テスホールディングス株式会社（5074）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は157円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価310 円α -66.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値443 円
- 決算時株価932 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え310 円
実力EPSは、特別損失 1.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+1.3億円+1.1円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
134位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【続伸】エネルギーサプライ事業が増収を牽引、営業益109.0%増。5.12円→9.54円の大幅増配。
売上高は2022年6月期の349億円から2026年6月期の512億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.0%です。
売上は 367億円 → 512億円（+40%）。最大の要因は「エネルギーサプライ事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。
営業利益率は 6.9% → 10.4%（+3.5pt）。主因は販管費率の低下です。
2026年6月期のEPSは30.11円、1株配当は9.54円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。
直近5期で、ROEは0.5%〜13.4%、自己資本比率は26.7%〜34.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑40% → 営業益↑109%（6割は利益率↑の分）
売上 367億円 → 512億円、営業利益 25.5億円 → 53.3億円、経常利益 −6.4億円 → 38.3億円（営業外の損益の増減 +17.0億円、主にデリバティブ評価損益の分）。
営業利益の増加 +27.8億円（25.5億円 → 53.3億円）のうち、売上高の増加による分が +10.1億円（36%）、利益率の上昇による分が +17.7億円（64%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −31.9億円 → −14.9億円と +17.0億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 25.5億円 → 53.3億円（+109%）、経常利益は −6.4億円 → 38.3億円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +4.6億円・デリバティブ評価損益 +16.6億円・支払利息 −4.3億円・その他 +300万円です。主にデリバティブ評価損益の分（78%）です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 14.9億円下回っています（前期は 31.9億円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.9% → 10.4%（+3.5pt）。
営業利益率は 6.9% → 10.4%（+3.5pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 20.3% → 20.3%（0.0pt）、販管費率 13.4% → 9.9%（−3.4pt）。販管費率は 13.4% → 9.9%（−3.4pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−3.8pt）が、販管費の金額が増えた分（+0.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 49.0億円 → 50.9億円（+4%）、売上は 367億円 → 512億円（+40%）です。下がった分 −3.4pt のうち、売上の増減による分が −3.8pt、販管費の増減による分が +0.4ptです。
3.どこで売上↑＝エネルギーサプライ事業セグメント↑（62%）
「エネルギーサプライ事業」は 200億円 → 290億円（+90.6億円）です。
売上は 367億円 → 512億円（+40%）。最大の要因は「エネルギーサプライ事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。ほかは 「エンジニアリング事業」+54.8億円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↑ 0.5%→4.5%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 0.5% → 4.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.6% → 4.1%、総資産回転率 0.27回 → 0.32回、財務レバレッジ 3.22倍 → 3.34倍。上げ幅への効き方は 純利益率 90%・総資産回転率 8%・財務レバレッジ 2%です。売上は 367億円 → 512億円（+40%）、総資産（期首・期末の平均）は 1,352億円 → 1,581億円（+17%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.4倍
営業CF は純利益の 2.4倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の4%
純利益（+941%）は本業の営業利益（+109%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 4%です。本業の営業利益は 25.5億円 → 53.3億円（+109%）、純利益は 2.0億円 → 21.2億円（+941%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.3億円です。実効税率は 42.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +27.8億円（25.5億円 → 53.3億円）のうち、売上高の増加による分が +10.1億円（36%）、利益率の上昇による分が +17.7億円（64%）です。営業外の為替差損益は +9,700万円（例年の目安 +3,767万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 4% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 3.2倍（前期 2.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.2倍（前期 2.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 12.3億円 → 16.6億円、営業利益は 25.5億円 → 53.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.9%（前期 1.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（5.12→9.54円）・配当性向 176→32%
EPS は 2.91円 → 30.11円（+935%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 175.9% → 31.7% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 38%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年6月期 31.7%（有報）、2027年6月期の会社予想では 37.7%（予想の1株配当 9.6円 ÷ 予想 EPS 25.48円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 −155億円・9.2億円、2025年6月期 −13.6億円・11.3億円、2026年6月期 −22.1億円・3.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 −152億円、2025年6月期 −11.7億円、2026年6月期 −22.6億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.4倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の通期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+10%・2期連続増収・2期連続増益
売上高は2022年6月期の349億円から2026年6月期の512億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.0%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは0.5%〜13.4%、自己資本比率は26.7%〜34.8%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 134位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.5% | 10.2% | 139社中127位 |
| ROA | 1.3% | 5.0% | 139社中133位 |
| ROIC | 2.2% | 7.1% | 139社中132位 |
| 営業利益率 | 10.4% | 7.2% | 139社中30位 |
| 純利益率 | 4.2% | 5.5% | 139社中95位 |
| 粗利率 | 20.3% | 17.6% | 139社中45位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 31.6% | 55.3% | 139社中128位 |
| D/Eレシオ | 166.5% | 15.7% | 139社中5位 |
| 流動比率 | 125.4% | 196.1% | 139社中125位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.31回 | 1.00回 | 139社中137位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 39.6% | 4.1% | 137社中4位 |
| 営業利益の成長率 | 109.0% | 27.4% | 137社中14位 |
| 純利益の成長率 | 940.7% | 25.9% | 137社中2位 |
| EPSの成長率 | 934.7% | 26.1% | 136社中2位 |
| 売上高CAGR（3年） | 14.2% | 6.8% | 131社中14位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −8.1% | 20.3% | 124社中117位 |
| EPS CAGR（3年） | −33.5% | 23.9% | 123社中122位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 30.9倍 | 11.8倍 | 135社中4位 |
| PBR | 1.26倍 | 1.15倍 | 138社中60位 |
| 配当利回り | 1.02% | 3.59% | 134社中131位 |
| 配当性向 | 31.7% | 39.1% | 133社中94位 |
| DOE | 1.3% | 3.7% | 134社中128位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（通期の短信・2026-08-14 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 640億円（前期比 +25%）・営業利益 47.0億円（同 −12%）を計画。
会社予想は 売上 640億円（前期比 +25%）・営業利益 47.0億円（同 −12%）。
今期の進み具合
全1段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 640億円（前期比 +25%）・営業利益 47.0億円（同 −12%）
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 374.4+39.8% | 35.9+34.6% | 25.0+1009.8% | 12.6+105.0% | 17.92+105.0% |
| Q4単独 | 137.7+39.2% | 17.3+1533.1% | 13.4+254.4% | 8.6+308.7% | 12.19+309.1% |
| Q4累計 | 512.2+39.6% | 53.3+109.0% | 38.3+698.1% | 21.2+940.7% | 30.11+934.7% |
| 通期予想 | 470.0 | 36.0 | 18.0 | 12.0 | — |
| 達成率 | 109.0% | 147.9% | 213.0% | 176.9% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 137.7億円+39.2% | 470.0億円 | 109.0% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 374.4億円+39.8% | 512.2億円+39.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 17.3億円+1533.1% | 36.0億円 | 147.9% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 35.9億円+34.6% | 53.3億円+109.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 13.4億円+254.4% | 18.0億円 | 213.0% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 25.0億円+1009.8% | 38.3億円+698.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 8.6億円+308.7% | 12.0億円 | 176.9% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 12.6億円+105.0% | 21.2億円+940.7% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 12.19円+309.1% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 17.92円+105.0% | 30.11円+934.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
テスホールディングス株式会社の概要
テスホールディングス株式会社（証券コード 5074）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE4.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率31.6%は標準的な水準。また、PER30.9倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+39.6%）、営業利益は増益（+109.0%）となった。ROEは前期比4.0pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.0%
- ROE: 4.5%
- 自己資本比率: 31.6%
- 営業利益率: 10.4%
- PER: 30.95倍
- PBR: 1.26倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の349億円から2026年6月期の512億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.0%です。売上は 367億円 → 512億円（+40%）。最大の要因は「エネルギーサプライ事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 62% にあたります。営業利益率は 6.9% → 10.4%（+3.5pt）。主因は販管費率の低下です。2026年6月期のEPSは30.11円、1株配当は9.54円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは0.5%〜13.4%、自己資本比率は26.7%〜34.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑40% → 営業益↑109%（6割は利益率↑の分）
売上 367億円 → 512億円、営業利益 25.5億円 → 53.3億円、経常利益 −6.4億円 → 38.3億円（営業外の損益の増減 +17.0億円、主にデリバティブ評価損益の分）。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.9% → 10.4%（+3.5pt）。
どこで
売上↑＝エネルギーサプライ事業セグメント↑（62%）
「エネルギーサプライ事業」は 200億円 → 290億円（+90.6億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 0.5%→4.5%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.4倍
利益の中身
一時的な損益は純益の4%
純利益（+941%）は本業の営業利益（+109%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 3.2倍（前期 2.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.2倍（前期 2.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（5.12→9.54円）・配当性向 176→32%
EPS は 2.91円 → 30.11円（+935%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 175.9% → 31.7% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 38%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+10%・2期連続増収・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 134位（総合43点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力44（やや低い）・成長性56（安定成長）・安全性49（やや注意）・還元力38（控えめ）・事業独占力50（強い）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 4.5%（業種の中央値 10.2%・139社中127位）、ROA 1.3%（業種の中央値 5.0%・139社中133位）、営業利益率 10.4%（業種の中央値 7.2%・139社中30位）、売上高成長率 39.6%（業種の中央値 4.1%・137社中4位）、自己資本比率 31.6%（業種の中央値 55.3%・139社中128位）、PER 30.9倍（業種の中央値 11.8倍・135社中4位）、PBR 1.26倍（業種の中央値 1.15倍・138社中60位）、配当利回り 1.02%（業種の中央値 3.59%・134社中131位）、配当性向 31.7%（業種の中央値 39.1%・133社中94位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（建設業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 石脇 秀夫 14.16%
- 山本 一樹 8.28%
- 髙崎 敏宏 8.15%
- 藤井 克重 6.46%
- 野村證券株式会社 5.00%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.06%
- 野村アセットマネジメント株式会社 3.56%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
テスホールディングス株式会社（5074）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.0%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
テスホールディングス株式会社（5074）のROEは？
最新決算期のROEは4.5%で、低位な水準にあります。前期比では4.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
テスホールディングス株式会社（5074）の財務健全性は？
自己資本比率は31.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
テスホールディングス株式会社（5074）の収益性はどうですか？
営業利益率は10.4%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+109.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
テスホールディングス株式会社（5074）は割安ですか？
PERは30.95倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。