イマジニア株式会社（4644）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価1014 円
PER×EPSベース
- 資産価値1041 円
- 理論株価1393 円α +37.3%
- 上限株価1566 円上限α +54.4%
理論株価に成長価値 173円 を加えた値
- 事業価値394 円
- 超過現金価値519 円
- 配当価値480 円
- 合計＝理論株価1393 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
309位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益68.3%減。営業外損益の改善で純益は23.8%増。普通配当は減配（特別配当を含む合計は増配）。
売上高は2022年3月期の63.3億円から2026年3月期の56.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。
営業利益率は 7.1% → 2.6%（−4.5pt）。主因は販管費率の上昇です。
2026年3月期のEPSは77.44円、1株配当は60円です。
直近5期で、ROEは3.5%〜7.9%、自己資本比率は86.7%〜92.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓12% → 営業益↓68%（8割は利益率↓の分）
売上 64.9億円 → 56.9億円、営業利益 4.6億円 → 1.5億円、経常利益 9.2億円 → 11.6億円（営業外の損益の増減 +5.5億円）。
営業利益の減少 −3.1億円（4.6億円 → 1.5億円）のうち、売上高の減少による分が −5,625万円（18%）、利益率の低下による分が −2.6億円（82%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +4.7億円 → +10.1億円と +5.5億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 4.6億円 → 1.5億円（−68%）、経常利益は 9.2億円 → 11.6億円（+25%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +1.4億円・その他 +4.1億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（75%）です。今期の経常利益は営業利益を 10.1億円上回っています（前期は 4.7億円上回る）。支払利息が両期とも取れていないため、その他に含めています（0 と区別できません）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 7.1% → 2.6%（−4.5pt）。
営業利益率は 7.1% → 2.6%（−4.5pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 63.2% → 62.6%（−0.6pt）、販管費率 56.1% → 60.0%（+3.9pt）。販管費率は 56.1% → 60.0%（+3.9pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+7.8pt）が、販管費の金額が減った分（−3.9pt）より大きくなっています。販管費そのものは 36.4億円 → 34.2億円（−6%）、売上は 64.9億円 → 56.9億円（−12%）です。上がった分 +3.9pt のうち、売上の増減による分が +7.8pt、販管費の増減による分が −3.9ptです。
3.稼ぐ力ROE 5.0%→6.2%
ROE は 5.0% → 6.2%（+1.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 6.0億円に対して営業CF が −4,254万円（赤字）、2026年3月期は純利益 7.5億円に対して営業CF が −2.7億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 21.8億円 → 20.3億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+24%）は本業の営業利益（−68%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.6億円 → 1.5億円（−68%）、純利益は 6.0億円 → 7.5億円（+24%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 35.5%（直前3期の平均 35.3%、+0.2pt）です。営業利益の減少 −3.1億円（4.6億円 → 1.5億円）のうち、売上高の減少による分が −5,625万円（18%）、利益率の低下による分が −2.6億円（82%）です。営業外の為替差損益は +1.0億円（例年の目安 +8,302万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元減配（55→50円）（特別・記念配当を含む合計は55→60円）・配当性向 88→77%
EPS は 62.62円 → 77.44円（+24%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 87.8% → 77.5% に下がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 116%（利益を上回る）／FCF −60.3億円＜配当 5.5億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 115.7%）。
2026年3月期の有報のキャッシュ・フロー計算書から設備投資の支出が取れていないため、営業CF − 設備投資では比べていません。配当性向は 2026年3月期 77.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 115.7%（予想の1株配当 60円 ÷ 予想 EPS 51.87円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −15.0億円・3.4億円、2025年3月期 13.1億円・4.5億円、2026年3月期 −60.3億円・5.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-28 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−3%
売上高は2022年3月期の63.3億円から2026年3月期の56.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。直近5期で、ROEは3.5%〜7.9%、自己資本比率は86.7%〜92.0%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、設備投資（材料が取れていない：設備投資）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.2% | 12.0% | 596社中420位 |
| ROA | 5.7% | 6.7% | 600社中328位 |
| ROIC | 0.8% | 8.7% | 597社中499位 |
| 営業利益率 | 2.5% | 8.5% | 598社中477位 |
| 純利益率 | 13.1% | 6.8% | 600社中130位 |
| 粗利率 | 62.6% | 43.6% | 588社中138位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 92.0% | 62.4% | 600社中7位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 579.9% | 252.9% | 599社中52位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.44回 | 0.94回 | 600社中528位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −12.3% | 9.2% | 567社中527位 |
| 営業利益の成長率 | −68.3% | 14.5% | 565社中516位 |
| 純利益の成長率 | 23.8% | 17.6% | 567社中247位 |
| EPSの成長率 | 23.7% | 17.1% | 566社中248位 |
| 売上高CAGR（3年） | −5.0% | 8.5% | 516社中468位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −37.6% | 11.7% | 389社中374位 |
| EPS CAGR（3年） | 6.8% | 14.5% | 365社中242位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.1倍 | 16.4倍 | 489社中338位 |
| PBR | 0.82倍 | 2.26倍 | 542社中517位 |
| 配当利回り | 5.91% | 2.47% | 367社中4位 |
| 配当性向 | 77.5% | 36.0% | 359社中30位 |
| DOE | 4.8% | 4.4% | 370社中162位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-28 時点）
下期に利益率1.1%が必要。
会社予想は 売上 57.8億円（前期比 +2%）・営業利益 2.5億円（同 +72%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 28.1億円・営業利益 3,000万円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 7.4% → 下期 1.1%。2026年3月期の通期は 2.6%、2025年3月期の通期は 7.1%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 57.8億円（前期比 +2%）・営業利益 2.5億円（同 +72%）
2.下期に必要利益率 7.4%→1.1%・売上は上期の実績の0.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 28.1億円・営業利益 3,000万円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 7.4% → 下期 1.1%。2026年3月期の通期は 2.6%、2025年3月期の通期は 7.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2021年3月期 72.1億円）の 39%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.17倍、今期の計画は 0.95倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.3億円・下期 2.7億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-28 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 13.7+4.6% | 1.7+580.6% | 4.9+265.2% | 3.2+313.0% | 33.01+309.6% |
| Q1累計 | 13.7+4.6% | 1.7+580.6% | 4.9+265.2% | 3.2+313.0% | 33.01+309.6% |
| Q2単独 | 16.1+21.4% | 0.5+150.5% | 4.1+20400.0% | 2.7+5220.0% | 27.64+5215.4% |
| Q2累計 | 29.7+13.1% | 2.2+270.5% | 9.0+575.9% | 5.8+612.2% | 60.65+606.9% |
| Q3未発表 | 昨年74.5% | 昨年0.7% | 昨年46.3% | 昨年47.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年91.0% | 昨年39.8% | 昨年160.7% | 昨年162.2% | — |
| 通期予想 | 57.8 | 2.5 | 7.6 | 5.0 | — |
| 進捗率 | 51.4%速い | 88.0% | 118.3%速い | 116.8%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 13.7億円+4.6% | 16.1億円+21.4% | 未発表 | 未発表 | 57.8億円 | 51.4%例年より速い昨年46.2% |
| 累計 | 13.7億円+4.6% | 29.7億円+13.1% | 昨年 74.5% | 昨年 91.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.7億円+580.6% | 4700万円+150.5% | 未発表 | 未発表 | 2.5億円 | 88.0%比較なし |
| 累計 | 1.7億円+580.6% | 2.2億円+270.5% | 昨年 0.7% | 昨年 39.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4.9億円+265.2% | 4.1億円+20400.0% | 未発表 | 未発表 | 7.6億円 | 118.3%例年より速い昨年11.5% |
| 累計 | 4.9億円+265.2% | 9.0億円+575.9% | 昨年 46.3% | 昨年 160.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 3.2億円+313.0% | 2.7億円+5220.0% | 未発表 | 未発表 | 5.0億円 | 116.8%例年より速い昨年11.0% |
| 累計 | 3.2億円+313.0% | 5.8億円+612.2% | 昨年 47.3% | 昨年 162.2% | |||
| EPS | 単独 | 33.01円+309.6% | 27.64円+5215.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 33.01円+309.6% | 60.65円+606.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
イマジニア株式会社の概要
イマジニア株式会社（証券コード 4644）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE6.2%はやや低位な水準。また、自己資本比率92.0%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-12.3%）、営業利益は減益（-68.3%）となった。ROEは前期比1.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.9%
- ROE: 6.2%
- 自己資本比率: 92.0%
- 営業利益率: 2.6%
- PER: 13.10倍
- PBR: 0.82倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の63.3億円から2026年3月期の56.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。営業利益率は 7.1% → 2.6%（−4.5pt）。主因は販管費率の上昇です。2026年3月期のEPSは77.44円、1株配当は60円です。直近5期で、ROEは3.5%〜7.9%、自己資本比率は86.7%〜92.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓12% → 営業益↓68%（8割は利益率↓の分）
売上 64.9億円 → 56.9億円、営業利益 4.6億円 → 1.5億円、経常利益 9.2億円 → 11.6億円（営業外の損益の増減 +5.5億円）。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 7.1% → 2.6%（−4.5pt）。
稼ぐ力
ROE 5.0%→6.2%
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+24%）は本業の営業利益（−68%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
株主への還元
減配（55→50円）（特別・記念配当を含む合計は55→60円）・配当性向 88→77%
EPS は 62.62円 → 77.44円（+24%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 87.8% → 77.5% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 116%（利益を上回る）／FCF −60.3億円＜配当 5.5億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 115.7%）。
5期の中での位置
売上 年−3%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
6軸スコア: 割安度80（割安）・稼ぐ力28（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性89（健全）・還元力61（標準）・事業独占力39（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 6.2%（業種の中央値 12.0%・596社中420位）、ROA 5.7%（業種の中央値 6.7%・600社中328位）、営業利益率 2.5%（業種の中央値 8.5%・598社中477位）、売上高成長率 −12.3%（業種の中央値 9.2%・567社中527位）、自己資本比率 92.0%（業種の中央値 62.4%・600社中7位）、PER 13.1倍（業種の中央値 16.4倍・489社中338位）、PBR 0.82倍（業種の中央値 2.26倍・542社中517位）、配当利回り 5.91%（業種の中央値 2.47%・367社中4位）、配当性向 77.5%（業種の中央値 36.0%・359社中30位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
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- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
イマジニア株式会社（4644）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.9%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
イマジニア株式会社（4644）のROEは？
最新決算期のROEは6.2%で、やや低位な水準にあります。前期比では1.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
イマジニア株式会社（4644）の財務健全性は？
自己資本比率は92.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
イマジニア株式会社（4644）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-68.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
イマジニア株式会社（4644）は割安ですか？
PERは13.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。