北越メタル株式会社（5446）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（426円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1241 円
株主総利回りの表から逆算
- 理論株価＝上限株価2556 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値3651 円
- 資産価値の7割で下支え2556 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円・特別損失 0.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−8.4円
- 特別損失（合計）+0.6億円+10.8円
財務サマリー
6軸スコア
鉄鋼の中で
33位 / 36社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−3.1億円）。45円→4円に減配。
売上高は2022年3月期の274億円から2026年3月期の236億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.6%です。
営業利益率は 2.3% → −1.3%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
2026年3月期のEPSは−88.01円（赤字）、1株配当は4円です。
営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（6.7億円・5.7億円）から赤字（−3.1億円・−3.4億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−6.1%〜6.4%、自己資本比率は57.9%〜69.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓18% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 287億円 → 236億円、営業利益 6.7億円 → −3.1億円。
営業利益の減少 −9.8億円（6.7億円 → −3.1億円）のうち、売上高の減少による分が −1.2億円（12%）、利益率の低下による分が −8.6億円（88%）です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 2.3% → −1.3%（−3.6pt）。
営業利益率は 2.3% → −1.3%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 13.4% → 11.4%（−2.0pt）、販管費率 11.1% → 12.7%（+1.6pt）。販管費率は 11.1% → 12.7%（+1.6pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+2.4pt）が、販管費の金額が減った分（−0.8pt）より大きくなっています。販管費そのものは 31.8億円 → 30.0億円（−6%）、売上は 287億円 → 236億円（−18%）です。上がった分 +1.6pt のうち、売上の増減による分が +2.4pt、販管費の増減による分が −0.8ptです。
3.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 3.3%→−1.9%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF +16.6億円／売上債権回転日数→（36日前後）
5.利益の中身一時的な損益は純損失の3%
本業の営業利益は 6.7億円 → −3.1億円、純利益は 5.7億円 → −3.4億円です。
一時的な損益は純損失の 3%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −5,967万円・特別利益 +4,602万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −9.8億円（6.7億円 → −3.1億円）のうち、売上高の減少による分が −1.2億円（12%）、利益率の低下による分が −8.6億円（88%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.株主への還元減配（45→4円）
2026年3月期のEPSは−88.01円（赤字）、1株配当は4円です。
7.配当の持続性配当予想は未定（実績は赤字で配当）／FCF 7.0億円≧配当 1.5億円
2027年3月期の配当予想は未定で、2026年3月期の実績では赤字（EPS −88.01円）の中で1株 4円の配当を出しました。
2027年3月期の配当予想は未定（短信の配当予想の欄に年間・期末の金額が無い）のため、予想の配当性向は出していません。2026年3月期の実績は EPS −88.01円の赤字で、1株配当 4円を出しました。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 9.0億円・3.3億円、2025年3月期 5.9億円・5,891万円、2026年3月期 7.0億円・1.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 6.6億円、2025年3月期 5.8億円、2026年3月期 7.0億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-06 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−4%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換
売上高は2022年3月期の274億円から2026年3月期の236億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.6%です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（6.7億円・5.7億円）から赤字（−3.1億円・−3.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.1%〜6.4%、自己資本比率は57.9%〜69.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 33位（総合44点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −1.9% | 5.3% | 36社中35位 |
| ROA | −1.3% | 3.0% | 36社中35位 |
| ROIC | −1.1% | 3.6% | 36社中35位 |
| 営業利益率 | −1.3% | 4.9% | 36社中35位 |
| 純利益率 | −1.4% | 3.8% | 36社中35位 |
| 粗利率 | 11.4% | 15.5% | 36社中33位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 69.3% | 60.0% | 36社中16位 |
| D/Eレシオ | 12.4% | 17.8% | 36社中22位 |
| 流動比率 | 214.7% | 215.0% | 36社中19位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.91回 | 0.75回 | 36社中9位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −17.9% | −4.7% | 36社中33位 |
| 営業利益の成長率 | −146.3% | −18.1% | 36社中36位 |
| 純利益の成長率 | −159.3% | −20.3% | 36社中35位 |
| EPSの成長率 | −159.2% | −17.9% | 36社中35位 |
| 売上高CAGR（3年） | −8.7% | −3.3% | 36社中32位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | −8.9% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | −9.0% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 12.0倍 | 値なし |
| PBR | 0.27倍 | 0.62倍 | 36社中35位 |
| 配当利回り | 0.32% | 3.78% | 35社中35位 |
| 配当性向 | −4.5% | 41.1% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 0.1% | 2.3% | 35社中35位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-06 時点）
【進捗低め】売上の計画進捗47.2%（前年同期の実績構成比52.5%）。通期予想は赤字（下期は赤字の見込み）。
会社予想は 売上 250億円（前期比 +6%）・営業利益 −9.0億円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 47.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 52.5%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は −5.3ptです。
通期予想の営業利益は −9.0億円の赤字です。上期の実績が −4.7億円なので、下期は 営業利益 −4.3億円の赤字を見込む計算です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −4.0% → 下期 −3.2%。2026年3月期の通期は −1.3%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 47.2%↓（前年同期の実績構成比 52.5%）・累計は前年同期比 −4.8%
会社予想は 売上 250億円（前期比 +6%）・営業利益 −9.0億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 47.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 52.5%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は −5.3ptです。売上の累計は前年同期比 −4.8%、通期予想は前期比 +5.9%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の見込み通期予想は赤字（下期は −4.3億円の見込み）
通期予想の営業利益は −9.0億円の赤字です。上期の実績が −4.7億円なので、下期は 営業利益 −4.3億円の赤字を見込む計算です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −4.0% → 下期 −3.2%。2026年3月期の通期は −1.3%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2024年3月期 318億円）の 41%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.90倍、今期の計画は 1.12倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 0円・下期 −3.1億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-06 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 60.7-6.4% | -2.2-957.7% | -1.7-324.0% | -1.8-614.7% | -45.45-611.2% |
| Q1累計 | 60.7-6.4% | -2.2-957.7% | -1.7-324.0% | -1.8-614.7% | -45.45-611.2% |
| Q2単独 | 57.4-2.9% | -2.5-861.5% | -2.5-1443.8% | -2.5-1085.7% | -66.21-1146.9% |
| Q2累計 | 118.1-4.8% | -4.7— | -4.2-803.4% | -4.2-3361.5% | -111.66-3219.0% |
| Q3未発表 | 昨年77.7% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年100.4% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 250.0 | -9.0 | -8.0 | -8.0 | — |
| 進捗率 | 47.2%遅い | 52.6%赤字予想に対する進捗 | 51.9%赤字予想に対する進捗 | 53.0%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 60.7億円-6.4% | 57.4億円-2.9% | 未発表 | 未発表 | 250.0億円 | 47.2%例年より遅い昨年52.5% |
| 累計 | 60.7億円-6.4% | 118.0億円-4.8% | 昨年 77.7% | 昨年 100.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | -2.2億円-957.7% | -2.5億円-861.5% | 未発表 | 未発表 | -9.0億円 | 52.6%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -2.2億円-957.7% | -4.7億円— | |||||
| 経常利益 | 単独 | -1.7億円-324.0% | -2.5億円-1443.8% | 未発表 | 未発表 | -8.0億円 | 51.9%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.7億円-324.0% | -4.2億円-803.4% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1.8億円-614.7% | -2.5億円-1085.7% | 未発表 | 未発表 | -8.0億円 | 53.0%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.8億円-614.7% | -4.2億円-3361.5% | |||||
| EPS | 単独 | -45.45円-611.2% | -66.21円-1146.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -45.45円-611.2% | -111.66円-3219.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
北越メタル株式会社の概要
北越メタル株式会社（証券コード 5446）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-1.9%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率69.3%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-17.9%）、営業利益は赤字転落（前期6.7億円→今期-3.1億円）となった。ROEは前期比5.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.3%
- ROE: -1.9%
- 自己資本比率: 69.3%
- 営業利益率: -1.3%
- PER: —
- PBR: 0.27倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の274億円から2026年3月期の236億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.6%です。営業利益率は 2.3% → −1.3%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。2026年3月期のEPSは−88.01円（赤字）、1株配当は4円です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（6.7億円・5.7億円）から赤字（−3.1億円・−3.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.1%〜6.4%、自己資本比率は57.9%〜69.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓18% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 287億円 → 236億円、営業利益 6.7億円 → −3.1億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 2.3% → −1.3%（−3.6pt）。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 3.3%→−1.9%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +16.6億円／売上債権回転日数→（36日前後）
利益の中身
一時的な損益は純損失の3%
本業の営業利益は 6.7億円 → −3.1億円、純利益は 5.7億円 → −3.4億円です。
株主への還元
減配（45→4円）
2026年3月期のEPSは−88.01円（赤字）、1株配当は4円です。
配当の持続性
配当予想は未定（実績は赤字で配当）／FCF 7.0億円≧配当 1.5億円
2027年3月期の配当予想は未定で、2026年3月期の実績では赤字（EPS −88.01円）の中で1株 4円の配当を出しました。
5期の中での位置
売上 年−4%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
鉄鋼 36社中 33位（総合44点）
6軸スコア: 割安度38（やや割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性36（鈍化）・安全性89（健全）・還元力24（弱い）・事業独占力60（強い）
業種（鉄鋼）の中央値との比較: ROE −1.9%（業種の中央値 5.3%・36社中35位）、ROA −1.3%（業種の中央値 3.0%・36社中35位）、営業利益率 −1.3%（業種の中央値 4.9%・36社中35位）、売上高成長率 −17.9%（業種の中央値 −4.7%・36社中33位）、自己資本比率 69.3%（業種の中央値 60.0%・36社中16位）、PER —（業種の中央値 12.0倍・値なし）、PBR 0.27倍（業種の中央値 0.62倍・36社中35位）、配当利回り 0.32%（業種の中央値 3.78%・35社中35位）、配当性向 −4.5%（業種の中央値 41.1%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（鉄鋼）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- トピー工業株式会社 34.41%
- 株式会社第四北越銀行 5.72%
- 明治安田生命保険相互会社 4.01%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
北越メタル株式会社（5446）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
北越メタル株式会社（5446）のROEは？
最新決算期のROEは-1.9%で、マイナスの水準にあります。前期比では5.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
北越メタル株式会社（5446）の財務健全性は？
自己資本比率は69.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
北越メタル株式会社（5446）の収益性はどうですか？
営業利益率は-1.3%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期6.7億円→今期-3.1億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。