株式会社電通総研（4812）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値377 円
- 理論株価1799 円α -34.3%
- 上限株価1952 円上限α -28.7%
理論株価に成長価値 153円 を加えた値
- 決算時株価2738 円
PER×EPSベース
- 事業価値1580 円
- 超過現金価値39.1 円
- 配当価値180 円
- 合計＝理論株価1799 円
実力EPSは、特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.1円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
230位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【最高益】製造ソリューションが増収を牽引、営業益8.8%増。36円→40円の増配。
売上高は2021年12月期の1,121億円から2025年12月期の1,649億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.1%です。
売上は 1,526億円 → 1,649億円（+8%）。最大の要因は「製造ソリューション」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2025年12月期のEPSは83.83円、1株配当は40円です。
直近の期まで、売上高は9期連続の増収、営業利益は8期連続の増益、1株配当は9期連続の増配です。
直近5期で、ROEは14.3%〜18.7%、自己資本比率は60.5%〜62.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑8% → 営業益↑9%（9割は売上増の分）
売上 1,526億円 → 1,649億円、営業利益 210億円 → 229億円。
営業利益の増加 +18.5億円（210億円 → 229億円）のうち、売上高の増加による分が +16.8億円（91%）、利益率の上昇による分が +1.6億円（9%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 13.8%→13.9%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 13.8% → 13.9%（+0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝製造ソリューション・ビジネスソリューションセグメント↑（売上は製造ソリューション↑）
「製造ソリューション」の営業利益は 54.2億円 → 75.5億円（+21.3億円）です。
売上は 1,526億円 → 1,649億円（+8%）。最大の要因は「製造ソリューション」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「製造ソリューション」は 474億円 → 610億円（+137億円）で、会社全体の増加（+122億円）を上回りました。ほかは 「コミュニケーションIT」−90.7億円・「ビジネスソリューション」+46.9億円・「金融ソリューション」+29.2億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、「製造ソリューション」と「ビジネスソリューション」の両方が増えました。ほかは 「コミュニケーションIT」−25.6億円・「ビジネスソリューション」+15.0億円・「金融ソリューション」+7.8億円・「調整額（全社費用など）」−200万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 17.4%→17.1%
ROE は 17.4% → 17.1%（−0.3pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.2倍
営業CF は純利益の 1.2倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+8%）は本業の営業利益（+9%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 210億円 → 229億円（+9%）、純利益は 151億円 → 164億円（+8%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1,400万円です。実効税率は 30.7%（直前3期の平均 29.3%、+1.4pt）です。営業利益の増加 +18.5億円（210億円 → 229億円）のうち、売上高の増加による分が +16.8億円（91%）、利益率の上昇による分が +1.6億円（9%）です。営業外の為替差損益は +2,000万円（例年の目安 −6,400万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 572倍（前期 584倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 572倍（前期 584倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3,600万円 → 4,000万円、営業利益は 210億円 → 229億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（36→40円、9期連続）・配当性向 46→48%
EPS は 77.44円 → 83.83円（+8%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.5% → 47.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 24%／FCF 161億円≧配当 73.0億円
予想の配当性向は 24.4%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 143.1%（有報）、2026年12月期の会社予想では 24.4%（予想の1株配当 22.5円 ÷ 予想 EPS 92.22円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 107億円・58.0億円、2024年12月期 118億円・71.7億円、2025年12月期 161億円・73.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 107億円、2024年12月期 205億円、2025年12月期 163億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 5.8億円で、配当と合わせた支出は 78.7億円（FCF は 161億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-30 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+10%・9期連続増収・8期連続増益
売上高は2021年12月期の1,121億円から2025年12月期の1,649億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.1%です。直近の期まで、売上高は9期連続の増収、営業利益は8期連続の増益です。直近5期で、ROEは14.3%〜18.7%、自己資本比率は60.5%〜62.2%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 230位（総合62点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 17.1% | 12.0% | 596社中180位 |
| ROA | 9.9% | 6.7% | 600社中173位 |
| ROIC | 15.8% | 8.7% | 597社中123位 |
| 営業利益率 | 13.9% | 8.5% | 598社中183位 |
| 純利益率 | 9.9% | 6.8% | 600社中191位 |
| 粗利率 | 36.6% | 43.6% | 588社中363位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 60.7% | 62.4% | 600社中323位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 224.7% | 252.9% | 599社中349位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.00回 | 0.94回 | 600社中273位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 8.0% | 9.2% | 567社中307位 |
| 営業利益の成長率 | 8.8% | 14.5% | 565社中336位 |
| 純利益の成長率 | 8.3% | 17.6% | 567社中338位 |
| EPSの成長率 | 8.3% | 17.1% | 566社中345位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.5% | 8.5% | 516社中259位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 7.2% | 11.7% | 389社中244位 |
| EPS CAGR（3年） | 9.1% | 14.5% | 365社中228位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 32.7倍 | 16.4倍 | 489社中101位 |
| PBR | 5.34倍 | 2.26倍 | 542社中63位 |
| 配当利回り | 1.46% | 2.47% | 367社中272位 |
| 配当性向 | 47.7% | 36.0% | 359社中109位 |
| DOE | 7.8% | 4.4% | 370社中76位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-10-30 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗70.2%（前年同期の実績構成比71.1%）。第4四半期に利益率15.8%が必要。
会社予想は 売上 1,820億円（前期比 +10%）・営業利益 255億円（同 +11%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 70.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 71.1%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −1.0pt、売上は計画進捗 73.5%（前年同期の実績構成比 73.5%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 482億円・営業利益 76.1億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 13.4% → 第4四半期 15.8%。2025年12月期の通期は 13.9%、2024年12月期の通期は 13.8%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 70.2%→（前年同期の実績構成比 71.1%）・累計は前年同期比 +9.9%
会社予想は 売上 1,820億円（前期比 +10%）・営業利益 255億円（同 +11%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 73.5%／前年同期の実績構成比 73.5%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 70.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 71.1%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −1.0pt、売上は計画進捗 73.5%（前年同期の実績構成比 73.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +9.9%、通期予想は前期比 +11.4%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 13.4%→15.8%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 482億円・営業利益 76.1億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 13.4% → 第4四半期 15.8%。2025年12月期の通期は 13.9%、2024年12月期の通期は 13.8%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.36倍、今期の計画は 0.36倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 163億円・第4四半期 66.1億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-30 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 438.2+8.9% | 65.9+14.0% | 67.3+12.2% | 46.5+13.1% | 23.82+13.2% |
| Q1累計 | 438.2+8.9% | 65.9+14.0% | 67.3+12.2% | 46.5+13.1% | 23.82+13.2% |
| Q2単独 | 448.3+12.1% | 57.5+17.9% | 60.0+17.4% | 42.4+18.6% | 21.72+18.6% |
| Q2累計 | 886.5+10.5% | 123.4+15.8% | 127.3+14.6% | 88.9+15.7% | 45.54+15.7% |
| Q3単独 | 451.0+10.2% | 55.5-1.2% | 58.3+0.8% | 42.3+4.8% | 21.66+4.9% |
| Q3累計 | 1,337.5+10.4% | 178.9+9.9% | 185.6+9.9% | 131.2+11.9% | 67.20+12.0% |
| Q4未発表 | 昨年98.1% | 昨年99.5% | 昨年100.5% | 昨年101.0% | — |
| 通期予想 | 1,820.0 | 255.0 | 261.0 | 180.0 | — |
| 進捗率 | 73.5%並み | 70.2%並み | 71.1%並み | 72.9%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 438.2億円+8.9% | 448.3億円+12.1% | 451.0億円+10.2% | 未発表 | 1820.0億円 | 73.5%例年並み昨年73.5% |
| 累計 | 438.2億円+8.9% | 886.5億円+10.5% | 1337.5億円+10.4% | 昨年 98.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 65.9億円+14.0% | 57.5億円+17.9% | 55.5億円-1.2% | 未発表 | 255.0億円 | 70.2%例年並み昨年71.1% |
| 累計 | 65.9億円+14.0% | 123.4億円+15.8% | 178.9億円+9.9% | 昨年 99.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 67.3億円+12.2% | 60.0億円+17.4% | 58.3億円+0.8% | 未発表 | 261.0億円 | 71.1%例年並み昨年71.5% |
| 累計 | 67.3億円+12.2% | 127.3億円+14.6% | 185.6億円+9.9% | 昨年 100.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 46.5億円+13.1% | 42.4億円+18.6% | 42.3億円+4.8% | 未発表 | 180.0億円 | 72.9%例年並み昨年71.6% |
| 累計 | 46.5億円+13.1% | 88.9億円+15.7% | 131.2億円+11.9% | 昨年 101.0% | |||
| EPS | 単独 | 23.82円+13.2% | 21.72円+18.6% | 21.66円+4.9% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 23.82円+13.2% | 45.54円+15.7% | 67.20円+12.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社電通総研の概要
株式会社電通総研（証券コード 4812）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE17.1%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率60.7%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+8.0%）、営業利益は増益（+8.8%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.5%
- ROE: 17.1%
- 自己資本比率: 60.7%
- 営業利益率: 13.9%
- PER: 32.66倍
- PBR: 5.34倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の1,121億円から2025年12月期の1,649億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.1%です。売上は 1,526億円 → 1,649億円（+8%）。最大の要因は「製造ソリューション」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2025年12月期のEPSは83.83円、1株配当は40円です。直近の期まで、売上高は9期連続の増収、営業利益は8期連続の増益、1株配当は9期連続の増配です。直近5期で、ROEは14.3%〜18.7%、自己資本比率は60.5%〜62.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑8% → 営業益↑9%（9割は売上増の分）
売上 1,526億円 → 1,649億円、営業利益 210億円 → 229億円。
利益率の中身
営業利益率→ 13.8%→13.9%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝製造ソリューション・ビジネスソリューションセグメント↑（売上は製造ソリューション↑）
「製造ソリューション」の営業利益は 54.2億円 → 75.5億円（+21.3億円）です。
稼ぐ力
ROE 17.4%→17.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.2倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+8%）は本業の営業利益（+9%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 572倍（前期 584倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 572倍（前期 584倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（36→40円、9期連続）・配当性向 46→48%
EPS は 77.44円 → 83.83円（+8%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.5% → 47.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 24%／FCF 161億円≧配当 73.0億円
5期の中での位置
売上 年+10%・9期連続増収・8期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 230位（総合62点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力70（高収益）・成長性54（安定成長）・安全性89（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力71（独占的）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 17.1%（業種の中央値 12.0%・596社中180位）、ROA 9.9%（業種の中央値 6.7%・600社中173位）、営業利益率 13.9%（業種の中央値 8.5%・598社中183位）、売上高成長率 8.0%（業種の中央値 9.2%・567社中307位）、自己資本比率 60.7%（業種の中央値 62.4%・600社中323位）、PER 32.7倍（業種の中央値 16.4倍・489社中101位）、PBR 5.34倍（業種の中央値 2.26倍・542社中63位）、配当利回り 1.46%（業種の中央値 2.47%・367社中272位）、配当性向 47.7%（業種の中央値 36.0%・359社中109位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社電通グループ 61.76%
- Ｏａｓｉｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． 5.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社電通総研（4812）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.5%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社電通総研（4812）のROEは？
最新決算期のROEは17.1%で、高水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社電通総研（4812）の財務健全性は？
自己資本比率は60.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社電通総研（4812）の収益性はどうですか？
営業利益率は13.9%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+8.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社電通総研（4812）は割安ですか？
PERは32.66倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。