株式会社マーキュリー（5025）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値317 円
- 理論株価525 円α -27.3%
- 上限株価577 円上限α -20.1%
理論株価に成長価値 51.9円 を加えた値
- 決算時株価722 円
PER×EPSベース
- 事業価値284 円
- 超過現金価値241 円
- 合計＝理論株価525 円
実力EPSは、特別利益 1.4億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.4億円−39.8円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
402位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【急落】営業益56.3%減。特別利益で純益は28.3%増。
売上高は2022年2月期の13.7億円から2026年2月期の16.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。
営業利益率は 9.6% → 4.6%（−5.0pt）。販管費率は 35.0% → 34.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年2月期のEPSは62.72円です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは6.6%〜29.6%、自己資本比率は67.6%〜79.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓9% → 営業益↓56%（8割は利益率↓の分）
売上 17.6億円 → 16.0億円、営業利益 1.7億円 → 7,432万円。
営業利益の減少 −9,583万円（1.7億円 → 7,432万円）のうち、売上高の減少による分が −1,556万円（16%）、利益率の低下による分が −8,027万円（84%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率→
営業利益率 9.6% → 4.6%（−5.0pt）。
営業利益率は 9.6% → 4.6%（−5.0pt）。販管費率は 35.0% → 34.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 44.7% → 39.5%（−5.1pt）、販管費率 35.0% → 34.9%（−0.1pt）。売上は 17.6億円 → 16.0億円（−9%）、売上原価は 9.8億円 → 9.7億円（−1%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE 15.8%→17.0%
ROE は 15.8% → 17.0%（+1.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
営業CF（2,726万円）が純利益（1.6億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 2.3億円 → 2.5億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身純益の63%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 63%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 63% 低い試算です。
純利益 1.6億円には、一時的な益が 1.0億円（税引後、純利益の 63%）入っています。本業の営業利益は 1.7億円 → 7,432万円（−56%）、純利益は 1.3億円 → 1.6億円（+28%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.4億円・特別損失 0円です。実効税率は 28.0%（直前3期の平均 28.7%、−0.7pt）です。営業利益の減少 −9,583万円（1.7億円 → 7,432万円）のうち、売上高の減少による分が −1,556万円（16%）、利益率の低下による分が −8,027万円（84%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 1,032倍（前期 1,620倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,032倍（前期 1,620倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 11万円 → 7万円、営業利益は 1.7億円 → 7,432万円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元無配（5期とも0円）
8.5期の中での位置売上 年+4%
売上高は2022年2月期の13.7億円から2026年2月期の16.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。直近5期で、ROEは6.6%〜29.6%、自己資本比率は67.6%〜79.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 402位（総合48点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 17.0% | 12.0% | 596社中183位 |
| ROA | 11.9% | 6.7% | 600社中113位 |
| ROIC | 5.0% | 8.7% | 597社中397位 |
| 営業利益率 | 4.6% | 8.5% | 598社中433位 |
| 純利益率 | 10.1% | 6.8% | 600社中186位 |
| 粗利率 | 39.5% | 43.6% | 588社中331位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 78.4% | 62.4% | 600社中101位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 474.3% | 252.9% | 599社中87位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.18回 | 0.94回 | 600社中191位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −9.2% | 9.2% | 567社中516位 |
| 営業利益の成長率 | −56.3% | 14.5% | 565社中505位 |
| 純利益の成長率 | 28.3% | 17.6% | 567社中232位 |
| EPSの成長率 | 28.5% | 17.1% | 566社中229位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.2% | 8.5% | 516社中363位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −18.8% | 11.7% | 389社中351位 |
| EPS CAGR（3年） | 22.3% | 14.5% | 365社中105位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.5倍 | 16.4倍 | 489社中393位 |
| PBR | 1.81倍 | 2.26倍 | 542社中335位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗53.1%（前年同期の実績構成比64.6%）。下期に利益率8.3%が必要。
会社予想は 売上 17.8億円（前期比 +11%）・営業利益 1.6億円（同 +115%）。
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 17.0億円 → 17.8億円、営業利益 1.2億円 → 1.6億円、経常利益 1.3億円 → 1.7億円、純利益 7,900万円 → 1.1億円。前回の公表予想は 2026-07-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 53.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.6%より低い水準です。
営業利益の差は −11.5pt、売上は計画進捗 49.0%（前年同期の実績構成比 49.4%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 9.1億円・営業利益 7,500万円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 9.7% → 下期 8.3%。2026年2月期の通期は 4.6%、2025年2月期の通期は 9.6%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 53.1%↓（前年同期の実績構成比 64.6%）・累計は前年同期比 +77.1%
会社予想は 売上 17.8億円（前期比 +11%）・営業利益 1.6億円（同 +115%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 49.0%／前年同期の実績構成比 49.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 53.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.6%より低い水準です。営業利益の差は −11.5pt、売上は計画進捗 49.0%（前年同期の実績構成比 49.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +77.1%、通期予想は前期比 +115.3%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 9.7%→8.3%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 9.1億円・営業利益 7,500万円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 9.7% → 下期 8.3%。2026年2月期の通期は 4.6%、2025年2月期の通期は 9.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年2月期 17.6億円）の 51%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.03倍、今期の計画は 1.04倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 4,800万円・下期 2,632万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 1.2億円→1.6億円）
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 17.0億円 → 17.8億円、営業利益 1.2億円 → 1.6億円、経常利益 1.3億円 → 1.7億円、純利益 7,900万円 → 1.1億円。前回の公表予想は 2026-07-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +36.8%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点2026年2月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年2月期の純益に一時的な益。2026年2月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 63%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 4.2+6.3% | 0.3+21.7% | 0.3+20.0% | 0.2+25.0% | 7.70+17.6% |
| Q1累計 | 4.2+6.3% | 0.3+21.7% | 0.3+20.0% | 0.2+25.0% | 7.70+17.6% |
| Q2単独 | 4.5+14.4% | 0.6+128.0% | 0.6+103.2% | 0.4+110.0% | 15.84+105.2% |
| Q2累計 | 8.7+10.4% | 0.9+77.1% | 0.9+66.1% | 0.6+72.2% | 23.54+65.0% |
| Q3未発表 | 昨年74.9% | 昨年95.5% | 昨年99.3% | 昨年32.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.1% | 昨年67.6% | 昨年68.8% | 昨年190.9% | — |
| 通期予想 | 17.8 | 1.6 | 1.7 | 1.1 | — |
| 進捗率 | 49.0%並み | 53.1%遅い | 54.7%遅い | 56.4%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 4.2億円+6.3% | 4.5億円+14.4% | 未発表 | 未発表 | 17.8億円 | 49.0%例年並み昨年49.4% |
| 累計 | 4.2億円+6.3% | 8.7億円+10.4% | 昨年 74.9% | 昨年 100.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2800万円+21.7% | 5700万円+128.0% | 未発表 | 未発表 | 1.6億円 | 53.1%例年より遅い昨年64.6% |
| 累計 | 2800万円+21.7% | 8500万円+77.1% | 昨年 95.5% | 昨年 67.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3000万円+20.0% | 6300万円+103.2% | 未発表 | 未発表 | 1.7億円 | 54.7%例年より遅い昨年67.8% |
| 累計 | 3000万円+20.0% | 9300万円+66.1% | 昨年 99.3% | 昨年 68.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 2000万円+25.0% | 4200万円+110.0% | 未発表 | 未発表 | 1.1億円 | 56.4%例年より速い昨年22.2% |
| 累計 | 2000万円+25.0% | 6200万円+72.2% | 昨年 32.7% | 昨年 190.9% | |||
| EPS | 単独 | 7.70円+17.6% | 15.84円+105.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 7.70円+17.6% | 23.54円+65.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社マーキュリーの概要
株式会社マーキュリー（証券コード 5025）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE17.0%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率78.4%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-9.1%）、営業利益は減益（-56.3%）となった。ROEは前期比1.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 17.0%
- 自己資本比率: 78.4%
- 営業利益率: 4.6%
- PER: 11.51倍
- PBR: 1.81倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の13.7億円から2026年2月期の16.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。営業利益率は 9.6% → 4.6%（−5.0pt）。販管費率は 35.0% → 34.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年2月期のEPSは62.72円です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは6.6%〜29.6%、自己資本比率は67.6%〜79.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓9% → 営業益↓56%（8割は利益率↓の分）
売上 17.6億円 → 16.0億円、営業利益 1.7億円 → 7,432万円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率→
営業利益率 9.6% → 4.6%（−5.0pt）。
稼ぐ力
ROE 15.8%→17.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
利益の中身
純益の63%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 63%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 63% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 1,032倍（前期 1,620倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,032倍（前期 1,620倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+4%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 402位（総合48点）
6軸スコア: 割安度67（標準）・稼ぐ力31（やや低い）・成長性34（鈍化）・安全性89（健全）・還元力30（控えめ）・事業独占力37（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 17.0%（業種の中央値 12.0%・596社中183位）、ROA 11.9%（業種の中央値 6.7%・600社中113位）、営業利益率 4.6%（業種の中央値 8.5%・598社中433位）、売上高成長率 −9.2%（業種の中央値 9.2%・567社中516位）、自己資本比率 78.4%（業種の中央値 62.4%・600社中101位）、PER 11.5倍（業種の中央値 16.4倍・489社中393位）、PBR 1.81倍（業種の中央値 2.26倍・542社中335位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ 51.90%
- 株式会社JINX 20.29%
- 陣 隆浩 11.54%
- 光通信株式会社 6.07%
よくある質問
株式会社マーキュリー（5025）の配当利回りは？
株式会社マーキュリーの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社マーキュリー（5025）のROEは？
最新決算期のROEは17.0%で、高水準にあります。前期比では1.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社マーキュリー（5025）の財務健全性は？
自己資本比率は78.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社マーキュリー（5025）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-56.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社マーキュリー（5025）は割安ですか？
PERは11.51倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。