ペプチドリーム株式会社（4587）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。利益から見た値は143円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価184 円
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値262 円
- 決算時株価—
- 資産価値の7割で下支え184 円
実力EPSは、保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.2億円−0.1円
財務サマリー
6軸スコア
医薬品の中で
47位 / 79社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】創薬開発事業の減益が響き営業赤字に転落（−50.1億円）。
売上高は2021年12月期の93.7億円、2025年12月期の185億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。
営業利益率は 45.2% → −27.1%（−72.3pt）。いちばん大きく効いたのは粗利率の低下です。
売上は 467億円 → 185億円（−60%）。最大の要因は「創薬開発事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。
2025年12月期のEPSは−28.99円（赤字）です。
営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（211億円・150億円）から赤字（−50.1億円・−37.5億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−6.9%〜30.9%、自己資本比率は50.2%〜93.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓60% → 営業益 黒字→赤字（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 467億円 → 185億円、営業利益 211億円 → −50.1億円。
営業利益の減少 −261億円（211億円 → −50.1億円）のうち、売上高の減少による分が −127億円（49%）、利益率の低下による分が −134億円（51%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 45.2% → −27.1%（−72.3pt）。
営業利益率は 45.2% → −27.1%（−72.3pt）。いちばん大きく効いたのは粗利率の低下です。粗利率 73.9% → 40.6%（−33.3pt）、販管費率 19.5% → 40.4%（+20.8pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −18.2pt。販管費率は 19.5% → 40.4%（+20.8pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+29.7pt）が、販管費の金額が減った分（−8.8pt）より大きくなっています。売上は 467億円 → 185億円（−60%）、売上原価は 122億円 → 110億円（−10%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 91.1億円 → 74.7億円（−18%）、売上は 467億円 → 185億円（−60%）です。上がった分 +20.8pt のうち、売上の増減による分が +29.7pt、販管費の増減による分が −8.8ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで売上↓・営業益↓＝創薬開発事業セグメント↓
「創薬開発事業」の売上は 313億円 → 27.9億円、営業利益は 210億円 → −53.6億円です。
売上は 467億円 → 185億円（−60%）。最大の要因は「創薬開発事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。「創薬開発事業」は 313億円 → 27.9億円（−285億円）で、会社全体の減少（−282億円）を上回りました。ほかは 「放射性医薬品事業」+3.6億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「創薬開発事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。「創薬開発事業」の営業利益は 210億円 → −53.6億円（−263億円）です。ほかは 「放射性医薬品事業」+1.9億円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 30.9%→−6.9%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ売上債権回転日数↑（41→116日）
売上が減ったのに、売上債権は増えています。
売上債権は 52.8億円 → 58.7億円（+11%）、売上は 467億円 → 185億円（−60%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 41日 → 116日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.在庫と運転資本売上↓60%なのに在庫↑19%（回転日数 80→106日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−60%）のに、棚卸資産は増えています（+19%。棚卸資産回転日数 80日 → 106日）。棚卸資産は 26.7億円 → 31.9億円（+19%）、売上は 467億円 → 185億円（−60%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 80日 → 106日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は −38日 → 80日です（売上債権回転日数 41日 → 116日、買入債務回転日数 160日 → 141日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身一時的な損益は純損失の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は 211億円 → −50.1億円、純利益は 150億円 → −37.5億円です。
一時的な損益は純損失の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 保険の収益・費用 +2,082万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −261億円（211億円 → −50.1億円）のうち、売上高の減少による分が −127億円（49%）、利益率の低下による分が −134億円（51%）です。営業外の為替差損益は −1.3億円（例年の目安 +1.4億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の93.7億円、2025年12月期の185億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（211億円・150億円）から赤字（−50.1億円・−37.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.9%〜30.9%、自己資本比率は50.2%〜93.8%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 47位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −6.9% | −4.5% | 78社中40位 |
| ROA | −4.9% | −4.9% | 79社中40位 |
| ROIC | −5.1% | −3.4% | 78社中41位 |
| 営業利益率 | −27.1% | 0.3% | 68社中41位 |
| 純利益率 | −20.2% | 1.9% | 69社中42位 |
| 粗利率 | 40.6% | 60.7% | 60社中49位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 66.9% | 69.7% | 79社中42位 |
| D/Eレシオ | 33.1% | 9.3% | 78社中25位 |
| 流動比率 | 166.2% | 424.6% | 79社中69位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.24回 | 0.38回 | 69社中45位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −60.3% | 3.5% | 68社中63位 |
| 営業利益の成長率 | −123.7% | −2.1% | 74社中68位 |
| 純利益の成長率 | −125.0% | −5.4% | 75社中68位 |
| EPSの成長率 | −125.0% | 6.2% | 75社中68位 |
| 売上高CAGR（3年） | −11.7% | 4.4% | 64社中52位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 5.9% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 5.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.6倍 | 値なし |
| PBR | — | 1.48倍 | 値なし |
| 配当利回り | — | 2.81% | 値なし |
| 配当性向 | — | 50.0% | 値なし |
| DOE | — | 3.0% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-11 時点）
第4四半期に利益率43.5%が必要。
会社予想は 売上 320億円（前期比 +73%）・営業利益 46.0億円。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 172億円・営業利益 74.7億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −19.3% → 第4四半期 43.5%。2025年12月期の通期は −27.1%、2024年12月期の通期は 45.2%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 320億円（前期比 +73%）・営業利益 46.0億円
2.第4四半期に必要利益率 −19.3%→43.5%・売上は第3四半期までの累計の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 172億円・営業利益 74.7億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −19.3% → 第4四半期 43.5%。2025年12月期の通期は −27.1%、2024年12月期の通期は 45.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.44倍、今期の計画は 1.16倍で、前年より第4四半期への配分が大きい計画です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −40.6億円・第4四半期 −9.6億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 47.6+12.5% | -11.4+16.6% | -12.0+16.1% | -8.5+17.3% | -6.62+16.9% |
| Q1累計 | 47.6+12.5% | -11.4+16.6% | -12.0+16.1% | -8.5+17.3% | -6.62+16.9% |
| Q2単独 | 44.6+3.5% | -13.9-10.8% | -14.6-2.0% | -11.5-5.1% | -8.89-5.5% |
| Q2累計 | 92.3+8.0% | -25.3+3.5% | -26.6+7.1% | -20.0+5.8% | -15.51+5.4% |
| Q3単独 | 55.9+29.7% | -3.3+76.8% | -4.9+66.6% | -3.6+66.8% | -2.84+66.5% |
| Q3累計 | 148.2+15.3% | -28.7+29.3% | -31.5+27.3% | -23.6+26.6% | -18.35+26.2% |
| Q4未発表 | 昨年37.8% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 320.0 | 46.0 | 43.0 | 30.0 | — |
| 進捗率 | 46.3%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・税引前利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 47.6億円+12.5% | 44.6億円+3.5% | 55.9億円+29.7% | 未発表 | 320.0億円 | 46.3%例年より遅い昨年69.4% |
| 累計 | 47.6億円+12.5% | 92.3億円+8.0% | 148.2億円+15.3% | 昨年 37.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -11.4億円+16.6% | -13.9億円-10.8% | -3.3億円+76.8% | 未発表 | 46.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -11.4億円+16.6% | -25.3億円+3.5% | -28.7億円+29.3% | ||||
| 税引前利益 | 単独 | -12.0億円+16.1% | -14.6億円-2.0% | -4.9億円+66.6% | 未発表 | 43.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -12.0億円+16.1% | -26.6億円+7.1% | -31.5億円+27.3% | ||||
| 純利益 | 単独 | -8.5億円+17.3% | -11.4億円-5.1% | -3.6億円+66.8% | 未発表 | 30.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -8.5億円+17.3% | -20.0億円+5.8% | -23.6億円+26.6% | ||||
| EPS | 単独 | -6.62円+16.9% | -8.89円-5.5% | -2.84円+66.5% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -6.62円+16.9% | -15.51円+5.4% | -18.35円+26.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・税引前利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
ペプチドリーム株式会社の概要
ペプチドリーム株式会社（証券コード 4587）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-6.9%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率66.9%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-60.3%）、営業利益は赤字転落（前期211億円→今期-50.1億円）となった。ROEは前期比37.8pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -6.9%
- 自己資本比率: 66.9%
- 営業利益率: -27.1%
- PER: —
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の93.7億円、2025年12月期の185億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。営業利益率は 45.2% → −27.1%（−72.3pt）。いちばん大きく効いたのは粗利率の低下です。売上は 467億円 → 185億円（−60%）。最大の要因は「創薬開発事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。2025年12月期のEPSは−28.99円（赤字）です。営業利益と純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて、黒字（211億円・150億円）から赤字（−50.1億円・−37.5億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−6.9%〜30.9%、自己資本比率は50.2%〜93.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓60% → 営業益 黒字→赤字（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 467億円 → 185億円、営業利益 211億円 → −50.1億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 45.2% → −27.1%（−72.3pt）。
どこで
売上↓・営業益↓＝創薬開発事業セグメント↓
「創薬開発事業」の売上は 313億円 → 27.9億円、営業利益は 210億円 → −53.6億円です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 30.9%→−6.9%）
お金の流れ
売上債権回転日数↑（41→116日）
売上が減ったのに、売上債権は増えています。
在庫と運転資本
売上↓60%なのに在庫↑19%（回転日数 80→106日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
一時的な損益は純損失の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は 211億円 → −50.1億円、純利益は 150億円 → −37.5億円です。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
営業益が赤字転換・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 47位（総合38点）
6軸スコア: 割安度は算出不可・稼ぐ力16（低収益）・成長性42（鈍化）・安全性68（標準）・還元力45（控えめ）・事業独占力19（弱い）
業種（医薬品）の中央値との比較: ROE −6.9%（業種の中央値 −4.5%・78社中40位）、ROA −4.9%（業種の中央値 −4.9%・79社中40位）、営業利益率 −27.1%（業種の中央値 0.3%・68社中41位）、売上高成長率 −60.3%（業種の中央値 3.5%・68社中63位）、自己資本比率 66.9%（業種の中央値 69.7%・79社中42位）、PER —（業種の中央値 16.6倍・値なし）、PBR —（業種の中央値 1.48倍・値なし）、配当利回り —（業種の中央値 2.81%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 50.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（医薬品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 窪田 規一 9.99%
- Ｍ＆Ｇインベストメント・マネジメント・リミテッド 8.54%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.80%
- ジェイ・オー・ハンブロ・キャピタル・マネージメント・リミテッド 4.42%
- みずほ信託銀行株式会社 4.03%
- タイヨウ・パシフィック・パートナーズ・エルピー 3.90%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 3.30%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ペプチドリーム株式会社（4587）の配当利回りは？
ペプチドリーム株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ペプチドリーム株式会社（4587）のROEは？
最新決算期のROEは-6.9%で、マイナスの水準にあります。前期比では37.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ペプチドリーム株式会社（4587）の財務健全性は？
自己資本比率は66.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ペプチドリーム株式会社（4587）の収益性はどうですか？
営業利益率は-27.1%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期211億円→今期-50.1億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。