株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値180 円
- 理論株価＝上限株価202 円α -66.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価606 円
PER×EPSベース
- 事業価値46.9 円
- 超過現金価値156 円
- 合計＝理論株価202 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
431位 / 600社
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益80.0%減。特別配当なし（普通配当は据え置き）。
売上高は2023年3月期の11.6億円から2026年3月期の21.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+23.4%です。
営業利益率は 25.3% → 4.5%（−20.8pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 30.9% → 5.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは15.16円、1株配当は0円（無配）です。
直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。
直近4期で、ROEは5.6%〜30.9%、自己資本比率は56.5%〜70.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑13% → 営業益↓80%（利益率↓の分が最大）
売上 19.3億円 → 21.8億円、営業利益 4.9億円 → 9,717万円。
営業利益の減少 −3.9億円（4.9億円 → 9,717万円）のうち、売上高の増加による分が +6,425万円、利益率の低下による分が −4.5億円です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 25.3% → 4.5%（−20.8pt）。
営業利益率は 25.3% → 4.5%（−20.8pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 96.7% → 96.2%（−0.6pt）、販管費率 71.5% → 91.7%（+20.2pt）。販管費率は 71.5% → 91.7%（+20.2pt）。販管費の金額が増えた分（+28.6pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−8.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 13.8億円 → 20.0億円（+45%）、売上は 19.3億円 → 21.8億円（+13%）です。上がった分 +20.2pt のうち、売上の増減による分が −8.3pt、販管費の増減による分が +28.6ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 30.9%→5.6%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 30.9% → 5.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 18.8% → 3.4%、総資産回転率 1.12回 → 1.03回、財務レバレッジ 1.46倍 → 1.59倍。下げ幅への効き方は 純利益率 95%・総資産回転率 5%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 19.3億円 → 21.8億円（+13%）、総資産（期首・期末の平均）は 17.1億円 → 21.2億円（+24%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.人件費給料手当↑24%＞売上↑13%／従業員↑11%
売上に対する給料手当の割合は 12.6% → 13.7%（+1.2pt）です。
給料手当は 2.4億円 → 3.0億円（+24%、+5,739万円）で、売上の伸び（+13%）を上回りました。従業員数は 45人 → 50人（+11%）です。1人あたり売上高は 4,282万円 → 4,362万円です。臨時従業員は 5人 → 3人です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 691万円 → 735万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.7倍
営業CF は純利益の 0.7倍です。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.42→1.77倍（主に借入以外の負債の増加の分）
期末の自己資本比率が 70.3% → 56.5% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.42倍 → 1.77倍）。
自己資本比率の下げ幅（−13.9pt）への効き方は 借入以外の負債の増加 64%・借入 21%・配当 15%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入以外の負債の増加の分です。利益の積み上がり（+1.0pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債は 0円 → 1.0億円、DE レシオは 0.00倍 → 0.08倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−79%）は本業の営業利益（−80%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.9億円 → 9,717万円（−80%）、純利益は 3.6億円 → 7,449万円（−79%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 25.2%（直前3期の平均 31.5%、−6.3pt）です。営業利益の減少 −3.9億円（4.9億円 → 9,717万円）のうち、売上高の増加による分が +6,425万円、利益率の低下による分が −4.5億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 187倍
営業利益 ÷ 支払利息は 187倍で、利払いの余裕があります。
支払利息は 52万円、営業利益は 9,717万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.5%です。前期の支払利息か営業利益が有報から取れていないため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配に（35→0円）
2026年3月期のEPSは15.16円、1株配当は0円（無配）です。
10.5期の中での位置売上 年+23%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
売上高は2023年3月期の11.6億円から2026年3月期の21.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+23.4%です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.6%〜30.9%、自己資本比率は56.5%〜70.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 431位（総合45点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.6% | 12.0% | 596社中431位 |
| ROA | 3.3% | 6.7% | 600社中424位 |
| ROIC | 5.3% | 8.7% | 597社中389位 |
| 営業利益率 | 4.5% | 8.5% | 598社中439位 |
| 純利益率 | 3.4% | 6.8% | 600社中423位 |
| 粗利率 | 96.2% | 43.6% | 588社中1位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 56.5% | 62.4% | 600社中366位 |
| D/Eレシオ | 7.8% | 7.1% | 597社中290位 |
| 流動比率 | 150.6% | 252.9% | 599社中494位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.96回 | 0.94回 | 600社中292位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 13.2% | 9.2% | 567社中206位 |
| 営業利益の成長率 | −80.0% | 14.5% | 565社中524位 |
| 純利益の成長率 | −79.5% | 17.6% | 567社中507位 |
| EPSの成長率 | −80.6% | 17.1% | 566社中507位 |
| 売上高CAGR（3年） | 23.4% | 8.5% | 516社中83位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −27.5% | 11.7% | 389社中365位 |
| EPS CAGR（3年） | −25.6% | 14.5% | 365社中347位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 40.0倍 | 16.4倍 | 489社中68位 |
| PBR | 2.32倍 | 2.26倍 | 542社中262位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-13 時点）
残りの3四半期に利益率6.5%が必要。
会社予想は 売上 24.0億円（前期比 +10%）・営業利益 7,200万円（同 −26%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 18.3億円・営業利益 1.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −8.3% → 残りの3四半期 6.5%。2026年3月期の通期は 4.5%、2025年3月期の通期は 25.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 24.0億円（前期比 +10%）・営業利益 7,200万円（同 −26%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −8.3%→6.5%・売上は第1四半期の実績の3.2倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 18.3億円・営業利益 1.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −8.3% → 残りの3四半期 6.5%。2026年3月期の通期は 4.5%、2025年3月期の通期は 25.3%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 21.8億円）の 84%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.42倍、今期の計画は 3.23倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 6,100万円・残りの3四半期 3,617万円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-13 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 5.7+15.0% | -0.5-177.0% | -0.5-178.7% | -0.2-142.9% | -3.72-142.8% |
| Q1累計 | 5.7+15.0% | -0.5-177.0% | -0.5-178.7% | -0.2-142.9% | -3.72-142.8% |
| Q2未発表 | 昨年45.9% | 昨年68.3% | 昨年67.9% | 昨年62.7% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.5% | 昨年96.7% | 昨年96.5% | 昨年88.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.2% | 昨年138.8% | 昨年140.2% | 昨年152.0% | — |
| 通期予想 | 24.0 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | — |
| 進捗率 | 23.7%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 5.7億円+15.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 24.0億円 | 23.7%例年並み昨年22.6% |
| 累計 | 5.7億円+15.0% | 昨年 45.9% | 昨年 73.5% | 昨年 100.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | -4700万円-177.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7200万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4700万円-177.0% | 昨年 68.3% | 昨年 96.7% | 昨年 138.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | -4800万円-178.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6700万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4800万円-178.7% | 昨年 67.9% | 昨年 96.5% | 昨年 140.2% | |||
| 純利益 | 単独 | -1800万円-142.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5500万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1800万円-142.9% | 昨年 62.7% | 昨年 88.6% | 昨年 152.0% | |||
| EPS | 単独 | -3.72円-142.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -3.72円-142.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社Ｒｅｂａｓｅの概要
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（証券コード 5138）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.6%はやや低位な水準。また、自己資本比率56.5%は高めで、財務は健全。また、PER40.0倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+13.2%）、営業利益は減益（-80.0%）となった。ROEは前期比25.3pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 5.6%
- 自己資本比率: 56.5%
- 営業利益率: 4.5%
- PER: 40.00倍
- PBR: 2.32倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2023年3月期の11.6億円から2026年3月期の21.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+23.4%です。営業利益率は 25.3% → 4.5%（−20.8pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 30.9% → 5.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは15.16円、1株配当は0円（無配）です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.6%〜30.9%、自己資本比率は56.5%〜70.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑13% → 営業益↓80%（利益率↓の分が最大）
売上 19.3億円 → 21.8億円、営業利益 4.9億円 → 9,717万円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 25.3% → 4.5%（−20.8pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 30.9%→5.6%（最も大きく寄与：純利益率↓）
人件費
給料手当↑24%＞売上↑13%／従業員↑11%
売上に対する給料手当の割合は 12.6% → 13.7%（+1.2pt）です。
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.7倍
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.42→1.77倍（主に借入以外の負債の増加の分）
期末の自己資本比率が 70.3% → 56.5% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.42倍 → 1.77倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−79%）は本業の営業利益（−80%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 187倍
営業利益 ÷ 支払利息は 187倍で、利払いの余裕があります。
株主への還元
無配に（35→0円）
2026年3月期のEPSは15.16円、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年+23%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 431位（総合45点）
6軸スコア: 割安度57（標準）・稼ぐ力30（やや低い）・成長性56（安定成長）・安全性86（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 5.6%（業種の中央値 12.0%・596社中431位）、ROA 3.3%（業種の中央値 6.7%・600社中424位）、営業利益率 4.5%（業種の中央値 8.5%・598社中439位）、売上高成長率 13.2%（業種の中央値 9.2%・567社中206位）、自己資本比率 56.5%（業種の中央値 62.4%・600社中366位）、PER 40.0倍（業種の中央値 16.4倍・489社中68位）、PBR 2.32倍（業種の中央値 2.26倍・542社中262位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 佐藤 海 51.13%
- 髙畠 裕二 16.42%
- SBIインベストメント株式会社 4.38%
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 4.20%
- 株式会社ＳＢＩ証券 1.14%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）の配当利回りは？
株式会社Ｒｅｂａｓｅの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）のROEは？
最新決算期のROEは5.6%で、やや低位な水準にあります。前期比では25.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）の財務健全性は？
自己資本比率は56.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-80.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社Ｒｅｂａｓｅ（5138）は割安ですか？
PERは40.00倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。