ポーターズ株式会社（5126）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は371円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価444 円α -74.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値634 円
- 決算時株価1735 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え444 円
実力EPSは、特別損失 1.2億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+1.2億円+37.9円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−0.1億円−2.3円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
402位 / 600社
ポーターズをAIに分析させる
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】HR-Tech事業の減益が響き営業益8.4%減。
売上高は2022年12月期の12.9億円から2025年12月期の21.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.3%です。
ROE は 22.6% → 9.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 20.3% → 16.8%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
2025年12月期のEPSは80.18円です。
直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。
直近4期は、1株配当は0円（無配）です。
直近4期で、ROEは9.5%〜35.7%、自己資本比率は69.8%〜80.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益↓8%（利益率↓の分が最大）
売上 19.2億円 → 21.4億円、営業利益 3.9億円 → 3.6億円。
営業利益の減少 −3,300万円（3.9億円 → 3.6億円）のうち、売上高の増加による分が +4,351万円、利益率の低下による分が −7,651万円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 20.3% → 16.8%（−3.6pt）。
営業利益率は 20.3% → 16.8%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 76.8% → 74.9%（−1.9pt）、販管費率 56.4% → 58.1%（+1.7pt）。販管費率は 56.4% → 58.1%（+1.7pt）。販管費の金額が増えた分（+7.3pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−5.7pt）より大きくなっています。販管費そのものは 10.8億円 → 12.4億円（+14%）、売上は 19.2億円 → 21.4億円（+11%）です。上がった分 +1.7pt のうち、売上の増減による分が −5.7pt、販管費の増減による分が +7.3ptです。
3.どこで営業益↓＝HR-Tech事業セグメント↓（88%）（売上はHR-Tech事業↑）
「HR-Tech事業」の営業利益は 5.0億円 → 4.7億円（−2,900万円）です。
売上は 19.2億円 → 21.4億円（+11%）。最大の要因は「HR-Tech事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「HR-Tech事業」は 18.9億円 → 21.3億円（+2.4億円）で、会社全体の増加（+2.1億円）を上回りました。ほかは 「Global HR-Tech事業」−2,600万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「HR-Tech事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 88% にあたります。ほかは 「Global HR-Tech事業」−500万円・「調整額（全社費用など）」+100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 22.6%→9.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 22.6% → 9.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 13.9% → 6.0%、総資産回転率 1.23回 → 1.21回、財務レバレッジ 1.31倍 → 1.30倍。下げ幅への効き方は 純利益率 97%・総資産回転率 2%・財務レバレッジ 1%です。売上は 19.2億円 → 21.4億円（+11%）、総資産（期首・期末の平均）は 15.6億円 → 17.6億円（+13%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.1倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2024年12月期は純利益 2.7億円に対して営業CF が −8,800万円（赤字）でした。2024年12月期に、売上債権は 6,700万円 → 2.5億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。2025年12月期は純利益 1.3億円に対して営業CF が 1.5億円（純利益の 1.1倍）です。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 25.6%→13.7%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2023年12月期の 25.6% → 13.7%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年12月期 3.9倍・2023年12月期 —・2024年12月期 33.2倍・2025年12月期 18.9倍です。2025年12月期の設備投資は 2.1億円、減価償却費は 1,100万円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年12月期 0.7% → 0.5%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
純利益 1.3億円には、一時的な損が 5,736万円（税引後、純利益の 44%）入っています。本業の営業利益は 3.9億円 → 3.6億円（−8%）、純利益は 2.7億円 → 1.3億円（−52%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.2億円・為替差損益（例年からの突出分） +727万円です。実効税率は 47.3%（直前3期の平均 30.6%、+16.7pt）です。営業利益の減少 −3,300万円（3.9億円 → 3.6億円）のうち、売上高の増加による分が +4,351万円、利益率の低下による分が −7,651万円です。営業外の為替差損益は +700万円で、例年の目安（過去の平均 −27万円）から大きく外れたため、外れた分 +727万円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.株主への還元無配（4期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+18%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
売上高は2022年12月期の12.9億円から2025年12月期の21.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.3%です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは9.5%〜35.7%、自己資本比率は69.8%〜80.9%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 402位（総合48点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.5% | 12.0% | 596社中354位 |
| ROA | 6.9% | 6.7% | 600社中293位 |
| ROIC | 13.7% | 8.7% | 597社中173位 |
| 営業利益率 | 16.8% | 8.5% | 598社中142位 |
| 純利益率 | 6.0% | 6.8% | 600社中325位 |
| 粗利率 | 74.9% | 43.6% | 588社中67位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 73.5% | 62.4% | 600社中169位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 465.6% | 252.9% | 599社中89位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.14回 | 0.94回 | 600社中209位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.1% | 9.2% | 567社中239位 |
| 営業利益の成長率 | −8.4% | 14.5% | 565社中427位 |
| 純利益の成長率 | −51.9% | 17.6% | 567社中483位 |
| EPSの成長率 | −52.4% | 17.1% | 566社中481位 |
| 売上高CAGR（3年） | 18.3% | 8.5% | 516社中117位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 1.9% | 11.7% | 389社中280位 |
| EPS CAGR（3年） | −18.2% | 14.5% | 365社中337位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 21.6倍 | 16.4倍 | 489社中169位 |
| PBR | 2.05倍 | 2.26倍 | 542社中296位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-10 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗110.0%（前年同期の実績構成比69.0%）。
会社予想は 売上 23.0億円（前期比 +8%）・営業利益 2.0億円（同 −44%）。
2026-11-10 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 24.7億円 → 23.0億円、営業利益 3.3億円 → 2.0億円、経常利益 3.3億円 → 2.0億円、純利益 2.1億円 → −1.1億円。前回の公表予想は 2026-08-12 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 110.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 69.0%より高い水準です。
営業利益の差は +41.0pt、売上は計画進捗 74.7%（前年同期の実績構成比 73.0%）。
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −2,000万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 12.9% → 第4四半期 −3.4%。2025年12月期の通期は 16.8%、2024年12月期の通期は 20.3%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 110.0%↑（前年同期の実績構成比 69.0%）・累計は前年同期比 −10.5%
会社予想は 売上 23.0億円（前期比 +8%）・営業利益 2.0億円（同 −44%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 74.7%／前年同期の実績構成比 73.0%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 110.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 69.0%より高い水準です。営業利益の差は +41.0pt、売上は計画進捗 74.7%（前年同期の実績構成比 73.0%）。営業利益の累計は前年同期比 −10.5%、通期予想は前期比 −43.9%です。累計の減り方が予想の減り方より小さいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −2,000万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 12.9% → 第4四半期 −3.4%。2025年12月期の通期は 16.8%、2024年12月期の通期は 20.3%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.34倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 2.5億円・第4四半期 1.1億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 3.3億円→2.0億円）
2026-11-10 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 24.7億円 → 23.0億円、営業利益 3.3億円 → 2.0億円、経常利益 3.3億円 → 2.0億円、純利益 2.1億円 → −1.1億円。前回の公表予想は 2026-08-12 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −39.3%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-11-10 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 5.7+14.1% | 1.0+41.1% | 1.0+50.7% | 0.7+40.4% | 40.80+36.0% |
| Q1累計 | 5.7+14.1% | 1.0+41.1% | 1.0+50.7% | 0.7+40.4% | 40.80+36.0% |
| Q2単独 | 5.7+7.2% | 0.6-28.0% | 0.6-25.6% | 0.4-26.9% | 23.55-26.2% |
| Q2累計 | 11.4+10.5% | 1.6+4.5% | 1.6+9.7% | 1.0+5.1% | 64.35+3.9% |
| Q3単独 | 5.8+9.4% | 0.6-35.9% | 0.6-39.8% | -1.4-303.0% | -84.28-302.5% |
| Q3累計 | 17.2+10.1% | 2.2-10.5% | 2.2-10.3% | -0.3-119.3% | -19.93-119.2% |
| Q4未発表 | 昨年101.0% | 昨年100.0% | 昨年104.0% | 昨年99.2% | — |
| 通期予想 | 23.0 | 2.0 | 2.0 | -1.1 | — |
| 進捗率 | 74.7%並み | 110.0%速い | 108.5%速い | 28.3%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 5.7億円+14.1% | 5.7億円+7.2% | 5.8億円+9.4% | 未発表 | 23.0億円 | 74.7%例年並み昨年73.0% |
| 累計 | 5.7億円+14.1% | 11.3億円+10.5% | 17.2億円+10.1% | 昨年 101.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.0億円+41.1% | 5900万円-28.0% | 5900万円-35.9% | 未発表 | 2.0億円 | 110.0%例年より速い昨年69.0% |
| 累計 | 1.0億円+41.1% | 1.6億円+4.5% | 2.2億円-10.5% | 昨年 100.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.0億円+50.7% | 5800万円-25.6% | 5900万円-39.8% | 未発表 | 2.0億円 | 108.5%例年より速い昨年66.0% |
| 累計 | 1.0億円+50.7% | 1.6億円+9.7% | 2.2億円-10.3% | 昨年 104.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 6600万円+40.4% | 3800万円-26.9% | -1.4億円-303.0% | 未発表 | -1.1億円 | 28.3%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | 6600万円+40.4% | 1.0億円+5.1% | -3200万円-119.3% | 昨年 99.2% | |||
| EPS | 単独 | 40.80円+36.0% | 23.55円-26.2% | -84.28円-302.5% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 40.80円+36.0% | 64.35円+3.9% | -19.93円-119.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ポーターズ株式会社の概要
ポーターズ株式会社（証券コード 5126）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE9.5%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率73.5%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER21.6倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.1%）、営業利益は減益（-8.4%）となった。ROEは前期比13.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 9.5%
- 自己資本比率: 73.5%
- 営業利益率: 16.8%
- PER: 21.64倍
- PBR: 2.05倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2022年12月期の12.9億円から2025年12月期の21.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.3%です。ROE は 22.6% → 9.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 20.3% → 16.8%（−3.6pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。2025年12月期のEPSは80.18円です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期は、1株配当は0円（無配）です。直近4期で、ROEは9.5%〜35.7%、自己資本比率は69.8%〜80.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益↓8%（利益率↓の分が最大）
売上 19.2億円 → 21.4億円、営業利益 3.9億円 → 3.6億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 20.3% → 16.8%（−3.6pt）。
どこで
営業益↓＝HR-Tech事業セグメント↓（88%）（売上はHR-Tech事業↑）
「HR-Tech事業」の営業利益は 5.0億円 → 4.7億円（−2,900万円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 22.6%→9.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.1倍（前期から回復）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 25.6%→13.7%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
株主への還元
無配（4期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+18%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 402位（総合48点）
6軸スコア: 割安度23（割高）・稼ぐ力62（標準）・成長性56（安定成長）・安全性89（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力45（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 9.5%（業種の中央値 12.0%・596社中354位）、ROA 6.9%（業種の中央値 6.7%・600社中293位）、営業利益率 16.8%（業種の中央値 8.5%・598社中142位）、売上高成長率 11.1%（業種の中央値 9.2%・567社中239位）、自己資本比率 73.5%（業種の中央値 62.4%・600社中169位）、PER 21.6倍（業種の中央値 16.4倍・489社中169位）、PBR 2.05倍（業種の中央値 2.26倍・542社中296位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
ポーターズ株式会社（5126）の配当利回りは？
ポーターズ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ポーターズ株式会社（5126）のROEは？
最新決算期のROEは9.5%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では13.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ポーターズ株式会社（5126）の財務健全性は？
自己資本比率は73.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ポーターズ株式会社（5126）の収益性はどうですか？
営業利益率は16.8%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-8.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ポーターズ株式会社（5126）は割安ですか？
PERは21.64倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。