サワイグループホールディングス株式会社（4887）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 理論株価＝上限株価963 円α -56.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値1000 円
- 決算時株価2215 円
PER×EPSベース
- 事業価値515 円
- 配当価値448 円
- 合計＝理論株価963 円
実力EPSは、非継続事業の損益（税引後） 11.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 非継続事業の損益（税引後）+11.0億円+9.5円
財務サマリー
6軸スコア
医薬品の中で
30位 / 79社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【回復】営業益292.4%増。純益は12.8%減。53円→55円の増配。
売上高は2022年3月期の1,938億円から2026年3月期の2,017億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。
営業利益率は 2.1% → 7.9%（+5.7pt）。粗利率は 29.8% → 29.2% と下がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。
2026年3月期のEPSは90.39円、1株配当は55円です。
直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。
営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−359億円・−283億円）から黒字（170億円・127億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−13.8%〜6.6%、自己資本比率は49.0%〜55.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↑292%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,890億円 → 2,017億円、営業利益 40.5億円 → 159億円。
営業利益の増加 +118億円（40.5億円 → 159億円）のうち、売上高の増加による分が +2.7億円（2%）、利益率の上昇による分が +116億円（98%）です。
2.利益率の中身粗利率→（上がっていない）／販管費率→
営業利益率 2.1% → 7.9%（+5.7pt）。
営業利益率は 2.1% → 7.9%（+5.7pt）。粗利率は 29.8% → 29.2% と下がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。粗利率 29.8% → 29.2%（−0.7pt）、販管費率 12.4% → 12.9%（+0.5pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） +6.9pt。
3.稼ぐ力ROE 6.2%→5.9%
ROE は 6.2% → 5.9%（−0.3pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.7倍
営業CF は純利益の 0.7倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の11%（特別損益は確認できず）
純利益（−13%）は本業の営業利益（+292%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 11%です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 40.5億円 → 159億円（+292%）、純利益は 120億円 → 104億円（−13%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 非継続事業の損益（税引後） −11.0億円です。実効税率は 26.9%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +118億円（40.5億円 → 159億円）のうち、売上高の増加による分が +2.7億円（2%）、利益率の上昇による分が +116億円（98%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 11% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 9.0倍（前期 3.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.0倍（前期 3.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 10.4億円 → 17.7億円、営業利益は 40.5億円 → 159億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.7%（前期 1.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（53→55円、2期連続）・配当性向 55→61%
EPS は 96.54円 → 90.39円（−6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.9% → 60.8% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 35%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年3月期 60.8%（有報）、2027年3月期の会社予想では 34.8%（予想の1株配当 56円 ÷ 予想 EPS 161.08円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 3,700万円・56.9億円、2025年3月期 343億円・60.7億円、2026年3月期 −155億円・62.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −15.0億円、2025年3月期 3.4億円、2026年3月期 −170億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+1%・4期以上連続増収
売上高は2022年3月期の1,938億円から2026年3月期の2,017億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−359億円・−283億円）から黒字（170億円・127億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−13.8%〜6.6%、自己資本比率は49.0%〜55.7%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、どこで（材料が取れていない：セグメントの数値が無い）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 30位（総合44点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.9% | −4.5% | 78社中24位 |
| ROA | 2.9% | −4.9% | 79社中25位 |
| ROIC | 4.1% | −3.4% | 78社中23位 |
| 営業利益率 | 7.9% | 0.3% | 68社中22位 |
| 純利益率 | 5.2% | 1.9% | 69社中26位 |
| 粗利率 | 29.1% | 60.7% | 60社中55位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 49.6% | 69.7% | 79社中61位 |
| D/Eレシオ | 58.8% | 9.3% | 78社中14位 |
| 流動比率 | 247.5% | 424.6% | 79社中59位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.56回 | 0.38回 | 69社中20位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.7% | 3.5% | 68社中26位 |
| 営業利益の成長率 | 292.4% | −2.1% | 74社中3位 |
| 純利益の成長率 | −12.8% | −5.4% | 75社中43位 |
| EPSの成長率 | −6.4% | 6.2% | 75社中45位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.2% | 4.4% | 64社中43位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −2.2% | 5.9% | 30社中21位 |
| EPS CAGR（3年） | −2.1% | 5.2% | 33社中21位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 24.5倍 | 16.6倍 | 38社中16位 |
| PBR | 1.43倍 | 1.48倍 | 44社中24位 |
| 配当利回り | 2.48% | 2.81% | 37社中22位 |
| 配当性向 | 60.9% | 50.0% | 36社中12位 |
| DOE | 3.6% | 3.0% | 37社中16位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-11-11 時点）
【進捗低め】通期予想を下方修正。営業益の計画進捗21.6%（前年同期の実績構成比43.9%）。下期の計画利益率12.4%。
会社予想は 売上 2,084億円（前期比 +3%）・営業利益 229億円（同 +44%）。
上期の予想を下げ、通期は売上を据え置きました（営業利益・税引前利益・純利益は下げ）。
上期（中間期）: 営業利益 131億円 → 96.0億円、純利益 89.0億円 → 49.0億円。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 21.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 43.9%より低い水準です。
営業利益の差は −22.3pt、売上は計画進捗 24.8%（前年同期の実績構成比 24.5%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 1,074億円・営業利益 133億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 9.5% → 下期 12.4%。2026年3月期の通期は 7.9%、2025年3月期の通期は 2.1%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 21.6%↓（前年同期の実績構成比 43.9%）・累計は前年同期比 −29.0%
会社予想は 売上 2,084億円（前期比 +3%）・営業利益 229億円（同 +44%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 24.8%／前年同期の実績構成比 24.5%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 21.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 43.9%より低い水準です。営業利益の差は −22.3pt、売上は計画進捗 24.8%（前年同期の実績構成比 24.5%）。営業利益の累計は前年同期比 −29.0%、通期予想は前期比 +44.1%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 9.5%→12.4%・売上は上期の予想の1.1倍
会社が計画している下期の金額は、売上 1,074億円・営業利益 133億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 9.5% → 下期 12.4%。2026年3月期の通期は 7.9%、2025年3月期の通期は 2.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 2,017億円）の 53%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想、2026-11-11 時点）。
4.会社予想の修正上期予想↓（営業益 131億円→96.0億円）・通期予想↓（営業益 272億円→229億円）
上期の予想を下げ、通期は売上を据え置きました（営業利益・税引前利益・純利益は下げ）。上期（中間期）: 営業利益 131億円 → 96.0億円、純利益 89.0億円 → 49.0億円。通期: 営業利益 272億円 → 229億円、税引前利益 260億円 → 209億円、純利益 186億円 → 137億円（売上は据え置き）。通期の営業利益の修正幅は −15.8%です。（2026-11-11 開示。修正前は 2026-08-10 開示の第1四半期の決算短信の予想）
5.数字で説明できる点通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた。会社は通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-08-10 第1四半期の短信（2026-11-11 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 516.2+4.3% | 49.5-29.0% | 44.5-34.7% | 24.3-50.3% | 21.04-50.3% |
| Q1累計 | 516.2+4.3% | 49.5-29.0% | 44.5-34.7% | 24.3-50.3% | 21.04-50.3% |
| Q2未発表 | 昨年49.0% | 昨年53.7% | 昨年55.8% | 昨年56.0% | — |
| Q3未発表 | 昨年76.8% | 昨年100.3% | 昨年103.7% | 昨年103.0% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.6% | 昨年76.0% | 昨年72.1% | 昨年74.6% | — |
| 通期予想 | 2,084.0 | 229.0 | 209.0 | 137.0 | — |
| 進捗率 | 24.8%並み | 21.6%遅い | 21.3%遅い | 17.7%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 516.2億円+4.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2084.0億円 | 24.8%例年並み昨年24.5% |
| 累計 | 516.2億円+4.3% | 昨年 49.0% | 昨年 76.8% | 昨年 99.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 49.5億円-29.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 229.0億円 | 21.6%例年より遅い昨年43.9% |
| 累計 | 49.5億円-29.0% | 昨年 53.7% | 昨年 100.3% | 昨年 76.0% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 44.5億円-34.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 209.0億円 | 21.3%例年より遅い昨年47.7% |
| 累計 | 44.5億円-34.7% | 昨年 55.8% | 昨年 103.7% | 昨年 72.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 24.3億円-50.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 137.0億円 | 17.7%例年より遅い昨年46.9% |
| 累計 | 24.3億円-50.3% | 昨年 56.0% | 昨年 103.0% | 昨年 74.6% | |||
| EPS | 単独 | 21.04円-50.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 21.04円-50.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
サワイグループホールディングス株式会社の概要
サワイグループホールディングス株式会社（証券コード 4887）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.9%はやや低位な水準。また、自己資本比率49.6%は標準的な水準。また、PER24.5倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.7%）、営業利益は増益（+292.4%）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.5%
- ROE: 5.9%
- 自己資本比率: 49.6%
- 営業利益率: 7.9%
- PER: 24.50倍
- PBR: 1.43倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の1,938億円から2026年3月期の2,017億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。営業利益率は 2.1% → 7.9%（+5.7pt）。粗利率は 29.8% → 29.2% と下がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。2026年3月期のEPSは90.39円、1株配当は55円です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−359億円・−283億円）から黒字（170億円・127億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−13.8%〜6.6%、自己資本比率は49.0%〜55.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↑292%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,890億円 → 2,017億円、営業利益 40.5億円 → 159億円。
利益率の中身
粗利率→（上がっていない）／販管費率→
営業利益率 2.1% → 7.9%（+5.7pt）。
稼ぐ力
ROE 6.2%→5.9%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の11%（特別損益は確認できず）
純利益（−13%）は本業の営業利益（+292%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 9.0倍（前期 3.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.0倍（前期 3.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（53→55円、2期連続）・配当性向 55→61%
EPS は 96.54円 → 90.39円（−6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.9% → 60.8% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 35%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+1%・4期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 30位（総合44点）
6軸スコア: 割安度23（割高）・稼ぐ力40（やや低い）・成長性42（鈍化）・安全性60（標準）・還元力58（標準）・事業独占力38（標準）
業種（医薬品）の中央値との比較: ROE 5.9%（業種の中央値 −4.5%・78社中24位）、ROA 2.9%（業種の中央値 −4.9%・79社中25位）、営業利益率 7.9%（業種の中央値 0.3%・68社中22位）、売上高成長率 6.7%（業種の中央値 3.5%・68社中26位）、自己資本比率 49.6%（業種の中央値 69.7%・79社中61位）、PER 24.5倍（業種の中央値 16.6倍・38社中16位）、PBR 1.43倍（業種の中央値 1.48倍・44社中24位）、配当利回り 2.48%（業種の中央値 2.81%・37社中22位）、配当性向 60.9%（業種の中央値 50.0%・36社中12位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（医薬品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー 7.91%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.95%
- 野村證券株式会社 5.83%
- 澤井 光郎 5.45%
- ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社 5.40%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.53%
- JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社 4.26%
- 澤井 弘行 1.81%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
サワイグループホールディングス株式会社（4887）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.5%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
サワイグループホールディングス株式会社（4887）のROEは？
最新決算期のROEは5.9%で、やや低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
サワイグループホールディングス株式会社（4887）の財務健全性は？
自己資本比率は49.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
サワイグループホールディングス株式会社（4887）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+292.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
サワイグループホールディングス株式会社（4887）は割安ですか？
PERは24.50倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。