株式会社ミズホメディー（4595）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値771 円
- 決算時株価1708 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価5482 円α +220.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値4227 円
- 超過現金価値455 円
- 配当価値800 円
- 合計＝理論株価5482 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
医薬品の中で
4位 / 79社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【低迷】営業益5.5%減。
売上高は2021年12月期の131億円から2025年12月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.8%です。
ROE は 22.9% → 19.0%。総資産回転率と純利益率の両方が押し下げました。
営業利益率は 43.0% → 41.3%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。
2025年12月期のEPSは179.84円、1株配当は100円です。
直近5期で、ROEは19.0%〜81.6%、自己資本比率は65.8%〜83.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓1% → 営業益↓6%（7割は利益率↓の分）
売上 114億円 → 113億円、営業利益 49.2億円 → 46.5億円。
営業利益の減少 −2.7億円（49.2億円 → 46.5億円）のうち、売上高の減少による分が −7,271万円（27%）、利益率の低下による分が −2.0億円（73%）です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 43.0% → 41.3%（−1.8pt）。
営業利益率は 43.0% → 41.3%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 70.7% → 69.4%（−1.3pt）、販管費率 27.7% → 28.2%（+0.5pt）。
3.稼ぐ力ROE↓ 22.9%→19.0%（寄与：回転率↓・純利益率↓）
ROE は 22.9% → 19.0%。総資産回転率と純利益率の両方が押し下げました。純利益率 33.0% → 30.4%、総資産回転率 0.58回 → 0.52回、財務レバレッジ 1.20倍 → 1.20倍。下げ幅への効き方は 総資産回転率 53%・純利益率 45%・財務レバレッジ 2%です。売上は 114億円 → 113億円（−1%）、総資産（期首・期末の平均）は 198億円 → 216億円（+9%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 22.8% → 19.0%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.6倍／売上債権回転日数↑（127→179日）
売上債権回転日数が 127日 → 179日 に伸びました（前期の 1.4倍）。
営業CF は純利益の 0.6倍です。売上債権は 39.6億円 → 55.4億円（+40%）、売上は 114億円 → 113億円（−1%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 127日 → 179日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−9%）は本業の営業利益（−6%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 49.2億円 → 46.5億円（−6%）、純利益は 37.7億円 → 34.3億円（−9%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 27.7%（直前3期の平均 28.3%、−0.6pt）です。営業利益の減少 −2.7億円（49.2億円 → 46.5億円）のうち、売上高の減少による分が −7,271万円（27%）、利益率の低下による分が −2.0億円（73%）です。営業外の為替差損益は −1,300万円（例年の目安 +6,957万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元据え置き（100円）・配当性向 50→56%
EPS は 198.12円 → 179.84円（−9%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 50.5% → 55.6% に上がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 59%／FCF −53.3億円＜配当 20.8億円
予想の配当性向は 59.1%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 55.6%（有報）、2026年12月期の会社予想では 59.1%（予想の1株配当 100円 ÷ 予想 EPS 169.09円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 37.2億円・23.8億円、2024年12月期 30.4億円・20.9億円、2025年12月期 −53.3億円・20.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 37.2億円、2024年12月期 30.5億円、2025年12月期 16.7億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-13 の第3四半期の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−4%・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の131億円から2025年12月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.8%です。直近5期で、ROEは19.0%〜81.6%、自己資本比率は65.8%〜83.7%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：売上原価）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 4位（総合65点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 19.0% | −4.5% | 78社中5位 |
| ROA | 15.3% | −4.9% | 79社中2位 |
| ROIC | 18.0% | −3.4% | 78社中2位 |
| 営業利益率 | 41.3% | 0.3% | 68社中2位 |
| 純利益率 | 30.4% | 1.9% | 69社中5位 |
| 粗利率 | 69.4% | 60.7% | 60社中23位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 83.5% | 69.7% | 79社中24位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 9.3% | 78社中51位 |
| 流動比率 | 736.1% | 424.6% | 79社中27位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.50回 | 0.38回 | 69社中26位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.5% | 3.5% | 68社中44位 |
| 営業利益の成長率 | −5.5% | −2.1% | 74社中39位 |
| 純利益の成長率 | −9.2% | −5.4% | 75社中40位 |
| EPSの成長率 | −9.2% | 6.2% | 75社中49位 |
| 売上高CAGR（3年） | −13.8% | 4.4% | 64社中54位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −25.2% | 5.9% | 30社中26位 |
| EPS CAGR（3年） | −24.1% | 5.2% | 33社中30位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 9.5倍 | 16.6倍 | 38社中36位 |
| PBR | 1.74倍 | 1.48倍 | 44社中17位 |
| 配当利回り | 5.85% | 2.81% | 37社中2位 |
| 配当性向 | 55.6% | 50.0% | 36社中13位 |
| DOE | 10.2% | 3.0% | 37社中3位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-13 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗46.8%（前年同期の実績構成比47.2%）。第4四半期に利益率45.2%が必要。
会社予想は 売上 114億円（前期比 +1%）・営業利益 44.1億円（同 −5%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 46.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.2%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −0.5pt、売上は計画進捗 54.5%（前年同期の実績構成比 55.3%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 52.0億円・営業利益 23.5億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 33.1% → 第4四半期 45.2%。2025年12月期の通期は 41.3%、2024年12月期の通期は 43.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 46.8%→（前年同期の実績構成比 47.2%）・累計は前年同期比 −5.9%
会社予想は 売上 114億円（前期比 +1%）・営業利益 44.1億円（同 −5%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 54.5%／前年同期の実績構成比 55.3%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 46.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.2%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −0.5pt、売上は計画進捗 54.5%（前年同期の実績構成比 55.3%）。営業利益の累計は前年同期比 −5.9%、通期予想は前期比 −5.0%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 33.1%→45.2%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.8倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 52.0億円・営業利益 23.5億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 33.1% → 第4四半期 45.2%。2025年12月期の通期は 41.3%、2024年12月期の通期は 43.0%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.81倍、今期の計画は 0.83倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 21.9億円・第4四半期 24.5億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 22.1-16.6% | 7.6-32.4% | 8.2-22.7% | 6.0-22.7% | 31.57-22.7% |
| Q1累計 | 22.1-16.6% | 7.6-32.4% | 8.2-22.7% | 6.0-22.7% | 31.57-22.7% |
| Q2単独 | 13.3-0.2% | 2.4-33.1% | 2.9-13.5% | 2.2-9.1% | 11.61-9.2% |
| Q2累計 | 35.3-11.1% | 10.0-32.5% | 11.1-20.5% | 8.2-19.4% | 43.18-19.4% |
| Q3単独 | 27.0+20.0% | 10.7+48.7% | 10.5+33.7% | 7.5+32.6% | 39.54+32.6% |
| Q3累計 | 62.3+0.1% | 20.6-5.9% | 21.6-1.0% | 15.8-0.8% | 82.72-0.8% |
| Q4未発表 | 昨年124.2% | 昨年146.8% | 昨年155.9% | 昨年153.2% | — |
| 通期予想 | 114.3 | 44.1 | 44.4 | 32.2 | — |
| 進捗率 | 54.5%並み | 46.8%並み | 48.7%並み | 48.9%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 22.1億円-16.6% | 13.3億円-0.2% | 27.0億円+20.0% | 未発表 | 114.3億円 | 54.5%例年並み昨年55.3% |
| 累計 | 22.1億円-16.6% | 35.3億円-11.1% | 62.3億円+0.1% | 昨年 124.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7.6億円-32.4% | 2.4億円-33.1% | 10.7億円+48.7% | 未発表 | 44.1億円 | 46.8%例年並み昨年47.2% |
| 累計 | 7.6億円-32.4% | 10.0億円-32.5% | 20.6億円-5.9% | 昨年 146.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 8.2億円-22.7% | 2.9億円-13.5% | 10.5億円+33.7% | 未発表 | 44.4億円 | 48.7%例年並み昨年46.1% |
| 累計 | 8.2億円-22.7% | 11.1億円-20.5% | 21.6億円-1.0% | 昨年 155.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 6.0億円-22.7% | 2.2億円-9.1% | 7.5億円+32.6% | 未発表 | 32.2億円 | 48.9%例年並み昨年46.4% |
| 累計 | 6.0億円-22.7% | 8.2億円-19.4% | 15.8億円-0.8% | 昨年 153.2% | |||
| EPS | 単独 | 31.57円-22.7% | 11.61円-9.2% | 39.54円+32.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 31.57円-22.7% | 43.18円-19.4% | 82.72円-0.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ミズホメディーの概要
株式会社ミズホメディー（証券コード 4595）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE19.0%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率83.5%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.5%）、営業利益は減益（-5.5%）となった。ROEは前期比3.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.9%
- ROE: 19.0%
- 自己資本比率: 83.5%
- 営業利益率: 41.3%
- PER: 9.50倍
- PBR: 1.74倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の131億円から2025年12月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.8%です。ROE は 22.9% → 19.0%。総資産回転率と純利益率の両方が押し下げました。営業利益率は 43.0% → 41.3%（−1.8pt）。主因は粗利率の低下です。2025年12月期のEPSは179.84円、1株配当は100円です。直近5期で、ROEは19.0%〜81.6%、自己資本比率は65.8%〜83.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓1% → 営業益↓6%（7割は利益率↓の分）
売上 114億円 → 113億円、営業利益 49.2億円 → 46.5億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 43.0% → 41.3%（−1.8pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 22.9%→19.0%（寄与：回転率↓・純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.6倍／売上債権回転日数↑（127→179日）
売上債権回転日数が 127日 → 179日 に伸びました（前期の 1.4倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−9%）は本業の営業利益（−6%）とおおむね同じ動きです。
株主への還元
据え置き（100円）・配当性向 50→56%
EPS は 198.12円 → 179.84円（−9%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 50.5% → 55.6% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 59%／FCF −53.3億円＜配当 20.8億円
5期の中での位置
売上 年−4%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 4位（総合65点）
6軸スコア: 割安度81（割安）・稼ぐ力85（高収益）・成長性34（鈍化）・安全性89（健全）・還元力73（手厚い）・事業独占力30（標準）
業種（医薬品）の中央値との比較: ROE 19.0%（業種の中央値 −4.5%・78社中5位）、ROA 15.3%（業種の中央値 −4.9%・79社中2位）、営業利益率 41.3%（業種の中央値 0.3%・68社中2位）、売上高成長率 −1.5%（業種の中央値 3.5%・68社中44位）、自己資本比率 83.5%（業種の中央値 69.7%・79社中24位）、PER 9.5倍（業種の中央値 16.6倍・38社中36位）、PBR 1.74倍（業種の中央値 1.48倍・44社中17位）、配当利回り 5.85%（業種の中央値 2.81%・37社中2位）、配当性向 55.6%（業種の中央値 50.0%・36社中13位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（医薬品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 唐川 文成 20.99%
よくある質問
株式会社ミズホメディー（4595）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.9%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ミズホメディー（4595）のROEは？
最新決算期のROEは19.0%で、高水準にあります。前期比では3.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ミズホメディー（4595）の財務健全性は？
自己資本比率は83.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ミズホメディー（4595）の収益性はどうですか？
営業利益率は41.3%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では減益（-5.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ミズホメディー（4595）は割安ですか？
PERは9.50倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。