83%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 4.6% → −0.3%（−4.8pt）。
営業利益率は 4.6% → −0.3%（−4.8pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 11.2% → 8.0%（−3.2pt）、販管費率 6.6% → 8.3%（+1.6pt）。販管費率は 6.6% → 8.3%（+1.6pt）。上がった分の多く（+1.5pt）は、売上の減少による分です。売上は 1,164億円 → 951億円（−18%）、売上原価は 1,034億円 → 875億円（−15%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 77.2億円 → 78.8億円（+2%）、売上は 1,164億円 → 951億円（−18%）です。上がった分 +1.6pt のうち、売上の増減による分が +1.5pt、販管費の増減による分が +0.2ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 2.1%→−15.7%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF +88.2億円／売上債権回転日数→（77日前後）
5.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.1倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −209億円ですが、一時的な損（税引後 236億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 53.3億円 → −2.6億円、純利益は 32.3億円 → −209億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −200億円・一時的な損益（営業CF の調整項目から検出） −146億円・為替差損益（例年からの突出分） +9.3億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −55.9億円（53.3億円 → −2.6億円）のうち、売上高の減少による分が −9.8億円（17%）、利益率の低下による分が −46.1億円（83%）です。営業外の為替差損益は +7.6億円で、例年の目安（過去の平均 −1.7億円）から大きく外れたため、外れた分 +9.3億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元無配に（34→0円）
2026年3月期のEPSは−699.78円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
7.配当の持続性赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS −66.85円）で、1株 69円の配当を予想しています。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。2027年3月期の会社予想は EPS −66.85円の赤字で、1株配当 69円を予想しています（配当が利益を上回るため、配当性向は計算していません）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −39.9億円・9.5億円、2025年3月期 17.4億円・11.5億円、2026年3月期 1.8億円・7.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −42.8億円、2025年3月期 1.5億円、2026年3月期 −18.6億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 221億円で、配当と合わせた支出は 228億円（FCF は 1.8億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-04 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−2%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の1,045億円から2026年3月期の951億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.3%です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（53.3億円・32.3億円）から赤字（−2.6億円・−209億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−15.7%〜2.1%、自己資本比率は70.8%〜76.7%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 34位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −15.7% | 5.3% | 36社中36位 |
| ROA | −13.6% | 3.0% | 36社中36位 |
| ROIC | −0.1% | 3.6% | 36社中34位 |
| 営業利益率 | −0.3% | 4.9% | 36社中34位 |
| 純利益率 | −22.0% | 3.8% | 36社中36位 |
| 粗利率 | 8.0% | 15.5% | 36社中35位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 72.4% | 60.0% | 36社中14位 |
| D/Eレシオ | 14.8% | 17.8% | 36社中20位 |
| 流動比率 | 226.9% | 215.0% | 36社中16位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.62回 | 0.75回 | 36社中28位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −18.3% | −4.7% | 36社中35位 |
| 営業利益の成長率 | −104.9% | −18.1% | 36社中35位 |
| 純利益の成長率 | −748.8% | −20.3% | 36社中36位 |
| EPSの成長率 | −943.7% | −17.9% | 36社中36位 |
| 売上高CAGR（3年） | −6.7% | −3.3% | 36社中30位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | −8.9% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | −9.0% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 12.0倍 | 値なし |
| PBR | 0.72倍 | 0.62倍 | 36社中15位 |
| 配当利回り | — | 3.78% | 値なし |
| 配当性向 | — | 41.1% | 値なし |
| DOE | — | 2.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-04 時点）
【下方修正】短信で通期予想を下方修正。下期に利益率2.7%が必要。
会社予想は 売上 910億円（前期比 −4%）・営業利益 1.0億円。
2026-11-04 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 1,000億円 → 910億円、営業利益 10.0億円 → 1.0億円、経常利益 10.0億円 → −11.0億円、純利益 3.0億円 → −20.0億円。前回の公表予想は 2026-07-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 500億円・営業利益 13.4億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 2.7%。2026年3月期の通期は −0.3%、2025年3月期の通期は 4.6%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 910億円（前期比 −4%）・営業利益 1.0億円
2.下期に必要利益率 −3.0%→2.7%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 500億円・営業利益 13.4億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 2.7%。2026年3月期の通期は −0.3%、2025年3月期の通期は 4.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 1,171億円）の 43%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.96倍、今期の計画は 1.22倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.7億円・下期 −8,900万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 10.0億円→1.0億円）
2026-11-04 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 1,000億円 → 910億円、営業利益 10.0億円 → 1.0億円、経常利益 10.0億円 → −11.0億円、純利益 3.0億円 → −20.0億円。前回の公表予想は 2026-07-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −90.0%です。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-12 開示の決算短信（通期））より下の水準です（売上 950億円 → 910億円、営業利益 22.0億円 → 1.0億円、経常利益 25.0億円 → −11.0億円、純利益 13.0億円 → −20.0億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
4.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-11-04 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 231.2-10.3% | -1.8+61.7% | 1.8+111.2% | -0.1+99.4% | -0.33+99.3% |
| Q1累計 | 231.2-10.3% | -1.8+61.7% | 1.8+111.2% | -0.1+99.4% | -0.33+99.3% |
| Q2単独 | 178.3-22.0% | -10.5-445.6% | -29.4-1220.2% | -29.6-4447.7% | -98.79-4494.9% |
| Q2累計 | 409.5-15.8% | -12.4-627.1% | -27.6-108.3% | -29.7-91.3% | -99.12-91.3% |
| Q3未発表 | 昨年75.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年97.0% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 910.0 | 1.0 | -11.0 | -20.0 | — |
| 進捗率 | 45.0%遅い | —累計赤字 | —予想の赤字を超過 | 148.3%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。経常利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 231.2億円-10.3% | 178.3億円-22.0% | 未発表 | 未発表 | 910.0億円 | 45.0%例年より遅い昨年51.1% |
| 累計 | 231.2億円-10.3% | 409.5億円-15.8% | 昨年 75.6% | 昨年 97.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.8億円+61.7% | -10.5億円-445.6% | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.8億円+61.7% | -12.4億円-627.1% | |||||
| 経常利益 | 単独 | 1.8億円+111.2% | -29.4億円-1220.2% | 未発表 | 未発表 | -11.0億円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | 1.8億円+111.2% | -27.6億円-108.3% | |||||
| 純利益 | 単独 | -900万円+99.4% | -29.6億円-4447.7% | 未発表 | 未発表 | -20.0億円 | 148.3%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -900万円+99.4% | -29.6億円-91.3% | |||||
| EPS | 単独 | -0.33円+99.3% | -98.79円-4494.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -0.33円+99.3% | -99.12円-91.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。経常利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
大阪製鐵株式会社の概要
大阪製鐵株式会社（証券コード 5449）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-15.7%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率72.4%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-18.3%）、営業利益は赤字転落（前期53.3億円→今期-2.6億円）となった。ROEは前期比17.8pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -15.7%
- 自己資本比率: 72.4%
- 営業利益率: -0.3%
- PER: —
- PBR: 0.72倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の1,045億円から2026年3月期の951億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.3%です。営業利益率は 4.6% → −0.3%（−4.8pt）。主因は粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは−699.78円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（53.3億円・32.3億円）から赤字（−2.6億円・−209億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−15.7%〜2.1%、自己資本比率は70.8%〜76.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓18% → 営業益 黒字→赤字（8割は利益率↓の分）
売上 1,164億円 → 951億円、営業利益 53.3億円 → −2.6億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 4.6% → −0.3%（−4.8pt）。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 2.1%→−15.7%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +88.2億円／売上債権回転日数→（77日前後）
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.1倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
株主への還元
無配に（34→0円）
2026年3月期のEPSは−699.78円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
配当の持続性
赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS −66.85円）で、1株 69円の配当を予想しています。
5期の中での位置
売上 年−2%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 34位（総合43点）
6軸スコア: 割安度19（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性42（鈍化）・安全性79（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力57（強い）
業種（鉄鋼）の中央値との比較: ROE −15.7%（業種の中央値 5.3%・36社中36位）、ROA −13.6%（業種の中央値 3.0%・36社中36位）、営業利益率 −0.3%（業種の中央値 4.9%・36社中34位）、売上高成長率 −18.3%（業種の中央値 −4.7%・36社中35位）、自己資本比率 72.4%（業種の中央値 60.0%・36社中14位）、PER —（業種の中央値 12.0倍・値なし）、PBR 0.72倍（業種の中央値 0.62倍・36社中15位）、配当利回り —（業種の中央値 3.78%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 41.1%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（鉄鋼）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 日本製鉄株式会社 39.57%
- 株式会社ストラテジックキャピタル 12.37%
- エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー（Ｅｆｆｉｓｓｉｍｏ Ｃａｐｉｔａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｐｔｅ Ｌｔｄ） 6.19%
- JPモルガン証券株式会社 4.58%
- 野村アセットマネジメント株式会社 3.91%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
大阪製鐵株式会社（5449）の配当利回りは？
大阪製鐵株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
大阪製鐵株式会社（5449）のROEは？
最新決算期のROEは-15.7%で、マイナスの水準にあります。前期比では17.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
大阪製鐵株式会社（5449）の財務健全性は？
自己資本比率は72.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
大阪製鐵株式会社（5449）の収益性はどうですか？
営業利益率は-0.3%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期53.3億円→今期-2.6億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。