ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は23.5円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価90.7 円α -65.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値130 円
- 決算時株価264 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え90.7 円
実力EPSは、特別利益 3.1億円・特別損失 0.2億円・保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.1億円−22.6円
- 特別損失（合計）+0.2億円+1.7円
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.1億円−0.6円
会社予想EPS 16.8円 と 実力EPS 2.7円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
476位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業益26.7%減。特別利益で純益は130.0%増。
売上高は2022年3月期の39.9億円から2026年3月期の51.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。
売上は 42.0億円 → 51.6億円（+23%）。最大の要因は「ウェルネス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 68% にあたります。
ROE は 6.1% → 12.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは24.10円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。
営業利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−7,469万円）から黒字（6,656万円）へ転換しました。
純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−2.0億円）から黒字（1.2億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−13.4%〜12.7%、自己資本比率は28.5%〜38.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑23% → 営業益↓27%（利益率↓の分が最大）
売上 42.0億円 → 51.6億円、営業利益 9,811万円 → 7,193万円。
営業利益の減少 −2,618万円（9,811万円 → 7,193万円）のうち、売上高の増加による分が +2,226万円、利益率の低下による分が −4,844万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.3%→1.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.3% → 1.4%（−0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.先行投資減価償却↑+2,058万円＝減益の79%（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 9,811万円 → 7,193万円（−2,618万円）。減価償却費（+2,058万円）の増加が、減少額の79%に当たります。研究開発費は有報に記載が無い（研究開発をしていないとは限りません）ため、減価償却費の増加だけで見ています。減価償却費は 2.0億円 → 2.2億円（+2,058万円）、設備投資は 1.5億円 → 1.7億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで売上↑＝ウェルネス事業セグメント↑（68%）
「ウェルネス事業」は 36.2億円 → 42.7億円（+6.4億円）です。
売上は 42.0億円 → 51.6億円（+23%）。最大の要因は「ウェルネス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 68% にあたります。ほかは 「その他（報告セグメント以外）」+3.1億円・「クリエーション事業」−101万円・「不動産賃貸事業」+67万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力ROE↑ 6.1%→12.7%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 6.1% → 12.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 2.2% → 4.2%、総資産回転率 0.99回 → 1.16回、財務レバレッジ 2.74倍 → 2.63倍。上げ幅への効き方は 純利益率 81%・総資産回転率 19%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 42.0億円 → 51.6億円（+23%）、総資産（期首・期末の平均）は 42.2億円 → 44.5億円（+5%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の2.8倍
営業CF は純利益の 2.8倍です。
7.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 152→57日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 20日 → −29日です（売上債権回転日数 27日 → 27日、買入債務回転日数 159日 → 113日）。
棚卸資産回転日数が 152日 → 57日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 1.2億円 → 7,231万円（−40%）、売上は 42.0億円 → 51.6億円（+23%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 152日 → 57日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
8.利益の中身純益の89%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 89%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 89% 低い試算です。
純利益 2.2億円には、一時的な益が 1.9億円（税引後、純利益の 89%）入っています。本業の営業利益は 9,811万円 → 7,193万円（−27%）、純利益は 9,382万円 → 2.2億円（+130%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +3.1億円・特別損失 −2,272万円・保険の収益・費用 +769万円です。実効税率は 34.5%（直前2期の平均 42.3%、−7.8pt）です。営業利益の減少 −2,618万円（9,811万円 → 7,193万円）のうち、売上高の増加による分が +2,226万円、利益率の低下による分が −4,844万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
9.利払い営業益÷支払利息 2.0倍（前期 2.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.0倍（前期 2.7倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 3,680万円 → 3,679万円、営業利益は 9,811万円 → 7,193万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.8%（前期 2.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
10.株主への還元無配（5期とも0円）
11.5期の中での位置売上 年+7%・2期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の39.9億円から2026年3月期の51.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。営業利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−7,469万円）から黒字（6,656万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−2.0億円）から黒字（1.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−13.4%〜12.7%、自己資本比率は28.5%〜38.4%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（配当予想が未定）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 476位（総合37点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 12.7% | 10.8% | 526社中225位 |
| ROA | 4.6% | 5.4% | 528社中303位 |
| ROIC | 1.2% | 7.4% | 527社中446位 |
| 営業利益率 | 1.4% | 7.5% | 527社中447位 |
| 純利益率 | 4.2% | 5.2% | 528社中306位 |
| 粗利率 | 91.0% | 36.6% | 519社中14位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 38.4% | 53.8% | 528社中385位 |
| D/Eレシオ | 110.5% | 21.4% | 525社中74位 |
| 流動比率 | 86.3% | 208.5% | 526社中490位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.10回 | 1.04回 | 528社中240位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 22.7% | 7.2% | 505社中60位 |
| 営業利益の成長率 | −26.7% | 12.2% | 504社中417位 |
| 純利益の成長率 | 130.0% | 11.3% | 505社中61位 |
| EPSの成長率 | 130.0% | 12.4% | 505社中61位 |
| 売上高CAGR（3年） | 10.9% | 7.9% | 456社中166位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 2.6% | 9.4% | 360社中231位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.9倍 | 15.1倍 | 447社中338位 |
| PBR | 1.31倍 | 1.67倍 | 485社中314位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-13 時点）
下期に利益率9.4%が必要。
会社予想は 売上 53.0億円（前期比 +3%）・営業利益 3.5億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.2億円・営業利益 2.5億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 3.7% → 下期 9.4%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 53.0億円（前期比 +3%）・営業利益 3.5億円
2.下期に必要利益率 3.7%→9.4%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.2億円・営業利益 2.5億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 3.7% → 下期 9.4%。2026年3月期の通期は 1.4%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2017年3月期 82.8億円）の 33%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.23倍、今期の計画は 1.06倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −7,600万円・下期 1.5億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 89%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 12.4+12.1% | -0.1+94.3% | -0.2+87.1% | -0.3+72.2% | -3.43+71.6% |
| Q1累計 | 12.4+12.1% | -0.1+94.3% | -0.2+87.1% | -0.3+72.2% | -3.43+71.6% |
| Q2単独 | 13.3+11.0% | 1.0+117.0% | 0.8+104.9% | 0.1-69.0% | 1.45-69.2% |
| Q2累計 | 25.8+11.5% | 1.0+225.0% | 0.7+173.6% | -0.2+74.2% | -1.98+73.2% |
| Q3未発表 | 昨年71.2% | — | — | 昨年8.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年103.1% | 昨年89.9% | 昨年109.8% | 昨年102.8% | — |
| 通期予想 | 53.0 | 3.5 | 2.8 | 1.5 | — |
| 進捗率 | 48.6%速い | 27.1% | 23.9% | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 12.4億円+12.1% | 13.3億円+11.0% | 未発表 | 未発表 | 53.0億円 | 48.6%例年より速い昨年44.8% |
| 累計 | 12.4億円+12.1% | 25.8億円+11.5% | 昨年 71.2% | 昨年 103.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -700万円+94.3% | 1.0億円+117.0% | 未発表 | 未発表 | 3.5億円 | 27.1%比較なし |
| 累計 | -700万円+94.3% | 9500万円+225.0% | 昨年 89.9% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -1700万円+87.1% | 8400万円+104.9% | 未発表 | 未発表 | 2.8億円 | 23.9%比較なし |
| 累計 | -1700万円+87.1% | 6700万円+173.6% | 昨年 109.8% | ||||
| 純利益 | 単独 | -3000万円+72.2% | 1300万円-69.0% | 未発表 | 未発表 | 1.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3000万円+72.2% | -1700万円+74.2% | 昨年 8.3% | 昨年 102.8% | |||
| EPS | 単独 | -3.43円+71.6% | 1.45円-69.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -3.43円+71.6% | -1.98円+73.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
ＳＤエンターテイメント株式会社の概要
ＳＤエンターテイメント株式会社（証券コード 4650）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE12.7%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率38.4%は標準的な水準。また、PER10.9倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+22.7%）、営業利益は減益（-26.7%）となった。ROEは前期比6.6pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 12.7%
- 自己資本比率: 38.4%
- 営業利益率: 1.4%
- PER: 10.95倍
- PBR: 1.31倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の39.9億円から2026年3月期の51.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。売上は 42.0億円 → 51.6億円（+23%）。最大の要因は「ウェルネス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 68% にあたります。ROE は 6.1% → 12.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは24.10円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。営業利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて赤字（−7,469万円）から黒字（6,656万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−2.0億円）から黒字（1.2億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−13.4%〜12.7%、自己資本比率は28.5%〜38.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑23% → 営業益↓27%（利益率↓の分が最大）
売上 42.0億円 → 51.6億円、営業利益 9,811万円 → 7,193万円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.3%→1.4%（ほぼ変わらず）
先行投資
減価償却↑+2,058万円＝減益の79%（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
売上↑＝ウェルネス事業セグメント↑（68%）
「ウェルネス事業」は 36.2億円 → 42.7億円（+6.4億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 6.1%→12.7%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.8倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 152→57日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 20日 → −29日です（売上債権回転日数 27日 → 27日、買入債務回転日数 159日 → 113日）。
利益の中身
純益の89%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 89%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 89% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 2.0倍（前期 2.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.0倍（前期 2.7倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+7%・2期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 476位（総合37点）
6軸スコア: 割安度21（割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性64（安定成長）・安全性64（標準）・還元力15（弱い）・事業独占力39（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 12.7%（業種の中央値 10.8%・526社中225位）、ROA 4.6%（業種の中央値 5.4%・528社中303位）、営業利益率 1.4%（業種の中央値 7.5%・527社中447位）、売上高成長率 22.7%（業種の中央値 7.2%・505社中60位）、自己資本比率 38.4%（業種の中央値 53.8%・528社中385位）、PER 10.9倍（業種の中央値 15.1倍・447社中338位）、PBR 1.31倍（業種の中央値 1.67倍・485社中314位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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よくある質問
ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）の配当利回りは？
ＳＤエンターテイメント株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）のROEは？
最新決算期のROEは12.7%で、標準を上回る水準にあります。前期比では6.6pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）の財務健全性は？
自己資本比率は38.4%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-26.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＳＤエンターテイメント株式会社（4650）は割安ですか？
PERは10.95倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。