武田薬品工業株式会社（4502）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は2041円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2112 円α -62.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値3018 円
- 決算時株価5666 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値の7割で下支え2112 円
実力EPSは、引当金繰入の急増分（営業CFの引当金の増減が前期比で急増した超過分） 3,710億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 引当金繰入の急増分（営業CFの引当金の増減が前期比で急増した超過分）+3,710億円+164.9円
財務サマリー
6軸スコア
医薬品の中で
27位 / 79社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益98.2%減。最終赤字（−1,524億円）。196円→200円の増配。
売上高は2022年3月期の3.57兆円から2026年3月期の4.51兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。
2026年3月期のEPSは−96.75円（赤字）、1株配当は200円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,079億円）から赤字（−1,524億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−2.1%〜5.3%、自己資本比率は43.1%〜48.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓98%（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 4.58兆円 → 4.51兆円、営業利益 3,426億円 → 62.2億円。
営業利益の減少 −3,364億円（3,426億円 → 62.2億円）のうち、売上高の減少による分が −56.7億円（2%）、利益率の低下による分が −3,307億円（98%）です。
2.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 1.5%→−2.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
3.お金の流れ純損失の期・営業CF +1.04兆円／売上債権回転日数→（68日前後）
4.のれんのれん＝自己資本の78%（5.81兆円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 78%（5.81兆円）です。のれんは 5.81兆円で、自己資本 7.43兆円 の 78%、総資産の 37%です。のれんは前期の 5.32兆円（自己資本の 77%）から +9%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.7倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −1,524億円ですが、一時的な損（税引後 2,597億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 3,426億円 → 62.2億円（−98%）、純利益は 1,079億円 → −1,524億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 引当金繰入の急増分 −3,710億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −3,364億円（3,426億円 → 62.2億円）のうち、売上高の減少による分が −56.7億円（2%）、利益率の低下による分が −3,307億円（98%）です。営業外の為替差損益は +83.9億円（例年の目安 −48.5億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 1.6倍→0.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1.6倍 → 0.0倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 2,101億円 → 3,576億円、営業利益は 3,426億円 → 62.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 7.3%（前期 4.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（196→200円、3期連続）
2026年3月期のEPSは−96.75円（赤字）、1株配当は200円です。
8.配当の持続性予想配当性向 155%（利益を上回る）／FCF 6,723億円≧配当 3,119億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 155.4%）。
配当性向は 2027年3月期の会社予想では 155.4%（予想の1株配当 204円 ÷ 予想 EPS 131.28円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 2,525億円・2,872億円、2025年3月期 6,901億円・3,025億円、2026年3月期 6,723億円・3,119億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 2,356億円、2025年3月期 7,093億円、2026年3月期 6,305億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 516億円で、配当と合わせた支出は 3,635億円（FCF は 6,723億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-29 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+6%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の3.57兆円から2026年3月期の4.51兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,079億円）から赤字（−1,524億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.1%〜5.3%、自己資本比率は43.1%〜48.7%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（この会社には当てはめない：粗利を出さない損益計算書）、人件費（材料が取れていない：単体の行だけ）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 27位（総合45点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −2.1% | −4.5% | 78社中39位 |
| ROA | −1.0% | −4.9% | 79社中39位 |
| ROIC | 0.0% | −3.4% | 78社中35位 |
| 営業利益率 | 0.1% | 0.3% | 68社中35位 |
| 純利益率 | −3.4% | 1.9% | 69社中39位 |
| 粗利率 | — | 60.7% | 値なし |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 47.9% | 69.7% | 79社中63位 |
| D/Eレシオ | 65.7% | 9.3% | 78社中13位 |
| 流動比率 | 109.1% | 424.6% | 79社中77位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.29回 | 0.38回 | 69社中44位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.7% | 3.5% | 68社中45位 |
| 営業利益の成長率 | −98.2% | −2.1% | 74社中65位 |
| 純利益の成長率 | −241.2% | −5.4% | 75社中70位 |
| EPSの成長率 | −241.5% | 6.2% | 75社中70位 |
| 売上高CAGR（3年） | 3.8% | 4.4% | 64社中35位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −76.7% | 5.9% | 30社中30位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 5.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.6倍 | 値なし |
| PBR | 1.20倍 | 1.48倍 | 44社中27位 |
| 配当利回り | 3.53% | 2.81% | 37社中7位 |
| 配当性向 | −206.7% | 50.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 4.3% | 3.0% | 37社中11位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-29 時点）
【上方修正】短信で通期予想を上方修正。下期に利益率2.0%が必要。
会社予想は 売上 4.70兆円（前期比 +4%）・営業利益 4,530億円。
2026-10-29 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 4.64兆円 → 4.70兆円、営業利益 4,200億円 → 4,530億円、税引前利益 2,520億円 → 2,700億円、純利益 1,660億円 → 2,090億円。前回の公表予想は 2026-07-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.29兆円・営業利益 463億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 16.9% → 下期 2.0%。2026年3月期の通期は 0.1%、2025年3月期の通期は 7.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 4.70兆円（前期比 +4%）・営業利益 4,530億円
2.下期に必要利益率 16.9%→2.0%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 2.29兆円・営業利益 463億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 16.9% → 下期 2.0%。2026年3月期の通期は 0.1%、2025年3月期の通期は 7.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 4.58兆円）の 50%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.03倍、今期の計画は 0.95倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 2,536億円・下期 −2,473億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 4,200億円→4,530億円）
2026-10-29 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 4.64兆円 → 4.70兆円、営業利益 4,200億円 → 4,530億円、税引前利益 2,520億円 → 2,700億円、純利益 1,660億円 → 2,090億円。前回の公表予想は 2026-07-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +7.9%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-29 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1.22+10.2% | 0.20+9.1% | 0.16+8.0% | 0.11-8.9% | 71.65-9.8% |
| Q1累計 | 1.22+10.2% | 0.20+9.1% | 0.16+8.0% | 0.11-8.9% | 71.65-9.8% |
| Q2単独 | 1.19+6.7% | 0.21+197.6% | 0.16+453.6% | 0.19+1730.5% | 120.88+1643.8% |
| Q2累計 | 2.41+8.4% | 0.41+60.4% | 0.32+78.2% | 0.31+171.8% | 192.53+169.0% |
| Q3未発表 | 昨年75.7% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年99.5% | 昨年1.5% | — | — | — |
| 通期予想 | 4.70 | 0.45 | 0.27 | 0.21 | — |
| 進捗率 | 51.2%並み | 89.8% | 118.0% | 146.2% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1.2兆円+10.2% | 1.2兆円+6.7% | 未発表 | 未発表 | 4.7兆円 | 51.2%例年並み昨年49.3% |
| 累計 | 1.2兆円+10.2% | 2.4兆円+8.4% | 昨年 75.7% | 昨年 99.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2014.2億円+9.1% | 2053.2億円+197.6% | 未発表 | 未発表 | 4530.0億円 | 89.8%比較なし |
| 累計 | 2014.2億円+9.1% | 4067.4億円+60.4% | 昨年 1.5% | ||||
| 税引前利益 | 単独 | 1627.2億円+8.0% | 1559.7億円+453.6% | 未発表 | 未発表 | 2700.0億円 | 118.0%比較なし |
| 累計 | 1627.2億円+8.0% | 3186.9億円+78.2% | |||||
| 純利益 | 単独 | 1132.0億円-8.9% | 1924.3億円+1730.5% | 未発表 | 未発表 | 2090.0億円 | 146.2%比較なし |
| 累計 | 1132.0億円-8.9% | 3056.3億円+171.8% | |||||
| EPS | 単独 | 71.65円-9.8% | 120.88円+1643.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 71.65円-9.8% | 192.53円+169.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
武田薬品工業株式会社の概要
武田薬品工業株式会社（証券コード 4502）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-2.1%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率47.9%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.7%）、営業利益は減益（-98.2%）となった。ROEは前期比3.6pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.5%
- ROE: -2.1%
- 自己資本比率: 47.9%
- 営業利益率: 0.1%
- PER: —
- PBR: 1.20倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の3.57兆円から2026年3月期の4.51兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。2026年3月期のEPSは−96.75円（赤字）、1株配当は200円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（1,079億円）から赤字（−1,524億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.1%〜5.3%、自己資本比率は43.1%〜48.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓98%（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 4.58兆円 → 4.51兆円、営業利益 3,426億円 → 62.2億円。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 1.5%→−2.1%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +1.04兆円／売上債権回転日数→（68日前後）
のれん
のれん＝自己資本の78%（5.81兆円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.7倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 1.6倍→0.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1.6倍 → 0.0倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（196→200円、3期連続）
2026年3月期のEPSは−96.75円（赤字）、1株配当は200円です。
配当の持続性
予想配当性向 155%（利益を上回る）／FCF 6,723億円≧配当 3,119億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 155.4%）。
5期の中での位置
売上 年+6%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
医薬品 79社中 27位（総合45点）
6軸スコア: 割安度44（やや割高）・稼ぐ力24（低収益）・成長性41（鈍化）・安全性57（標準）・還元力56（標準）・事業独占力49（標準）
業種（医薬品）の中央値との比較: ROE −2.1%（業種の中央値 −4.5%・78社中39位）、ROA −1.0%（業種の中央値 −4.9%・79社中39位）、営業利益率 0.1%（業種の中央値 0.3%・68社中35位）、売上高成長率 −1.7%（業種の中央値 3.5%・68社中45位）、自己資本比率 47.9%（業種の中央値 69.7%・79社中63位）、PER —（業種の中央値 16.6倍・値なし）、PBR 1.20倍（業種の中央値 1.48倍・44社中27位）、配当利回り 3.53%（業種の中央値 2.81%・37社中7位）、配当性向 −206.7%（業種の中央値 50.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（医薬品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 9.18%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.27%
よくある質問
武田薬品工業株式会社（4502）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.5%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
武田薬品工業株式会社（4502）のROEは？
最新決算期のROEは-2.1%で、マイナスの水準にあります。前期比では3.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
武田薬品工業株式会社（4502）の財務健全性は？
自己資本比率は47.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
武田薬品工業株式会社（4502）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-98.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。