株式会社鶴弥（5386）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（439円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価382 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価964 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値1377 円
- 資産価値の7割で下支え964 円
実力EPSは、特別利益 2.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.3億円−22.0円
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】営業益20.9%減。特別損失の減少で純益は208.0%増。12円→14.5円の増配。
売上高は2022年3月期の77.4億円から2026年3月期の65.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.2%です。
ROE は 1.0% → 3.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは50.29円、1株配当は14.5円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−2.3億円・−9,095万円）から黒字（1.0億円・1.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−0.8%〜3.1%、自己資本比率は74.5%〜81.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↓21%（8割は利益率↓の分）
売上 68.2億円 → 65.1億円、営業利益 1.9億円 → 1.5億円、経常利益 4.6億円 → 3.0億円（営業外の損益の増減 −1.1億円）。
営業利益の減少 −3,887万円（1.9億円 → 1.5億円）のうち、売上高の減少による分が −844万円（22%）、利益率の低下による分が −3,043万円（78%）です。売上（−4.5%）・営業利益率（−0.5pt）の動きは小さいですが、営業利益が −21% 動いたため分けています。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +2.7億円 → +1.6億円と −1.1億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 1.9億円 → 1.5億円（−21%）、経常利益は 4.6億円 → 3.0億円（−34%）です。内訳は 支払利息 −199万円・その他 −1.1億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（98%）です。今期の経常利益は営業利益を 1.6億円上回っています（前期は 2.7億円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.7%→2.3%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.7% → 2.3%（−0.5pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↑ 1.0%→3.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 1.0% → 3.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 1.8% → 5.7%、総資産回転率 0.43回 → 0.43回、財務レバレッジ 1.32倍 → 1.27倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。財務レバレッジ・総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（3.7億円）なのに、営業CF は赤字（−1.1億円）です。同じ期に、売上債権は 8.3億円 → 8.9億円、有利子負債は 13.0億円 → 9.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身純益の44%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 低い試算です。
純利益 3.7億円には、一時的な益が 1.6億円（税引後、純利益の 44%）入っています。本業の営業利益は 1.9億円 → 1.5億円（−21%）、純利益は 1.2億円 → 3.7億円（+208%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.3億円です。実効税率は 30.2%（直前2期の平均 39.3%、−9.1pt）です。営業利益の減少 −3,887万円（1.9億円 → 1.5億円）のうち、売上高の減少による分が −844万円（22%）、利益率の低下による分が −3,043万円（78%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 15.1倍（前期 24.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 15.1倍（前期 24.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 774万円 → 973万円、営業利益は 1.9億円 → 1.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（12→14.5円、3期連続）・配当性向 75→29%
EPS は 16.01円 → 50.29円（+214%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 75.0% → 28.8% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 33%／FCF 9.0億円≧配当 4,905万円
予想の配当性向は 32.7%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 28.8%（有報）、2027年3月期の会社予想では 32.7%（予想の1株配当 11円 ÷ 予想 EPS 33.62円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 5.1億円・3,837万円、2025年3月期 1.4億円・8,665万円、2026年3月期 9.0億円・4,905万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 5.1億円、2025年3月期 3.9億円、2026年3月期 −5.2億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.6億円で、配当と合わせた支出は 2.1億円（FCF は 9.0億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（3.7億円）なのに、営業CF は赤字（−1.1億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-30 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−4%・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の77.4億円から2026年3月期の65.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.2%です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−2.3億円・−9,095万円）から黒字（1.0億円・1.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−0.8%〜3.1%、自己資本比率は74.5%〜81.7%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-30 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗105.2%（前年同期の実績構成比47.0%）。下期は赤字になっても通期予想に届く水準。
会社予想は 売上 73.7億円（前期比 +13%）・営業利益 2.3億円（同 +58%）。
2026-10-30 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-07-31 開示の第1四半期の決算短信では予想を出していません）。
この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 105.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.0%より高い水準です。
営業利益の差は +58.2pt、売上は計画進捗 51.9%（前年同期の実績構成比 49.9%）。
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1,200万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 6.3% → 下期 −0.3%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 2.7%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 105.2%↑（前年同期の実績構成比 47.0%）・累計は前年同期比 +250.7%
会社予想は 売上 73.7億円（前期比 +13%）・営業利益 2.3億円（同 +58%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 51.9%／前年同期の実績構成比 49.9%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 105.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.0%より高い水準です。営業利益の差は +58.2pt、売上は計画進捗 51.9%（前年同期の実績構成比 49.9%）。営業利益の累計は前年同期比 +250.7%、通期予想は前期比 +56.7%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1,200万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 6.3% → 下期 −0.3%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 2.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2016年3月期 90.3億円）の 39%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.01倍、今期の計画は 0.93倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 6,900万円・下期 7,781万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想を初めて開示
2026-10-30 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-07-31 開示の第1四半期の決算短信では予想を出していません）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
5.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-30 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 20.9+29.1% | 1.8+402.9% | 2.4+167.8% | 1.6+144.8% | 23.04+158.6% |
| Q1累計 | 20.9+29.1% | 1.8+402.9% | 2.4+167.8% | 1.6+144.8% | 23.04+158.6% |
| Q2単独 | 17.4+6.8% | 0.7+94.1% | 0.7+0.0% | 0.4-79.3% | 6.03-78.2% |
| Q2累計 | 38.3+17.9% | 2.4+250.7% | 3.1+95.0% | 2.1-24.7% | 29.07-20.6% |
| Q3未発表 | 昨年76.0% | 昨年108.3% | 昨年93.4% | 昨年96.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年97.1% | 昨年54.4% | 昨年79.5% | 昨年87.0% | — |
| 通期予想 | 73.7 | 2.3 | 3.6 | 2.4 | — |
| 進捗率 | 51.9%並み | 105.2%速い | 86.1%速い | 86.3%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 20.9億円+29.1% | 17.4億円+6.8% | 未発表 | 未発表 | 73.7億円 | 51.9%例年並み昨年49.9% |
| 累計 | 20.9億円+29.1% | 38.3億円+17.9% | 昨年 76.0% | 昨年 97.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.8億円+402.9% | 6600万円+94.1% | 未発表 | 未発表 | 2.3億円 | 105.2%例年より速い昨年47.0% |
| 累計 | 1.8億円+402.9% | 2.4億円+250.7% | 昨年 108.3% | 昨年 54.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 2.4億円+167.8% | 6900万円+0.0% | 未発表 | 未発表 | 3.6億円 | 86.1%例年より速い昨年52.6% |
| 累計 | 2.4億円+167.8% | 3.1億円+95.0% | 昨年 93.4% | 昨年 79.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.6億円+144.8% | 4300万円-79.3% | 未発表 | 未発表 | 2.4億円 | 86.3%例年より速い昨年73.5% |
| 累計 | 1.6億円+144.8% | 2.1億円-24.7% | 昨年 96.3% | 昨年 87.0% | |||
| EPS | 単独 | 23.04円+158.6% | 6.03円-78.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 23.04円+158.6% | 29.07円-20.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社鶴弥の概要
株式会社鶴弥（証券コード 5386）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE3.1%は低位な水準にある。また、自己資本比率81.7%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.5%）、営業利益は減益（-20.9%）となった。ROEは前期比2.1pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: 3.1%
- 自己資本比率: 81.7%
- 営業利益率: 2.3%
- PER: 7.60倍
- PBR: 0.23倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の77.4億円から2026年3月期の65.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.2%です。ROE は 1.0% → 3.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは50.29円、1株配当は14.5円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−2.3億円・−9,095万円）から黒字（1.0億円・1.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−0.8%〜3.1%、自己資本比率は74.5%〜81.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↓21%（8割は利益率↓の分）
売上 68.2億円 → 65.1億円、営業利益 1.9億円 → 1.5億円、経常利益 4.6億円 → 3.0億円（営業外の損益の増減 −1.1億円）。
利益率の中身
営業利益率→ 2.7%→2.3%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↑ 1.0%→3.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
純益の44%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 15.1倍（前期 24.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 15.1倍（前期 24.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（12→14.5円、3期連続）・配当性向 75→29%
EPS は 16.01円 → 50.29円（+214%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 75.0% → 28.8% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 33%／FCF 9.0億円≧配当 4,905万円
5期の中での位置
売上 年−4%・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 鶴見 哲 29.34%
- みずほ証券 株式会社 7.72%
よくある質問
株式会社鶴弥（5386）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社鶴弥（5386）のROEは？
最新決算期のROEは3.1%で、低位な水準にあります。前期比では2.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社鶴弥（5386）の財務健全性は？
自己資本比率は81.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社鶴弥（5386）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-20.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社鶴弥（5386）は割安ですか？
PERは7.60倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。